خرید پلکانی سهام
خرید و فروش پله ای خرید و فروش معامله گر را به چند مرحله تقسیم می کند و در وهله اول ریسک معاملات شما را کاهش می دهد و منجر به مدیریت سرمایه صحیح تر می گردد.
نرخ تسعیر ارز چیست و چه تاثیری در بورس دارد؟ - یکی از روش های خرید سهام در بازار بورس "خرید پله ای" است. این جمله را مکررا در مورد خرید یا فروش سهام می شنویم. " خرید پله ای سهام " به این معنی
خرید پله‌ای در بورس - خرید و فروش پله ای (پلکانی) یکی از اصول استراتژی معاملاتی جهت مدیریت سرمایه با استفاده از کنترل ترس و طمع در بورس است بدین صورت که اگر قصد خرید یا فروش سهامی را دارید در یک مرحله این کار را انجام ندهید و در چند مرحله اقدام به خرید یا فروش سهام کنید.
کاهش میانگین خرید (خرید پله‌ای در صورت افت قیمت) - خرید پله ای به زبان ساده یعنی اینکه خرید سهام در چند مرحله و با فواصل زمانی یا در قیمت‌های متفاوت انجام گیرد. برای مطالعه بیشتر کلیک کنید.
خرید پلکانی در بورس چیست؟ - خرید پلکانی در بورس چیست و چگونه میتوان برای خرید پله ای در بورس اقدام کرد؟ نکات مهم خرید پلکانی سهام رو اینجا یاد بگیرید.
دوره آموزش تابلو خوانی بورس - در این مقاله از تیم تولید محتوای آکادمی پارسیان بورس به مبحث خرید و فروش پله ای که یک بخش بسیار مهم از "مدیریت سرمایه" است، می‌پردازیم.
سبد سهام پیشنهادی چیست؟ - ما هر هفته یک سبد سهام به مشتریان پیشنهاد می کنیم که تلاش تیم تحلیل ماست. این سبد سهام با دید میان مدت تهیه شده و به شما محدوده خرید و فروش مناسب را پیشنهاد می دهد. به صورت هفتگی تحلیلی از بازار جهانی، بازار داخلی و چشم اندازی از بازار پیش رو در اختیار مشتریان قرار می گیرد. پرتفوی پیشنهادی مفید را هر هفته در پلکان مطالعه کنید.
روش کار خرید پله ای در بورس چگونه است؟ - خرید و فروش پله‌ای سهام در بازار بورس یکی از اساسی‌ترین روش‌های معاملاتی در بازار سرمایه به شمار می‌رود که طبق آن میتوان تا حدود زیادی ریسک معامله را کاهش داد و دارایی خود را در چند مرحله برای خرید سهام تقسیم کرد
اساس خرید و فروش پلکانی در بورس چیست؟ - خرید و فروش پلکانی در بورس یا تکنیک خرید پله ای یکی از روش های مورد استفاده در بین سرمایه گذاران می باشد. با تکنیک خرید و فروش پلکانی .
استراتژي معاملاتي من براي خريد پله اي سهام در بورس - خرید و فروش پله ای و استراتژی سود و زیان در آن به عنوان اصول اولیه در خرید و فروش سهام به حساب میآد و سرمایه گذاران موفق و فعال بازار از این روش برای زیان کمتر و سود بیشتر استفاده می کنند. در ادامه با ما همراه باشید.
راز و رمزهای موفقیت در بورس قسمت اول - راز و رمزهای موفقیت در بورس قسمت اول راز و رمزهای موفقیت در بورس قسمت اول راز و رمزهای موفقیت در بورس قسمت اول
آموزش راهکارهای سیو سود - سیو سود ، یک استراتژی برای کاهش ریسک و حفظ سرمایه شما است؛ بنابراین برای سرمایه گذاران ضروری است که نسبت به راهکارهای سیو سود آگاه باشند.
اگر می خواهید پول پارو کنید این 8 روش را به کار ببندید! - سخت ترین کار برای معامله گران، تشخیص روند آتی بازار است. اوج و نهایت فعالیت در بورس، معامله گری و البته موفقیت در آن است. افراد مبتدی هرگز نباید بدون مشاوره در بورس سرمایه گذاری نمایند.
خرید پله‌ای در بورس به معنی خرید سهام در چند مرحله با فواصل زمانی مشخص. استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود آموزش خرید به روش مارتینگل(خرید پله ای)
فعال سازی اکانت کاربری - کامل ترین دوره آموزش فارکس و بورس، شامل تحلیل تکنیکال و فاندامنتال سهام و ارز، با مدرک معتبر از انگلستان
بیشترین کاهش قیمت - اکوایران: دیروز روند صعودی بازار ادامه داشت اما نرخ رشد شاخص کمتر از روز پیشین بود و میزان ورود پول حقیقی نیز کاهش یافت. بنابراین بازار در وضعیت مرزی قرار گرفته است و تابع رفتار معامله‌گران حقیقی خواهد بود.
ربات های معاملاتی فارکس چگونه کار می کنند؟
امروزه تریدر‌های زیادی بدنبال ربات‌های معامله‌گری هستند، بدون آنکه از معایب و مزایای آن اطلاعات درستی داشته باشند. به این نکته توجه داشته باشید که هیچ ربات و اکسپرت معاملاتی نمی‌تواند جای شخص تریدر را بگیرد، زیرا با تمام پیشرفتی که در این زمینه وجود داشته و حتی شرکت‌های بزرگ هزینه‌های سنگینی برای ساخت این اکسپرت‌ها صرف کرده‌اند بازهم نمی‌توان تمامی استراتژی‌ها و سبک‌های معاملاتی را تبدیل به ربات کرد.
در این مقاله سعی می‌کنیم تا درباره ربات‌های معاملاتی اطلاعات بیشتری به شما ارائه دهیم و همچنین درباره برخی واقعیت‌ها و شایعات مربوط به آنها توضیح دهیم.
ربات فارکس چیست؟
یک ربات همان برنامه کدنویسی شده‌ای است که قوانین مربوط به ورود و خروج آن برنامه ریزی شده است و تمام رفتارهای آن به صورت اتوماتیک انجام می‌شود. به این استراتژی‌های خودکار در بازار فارکس (Expert Advisor) یا EA گفته می‌شود.
حال این سوال پیش می‌آید که آیا می‌توانید با ربات‌ها درآمد معاملاتی داشته باشید یا این نرم‌افزارها نمونه‌ای از یک نوع کلاهبرداری هستند؟ باید گفت عملکرد یا نتایج استراتژی‌های خودکار بستگی به استراتژی‌های قبلی آنها خواهد داشت، بنابراین اگر استراتژی‌های قبلی استفاده شده از ابتدا سودآور نباشد، نوع اتومات آنها نیز نمی‌تواند بهره‌ای برای شما داشته باشد، اما اگر استراتژی برنامه ریزی شده خوب باشد، نتیجه ممکن است بهتر باشد.
مزایای ربات معامله گر فارکس
یکی از مزایای استفاده از این استراتژی‌ها، کَمّی کردن عملکرد استراتژی‌های برنامه ریزی شده است. با استفاده از یک استراتژی برنامه‌ریزی شده، می‌توانید با انجام بک تست و بررسی نحوه رفتار ربات، استراتژی مورد نظر خود را ارزیابی کنید.
اگر به طور دستی معاملات خود را انجام داده باشید مطمئناً سیستم‌های متفاوتی را، بدون داشتن اطلاعاتی از میزان کارایی آنها استفاده کرده‌اید. در این شرایط، شما بدون اینکه از میزان سودآوری سرمایه گذاری خود آگاه باشید، معامله کرده‌اید.
اگر از قبل نسبت به کمیت و سود رسانی روش خود آگاه نباشید، چگونه می‌توانید در آن پیشرفت کنید؟ باید بدون غرض ورزی و بی‌طرفانه تصمیم‌گیری کنید در غیر این صورت، نتایج شما تحت تأثیر تفاسیر مختلف قرار می‌گیرد و به عنوان یک عامل اشتباه در بروز اشتباهات شما تأثیر گذار خواهد بود.
چگونه می توانید این روند را اصلاح کنید؟
همان طور که می‌دانید میزان درستی و صحت معاملات بسیار مهم است.
زمانی که به طور دستی معامله می‌کنید، در یک لحظه آنالیز خود را انجام می‌دهید و سپس سفارش را اجرا می‌کنید. وقتی که این روند به صورت اتوماتیک باشد، سفارش شما در کمتر از کسری از ثانیه، بدون درنگ و یا آنالیز، انجام می‌شود.
یکی دیگر از مزایای استفاده از ربات معاملاتی در این است که شما می‌توانید بدون نشستن جلوی مانیتور و هیچ وقفه‌ای، معاملات خود را انجام دهید. برای مثال اگر در سفر باشید و یا جهت انجام کارهای شخصی مجبور به ترک مانیتور خود باشید، عملیات شما همچنان قابل اجرا هستند.
با تمام این تفاسیر باید بگوییم که برای استفاده از این نرم‌افزارها باید مهارت لازم را کسب کنید و حتما نسبت به یادگیری آنها زمان صرف کنید. با استفاده از ربات‌ها می‌توانید به طور همزمان معاملات خود را با دارایی‌های متفاوت انجام دهید.
از نظر رویکرد روانشناختی باید بگوییم که در معاملات بازار فارکس، روانشناسی امر مهمی است چرا که می‌تواند تأثیر زیادی روی روند معاملات شما بگذارد.
وقتی از ابزارهای خودکار استفاده می‌کنید، تأثیر روانشناسی بر معاملات نیز بسیار کمتر خواهد شد و به این ترتیب حالات روحی شما در نتیجه معاملاتتان اثر گذار نخواهد بود. توجه داشته باشید که عملکرد مثبت یا منفی این ربات‌ها بر روحیه شما تأثیر گذارند اما نکته مهم این است که نتایج بر روان شما تأثیر می‌گذارد و نه بر تصمیمات شما.
معایب ربات فارکس
بیشتر ربات‌هایی که از طریق اینترنت به بازار عرضه می‌شوند بر اساس روش مارتینگل ساخته شده‌اند که نتایج بسیار خوب و تقریباً عالی ارائه داده‌اند اما یک روز ممکن است با مشکل روبرو شوند ولی چرا؟ دلیل شکست آنها استفاده از قوانین مدیریت ریسک به صورت تهاجمی است.
چرا این اتفاق می‌افتد؟ ایجاد یک سیستم خودکار خوب بوسیله برنامه نویسی با مارتینگل آسان نیست. بنابراین قبل از خرید هر ربات، اطمینان حاصل کنید که آنها از این تکنیک‌ها استفاده نمی‌کنند.
ممکن است ربات‌های معاملاتی نقص فنی پیدا کنند و دچار اختلال شوند. اگر این نقص بر عملکرد شما تأثیر می‌گذارد، توصیه می شود از VPS (یک سرور مجازی خصوصی) استفاده کنید.
باید گفت که رو به رو شدن با نقص عملکرد سیستم و یا قطع شدن اینترنت امری اجتناب ناپذیر است. ما به شما توصیه می‌کنیم که قبل از استفاده از این ربات ها در دنیای واقعی آن ها را در حساب دمو و یا با استفاده از سرمایه ای کم آزمایش کنید.
محدودیت های ربات های معاملاتی
این ربات‌ها همیشه کار نمی‌کنند بسیاری از سیستم‌ها سال‌ها می‌توانند برای شما کارایی داشته باشند اما برخی از آنها نیز در ابتدای راه شما را با مشکلاتی رو به رو می‌کنند. در این شرایط راه حل این است که قوانین مشخصی برای از کار انداختن این ربات‌ها داشته باشید.
اگر برنامه مشخصی نداشته باشید در مقابل رباتی که باعث ضرر شما می‌شود، چه راهکاری دارید؟ باید بتوانید این شرایط را مدیریت کنید.
محدودیت دیگر هنگام استفاده از استراتژی‌های خودکار، بهینه‌سازی بیش از حد پارامترها است.
ممکن است متغیرهای خود را روی نتایج خوب بدست آمده در گذشته تنظیم کنید.
حال چه مشکلی ایجاد می‌شود؟ ما نمی‌دانیم فردا چه اتفاقی در بازار خواهد افتاد، بنابراین به احتمال زیاد، ربات هنگام رو به رو شدن با داده‌های جدید کارایی لازم را نخواهد داشت در این صورت، به شما توصیه می‌کنیم که یک استراتژی مشخص را دنبال کنید. به یاد داشته باشید که ربات، در این استراتژی نباید به دنبال نتایج عالی باشد بلکه باید بتواند نتایج واقعی را به شما ارائه دهد.
دقت کنید که ربات‌ها نمی‌توانند جادو کنند اگرچه که نسبت به معاملات به صورت دستی برتری‌هایی دارند اما در ضمن کار کردن با آنها باید کاملاً هوشیار عمل کنید و محدودیت آنها را نیز در نظر بگیرید.
چگونه یک ربات معاملاتی را انتخاب کنیم؟
ما قبلاً در مورد یک نکته مهم صحبت کردیم. از ربات‌هایی که مدیریت ریسک تهاجمی را به کار می‌برند استفاده نکنید. اگر می‌خواهید رباتی را انتخاب کنید، با فردی که آن را کد نویسی کرده است صحبت کنید و پیش زمینه او را بررسی کنید.
ربات روش‌های گوناگون مارتینگل را از صفحاتی که نمی‌شناسید، خریداری نکنید. برای استفاده از ربات باید آن را مدیریت کنید بنابراین، با یادگیری روش‌های لازم، این کار را انجام دهید.
نحوه برنامه ریزی ربات فارکس
امروزه ابزارهای زیادی برای انجام این کار وجود دارد. سعی کنید که برای برنامه‌ریزی یک ربات از روش‌های پیچیده استفاده نکنید. برخی از نکات مربوط برای این کار عبارت اند از:
- ورود و خروج از بازار را کاملاً مشخص کنید. این کار باید به راحتی انجام می‌شود و برای انجام آن به هزار خط نیاز ندارید. با استفاده از منطق خود، قوانین را برنامه‌ریزی کنید.
- همیشه از استاپ لاس استفاده کنید. تنها در صورتی می‌توانید آن را به کار نبرید که از لوریج استفاده نکرده باشید.
- استفاده از این ربات‌ها را برای دارایی‌هایی که نقدینگی بالایی دارند، برنامه ریزی کنید.
- آنها را به گونه‌ای برنامه‌ریزی کنید که در ساعت‌های پر حجم، وارد معاملات شوند.
بهترین ربات های فارکس
بهترین ربات‌ها همان ربات‌هایی هستند که شما آنها را می‌شناسید، ایجاد می‌کنید و با انجام آزمایش‌های گوناگون به نقاط قوت و ضعف آنها پی‌می‌برید. ربات خوب و بد وجود ندارد. همیشه ربات‌هایی هستند که کارایی خوبی دارند در حالی که دسته ای دیگر از ربات‌ها هیچ کارایی مفیدی در معاملات ندارند.
بهتر است ربات‌های مورد نظر خود را به صورت روزانه مانیتور و دنبال کنید. در این صورت همه چیز به صورت پویا و فعال پیش می‌رود. بسیاری از این استراتژی‌ها تنها در مدت زمان محدودی کارایی دارند.
معاملات دستی یا ربات ها؟
در دنیای معاملات، افراد زیادی هستند که تنها روی شیوه معاملاتی خاصی تعصب دارند. اینکه بگوییم انجام معاملات به صورت دستی کارایی لازم را ندارد، حرف نادرستی است. میتوان گفت که یک ربات نوعی سیستم معاملاتی دستی است که به طور خودکار و با تبعیت از قوانین روشنی، اجرا می‌شود.
اکنون میتوان به این نتیجه رسید که یک ربات فارکس مزایایی نسبت به معاملات دستی دارد اما با این حال همچنان با خواندن این مقاله نمی‌توان به نتیجه قطعی درباره هر یک از این روش‌ها رسید، بنابراین به شما پیشنهاد می‌کنیم که بررسی‌های لازم را انجام داده و از هر دو روش در معاملات خود استفاده کنید.
به این نکته مهم توجه داشته باشید که در حال حاضر بسیاری از افراد سودجو با تبلیغات بر روی ربات‌های خود بدنبال جذب افراد و تریدر‌های تازه کار هستند، این در حالی است که ربات‌ها و اکسپرت‌های آنان به هیچ وجه سودده نیست و هدف آنها صرفا کسب درآمد از طریق فروش این ربات‌ها می‌باشد.
یک روش تفاضل متناهی برای ارزش گذاری اختیارمعاملات در مدل های لوی نمایی و دیفیوژن پرشی- قسمت ۹
حال اگر یک فضای احتمال باشد و همچنین یک فیلتراسیون طبیعی تولید شده توسط حرکت براونی <> باشد.
۳-۲-۴ روش‌های گوناگون مارتینگل قضیه(فیمن-کاک): معادله‌ی دیفرانسیل زیر را در نظر می‌گیریم:
اگر یک جواب این معادله، با شرط مرزی زیر باشد
آن گاه را میتوان به صورت زیر بیان کرد:
در جایی که یک فرایند تصادفی است و در معادله‌ی دیفرانسیل زیر با شرط اولیه‌ی صدق می‌کند:
[۱۶]. ۳-۲-۵ نتیجه: اگر معادله‌ی(۶) با معادله‌ی بلک- شولز جایگزین شود و همچنین تابع تابع جبرانیه‌ی اختیار
معامله باشد، آن گاه
این امید تنزیل یافته، تحت اندازه احتمال (پیوست الف-۳)، مارتینگل است و بنابراین اصل «ارزش گذاری نسبت به اندازه ی ریسک-خنثی» صادق است. به اندازه احتمال اندازه‌ی ریسک- خنثی گفته می‌شود. [۱۶]
۳-۲-۶ قضیه (اولین قضیه‌ی اساسی ارزش گذاری دارایی): اگر در بازار فرصت آربیتراژ وجود نداشته باشد، اندازه‌ی احتمالی مانند ، معادل با (اندازه احتمال اصلی بازار) وجود دارد، به طوری که فرایند ارزش تنزیل یافته‌ی دارایی نسبت به آن مارتینگل است.[۸و۲۴] و (پیوست الف-۳).
۳-۳ ارزش گذاری اختیار معاملات تحت فرایندهای لوی نمایی بدون شک در کهکشان فرایندهای تصادفی استفاده شده برای نوسانات مدل سهام، حرکت براونی درخشان‌ترین ستاره است. اما آیا توزیع احتمالات «لگاریتم قیمت‌های دارایی» واقعاً به صورت نرمال است؟ قیمت‌های بازار قراردادهای اختیار معامله تا چه حد به قیمت‌های پیش بینی شده با استفاده از مدل بلک- شولز نزدیک هستند؟ آیا واقعاً معامله گران هنگام تعیین قیمت قرارداد اختیار معامله از مدل بلک- شولز استفاده می‌کنند؟ چه تحقیقاتی در زمینه‌ی آزمون اعتبار و روایی فرمول بلک- شولز انجام شده است؟
شکل (۳-۱) را در نظر بگیرید:
شکل(۳-۱)- قیمت لگاریتمی سهام شرکت ، از بورس بین ژانویه ی ۱۹۹۳ و دسامبر ۱۹۹۶ و مقایسه ی آن با یک مسیر نمونه ای از حرکت براونی با تلاطم وبازدهی یکسان. آیا قابل تشخیص هستند؟[۲۴]
یکی از نمودارهای در این شکل، قیمت سهام را برای شرکت ، از بورس بین ژانویه‌ی ۱۹۹۳ و دسامبر ۱۹۹۶ نشان می‌دهد و نمودار دیگر، یک مسیر نمونه‌ای از یک حرکت براونی با میانگین نوسانات مشابه همان دوره را نشان می‌دهد. همان طور که دیده می‌شود، قیمت سهام شبیه مسیر نمونه‌ای حرکت براونی است. در واقع نمی‌توان دو نمودار را از یکدیگر تمیز داد.
یکی از خاصیت های مهم حرکت براونی، پیوستگی مسیرهای نمونه‌ای آن است. یا به عبارت دیگر یک مسیر نمونه‌ای ، یک تابع پیوسته از زمان است. حال یک دوره ی زمانی کوچکتر از دو نمودار در شکل(۳-۱) را در نظر بگیریم. شکل(۳-۲) این فرم را برای یک دوره‌ی ۳ ماهه نشان می‌دهد.
شکل (۳-۲)- قیمت لگاریتمی سهام شرکت ، از بورس بین ژانویه ی تا مارس ۱۹۹۳ و مقایسه ی آن با یک مسیر نمونه ای از حرکت براونی با تلاطم و بازدهی یکسان.[۲۴]
با استفاده از خاصیت پیوستگی مسیرهای نمونه‌ای حرکت براونی، میتوان قیمت سهام و مسیر نمونه‌ای حرکت براونی را در شکل (۳-۲) تشخیص داد. در واقع قیمت سهام دارای چندین پرش ناگهانی است. در بررسی رفتار قیمت سهام، تحلیل گران در بیشتر مواقع بازه‌ی زمانی را روزانه یا به صورت هفتگی در نظر می‌گیرند. پس میتوان گفت که مدل قیمت سهام از یک الگوی حرکت براونی تبعیت نمی‌کند. البته در مدل بلک- شولز نوسانات آنی [۵۲] می‌توانند بر روی قیمت سهام موثر باشند که میتوان این نوسانات را به وسیله‌ی یک تابع تلاطم موضعی [۵۳] به دست آورد. مطالعات تجربی نشان داده‌اند که ضریب شدت تغییرات تصادفی (تلاطم()) ثابت نیست. بر این اساس، عده‌ای از محققین مدل‌های آنالیز تصادفی را برای بررسی تغییرات این کمیت پیشنهاد کرده‌اند که در آن ها به جای در مدل بلک- شولز یک فرایند تصادفی قرار می‌گیرد.
در واقع مدل زیر توسط دوپایر [۵۴] [۳۳]، درمان و کانی [۵۵] [۳۰] برای قیمت سهام پیشنهاد شده است:
همان طور که گفته شد، میتوان (تلاطم ضمنی) را با فرایندهای تصادفی گوناگون جایگزین کرد. برای جزئیات بیشتر به فصل ۱۵ [۲۴] مراجعه شود.
مدل های تجربی نشان می‌دهند که قیمت سهام یا بازدهی آن ها دارای پرش و ناپیوسته هستند و همچنین مشاهده رفتار آماری قیمت‌های سهام به صورت توزیع‌های دارای دم‌های سنگین است. لذا پیشنهاد شد که حرکت براونی با یک فرایند لوی کلی‌تر جایگزین شود. در واقع ژمن [۵۶] ، مدان [۵۷] و یور [۵۸] [۱۹] این مطلب را چنین توجیه کرده‌اند که این جایگزینی طبیعی است از این جهت که، با توجه به تجزیه‌ی لوی-ایتو، جمله‌ی ، متناظر با «پرش های کوچک»، توصیف کننده‌ی تغییرات و تلاطم‌های کوچک روزانه در قیمت سهام است، در حالی که جمله‌ی متناظر با «پرش های بزرگ» ، الگویی برای آثار حوادث شدید اجتماعی، سیاسی و اقتصادی بر بازارهای مالی است. با کنار گذاردن حرکت براونی، گستره‌ی وسیعی از فرایندهای لوی وجود دارند که از بین آن ها میتوان مدلی را انتخاب کرد. این انتخاب باید مناسب و به صورتی انجام گی روش‌های گوناگون مارتینگل
رد که ما را قادر به استخراج فرمول‌هایی کند که تحلیل گران بازارهای مالی بتوانند آن ها را برای محاسبه‌ی قیمت سهام به کار برند.
۳-۳-۱ مدل های لوی نمایی همان طور که در بخش ۳-۲ بیان شد، در مدل بلک-شولز، فرایند قیمت سهام به صورت زیر است:
که می تواند به صورت معادل زیر نوشته شود:
در قسمت قبل مشاهده شد، مطالعات تجربی، مدل قیمت سهام از یک حرکت براونی تبعیت نمی کند. بنابراین می توان به جای حرکت براونی از یک فرایند لوی استفاده کرد. پس به جای معادله ی (۷) می توان از معادله ی دیفرانسیل تصادفی [۵۹] زیر استفاده کرد:
یا این که از نمای معمولی [۶۰]
استفاده کرد. نماد برای معادله ی دیفرانسیل تصادفی و نماد برای نمای معمولی به کار گرفته شده اند. علت انجام این عمل، این است که بر خلاف حرکت براونی با هم تفاوت دارند. حال اگر فرایندهای (۸) و (۹)، با فرایند تنزیل داده شوند (یا به طور معادل ) داریم:
با استفاده از دیفرانسیل تصادفی ایتو (پیوست الف-۳)، جواب معادله ی (۱۰) با شرط اولیه ی ، به صورت زیر به دست می آید (قضیه ی ۸٫۲۱ [۲۴]):
معادله ی بالا نمای تصادفی [۶۱] نامیده می شود. با اعمال شرط جواب معادله ی بالا مثبت می شود (زیرا قیمت سهام نمی تواند منفی باشد) بنابراین با اعمال این شرط معادلات (۱۰) و (۱۱) معادل هستند (فصل ۸ [۲۴]).
برای ارزش گذاری اختیارمعاملات تحت مدل های لوی نمایی، بایستی اصل «ارزش گذاری نسبت به اندازه ی ریسک-خنثی » را رعایت کرد. پس در این قسمت به دنبال پیدا کردن اندازه ی ریسک-خنثی می باشیم به طوری که امید تنزیل یافته ی تابع جبرانیه، تحت این اندازه، مارتینگل شود.
۳-۳-۲ تعریف(بازار کامل [۶۲] ): یک بازار «کامل» نامیده می شود، هرگاه هر مشتق مالی بتواند با معامله روی دارایی بنیادین(پایه) مربوط به مشتق مالی و سپرده گذاری در بازار پول، بدون این که تا زمان سررسید قرارداد نیازی به تزریق سرمایه از بیرون باشد، جبران شود.[۸و۲۴]
در یک بازار کامل هر مشتق مالی دارای ارزش منحصربه فردی است که وجود آربیتراژ را نفی می کند.(قضیه ۳-۲-۶)
۳-۳-۳ قضیه(دومین قضیه ی اساسی ارزش گذاری دارایی): یک بازار بدون آربیتراژ کامل است، اگر وتنها اگر، یک اندازه ی احتمال منحصر به فرد ، معادل با (اندازه احتمال اصلی بازار) وجود داشته باشد به طوری که فرایند ارزش تنزیل یافته ی دارایی نسبت به آن مارتینگل باشد.[۸و۲۴] و(پیوست الف)
۳-۳-۴ تعریف(بازار ناکامل [۶۳] ): اگر وجود داشته باشد، اما منحصر به فرد نباشد، بازار «ناکامل» نامیده می شود.[۸و۲۴]
برای ارزش گذاری مشتقات مالی (اختیارمعاملات) نیاز به اندازه ی مارتینگل داریم. وقتی که بازار کامل باشد، این اندازه منحصر به فرد و برای هر مشتق مالی یک ارزش منحصربه فرد به دست می آید. این اندازه ی مارتینگل، برای دو فرایند پواسون و براونی منحصر به فرد است، یعنی بازار در این دو حالت کامل است.[۸]. اما در سایر فرایندهای لوی ثابت می شود (فصل ۸ [۲۴]) بازار ناکامل است، بنابراین این اندازه منحصر به فرد نیست. پس هر سرمایه گذار می تواند بر اساس معیارهای خود، این اندازه را پیدا کند و ارزش مشتق مالی را بر اساس آن به دست آورد. یعنی هر سرمایه گذار بسته به معیار خود حاضر است بهایی را برای یک مشتق مالی خاص بپردازد، که می تواند با ارزش مورد انتخاب سرمایه گذاران دیگر متفاوت باشد. در ادامه چند روش متفاوت را برای به دست آوردن این اندازه بیان می کنیم، که برای جزئیات بیشتر می توان به(فصول ۹و۱۰ [۲۴]) و (پیوست الف -۳) مراجعه کرد:
۱) اندازه ی مینیمال فولمر-اسشویزر [۶۴] [۲۴]
۲) تبدیل اشر [۶۵] [۲۴]
۳) بیشینه کردن مطلوبیت [۶۶] [۲۴].
۳-۳-۵ ارزش گذاری اختیارمعامله: فضای احتمال را در نظر می گیریم که در آن حرکت ارزش یک دارایی، ،دارای مدل لوی نمایی است:
جایی که یک فرایند لوی با سه تایی مشخصه ی () است. بنابر قسمت قبل، اگر هیچ فرصت آربیتراژی وجود نداشته باشد، آن گاه اندازه ی مارتینگل، ، معادل با اندازه احتمال (اندازه ی احتمال اصلی بازار) وجود دارد، به طوری که فرایند تنزیل یافته ی تحت این اندازه (اندازه ی ریسک-خنثی) مارتینگل است.طبق قضیه ی ۲-۳-۱ این معادل است با
که
با توجه به ۳-۲-۳ ، روش‌های گوناگون مارتینگل ارزش اختیار معامله برابر است با امید شرطی تنزیل یافته از تابع جبرانی آن اختیار معامله، تحت اندازه ی ریسک-خنثی . اگر تابع جبرانیه ی اختیار معامله باشد، آن گاه ارزش این اختیار معامله برابر است با:
با استفاده از قضیه ی ۲-۲-۲ داریم:
با تغییر متغیر و و تعریف و داریم
با توجه به خاصیت (۲) فرایند های لوی و قاعده ی ۳ امید شرطی داریم:
با استفاده از تعریف ، وجایگزین کردن با داریم:
اگر تعریف کنیم ، آن گاه
اگر در دامنه ی مولد بی نهایت کوچک باشد یا به عبارت دیگر مشتقات اول و دوم موجود و پیوسته باشند، آن گاه با استفاده از نتیجه ی ۲-۲-۱۱ می توان نسبت به مشتق گرف
ت، بنابراین
که درآن
متن کامل فایل های پایان نامه در سایت feko.ir موجود است.
یک روش تفاضل متناهی برای ارزش گذاری اختیارمعاملات در مدل های لوی نمایی و دیفیوژن پرشی- قسمت ۹
حال اگر یک فضای احتمال باشد و همچنین یک فیلتراسیون طبیعی تولید شده توسط حرکت براونی <> باشد.
۳-۲-۴ قضیه(فیمن-کاک): معادله‌ی دیفرانسیل زیر را در نظر می‌گیریم:
اگر یک جواب این معادله، با شرط مرزی زیر باشد
آن گاه را میتوان به صورت زیر بیان کرد:
در جایی که یک فرایند تصادفی است و در معادله‌ی دیفرانسیل زیر با شرط اولیه‌ی صدق می‌کند:
[۱۶]. ۳-۲-۵ نتیجه: اگر معادله‌ی(۶) با معادله‌ی بلک- شولز جایگزین شود و همچنین تابع تابع جبرانیه‌ی اختیار
معامله باشد، آن گاه
این امید تنزیل یافته، تحت اندازه احتمال (پیوست الف-۳)، مارتینگل است و بنابراین اصل «ارزش گذاری نسبت به اندازه ی ریسک-خنثی» صادق است. به اندازه احتمال اندازه‌ی ریسک- خنثی گفته می‌شود. [۱۶]
۳-۲-۶ قضیه (اولین قضیه‌ی اساسی ارزش گذاری دارایی): اگر در بازار فرصت آربیتراژ وجود نداشته باشد، اندازه‌ی احتمالی مانند ، معادل با (اندازه احتمال اصلی بازار) وجود دارد، به طوری که فرایند ارزش تنزیل یافته‌ی دارایی نسبت به آن مارتینگل است.[۸و۲۴] و (پیوست الف-۳).
۳-۳ ارزش گذاری اختیار معاملات تحت فرایندهای لوی نمایی بدون شک در کهکشان فرایندهای تصادفی استفاده شده برای نوسانات مدل سهام، حرکت براونی درخشان‌ترین ستاره است. اما آیا توزیع احتمالات «لگاریتم قیمت‌های دارایی» واقعاً به صورت نرمال است؟ قیمت‌های بازار قراردادهای اختیار معامله تا چه حد به قیمت‌های پیش بینی شده با استفاده از مدل بلک- شولز نزدیک هستند؟ آیا واقعاً معامله گران هنگام تعیین قیمت قرارداد اختیار معامله از مدل بلک- شولز استفاده می‌کنند؟ چه تحقیقاتی در زمینه‌ی آزمون اعتبار و روایی فرمول بلک- شولز انجام شده است؟
شکل (۳-۱) را در نظر بگیرید:
شکل(۳-۱)- قیمت لگاریتمی سهام شرکت ، از بورس بین ژانویه ی ۱۹۹۳ و دسامبر ۱۹۹۶ و مقایسه ی آن با یک مسیر نمونه ای از حرکت براونی با تلاطم وبازدهی یکسان. آیا قابل تشخیص هستند؟[۲۴]
یکی از نمودارهای در این شکل، قیمت سهام را برای شرکت ، از بورس بین ژانویه‌ی ۱۹۹۳ و دسامبر ۱۹۹۶ نشان می‌دهد و نمودار دیگر، یک مسیر نمونه‌ای از یک حرکت براونی با میانگین نوسانات مشابه همان دوره را نشان می‌دهد. همان طور که دیده می‌شود، قیمت سهام شبیه مسیر نمونه‌ای حرکت براونی است. در واقع نمی‌توان دو نمودار را از یکدیگر تمیز داد.
یکی از خاصیت های مهم حرکت براونی، پیوستگی مسیرهای نمونه‌ای آن است. یا به عبارت دیگر یک مسیر نمونه‌ای ، یک تابع پیوسته از زمان است. حال یک دوره ی زمانی کوچکتر از دو نمودار در شکل(۳-۱) را در نظر بگیریم. شکل(۳-۲) این فرم را برای یک دوره‌ی ۳ ماهه نشان می‌دهد.
شکل (۳-۲)- قیمت لگاریتمی سهام شرکت ، از بورس بین ژانویه ی تا مارس ۱۹۹۳ و مقایسه ی آن با یک مسیر نمونه ای از حرکت براونی با تلاطم و بازدهی یکسان.[۲۴]
با استفاده از خاصیت پیوستگی مسیرهای نمونه‌ای حرکت براونی، میتوان قیمت سهام و مسیر نمونه‌ای حرکت براونی را در شکل (۳-۲) تشخیص داد. در واقع قیمت سهام دارای چندین پرش ناگهانی است. در بررسی رفتار قیمت سهام، تحلیل گران در بیشتر مواقع بازه‌ی زمانی را روزانه یا به صورت هفتگی در نظر می‌گیرند. پس میتوان گفت که مدل قیمت سهام از یک الگوی حرکت براونی تبعیت نمی‌کند. البته در مدل بلک- شولز نوسانات آنی [۵۲] می‌توانند بر روی قیمت سهام موثر باشند که میتوان این نوسانات را به وسیله‌ی یک تابع تلاطم موضعی [۵۳] به دست آورد. مطالعات تجربی نشان داده‌اند که ضریب شدت تغییرات تصادفی (تلاطم()) ثابت نیست. بر این اساس، عده‌ای از محققین مدل‌های آنالیز تصادفی را برای بررسی تغییرات این کمیت پیشنهاد کرده‌اند که در آن ها به جای در مدل بلک- شولز یک فرایند تصادفی قرار می‌گیرد.
در واقع مدل زیر توسط دوپایر [۵۴] [۳۳]، درمان و کانی [۵۵] [۳۰] برای قیمت سهام پیشنهاد شده است:
همان طور که گفته شد، میتوان (تلاطم ضمنی) را با فرایندهای تصادفی گوناگون جایگزین کرد. برای جزئیات بیشتر به فصل ۱۵ [۲۴] مراجعه شود.
مدل های تجربی نشان می‌دهند که قیمت سهام یا بازدهی آن ها دارای پرش و ناپیوسته هستند و همچنین مشاهده رفتار آماری قیمت‌های سهام به صورت توزیع‌های دارای دم‌های سنگین است. لذا پیشنهاد شد که حرکت براونی با یک فرایند لوی کلی‌تر جایگزین شود. در واقع ژمن [۵۶] ، مدان [۵۷] و یور [۵۸] [۱۹] این مطلب را چنین توجیه کرده‌اند که این جایگزینی طبیعی است از این جهت که، با توجه به تجزیه‌ی لوی-ایتو، جمله‌ی ، متناظر با «پرش های کوچک»، توصیف کننده‌ی تغییرات و تلاطم‌های کوچک روزانه در قیمت سهام است، در حالی که جمله‌ی متناظر با «پرش های بزرگ» ، الگویی برای آثار حوادث شدید اجتماعی، سیاسی و اقتصادی بر بازارهای مالی است. با کنار گذاردن حرکت براونی، گستره‌ی وسیعی از فرایندهای لوی وجود دارند که از بین آن ها میتوان مدلی را انتخاب کرد. این انتخاب باید مناسب و به صورتی انجام گی
رد که ما را قادر به استخراج فرمول‌هایی کند که تحلیل گران بازارهای مالی بتوانند آن ها را برای محاسبه‌ی قیمت سهام به کار برند.
۳-۳-۱ مدل های لوی نمایی همان طور که در بخش ۳-۲ بیان شد، در مدل بلک-شولز، فرایند قیمت سهام به صورت زیر است:
که می تواند به صورت معادل زیر نوشته شود:
در قسمت قبل مشاهده شد، مطالعات تجربی، مدل قیمت سهام از یک حرکت براونی تبعیت نمی کند. بنابراین می توان به جای حرکت براونی از یک فرایند لوی استفاده کرد. پس به جای معادله ی (۷) می توان از معادله ی دیفرانسیل تصادفی [۵۹] زیر استفاده کرد:
یا این که از نمای معمولی [۶۰]
استفاده کرد. نماد برای معادله ی دیفرانسیل تصادفی و نماد برای نمای معمولی به کار گرفته شده اند. علت انجام این عمل، این است که بر خلاف حرکت براونی با هم تفاوت دارند. حال اگر فرایندهای (۸) و (۹)، با فرایند تنزیل داده شوند (یا به طور معادل ) داریم:
با استفاده از دیفرانسیل تصادفی ایتو (پیوست الف-۳)، جواب معادله ی (۱۰) با شرط اولیه ی ، به صورت زیر به دست می آید (قضیه ی ۸٫۲۱ [۲۴]):
معادله ی بالا نمای تصادفی [۶۱] نامیده می شود. با اعمال شرط جواب معادله ی بالا مثبت می شود (زیرا قیمت سهام نمی تواند منفی باشد) بنابراین با اعمال این شرط معادلات (۱۰) و (۱۱) معادل هستند (فصل ۸ [۲۴]).
برای ارزش گذاری اختیارمعاملات تحت مدل های لوی نمایی، بایستی اصل «ارزش گذاری نسبت به اندازه ی ریسک-خنثی » را رعایت کرد. پس در این قسمت به دنبال پیدا کردن اندازه ی ریسک-خنثی می باشیم به طوری که امید تنزیل یافته ی تابع جبرانیه، تحت این اندازه، مارتینگل شود.
۳-۳-۲ تعریف(بازار کامل [۶۲] ): یک بازار «کامل» نامیده می شود، هرگاه هر مشتق مالی بتواند با معامله روی دارایی بنیادین(پایه) مربوط به مشتق مالی و سپرده گذاری در بازار پول، بدون این که تا زمان سررسید قرارداد نیازی به تزریق سرمایه از بیرون باشد، جبران شود.[۸و۲۴]
در یک بازار کامل هر مشتق مالی دارای ارزش منحصربه فردی است که وجود آربیتراژ را نفی می کند.(قضیه ۳-۲-۶)
۳-۳-۳ قضیه(دومین قضیه ی اساسی ارزش گذاری دارایی): یک بازار بدون آربیتراژ کامل است، اگر وتنها اگر، یک اندازه ی احتمال منحصر به فرد ، معادل با (اندازه احتمال اصلی بازار) وجود داشته باشد به طوری که فرایند ارزش تنزیل یافته ی دارایی نسبت به آن مارتینگل باشد.[۸و۲۴] و(پیوست الف)
۳-۳-۴ تعریف(بازار ناکامل [۶۳] ): اگر وجود داشته باشد، اما منحصر به فرد نباشد، بازار «ناکامل» نامیده می شود.[۸و۲۴]
برای ارزش گذاری مشتقات مالی (اختیارمعاملات) نیاز به اندازه ی مارتینگل داریم. وقتی که بازار کامل باشد، این اندازه منحصر به فرد و برای هر مشتق مالی یک ارزش منحصربه فرد به دست می آید. این اندازه ی مارتینگل، برای دو فرایند پواسون و براونی منحصر به فرد است، یعنی بازار در این دو حالت کامل است.[۸]. اما در سایر فرایندهای لوی ثابت می شود (فصل ۸ [۲۴]) بازار ناکامل است، بنابراین این اندازه منحصر به فرد نیست. پس هر سرمایه گذار می تواند بر اساس معیارهای خود، این اندازه را پیدا کند و ارزش مشتق مالی را بر اساس آن به دست آورد. یعنی هر سرمایه گذار بسته به معیار خود حاضر است بهایی را برای یک مشتق مالی خاص بپردازد، که می تواند با ارزش مورد انتخاب سرمایه گذاران دیگر متفاوت باشد. در ادامه چند روش متفاوت را برای به دست آوردن این اندازه بیان می کنیم، که برای جزئیات بیشتر می توان به(فصول ۹و۱۰ [۲۴]) و (پیوست الف -۳) مراجعه کرد:
۱) اندازه ی مینیمال فولمر-اسشویزر [۶۴] [۲۴]
۲) تبدیل اشر [۶۵] [۲۴]
۳) بیشینه کردن مطلوبیت [۶۶] [۲۴].
۳-۳-۵ ارزش گذاری اختیارمعامله: فضای احتمال را در نظر می گیریم که در آن حرکت ارزش یک دارایی، ،دارای مدل لوی نمایی است:
جایی که یک فرایند لوی با سه تایی مشخصه ی () است. بنابر قسمت قبل، اگر هیچ فرصت آربیتراژی وجود نداشته باشد، آن گاه اندازه ی مارتینگل، ، روش‌های گوناگون مارتینگل معادل با اندازه احتمال (اندازه ی احتمال اصلی بازار) وجود دارد، به طوری که فرایند تنزیل یافته ی تحت این اندازه (اندازه ی ریسک-خنثی) مارتینگل است.طبق قضیه ی ۲-۳-۱ این معادل است با
که
با توجه به ۳-۲-۳ ، ارزش اختیار معامله برابر است با امید شرطی تنزیل یافته از تابع جبرانی آن اختیار معامله، تحت اندازه ی ریسک-خنثی . اگر تابع جبرانیه ی اختیار معامله باشد، آن گاه ارزش این اختیار معامله برابر است با:
با استفاده از قضیه ی ۲-۲-۲ داریم:
با تغییر متغیر و و تعریف و داریم
با توجه به خاصیت (۲) فرایند های لوی و قاعده ی ۳ امید شرطی داریم:
با استفاده از تعریف ، وجایگزین کردن با داریم:
اگر تعریف کنیم ، آن گاه
اگر در دامنه ی مولد بی نهایت کوچک باشد یا به عبارت دیگر مشتقات اول و دوم موجود و پیوسته باشند، آن گاه با استفاده از نتیجه ی ۲-۲-۱۱ می توان نسبت به مشتق گرف
ت، بنابراین
که درآن
متن کامل فایل های پایان نامه در سایت feko.ir موجود است.
استراتژی مارتینگل یا فیبوناچی؟ کدام استراتژی شرط بندی بهتر است؟
داشتن راهکار و تکنیک برای افزایش شانس و بدست آوردن سود یکی از موارد مهمی است که افراد در شرط بندی های خود به دنبال آن هستند. استراتژی مارتینگل و فیبوناچی دو استراتژی مشهور و رایج می باشند که هر کدام مزایا و معایب خود را داشته و عملکرد های مستقلی نیز دارند. در این مقاله به بررسی این دو استراتژی خواهیم پرداخت و خواهیم گفت که کدام یک از دیگر بهتر و برتر می باشد.
استراتژی فیبوناچی
فیبوناچی روشی بسیار صریح و ساده بوده و جزو چرخه ی شرط بندی مترقی منفی می باشد. افراد مبتدی نیز به راحتی می توانند هدف و نحوه ی کار این سیستم را درک کرده و شرط خود را با این روش ادامه دهند. در استراتژی فیبوناچی زمانی که بازیکن شرط خود را می بازد، مقدار شرط بندی خود را با هدف رسیدن به سود افزایش می دهد. زنجیره با یک صفر و سپس یک شروع شده و عدد بعدی مجموع دو عدد قبلی خواهد بود.
فیبوناچی در شرط بندی
بازی های کازینویی به خصوص بازی رولت، بهترین مکان برای استفاده از این شرط بندی است. با استفاده از این روش در این بازی ها می توان به نتایج بهینه ای دست یافت. به طوری که افراد روش‌های گوناگون مارتینگل یکی از گزینه های قرمز، سیاه یا ضریب، برابری را انتخاب کرده و روند بازی را ادامه می دهند. بنابر این بهترین جا برای بکاگیری استراتژی فیبوناچی کازینو می باشد اما می توان در شرط بندی های ورزشی با گزینه ی برابری نیز از آن استفاده کرد. جهت رسیدن به هدف در این شرط بندی، زنجیره از عدد یک شروع می شود زیرا در این جا شما نمی توانید با هیچ شرط بندی کنید. پیشنهاد می شود هنگام اعمال آن، از زنجیره ها یادداشت برداری کرده تا نیازی به انجام عملیات ریاضی در طی بازی نداشته باشید. مقدار پیشنهادی برای شروع در هر واحد نیز به طور معمول ۲ درصد می باشد. بیش تر از ۵ درصد توصیه نمی شود.
قوانین استراتژی فیبوناچی
با یک شروع کنید
در شروع هر زنجیره شرط بندی، با کنار گذاشتن صفر، مستقیم به سراغ عدد یک بروید. به عنوان مثال اگر شرط بندی با ۵ دلار در هر واحد باشد، شرط اول شما نیز باید ۵ دلار باشد.
دوباره از یک شروع کنید
اگر شرط خود را باختید باید دوباره با عدد بعدی زنجیره بازی را ادامه دهید. برای مثال به عدد دوم در فهرستتان رفته و تلاش کنید تا تعداد واحد های شرط بندی تان با این عدد یکسان باشد. اگر دوباره شرط را باختید نیز به سراغ عدد سوم رفته و روند شرط بندی را به همین ترتیب ادامه دهید. اگر این عدد ۲ باشد شما روی دو واحد پول بگذارید. به این ترتیب اگر شرط بندی با ۵ دلار باشد، مبلغ شرط شما برابر ۱۰ دلار خواهد بود. در حقیقت حرکت روی یک عدد جلوتر پس از هر باخت، از قوانین طلایی روش شرط بندی فیبوناچی است.
پس از برد، عقب نشینی کنید
در صورتی که توانستید با استفاده از این زنجیره پیروز شوید، دو عدد عقب برگردید. یعنی اگر بر فرض مثال شرط بندی روی ۱۳ واحد باشد، شرط بعدی شما برابر ۵ خواهد شد.
آیا با استفاده از استراتژی فیبوناچی می توان برد را تضمین کرد؟
به طور معمول برد و پیروزی در شرط بندی ها را با استفاده از استراتژی های گوناگون نمی توان تضمین کرد اما این استراتژی در کوتاه و بلند مدت با جلوگیری از روند های باخت متمادی، به شما کمک زیادی خواهد کرد. بنابر این معایب این روش را پذیرفته و از بازی خود لذت ببرید.
استراتژی مارتینگل
قواعد استفاده در سیستم استراتژی مارتینگل بسیار ساده بوده و معمولا در بازی های کازینویی با امکان شرط بندی با مبلغ برابر اعمال می شود. در این روش قبل از شروع باید درباره ی میزان پول و مبلغ مورد نظرتان تصمیم گرفته و سپس بازی را شروع کنید. برای شروع از دو قاعده ی زیر استفاده کنید :
۱- با هر باخت، مبلغ شرط خود را دو برابر کنید
۲- پس از پیروزی، کار خود را با پول پایه تان ادامه دهید
افراد گوناگون در سرتاسر جهان طبق باور و تفکر رایج تصور می کنند که با استفاده از یک سیستم شرط بندی می توانند احتمال برد خود را افزایش داده و به سود های کلانی دست پیدا کنند. بنابر این از این استراتژی نیز نمی توان برای کسب حاشیه سود استفاده کرد. هم چنین نباید از آن برای کسب سود در بلند مدت استفاده کرد. اما در کوتاه مدت و با کمی شانسی می توانید بر روی سود آن حساب باز کنید. در این روش باید بتوانید شرط های بزرگی را ارائه کرده و ریسک بالایی کنید. در کنار آن خود را نیز برای باخت سنگین آماده کنید.
مطلب پیشنهادی : محبوب روش‌های گوناگون مارتینگل ترین و پر طرفدارترین بازی های کازینویی در سایت های شرط بندی
معایب و مزایای استراتژی مارتینگل
مزایا
- استفاده ی آسان
- افزایش جذابیت بازی
- آسان و راحت بودن این روش در کنار پیروی از دو قاعده کلی
- امکان کسب سود در کوتاه مدت
- دو برابر کردن شرط پس از هر باخت
- امکان مشخص کردن مبلغ پایه ( زیاد یا کم مطابق میل افراد )
معایب
- ریسک بالا در کنار سود کم
- عدم تاثیر بر روی حاشیه سود میزبان
- احتمال رویارویی با محدودیت حداکثر نرخ مجاز یک میز
- افزایش نرخ شرط ها تا حد بسیار زیاد
- نیاز به حساب بانکی نامحدود برای تضمین موفقیت
به طور کلی هر دو روش دارای مزایا و معایب خود بوده و استفاده از آن ها مطابق میل افراد و سلیقه ی آن ها می باشد. با در نظر گرفتن ویژگی هر کدام می توان یکی از این استراتژی ها را انتخاب کرد. به طور کلی سیستم مارتینگل برای افراد با بودجه ی متوسط پیشنهاد می شود.
یادتان باشد هرچه پول بیشتری برای شرط بندی داشته باشید بهتر می توانید از این سیستم برای کسب سود استفاده کنید اما به صورت عاقلانه شرط بندی کرده و فراتر از استطاعت خود نروید.
دیدگاه شما