افزایش قیمت سهام


برای اطلاعات دقیق‌تر در مورد حق تقدم به مقاله " حق تقدم سهام و روش‌های استفاده از آن " مراجعه شود.

۴ عامل موثر بر افزایش و کاهش قیمت سهام

عوامل زیادی در افزایش و یا کاهش قیمت سهام اثر گذارند اما در یک طبقه کلی می توان آنها را در 4 دسته طبقه بندی کرد که در این یادداشت به آنها اشاره می شود.

بیژن سورانی یانچشمه؛ بازار: در حالی که همه انواع سرمایه گذاری ها دارای ریسک هستند، سرمایه گذاری در بازار سهام دارای ریسک های قابل توجهی است، عمدتاً به این دلیل که قیمت سهام همیشه در نوسان است و تحت تأثیر عوامل زیادی از جمله رویدادهای ژئوپلیتیکی مانند جنگ و همچنین عوامل مرتبط با نوآوری و فناوری و. هستند.

اگرچه بازار سهام نوسانات کوتاه مدت زیادی را تجربه می کند، اما سرمایه گذاران می توانند با تمرکز بر سرمایه گذاری در بلندمدت، تنوع بخشیدن به سبد سرمایه گذاری خود و سرمایه گذاری در صندوق های شاخص و ETF به جای سهام فردی، در آن ثروت ایجاد کنند .

در صورتی که سرمایه گذار بخواهد در تک تک سهام سرمایه گذاری کند، باید تحقیقات لازم را انجام دهد و پیش از خرید سهام، عملکرد گذشته و بالقوه سهام را ارزیابی کند و همچنین شناخت عوامل موثر بر صعود و نزول قیمت سهام حائز اهمیت است.

ما در اینجا به چهار عامل موثر بر افزایش و کاهش قیمت سهام که در سایت نکست ادویزور « Next Advisor » به ان اشاره شده و برای یک سهامدارمهم است را درادامه می آوریم. مواردی که باید آنها را پیش از ورود به معامله هر سهمی رصد کرد.

۱ - عوامل اساسی

دو عامل اصلی بر قیمت سهام تأثیر می گذارد که عبارتند از سودآوری و نسبت ارزش گذاری افزایش قیمت سهام شرکت . ارزیابی سود بالقوه به عوامل زیادی مانند درآمد بالقوه، کارایی مدیریت شرکت و مدیریت هزینه بستگی دارد .

نسبت ارزش‌گذاری شرکت، رابطه بین یک معیار مالی خاص (مانند درآمد، سود یا جریان‌های نقدی) و ارزش بازار شرکت است. نسبت قیمت سهام به سود یکی از معروف‌ترین معیارهای عملکرد مالی است که سرمایه گذاران برای ارزیابی و مقایسه عملکرد شرکت های مشابه، چه عملکرد قبلی سهام و چه عملکرد مورد انتظار، از آن استفاده می کنند . این نسبت که اصطلاحا پی بر ای گفته می شود به شما این امکان را می دهد که ضریب ریسک خود را بدانید.

۲ - عوامل فنی

عواملی هستند که بدون تأثیر بر پتانسیل تولید سود، تقاضا و عرضه سهام را تغییر می دهند، به عنوان مثال اگر قیمت سهام یک شرکت ۱۰۰ دلار باشد، ارزش کل این شرکت ۱۰۰ میلیون دلار است.

در حالی که هر سهم ۵۰ دلار معامله می شود اما ارزش کل شرکت تغییر نمی کند. از آنجایی که تعداد سهام موجود دو برابر خواهد شد، قیمت پایین سهم برخی از سرمایه گذاران را وسوسه می کند تا خرید کنند.

سایر عوامل فنی شامل زمان معامله سهام، چه در یک زمان خاص از روز و چه در روزهای خاصی از هفته نسبت به بقیه روزها برروی تصمیم خرید و یا فروش سهام اثر گذار است.

حرکت قیمت سهام در مقایسه با حرکت قیمت سهام یک شرکت دیگر در همان صنعت یا بخش تجاری نیز می تواند بر قیمت سهام تأثیر بگذارد.

نظارت بر این عوامل بسیار مهم است زیرا آنها بینشی را در مورد مسیر عرضه و تقاضا ارائه می دهند و به سرمایه گذاران کمک می کنند تا پیش بینی کنند کدام سهام در آینده مورد تقاضا خواهد بود .

۳ - اخبار

اخبار تا حد زیادی بر قیمت سهام تأثیر می گذارد، اما برای سرمایه گذار مهم است که تجربه تمایز بین اخباری که در واقع بر عوامل اساسی تأثیر می گذارد، در مقابل اخباری که می توانند عرضه و تقاضای سهام را در کوتاه مدت تغییر دهند، داشته باشد .

گزارش های سود سه ماهه می تواند بر افزایش یا کاهش قیمت سهام تأثیر بگذارد، اما تأثیر این گزارش ها به دلیل تأثیر بسیاری از عوامل بر قیمت سهام همیشه مشخص نیست، به عنوان مثال، قیمت سهام اپل در ژانویه ۲۰۲۱ کاهش یافت، علیرغم اینکه این شرکت سود سه ماهه بی سابقه ای را اعلام می کند .

رویدادهای جهانی می توانند بر قیمت سهام نیز تأثیر بگذارند. به عنوان مثال، همه‌گیری کرونا باعث کاهش قیمت سهام تعداد زیادی از شرکت‌ها شد .

۴ - احساس سرمایه گذار

اصطلاح احساسات سرمایه گذار به نگرش سرمایه گذاران نسبت به یک بازار مالی یا سهام خاص اطلاق می شود و احساسات سرمایه گذار بر تقاضا و عرضه تأثیر می گذارد، مثلاً وقتی عملکرد سهام خوب است، سرمایه گذاران برای خرید آنها عجله می کنند و اصطلاحا بازار گاوی می شود و زمانی که بد است عجله می کنند تا آنها را بفروشندو بازار خرسی می شود حتی اگر عملکرد آنها در کوتاه مدت خوب یا بد باشد بر سرمایه گذاری آنها تأثیر منفی می گذارد زیرا تصمیمات سرمایه گذاری آنها در این مورد مبتنی بر احساسات، طمع یا وحشت است .

عوامل موثر بر افزایش و کاهش قیمت سهام

سهام تحت تأثیر شرایط و تحولات مختلف قرار می گیرند که در برخی موارد، این عوامل بر قیمت سهام تاثیر می گذارند. این عوامل گاهی ممکن است سبب افزایش و گاهی سبب کاهش قیمت ها شوند. در اینجا برخی از شرایطی که باعث افزایش و کاهش قیمت سهام می شوند آورده شده است.

در مورد سامانه تحلیل بازار بیشتر بدانید.

عوامل موثر بر افزایش قیمت سهام

عوامل موثر بر افزایش قیمت سهام

شاخص های اقتصادی مثبت:

شاخص های اقتصادی مثبت به زمان مناسب برای سرمایه گذاری اشاره دارند. به عنوان مثال، دولت در مواردی که علائم بهبود اقتصادی در ایالت متحده مشاهده می شود، در نرخ بهره مداخله می کند. در این حالت انتظار نمی رود سهام ارزش خود را از دست بدهند.

بیایید فرض کنیم که در نتیجه بهبود این روند در کشور، افزایش نرخ بهره از FED در آینده نزدیک انتظار می رود. در این دوره نمی توان گفت به همین دلیل سهام ارزش خود را از دست می دهند.

علاوه بر این، اگر نرخ های بهره به افزایش خود ادامه دهند و از نقطه شکست عبور کنند، با جلوگیری از رشد اقتصاد کشور، سهام ارزش خود را از دست می دهند.

در طول دوره های رشد اقتصادی، سهام ارزش کسب می کنند. همچنین سهام در دوره هایی که رشد اقتصادی متوقف یا راکد می شود، کاهش می یابد.

افزایش تقاضا:

ما بارها اشاره کردیم که عرضه و تقاضا تعیین کننده مهم ارزش با دارایی های مالی هستند. در واقع، تغییرات در قیمت ها کاملاً توسط عملکرد خریداران و فروشندگان تعیین می شود.

امروزه معاملات بصورت آنلاین انجام می شود. اما در گذشته لازم بود که به سالن های جلسات بورس و برای معاملات لازم به خانه های کارگزاری بروید. سفارشات از طریق ارتباطی مانند تلفن و نمابر به بورس ارسال می شدند.

در آن زمان سهام حتی تحت تأثیر آب و هوا بود. به عنوان مثال، کاهش تقاضا به دلایلی از جمله عدم دسترسی به سالن های جلسات به دلیل بارش برف زیاد و تحویل کند سفارشات، می تواند سهام را سقوط دهد.

عملکرد قوی شرکت ها:

تحولات مربوط به شرکت های بزرگ در دنیای اقتصاد و دارایی تأثیراتی دارد. به زبان ساده، سرمایه گذاری که می خواهد سهام هر شرکتی را بخرد، عملکرد و وضعیت فعلی آن شرکت را باید در نظر بگیرد.

به عنوان مثال، وقتی یک شرکت خرید بزرگ آن را اعلام می کند، سرمایه گذاران تحت تأثیر قرار می گیرند. اگر تصور شود که این خرید نتایج خوبی برای شرکت دارد، قیمت سهام افزایش می یابد. به طور خلاصه، اگر عملکرد شرکت خوب باشد، قیمت سهام بالا می رود.

تحولات در بخشها:

تحولات در بخش هایی که شرکت ها به آن تعلق دارند نیز در سهام موثر است. بنابراین، سرمایه گذاران قطعاً باید این را در نظر بگیرند.

به عنوان مثال، اجتناب ناپذیر است که شرکتی که در یک صنعت اعتبار کسب کند، توجه بیشتری را به خود جلب کند. در این حالت ارزش سهام آن شرکت نیز افزایش می یابد.

در مورد سامانه تحلیل بازار بیشتر بدانید.

مشوق های دولتی:

بعضی اوقات مشوق های مالی از طرف دولت در اختیار شرکت های فعال در کشور قرار می گیرد. بنابراین، شرکت هایی که از نظر اقتصادی در وضعیت خوبی به سر می برند این فرصت را دارند که به راحتی رشد کنند. در این حالت، افزایش قیمت سهام مشاهده می شود.

در مورد نرم افزار سهام بیشتر بدانید.

عوامل موثر بر کاهش قیمت سهام

عوامل موثر بر کاهش قیمت سهام

سهام ابزاری هستند که تحت تاثیر عوامل زیادی قرار دارند. برخی از این عوامل باعث کاهش قیمت سهام می شوند. در اینجا برخی از بارزترین دلایل افت این ابزار را با هم مرور می کنیم.

کاهش سرعت اقتصاد:

همانطور که رشد اقتصادی باعث افزایش قیمت در سهام می شود، در حالت عکس، قیمت کاهش می یابد.

در این دوره های راکد، شرکت ها نیز نمی توانند رشد سالمی داشته باشند. بنابراین، سهام جذابیت خود را برای سرمایه گذاران از دست می دهند و قیمت ها کاهش می یابد.

جهت گیری به سمت ابزارهای جایگزین:

افزایش علاقه به ابزارهای سرمایه گذاری جایگزین به دلایلی مانند شرایط جهانی باعث کاهش قیمت سهام می شود.

به عنوان مثال از سال های گذشته؛ به دلیل استهلاک طلا و از بین رفتن جذابیت آن، سرمایه گذاران به سهام روی آوردند. یا مثلا برندگان سال ۲۰۱۳ سرمایه گذاران سهام بودند. در غیر این صورت سهام ارزش خود را از دست می دهند.

در صورت بروز یک فاجعه طبیعی، این واقعیت که سرمایه گذاران نسبت به سرمایه گذاری چیزهای متفاوتی دارند که فکر می کنند می تواند باعث شود که آنها سهام خود را بفروشند یا معامله نکنند. این عمل باعث افت قیمت سهام می شود.

در مورد شبکه اجتماعی بیشتر بدانید.

افزایش نرخ بهره توسط بانک های مرکزی:

در همان زمان، قیمت سهام در دوره هایی که نرخ بهره افزایش می یابد، کاهش می یابد. زیرا نرخ بهره و قیمت سهام متناسب با هم هستند.

با این وجود سهام ارزش خود را از دست نمی دهند. زیرا نرخ بهره همیشه بالا می رود. این بستگی به وضعیت اقتصاد دارد. در چنین مواقعی، گرایش به ارزهای خارجی معمولاً آغاز می شود.

نشانه های بد چشم انداز سرمایه گذار:

شکل گیری قیمت ها در بازار بیشتر به جنبش های سرمایه گذاران مرتبط است. به عبارت دیگر، برداشت عمومی از هر جهت که باشد، قیمت ها نیز متناسب با آن تغییر می کنند.

یک سرمایه گذار سهمی را خریداری می کند که فکر می کند در آینده ارزش آن افزایش می یابد. این واقعیت که بسیاری از مردم تمایل به فروش همزمان دارند، قیمت ها را کاهش می دهد.

افزایش سرمایه منجر به رشد قیمت سهام شد

شرکت حاضر در بازار پایه از برنامه افزایش سرمایه ۲۹۴ درصدی از دو محل مطالبات سهامداران و آورده نقدی و تجدید ارزیابی دارایی ها خبر داد و با رشد قیمت سهام روبرو شد.

به گزارش افزایش قیمت سهام نبض بورس ،شرکت کشاورزی و کود زنجان از برنامه افزایش سرمایه ۲۹۴ درصدی از دو محل مطالبات سهامداران و آورده نقدی و تجدید ارزیابی دارایی ها خبر داد و در جریان معاملات امروز با رشد اندک قیمت سهام روبرو شد.

بر افزایش قیمت سهام این اساس، "زنجان" در نظر دارد سرمایه فعلی را از ۳۵۰ میلیارد به ۱.۳ هزار میلیارد تومان برساند. تامین مالی این شرکت حاضر در تابلو زرد بازار پایه از دو محل مطالبات سهامداران و آورده نقدی و تجدید ارزیابی دارایی ها اعمال خواهد شد تا قادر به تأمین قسمتی از سرمایه گذاری لازم برای ادامه احداث کارخانه های تولید یوتیلیتی، آمونیاک و اوره (پروژه در دست ساخت شرکت)، بهبود نسبت کفایت سرمایه و افزایش توانگری مالی به منظور رعایت شرایط اعطای تسهیلات صندوق توسعه ملی شامل مرحله اول افزایش سرمایه از محل مطالبات سهامداران و آورده نقدی از ۳۵۰ به ۸۷۵ میلیارد تومان، مرحله دوم از محل تجدید ارزیابی بخشی از سرفصل دارایی های ثابت مشهود شامل طبقه زمین و سرفصل سرمایه گذاری های بلندمدت از ۸۷۵ میلیارد به ۱.۳ هزار میلیارد تومان شود.

تعدیل قیمت سهام بعد از افزایش سرمایه

تعدیل قیمت ابزاری است که با آن فاصله‌های قیمتی (Price Gap) ناشی از افزایش سرمایه و توزیع سود نقدی پوشش داده می‌شود. به طور معمول قیمت سهم پس از افزایش سرمایه و یا توزیع سود نقدی در زمان مجمع کاهش می‌یابد. با استفاده از این ابزار قیمت قبل از مجمع، سهام تعدیل شده، تا فاصله ایجاد شده بین قیمت‌ها پوشانده شود.

نحوه محاسبه تعدیل قیمت سهام

در صورت ایجاد درآمد نقدی به ازای هر سهم در مجمع عمومی عادی سالیانه یا افزایش سرمایه به ‌موجب تصمیم در مجمع عمومی فوق‌العاده، می‌توان قیمت تئوریک را با فرمول زیر محاسبه کرد.

با توجه به جذابیت قیمت سهام در بازار، قیمت معاملاتی حق تقدم می‌تواند کمتر یا بیشتر از قیمت تعدیلی آن باشد. فرض کنید قیمت سهام شرکتی قبل از مجمع عادی سالیانه و مجمع فوق‌العاده جهت افزایش سرمایه 250 تومان باشد و این شرکت در مجمع عادی سالیانه 40 تومان بین سهامداران تقسیم کرده است و در مجمع فوق‌العاده ۱۰۰ درصد افزایش سرمایه تصویب کرده که 30 درصد آن از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران و 70 درصد از محل سود انباشته بوده است؛ در این صورت قیمت تعدیل شده سهام بعد از مجمع مطابق فرمول، به صورت زیر خواهد بود:

روش‌های تعدیل قیمت در بورس

افزایش سرمایه
در این روش، سرمایه پیشین شرکت بر سرمایه جدید تقسیم و عدد به دست آمده در تمامی قیمت‌های قبل از تاریخ افزایش سرمایه ضرب می‌شود. با این کار قیمت گذشته سهام به میزان افزایش سرمایه شرکت تعدیل خواهد شد. کاهش قیمت تنها موردی است که در محاسبه قیمت تعدیلی لحاظ می‌شود. به این نکته توجه کنید که محل آورده تامین افزایش افزایش قیمت سهام سرمایه، مطالبات و آورده، جایزه یا صرف سهام اثری در محاسبات نخواهد داشت.

سود نقدی و افزایش سرمایه
در زمان محاسبه قیمت تعدیلی، میزان توزیع نقدی شرکت و درصد افزایش سرمایه در نظر گرفته می‌شود، اما محل تأمین افزایش سرمایه اثری در محاسبات نخواهد داشت. برای محاسبه اثر توزیع سود، نسبت تغییر قیمت پس از توزیع سود نقدی به قیمت قبل از مجمع محاسبه می‌شود و این عدد در تمام قیمت‌های پیش از مجمع ضرب خواهد شد. برای محاسبه ضریب افزایش سرمایه، از فرمول افزایش سرمایه استفاده می‌شود.

سود نقدی و افزایش سرمایه با احتساب آورده
این روش سود نقدی و افزایش سرمایه با احتساب آورده، همانند روش قبل می‌باشد، ولی این تفاوت که حق تقدم تعلق گرفته به سهامداران نیز در محاسبات اثر داده می‌شود، نیز به چشم می‌خورد.

برای اطلاعات دقیق‌تر در مورد حق تقدم به مقاله " حق تقدم سهام و روش‌های استفاده از آن " مراجعه شود.

افزایش سرمایه با احتساب آورده
در روش افزایش سرمایه با احتساب آورده، علاوه بر میزان کاهش قیمتی که در زمان افزایش سرمایه رخ می‌دهد، حق تقدم تعلق گرفته به سهامداران نیز در محاسبات لحاظ می‌شود و این اتفاق در صورتی می‌‌افتد که تمام یا بخشی از افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده باشد.

عملکردی
در این روش و در قیمت سهام اثرات توزیع سود نقدی سهام و میزان افزایش سرمایه لحاظ می‌شود. اگر افزایش سرمایه شرکت از محل مطالبات و آورده سهامداران باشد، در این صورت برای محاسبه قیمت تعدیلی میزان آورده جدید سهامداران نیز در نظر گرفته خواهد شد. در فرمول تعدیل قیمت، تأثیر همزمان تمامی فاکتورهای مؤثر بر این تعدیل لحاظ شده است و در صورت عدم تغییر هر یک از موارد، مقدار آن متغیر خاص صفر خواهد بود. به این مثال توجه کنید: اگر هیچ گونه افزایش سرمایه‌ای رخ ندهد، قیمت سهم تنها از کاهش مقداری مساوی با تقسیم سود نقدی تأثیر خواهد گرفت.

چند نکته مهم

- در صورت افزایش سرمایه به هر کدام از روش‌های ذکر شده، قیمت سهام کاهش می‌یابد. اما با کاهش قیمت سهام پس از افزایش سرمایه، ارزش روز دارایی سهامداران بعد از افزایش سرمایه تغییری نمی‌کند، زیرا به‌ همان میزان بر تعدادسهام سرمایه‌گذاران قبلی اضافه‌ شده است یا به آنها حق تقدم خرید سهام تعلق می‌گیرد.

- همچنین در صورت توزیع سود نقدی در مجمع مربوطه و کاهش قیمت سهم پس از بازگشایی به میزان سود نقدی، سهامداران از طرق مختلف مبلغ سود نقدی را به صورت ریالی از شرکت مورد نظر دریافت خواهند کرد.

- براساس این روش قیمت سهم در زمان بازگشایی محاسبه می‌شود و پس از بازگشایی قیمت جدید با توجه به روند عرضه و تقاضای سهم در بازار ممکن است بالاتر یا پایین‌تر از این قیمت معامله شود.

- در افزایش سرمایه از محل آورده نقدی، سهامداران به ازای هر سهم، به اندازه درصد افزایش سرمایه حق تقدم دریافت می‌کنند.

پیشخور شدن قیمت

پیشخور شدن قیمت

بازار سرمایه یک بستر کاملا حرفه ای است و مانند هر بازار دیگری، اصطلاحات و مفاهیم تخصصی خود را دارد و افرادی که به دنبال موفقیت در این بستر هستند، بایستی این اصطلاحات تخصصی را به خوبی یاد بگیرند. یکی از این مفاهیم، پیشخور شدن قیمت نام دارد و کاربرد اصلی آن در تحلیل بنیادی است. پیشخور شدن قیمت در مواقعی استفاده می شود که اخبار، مسائل بنیادی و. پیش افزایش قیمت سهام از اینکه به طور عملی به وقوع بپیوندند، اثر خود را بر روی قیمت می گذارند و در اینجا گفته می شود که قیمت ها پیشخور شده اند.

به عنوان مثال، وقتی که خبرهایی مبنی بر حذف تخصیص ارز 4200 تومانی برای مواد و محصولات دارویی در بازار شنیده می شود، سهم های گروه دارو ممکن است در همان لحظات اولیه و روزهای آینده، رشد قیمتی خوبی را تجربه کنند، در حالیکه به لحاظ سودسازی و عملکرد بنیادی این شرکت ها، در کوتاه مدت هیچگونه اتفاقی نمی افتد و اصطلاحا گفته می شود که قیمت این شرکت ها، اثر حذف ارز 4200 تومانی را پیشخور کرده اند.

منظور از پیشخور شدن قیمت چیست؟

پیشخور شدن قیمت چیست

در هر کدام از بازارها، عرضه و تقاضا تعیین کننده قیمت است و جهت گیری قیمت به یک سمت خاص را می توان پیشخور شدن قیمت دانست. در واقع، پیشخور شدن قیمت به این معناست که خیلی قبلتر از اینکه اخبار و اطلاعات خاصی از یک کالا یا سهام منتشر شود، قیمت آن شروع به افزایش یا کاهش می کند. در این مواقع گفته می شود که قیمت ها بدون دلیل بالا و پایین می روند، در حالیکه هجوم پول هوشمند است که باعث افزایش در طرف عرضه یا تقاضا می شود.

وقتی که قیمت یک سهم پشت سرهم نزولی یا صعوی می شود و هیچ تغییراتی هم در صورت های مالی آن رخ نداده باشد، متوجه آن می شویم که قیمت سهام پیشخور شده است و باید به دنبال دلایل آن باشیم.

به عنوان مثال، مذاکرات احیای برجام که بسیاری از تحلیلگران معتقدند در کوتاه مدت باعث کاهش نرخ ارز می شود، روند بازار سرمایه را دچار نوسان کرد و پیش از اینکه قیمت ارز به واسطه توافق کاهش یابد، قیمت بسیاری از سهم ها افت کردند؛ در واقع، سهام این شرکت ها پیش از اینکه کاهش نرخ ارز در صورت های مالی آن ها تاثیر چشمگیری داشته باشد، افت قیمت را تجربه کردند و پیشخور شدن قیمت برای آن ها اتفاق افتاده است.

پیشخور شدن قیمت به چه دلیل اتفاق می افتد؟

این اصطلاح دلایل مختلفی دارد و هرکدام از آن ها به نوعی می توانند قیمت سهام شرکت ها را دچار نوسان کنند. از جمله دلایل پیشخور شدن قیمت می توان به موارد زیر اشاره کرد:

  • اخبار تاثیر گذار بر صنعت
  • تغییرات قیمت های جهانی
  • تغییرات نرخ ارز
  • تنش های سیاسی و چشم انداز اقتصاد کلان
  • و.

اخبار تاثیر گذار بر صنعت

اخبار یکی از عوامل پیشخور شدن قیمت

همانطور که می دانید اخبار و رسانه ها تاثیر مستقیم بر روند بازار سرمایه دارند؛ به ویژه این که اگر خبر منتشر شده در مورد یک صنعت خاص باشد، تاثیر آن چند برابر است. هر آنچه که قرار است در یک صنعت خاص رخ دهد، تمامی قوانین و مصوبه هایی که در آینده ممکن است وضعیت آن صنعت را به طور کلی تحت شعاع قرار دهد، آن دسته از خبر هایی هستند که انتشار آن ها بر روند قیمتی آن صنعت تاثیر گذار خواهد بود.

به عنوان مثال، خبرهایی که در خصوص لغو قیمت گذاری دستوری در صنعت خودروسازی شنیده می شود، می تواند تقاضا را برای خرید سهام شرکت های فعال در گروه خودرو و ساخت قطعات افزایش دهد و قیمت سهام این شرکت ها رشد خوبی را در کوتاه مدت تجربه کنند؛ در حالیکه عملکرد واقعی و سودآوری آن ها در کوتاه مدت نمی تواند به شکل قابل توجه افزایش پیدا کند و در ماه های آینده که این مصوبه سود شرکت های خودروساز را افزایش دهد، عملا تغییرات قیمتی خاصی در سهام آن ها دیده نمی شود، چراکه چند ماه قبل، این خبر اثر خود را گذاشته است و قیمت ها پیشخور شده اند.

تغییرات قیمت های جهانی

تغییرات بین المللی و جهانی در این موضوع تاثیر بسزایی دارد، مخصوصا اگر شرکت ها افزایش قیمت سهام در حوزه واردات و صادرات فعالیت کنند، تغییرات قیمت ها بر ارزش سهام آن تاثیر کاملا مستقیمی خواهد داشت. صورت های مالی شرکت ها در سایت کدال منتشر می شود که قطعا تغییرات قیمت های بین المللی بر هزینه های آن شرکت از جمله خرید و فروش تاثیر گذاشته و این موضوع باعث پیشخور شدن قیمت سهام شده است.

به عنوان مثال، وقتی که سهامداران شرکت های تولید کننده فولاد احساس کنند که قیمت این محصول در منطقه CIS ممکن است کاهش پیدا کند و سودآوری شرکت های فولادی را تحت تاثیر قرار دهد، ریسک نمی کنند و ترجیح می دهند که سهام در اختیار خود را بفروشند و این شرکت ها پیش از اینکه قیمت های جهانی جدید در صورت های مالی آن ها اعمال شود، شروع به اصلاح قیمتی می کنند.

تغییرات نرخ ارز

نرخ ارز یکی از عوامل پیشخور شدن قیمت

همانطور که می دانید، افزایش قیمت دلار باعث رشد قیمت ها در بازار سرمایه می شود و اقتصاد ایران نیز به دلیل تحریم های اقتصادی، کسری بودجه و. با تورم همراه است و نوسانات قیمت ارز در بازار آزاد و نیما می تواند موجب پیشخور شدن قیمت ها در بازار سرمایه شود.

به عنوان مثال، یک تحلیلگر پیش بینی می کند که با دلار 25 هزار تومانی، ارزش یک شرکت پتروشیمی می تواند 1000 تومان به ازای هر سهم باشد؛ در اینجا اگر قیمت سهام این شرکت بدون اینکه دلیل بنیادی داشته باشد، با 100 درصد رشد به قیمت 2000 تومان برسد، دلار 50 هزار تومانی را پیشخور کرده است و خرید سهام آن در حالیکه دلار در محدوده 25 هزار تومان معامله شده باشد، همراه با ریسک خواهد بود.

تنش های سیاسی و چشم انداز اقتصاد کلان

بازار سرمایه یک بستر کاملا حساس و نوسانی است و کوچکترین تنش سیاسی، نظامی و. که اخبار منفی را به این بازار برساند، باعث به وجود آمدن ترس و افت قیمت سهام شرکت ها می شود. اگر سرمایه گذاران پیش بینی کنند که تنش های سیاسی در داخل و یا خارج از کشور ممکن است مبادلات اقتصادی را با نوسان همراه کند، ترجیح می دهند که سهام خود را بفروشند و مدتی از بازار دور بمانند.

به عنوان مثال، وقتی که شرایط سیاسی کشور مبهم است و سرمایه گذاران نمی توانند عوامل موثر در سودآوری شرکت ها را پیش بینی کنند، سهام خود را می فروشند، در حالیکه در عملکرد و صورت های مالی این شرکت ها هیچگونه تغییری به وجود نیامده است و فشار فروش به وجود آمده از سوی افراد باعث افت قیمت ها می شود.

یکی دیگر از ویژگی های بازار سرمایه این است که معمولا سرمایه گذاران و معامله گران، آینده را می خرند؛ در واقع، چشم انداز اقتصاد کلان کشور که آینده فعالیت شرکت ها را مشخص می کند، یکی از مهمترین مولفه ها در پیشخور شدن قیمت سهام شرکت ها است و گاهی اوقات، چشم انداز سرمایه گذاری در آینده باعث نوسانات قیمتی در زمان حال می شود.

چگونه پیشخور شدن قیمت سهام شرکت ها را تشخیص دهیم؟

نحوه تشخیص پیشخور شدن قیمت

حتما برای شما هم این سوال پیش آمده است که تغییرات قیمتی در یک سهم به دلیل پیشخور شدن قیمت سهم است یا دلایل دیگری دارد؟

پاسخ این سوال را باید در سودآوری شرکت ها و نسبت هایی همچون P/E جستجو کرد. در واقع، اگر P/E یک سهم به طور ناگهانی افزایش پیدا کند، امکان این که قیمت سهام پیشخور شده باشد زیاد است و خرید سهام شرکتی که در کوتاه مدت افزایش قیمت زیادی را تجربه کرده است، می تواند ریسک زیادی داشته باشد.

به عنوان مثال، P/E یک شرکت تولید کننده کاشی و سرامیک، 5 واحد است و قیمت سهام این شرکت بدون اینکه اتفاق خاصی در نرخ های فروش و. افتاده باشد، افزایش پیدا کرده است و P/E آن به 10 واحد رسیده است، در اینجا متوجه می شویم که قیمت سهم پیشخور شده است و سرمایه گذاران بهتر است با احتیاط عمل کنند. بنابراین برای تشخیص این موضوع که قیمت سهام شرکت ها پیشخور شده است یا نه می توانید از نسبت P/E و رشدهای ناگهانی قیمت سهم ها استفاده کنید.

جمع بندی

پیشخور شدن قیمت سهم ها در بازار سرمایه یکی از اصطلاحاتی است که در بین فعالان بازار رواج دارد. این مفهوم زمانی کابرد دارد که عملکرد شرکت تغییر خاصی نداشته است، اما به دلیل اخبار و شایعات، چشم انداز تورمی اقتصاد کلان، افزایش نرخ ارز، قیمت های جهانی و. قیمت سهم افزایش پیدا کرده است و خبرهایی که ممکن است در آینده بر روی عملکرد و سودآوری شرکت ها اثر بگذارد را پیشخور کرده است.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.