مزایا و معایب ETF چیست ؟

عاطفه چوپان نویسنده میهمان

بیت کوین را برای سرمایه گذاری انتخاب کنیم یا ETF؟

با شکل گیری صندوق قابل معامله یا همان ETF (Exchange Traded Fund) در بازار بورس تریدرها و فعالان حوزه خرید ارز دیجیتال نمی دانستند که بین بیت کوین یا ETF کدام را انتخاب کنند. ETF صندوقی برای نگهداری یک یا چند دارایی است که سهام آن به افراد فروخته می شود تا از آن برای سرمایه گذاری در بخش های مختلف استفاده کنند. در مقابل Bitcoin نیز پرطرفدارترین و البته گران ترین ارز دیجیتال حال حاضر است و تریدرها نمی دانند که برای کسب سود بیشتر و ایمن تر به سراغ کدام یک بروند. اگر شما هم از جمله کسانی هستید که انتخاب بین بیت کوین و ETF برایتان دشوار است تا انتهای این مقاله با اکس نوین همراه باشید.

مطالبی که در این مقاله خواهید خواند:

ETF چیست؟

تقریبا همه ما بیت کوین را به عنوان اولین ارز دیجیتال معرفی شده در جهان می شناسیم و می دانیم که این رمز ارز اکنون از نظر قیمتی در جایگاه اول ارزهای دیجیتال قرار دارد و بسیار پرطرفدار است. همچنین می دانیم که این ارز تنها از طریق صرافی های آنلاین قابل معامله است و در بازار بورس یا صرافی های حضوری نمی توان خرید بیت کوین را انجام داد. حال سوال اینجا است که ETF دقیقا چیست؟
ETF یک ارز دیجیتال نیست؛ بلکه صندوقی است برای سرمایه گذاری بر روی دارایی های مختلف که ریسک معاملات را به میزان قابل توجهی پایین می آرود. شما می توانید این صندوق را از طریق بازار بورس خریداری کنید و آن را برای دارایی های بسیار مهم مانند طلا، نفت و گاز یا ارزهای دیجیتال به کار ببرید. ETF خطر نگهداری از سهام و ارزهای دیجیتال مزایا و معایب ETF چیست ؟ را کاهش میدهد و باعث می شود که شما بتوانید به ساده ترین شکل ممکن بر روی آن ها سرمایه گذاری کنید.

تفاوت بیت کوین و ETF چیست؟

قبل از اینکه به بررسی دلایل انتخاب بیت کوین یا ETF بپردازیم بهتر است تفاوت این دو را مطرح کنیم. یکی از مهم ترین تفاوت ها این است که با سرمایه گذاری بر روی ETF شما به طور مستقیم مالک بیت کوین های موجود در صندوق نمی شوید. در واقع با سرمایه گذاری بر روی این صندوق ها شما صاحب بخشی از سود قراردادهای آتی برای خرید و فروش بیت کوین خواهید شد نه خود ارزهای دیجیتال. همان طور که در زمان خرید سهام نفت یا طلا شما مالک شمش ها یا بشکه ها محسوب نمی شوید و تنها از سود ناشی از معامله این دارایی ها سهم می برید.

مزایای ETF در مقابل بیت کوین

بسیاری از کاربرانی که اکنون در معرض انتخاب بین Bitcoin یا ETF قرار دارند می خواهند بدانند که مزیت های این صندوق نسبت به رمز ارز چیست و چرا باید آن را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند؟ در ادامه این بخش تعدادی از مهم ترین این مزایا را بیان خواهیم کرد.

هزینه خرید کمتر

در حال حاضر قیمت بیت کوین بسیار بالا است و برای خرید آن باید سرمایه بسیار زیادی داشته باشید؛ به همین دلیل هم هست که تریدرهای ضعیف تر معمولا به سراغ این رمز ارز نمی روند. این در حالی است که برای سرمایه گذاری بر روی ای تی اف و در اختیار گرفتن بخشی از این صندوق نیاز به سرمایه کلانی ندارید.

امنیت بیشتر

از دست دادن کلیدهای خصوصی و عمومی یا لو رفتن آن ها یکی از اصلی ترین مشکلاتی است که در کیف پول های رایج Bitcoin وجود دارد. علاوه بر این بسیاری از والت های موجود برای ارزهای دیجیتال، متن باز هستند و این احتمال هک شدن آن ها را بالا می برد. صندوق ETF امنیت بسیار بالایی دارد و کمک می کند که بدون نگرانی از بابت این مسائل به راحتی به همه ارزهای دیجیتال خود دسترسی داشته باشید.

امکان معامله در بورس

نه تنها در بازار بورس ایران بلکه در همه بازارهای بورس جهانی ETF قابل خریداری است؛ این موضوع بدان معنا است که افراد فعال در بورس که از دنیای ارزهای دیجیتال اطلاعات چندانی ندارند می توانند بر روی این صندوق سرمایه گذاری کنند.

امکان حضور شرکت های بزرگ در عرصه ارزهای دیجیتال

شخصیت های حقوقی شرکت های بزرگ در بازار ارزهای دیجیتال تعریفی ندارند و اگر شرکتی قصد حضور در این بازار را داشته باشد باید در قالب یک فرد فعالیت کند. با توجه به همین موضوع این دسته از شرکت ها در انتخاب بین بیت کوین یا ETF باید صندوق قابل معامله را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند.

کم ریسک و مطمئن

ETF برای تریدرهای تازه کاری که دنیای رمز ارزها و راهکارهای کسب سود از آن ها را نمی شناسند بسیار ایمن تر خواهد بود. عدم آگاهی این افراد می تواند به قیمت از دست دادن کل سرمایه آن ها تمام شود؛ این در حالی است که در سرمایه گذاری بر روی این صندوق ضرر بسیار کمتری متوجه این دسته از افراد می شود. در واقع می توان گفت که صندوق قابل معامله در ارزهای دیجیتال شبیه به صندوق های بازار بورس است که به شما امکان سرمایه گذاری غیر مستقیم بر روی این بازار را می دهد.

کاهش کارمزدها در طول زمان

توسعه دهندگان ETF به نسبت افزایش محبوبیت این صندوق کارمزد آن را کاهش می دهند. به همین دلیل هم هست که اکنون کارمزد تراکنش ها نسبت به سال 2000 تقریبا نصف شده است.

معایب ETF در مقابل بیت کوین

با وجود همه مزایایی که برای ETF برشمردیم، این صندوق در مقایسه با بیت کوین معایبی هم دارد که در این بخش تعدادی از آن ها را بیان می کنیم. توصیه می شود که قبل از اینکه تصمیم خود را درباره بیت کوین یا ETF بگیرید این بخش را تا انتها بخوانید.

کارمزد بیشتر

یکی از اصلی ترین مشکلات تریدرها با صندوق قابل معامله کارمزد بسیار بالای آن است. در حال حاضر ETFهای ProShares و Valkyrie که از معروف ترین صندوق های جهان هستند کارمزد 0.95 درصد دریافت می کنند. این بدان معنا است که شما باید به ازای هر 10 هزار دلار سرمایه گذاری 95 دلار هزینه کنید. این مبلغ در دراز مدت بسیار زیاد خواهد شد و برای سرمایه گذارانی که قرار نیست سهم زیادی از آن را خریداری کنند به نوعی ضرر هم محسوب می شود. در مقابل کارمزد خرید و فروش بیت کوین بسیار کمتر است و حتی اگر آن را برای سال ها در کیف پول خود نگه دارید هزینه زیادی را متحمل نمی شوید.

عدم مالکیت بیت کوین ها

همان طور که گفتیم با سرمایه گذاری در ETFها در واقع شما مالک ارزهای دیجیتال نیستید و این برای تریدرهایی که مدام در حال رصد قیمت Bitcoin و کسب سود از آن هستند چندان ایده آل نخواهد بود.

بیت کوین یا ETF؛ کدام یک بهتر است؟

اکنون زمان آن رسیده است که تکلیف را مشخص کنیم و به این سوال پاسخ دهیم که سرمایه گذاری بر روی بیت کوین بهتر است یا ETF؟ باید بگوییم که این موضوع تا حد زیادی به دانش شما و بازه زمانی معاملات بستگی دارد. در مزایا و معایب ETF چیست ؟ واقع اگر شما از تریدرهایی هستید که سرمایه خود را برای مدتی طولانی نگه می دارید تا در زمان مناسبی آن را بفروشید بهتر است به سراغ خرید مستقیم بیت کوین بروید. چرا که کارمزدهای ETF آن قدر بالا می رود که عملا ممکن است شما همه سرمایه خود را صرف پرداخت کارمزد کنید.
در مقابل اگر از جمله سرمایه گذاران کوتاه مدت هستید یا فکر می کنید که پرداخت این هزینه در قبال ایمنی که ETF برایتان فراهم می کند به صرفه خواهد بود می توانید به سراغ صندوق های قابل معامله بروید. توجه داشته باشید که در خرید مستقیم خطر هک شدن، از دست رفتن کلید خصوصی و… وجود دارد و شما باید فکری برای همه این موارد کرده باشید.

مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری

صندوق‌ها، به عنوان پرکاربردترین روش سرمایه‌گذاری در بازار بورس شناخته می‌شوند. مهم‌ترین دلیل این امر، تنوع بالا در ترکیب دارایی و استراتژی متفاوت صندوق‌ها است که امکان سرمایه‌گذاری برای انواع تیپ شخصیتی را فراهم می‌کند.

همه افراد اعم از خطرپذیر یا خطرگریز، با سرمایه اولیه زیاد یا کم، افراد متمایل به دریافت سود ثابت و حتی معامله‌گران حرفه‌ای بازار، می‌توانند صندوق مطابق با اولویت‌های خود را پیدا کنند. در ادامه این مطلب، ساختار، ویژگی‌ها، انواع، مزایا و معایب صندوق‌های سرمایه گذاری را بررسی می‌کنیم.

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس، دو روش مستقیم و غیر مستقیم وجود دارد. در روش مستقیم، سرمایه‌گذار شخصا وارد معامله می‌شود اما در روش غیر مستقیم، یک واسطه بین «سرمایه‌گذار» و «بازار سرمایه» وجود دارد که در قبال دریافت کارمزد، مسئولیت مدیریت دارایی را بر عهده می‌گیرد.

‌واسطه‌‌ها در حقیقت مجموعه‌ای متشکل از مشاوران، معامله‌گران خبره و کارشناسان بورسی هستند که در قالب «شرکت سبدگردان» یا «صندوق سرمایه‌گذاری» به فعالیت می‌پردازند.

• سبدگردانی اختصاصی، معمولا مخصوص سرمایه‌گذارانی با دارایی هنگفت است. در این روش، شرکت سبدگردان وظیفه تشکیل سبد دارایی مطابق با اولویت‌ها و تیپ شخصیتی فرد و مدیریت آن را بر عهده دارد و سرمایه‌گذار از سود بازار منتفع می‌شود.
• صندوق‌ نوعی نهاد مالی است که با تجمیع دارایی افراد، به سرمایه‌گذاری‌ در زمینه‌های مختلف می‌پردازد و در نهایت هر فرد به نسبت مقدار سرمایه‌گذاری، از سود بهره‌مند می‌شود. مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری، وابسته به انتخاب افرد است. بنابراین در قدم اول باید با انواع صندوق و نحوه فعالیت هر کدام آشنا شویم.

امنیت صندوق های سرمایه گذاری

برای بررسی امنیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری، ابتدا باید تفاوت «صندوق» و «صندوق سرمایه گذاری» را درک کنیم. صندوق‌ها انواع مختلفی دارند که توسط اشخاص، نهادها، سازمان‌ها و… با هدفی خاص تاسیس می‌شوند و در سطح داخلی یا جهانی به فعالیت می‌پردازند. صندوق بازنشستگی، صندوق فرهنگیان و صندوق بین‌المللی پول، نمونه‌ای از این صندوق‌ها هستند.

اما واژه «سرمایه‌گذاری» در نام صندوق، نوع فعالیت آن را مشخص می‌کند و هدف ما بررسی امنیت «صندوق های سرمایه گذاری» است. البته در بیشتر مقالات، گفتگوها، متون و… واژه «صندوق» به تنهایی به کار می‌رود اما در سایت رسمی صندوق‌ها، عبارت «صندوق‌های سرمایه‌گذاری …» به صورت کامل درج می‌شود.

صندوق‌های سرمایه‌گذای توسط شرکت‌های کارگزاری یا نهادهای مالی مورد تایید سازمان بورس تاسیس می‌شوند. برای تاسیس هر صندوق، دریافت مجوز از سازمان بورس الزامی است. تمام صندوق‌ها تحت نظارت مستقیم این سازمان به فعالیت می‌پردازند.

تمام صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای یک سایت رسمی هستند که نام کامل، نوع، نحوه خرید و فروش واحدها، ارکان، موسس، مجوزها، امیدنامه، اساسنامه، بازده در دوره‌های قبلی، نحوه پرداخت سود و مابقی جزئیات صندوق در آن درج می‌شود.

بنابراین امنیت صندوق ‌های سرمایه گذاری، از طرف سازمان بورس و به واسطه صدور مجوز برای صندوق، موسس صندوق و تایید آن‌ها در سایت‌های رسمی سازمان، تضمین می‌شود. برای بررسی اطلاعات کارگزاران و مابقی موسس‌‌ها، سایت رسمی بورس به آدرس seo.ir و برای بررسی اطلاعات صندوق‌ها، سامانه فیپیران (مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران) به آدرس fipiran.com معتبرترین مراجع هستند. شفافیت، به‌روزرسانی مرتب و دسترسی آسان به همه اطلاعات در این سایت‌ها، یکی از بزرگترین مزایای صندوق های سرمایه گذاری است.

صندوق های سرمایه گذاری چطور کار می کنند؟

در تصویر زیر خلاصه‌ای از بخش‌‌های قبلی، شامل: جایگاه صندوق‌های سرمایه‌گذاری‌، کارگزاران بورس، نهادهای مالی، سامانه‌های معاملاتی و نحوه نظارت سازمان بورس بر عملکرد بخش‌ها و اجزای مختلف بازار سرمایه را مشاهده می‌کنیم اما مسیر بین سرمایه‌گذاران، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و بازار سرمایه همچنان مبهم است. در ادامه وارد این مسیر می‌شویم و به مهم‌ترین سوالات کاربران یعنی: «صندوق‌های سرمایه گذاری چطور کار می کنند؟»، «انواع صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟»، «سود و ریسک صندوق ها چگونه است؟» و «مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری چیست؟» پاسخ می‌دهیم.

متولیان صندوق‌های سرمایه‌گذاری، از طریق جمع‌آوری سرمایه‌های خرد و کلان افراد، منابع مالی صندوق را تامین می‌کنند. این منابع صرف خرید سهام کم‌ریسک، پرریسک، دارایی‌های طلا محور، سپرده بانکی، اوراق مشارکت و… می‌شود، که اصطلاحا به آن سبد دارایی یا پرتفوی صندوق می‌گوییم. البته نسبت دارایی‌ها در انواع صندوق متفاوت است، در همه صندوق‌ها تمام دارایی‌ها وجود ندارد و نوع و مقدار دارایی بر اساس قانون خاصی تعیین می‌شود.

در تصویر زیر غالب منابع صندوق، صرف خرید سهام پرریسک و پر سود، کم‌ریسک با سود پایین‌تر و… شده است. و همانطور که در بخش دوم تصویر مشاهده می‌کنید، کل این دارایی به واحدهایی با ارزش و وزن برابر تقسیم می‌شود. یعنی در تمام واحدها سهام، پرریسک، کم ریسک و… به یک اندازه وجود دارد و ارزش ریالی واحدها نیز برابر است. به عنوان مثال در تصویر زیر ارزش کل دارایی ۱۰۰ میلیارد تومان و ارزش هر واحد ۱۰۰۰ تومان است.

پس اگر مبلغ سرمایه‌گذاری یک فرد در این زمان ۵۰ هزار تومان باشد، ۵۰ واحد از صندوق متعلق به او است و فرد دیگری با سرمایه‌گذاری به مبلغ ۵۰۰ هزار تومان، ۵۰۰ واحد صندوق را خریدارای کرده است. این مدل تقسیم دارایی جزو مهم‌ترین قوانین و از بزرگترین مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود.

اگر سوال «صندوق‌های سرمایه گذاری چطور کار می کنند؟» را به سه قسمت تقسیم کنیم، تا اینجا پاسخ قسمت اول یعنی «چگونگی تامین منابع و تقسیم آن بین دارایی‌های مختلف » متوجه شده‌ایم. حال به دو بخش بعدی یعنی «نحوه خرید واحدهای صندوق توسط» و «سود صندوق های سرمایه گذاری» می‌پردازیم و در ادامه، مزایا و معایب صندوق‌های سرمایه‌گذاری را بررسی می‌کنیم.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر اساس ترکیب دارایی و روش انجام معاملات، به انواع مختلفی تقسیم می‌شوند. از آن جایی که بررسی همه انواع صندوق های سرمایه گذاری، کاری زمان‌بر و بسیار پیچیده است، در ادامه با چهار صندوق مهم و پرطرفدار در ایران آشنا می‌شویم.

صندوق در سهام (صندوق سهامی)

بخش عمده دارایی این صندوق در سهام شرکت‌های بورسی سرمایه‌گذاری می‌شود. ریسک این سرمایه‌گذاری کمی بالا و سود آن قابل توجه است. در هر صندوق وظیفه تقسیم سرمایه و هدایت آن در مسیر استراتژی‌های معین، بر عهده متولیان صندوق یعنی مدیر، تحلیل‌گران، کارشناسان، بازارگردان و… است.

صندوق درآمد ثابت

برعکس نوع قبلی، عمده دارایی این صندوق در ابزارهای درآمد ثابت مثل سپرده‌گذاری بانک، اوراق مشارکت، اسناد خزانه و… حدود ۵ تا ۱۰ درصد هم در سهام شرکت‌های بورسی سرمایه‌گذاری می‌شود. ریسک صندوق‌های درآمد ثابت تقریبا برابر صفر و سود هم کمی از سود سپرده‌های بانکی بیشتر است. اغلب صندوق‌ های درآمد ثابت، سود تقریبا ثابتی را به صورت دوره‌ای (ماهانه، سه‌ماه یا…) به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کنند. بنابراین ریسک پایین و سود دوره‌ای از مزایای صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت است.

صندوق مختلط

این صندوق، شرایطی بین دو صندوق قبلی دارد و منابع خود را به صورت مختلط و با نسبت‌های مزایا و معایب ETF چیست ؟ تقریبا برابر در سهام شرکت‌های بورسی و ابزارهای درآمد ثابت، سرمایه‌گذاری می‌کند. سود و ریسک آن هم بسته به شرایط بازار، استراتژی صندوق، تحلیل‌گران، کارشناسان و تصمیمات مدیر متغیر است.

صندوق طلا

قسمت عمده دارایی این صندوق در دارایی‌هایی طلا محور مثل: اوراق سپرده طلا، گواهی سپرده کالایی سکه و اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا سرمایه‌گذاری می‌شود. بنابراین رشد و افول (سود و ریسک) صندوق، تا حد زیادی وابسته به بازار داخلی مزایا و معایب ETF چیست ؟ طلا و قیمت جهانی آن است. از مهم‌ترین مزایای صندوق طلا می‌توان به حذف ریسک سرقت اشاره کرد.‌

سود صندوق های سرمایه ‌گذاری، بسته به نوع صندوق، نحوه مدیریت و استراتژی آن‌ها متفاوت است. برای انتخاب «نوع» صندوق، باید اولویت‌ها و ویژگی‌های فردی خود را با ویژگی صندوق مطابقت بدهیم. مثلا برای فردی با ریسک‌پذیری بالا و اولویت نقدشوندگی، صندوق سهامی گزینه مناسب است و برای فردی با ریسک‌پذیری بالا و علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری بلندمدت، صندوق با درآمد ثابت انتخابی معقول به حساب می‌آید.

از طرفی، بخشی از سود صندوق های سرمایه گذاری، به «نحوه مدیریت و استراتژی صندوق» وابسته است. مثلا فردی «صندوق سهامی» را انتخاب می‌کند و در بازار بیش از ۲۰ صندوق سهامی فعال وجود دارد. این فرد برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری سهامی، باید به سایت صندوق مراجعه و سابقه فعالیت موسس صندوق و کارگزار، اساسنامه، امیدنامه، سابقه صندوق، مقدار رشد واحدها، مقدار سودسازی در دوره‌های قبلی و قیمت هر واحد در زمان خرید را بررسی و گزینه مناسب را انتخاب کند.

از بین تمام مزایا و معایب صندوق‌های سرمایه گذاری، «عدم دخالت فرد در استراتژی مدیریت صندوق»، مهم‌ترین ضعف به حساب می‌آید. بنابراین بررسی دقیق موارد بالا، قبل از انتخاب و خرید واحدها اهمیت زیادی دارد. حتی می‌توان ادعا کرد که سود صندوق های سرمایه گذاری، بیش از «نوع صندوق» به «نحوه مدیریت و کارشناسان آن» وابسته است.

نحوه خرید و فروش صندوق های سرمایه گذاری

خرید و فروش صندوق های سرمایه گذاری، در واقع به معنی خرید و فروش واحدها یا یونیت‌های صندوق است که به یکی از روش‌های زیر انجام می‌شود:

قابل معامله در بورس (ETF)

صندوق علاوه بر «نام»، یک «نماد» دارد. مثلا نماد «آگاس» متعلق به صندوق سهامی «هستی بخش آگاه» است و سرمایه‌گذاران با جست‌وجوی نماد «آگاس» در سامانه‌های معاملاتی، می‌توانند به خرید و فروش واحدها بپردازند. در واقع معاملات واحدهای صندوق‌ ETF به معاملات سهام شرکت‌های بورسی شباهت دارد. زیرا شما می‌توانید در هر زمانی واحدهای خود را فروخته و از سود بهره‌مند شوید، در زمان مد نظر سفارش خرید ثبت کنید و همچنین میزان عرضه و تقاضا تاثیر زیادی در نوسان قیمت واحدهای صندوق سهامی دارد.

مبتنی بر صدور و ابطال

خرید و فروش صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر صدور و ابطال، در برخی صندوق‌ها با مراجعه حضوری و در بیشتر آنها از طریق مراجعه به سایت و استفاده از پنل معاملاتی مخصوص انجام می‌شود

نکات:

1. روش معاملات واحدها، حتما در سایت صندوق درج می‌شود.
2. نحوه خرید و فروش صندوق های سرمایه گذاری، ارتباطی به نوع آن (سهامی، درآمد ثابت، مختلط یا …) ندارد. ممکن است یک صندوق درآمد ثابت، صدور و ابطالی باشد و صندوق درآمد ثابت دیگری، روش ETF (قابل معامله در بورس) را برای انجام معاملات انتخاب کند.
3. حتما در سایت صندوق، جزئیات خرید و فروش واحدها، مثلا حداقل فاصله زمانی بین خرید تا فروش و… را چک کنید. این جزئیات بر اساس اولویت شما، می‌تواند جزو مزایا یا معایب صندوق سرمایه گذاری به شمار آید.

مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری

از ابتدای مقاله تاکنون، چندین بار به مزایای صندوق های سرمایه گذاری اشاره کردیم. حال قصد داریم مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری را دقیق‌تر بررسی کنیم.

مزایای صندوق های سرمایه گذاری

• امنیت بالای صندوق های سرمایه گذاری و نظارت سازمان بورس اولین مزیت صندوق‌ها است.
• کاهش ریسک سرمایه گذاری دومین مزیت مهم به حساب می‌آید. معامله‌گران حرفه‌ای بورس، معمولا بخشی از دارایی خود را در صندوق‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند. تقسیم دارایی موجب کنترل ریسک و انتخاب صندوق‌ برای این کار، باعث کاهش ریسک سرمایه‌ گذاری می‌شود.
• صندوق‌های سرمایه‌گذاری تنوع بسیار زیادی دارند و هر فرد بنا برای تیپ شخصیتی و اولویت‌های‌ خود، می‌تواند گزینه مناسب را پیدا کند.
• یکی دیگر از مزایای صندوق های سرمایه گذاری، عدم محدودیت برای انتخاب چند صندوق متفاوت است. بیشتر افراد ناآشنا با بازارهای مالی، برای تقسیم دارایی و کنترل ریسک دچار مشکل می‌شوند. اما با تقسیم سرمایه بین انواع صندوق سهامی، طلا و… به راحتی می‌توان این کار را انجام داد.
• نقدشونگی صندوق های سرمایه گذاری بسیار بالا است و برای خرید و فروش واحدها، نیاز به دانش تخصصی، تخمین زمان مناسب و… نیست.
• صندوق های سرمایه گذاری راه ورود سرمایه‌های خرد به بازار طلا، مسکن، بورس و… هستند. اگرچه برای فعالیت مستقیم در بازار بورس نیازی به سرمایه کلان نداریم اما در بازاری مثل مسکن، نیاز به مزایا و معایب ETF چیست ؟ سرمایه هنگفت و نقدشوندگی پایین موانع اصلی هستند که با سرمایه‌گذاری در صندوق زمین و ساختمان این موانع حذف می‌شوند.
• حذف ریسک‌ سرقت (مثلا در طلا)، ریسک کلاه‌برداری در قراردادهای ملک، مسکن و… هم جزو مزایای مهم صندوق های سرمایه گذاری است.
• سرمایه گذاری در صندوق، موجب صرفه‌جویی در زمان و هزینه می‌شود. یادگیری مهارت‌های بورسی و تکنیک‌های معامله‌گری نیاز به صرف زمان و هزینه دارد و حتی در صورت برخورداری از دانش لازم، حضور روزانه در بازار یکی از چالش‌های افراد پرمشغله است. بنابراین صندوق های سرمایه گذاری بهترین انتخاب برای صرفه جویی در وقت و هزینه هر دو گروه به حساب می‌آید.

معایب صندوق های سرمایه گذاری

معایب صندوق های سرمایه گذاری در بورس درمقایسه با مزایای آن ناچیز است و معمولا فقط برای افراد متخصص و حرفه‌ای مطرح می‌شود.

• عدم تسلط بر مدیریت سبد دارایی، برای بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای قابل قبول نیست! اگرچه صندوق‌ها تنوع بالا و استراتژی‌های مختلفی دارند، معامله‌گران صندوق مطابق با اولویت‌های خود را انتخاب می‌کنند و در صورت عدم رضایت، می‌توانند واحدها را به فروش برسانند اما به هر حال سرمایه‌گذار نقشی در انتخاب سهام و مواردی از این قبیل ندارد و معامله‌گران حرفه‌ای چندان متمایل به سرمایه‌گذاری هنگفت در صندوق‌ها نیستند.
• یکی دیگر از معایب صندوق های سرمایه گذاری، هزینه مدیریت و کارمزد است. البته مبلغ کارمزد در انواع صندوق‌ها یکسان نیست، مبلغ کل بین تمام سرمایه‌گذاران تقسیم می‌شود و مباحثی چون معافیت مالیاتی و کارمزد بسیار کم در بعضی انواع (مثلا صندوق‌های درآمد ثابت) مطرح است. اما به هر حال عده‌ای، پذیرش ریسک سرمایه‌گذاری مستقیم و عدم پرداخت هزینه‌های صندوق را ترجیح می‌دهند.
• صندوق‌های سرمایه‌گذاری پر بازده‌ترین روش برای افرادی با محدودیت زمانی یا دانش بورسی کم محسوب می‌شوند اما افراد حرفه‌ای و متخصص، ممکن است بتوانند از طریق معاملات مستقیم سود بیشتری به دست آورند.

سخن آخر

صندوق های سرمایه گذاری به دلیل امنیت، تنوع و نقشوندگی بالا، بازده خوب، عدم نیاز به سرمایه اولیه هنگفت، مدیریت حرفه‌ای و سهولت خرید و فروش، پرکاربردترین روش سرمایه‌گذاری در ایران هستند. از آن جایی که برای اغلب بازارها (طلا، مسکن، بورس، سهام، استارت‌آپ و…) صندوق مشابهی طراحی شده است، شناخت انواع صندوق‌ها، یادگیری روش انجام معاملات و آشنایی با مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری برای افراد فعال در بازارهای سرمایه یک ضرورت به حساب می‌آید.

تفاوت ETF بیت کوین و بیت کوین چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) به خریداران اجازه می دهد بدون خرید دارایی واقعی در بیت کوین سرمایه گذاری کنند. این روش سرمایه‌گذاری فرآیند خرید را ساده می‌کند و کاربران را قادر می‌سازد تا از ثبت‌نام در صرافی یا معامله با کیف پول‌های کریپتو دور بزنند.

در سرمایه گذاری سنتی، ETF نوعی سرمایه گذاری است که قیمت یک دارایی یا گروهی از دارایی ها را ردیابی می کند. ETF ها روشی آسان برای سرمایه گذاری همزمان در چندین دارایی بدون نگهداری واقعی دارایی های مذکور هستند. در مورد بیت کوین، ETF بیت کوین دارایی است که به سادگی قیمت بیت کوین را ردیابی می کند. با سرمایه‌گذاری در ETF بیت‌کوین، کاربران همچنان می‌توانند بدون گذراندن فرآیند خرید بیت‌کوین، مانند ثبت‌نام در یک صرافی و انجام روش‌های تأیید مختلف، از سود بیت‌کوین سود ببرند.

گفته می شود، ETF بیت کوین، به خودی خود، کاملاً محدود است. اولین ETF موسوم به بیت کوین، ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)، در اکتبر 2021 راه اندازی شد. با این حال، این ETF مستقیماً در دارایی سرمایه گذاری نمی کند، بلکه در صندوق های معامله آتی بیت کوین به عنوان یک جایگزین سرمایه گذاری می شود.

ETF آتی بیت کوین (Bitcoin futures ETF) چیست؟

ETF آتی بیت‌کوین به کاربران امکان شرط‌بندی روی قیمت بیت‌کوین را می‌دهد و آنها را به خرید یا فروش بیت‌کوین با قیمتی خاص در تاریخ معینی می‌پذیرد.

ETF آتی بیت کوین قراردادی است که در آن فرد بیت کوین را با قیمتی مشخص در تاریخ از پیش تعیین شده خریداری یا بفروشد. به عنوان مثال، هنگام خرید از طریق ETF استراتژی بیت کوین ProShares، یک سرمایه گذار می تواند بدون توجه به ارزش واقعی بیت کوین در آن تاریخ، قراردادی با ProShares برای خرید 10000 دلار بیت کوین در 15 ژوئن منعقد کند.

چرا با وجود نوسانات دارایی، کسی باید بیت کوین را در تاریخ آینده بخرد؟ دلیل آن این است که آنها دلیلی دارند که باور کنند قیمت بیت کوین تا آن زمان کمتر خواهد شد و کل فرآیند به جای کاربر توسط پلتفرم انجام می شود. به علاوه، معامله گران همچنین می توانند دارایی را کوتاه کنند و یک قرارداد فروش ایجاد کنند.

مطمئناً، می‌توان هر مقدار بیت کوین را در هر زمانی بدون ProShares خریداری کرد، اما یک ETF future تضمین می‌کند که کاربران می‌توانند در دارایی‌های دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند بدون اینکه خود را از طریق صرافی‌ها ناراحت کنند. این روش همچنین در مقایسه با اکثر صرافی های رمزنگاری هزینه کمتری دارد. با این حال، ETF future شامل سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین با قیمت نقدی آن نمی‌شود، به همین دلیل است که برخی از علاقه‌مندان ممکن است این پیشنهاد را یک پذیرش «واقعی» ارز دیجیتال در نظر نگیرند.

همچنین، شرکت‌هایی که ETF future بیت‌کوین را ارائه می‌کنند ممکن است برای باز نگه داشتن قراردادها و حساب‌ها، هزینه‌های سالانه دریافت کنند. این، و این ETF ها گاهی اوقات می توانند قیمت بیت کوین را به طور دقیق ردیابی کنند. این مسائل باعث می شود که بسیاری از گزینه های ETF جایگزین برای سرمایه گذاری بخواهند.

ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟

ETF بیت‌کوین نقطه‌ای همان قابلیت‌های سرمایه‌گذاری ساده‌ای را به عنوان ETF آتی بیت‌کوین فراهم می‌کند، اما فقط به کاربران اجازه می‌دهد تا به جای ارزش آتی، با قیمت نقدی بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند.

ETF بیت کوین تمام مزایا و معایب ETF چیست ؟ مزایای یک ETF آتی را به همراه دارد، مانند سرمایه گذاری در بیت کوین بدون استفاده از صرافی، پرداخت هزینه کمتر نسبت به صرافی ارز دیجیتال، و به طور کلی ساده کردن فرآیند. اما یک ETF نقطه ای یا Spot در بیت کوین سرمایه گذاری می کند.

درست است، ETF نقطه ای یا Spot در بیت کوین با قیمت نقدی خود سرمایه گذاری می کند، به این معنی که خریداران بیت کوین را در قراردادهای خود نگه می دارند. علاقه مندان به ETF نقطه ای به عنوان روشی قانونی تر برای سرمایه گذاری نگاه می کنند زیرا ETF نقطه ای شامل نگهداری بیت کوین است.

با این حال، در حال حاضر، به دلیل ماهیت نوپای این صنعت، چیزی به عنوان ETF واقعی بیت کوین وجود ندارد. کارشناسان صنعت کریپتو اغلب برای یک شرکت برای ایجاد یک ETF لحظه ای بیت کوین مبارزه می کنند زیرا آنها معتقدند که بازارها پس از ایجاد ETF نقطه ای بیت کوین را جدی خواهند گرفت.

مبارزه برای ETF بیت کوین

ETF بیت کوین هنوز وجود ندارد و شرکت های رمزنگاری مفاهیم مختلفی را در طول سال ها به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) پیشنهاد کرده اند. با این حال، چند شرکت ETF Future بیت کوین را قانونی کرده اند.

شرکت‌های رمزنگاری سال‌ها برای مشروعیت بخشیدن به ETF بیت‌کوین در ایالات متحده مبارزه کرده‌اند، اما SEC با وجود دو رئیس اخیر که گفته می‌شود «کریپتو مثبت» هستند، هنوز تسلیم نشده است. به عنوان مثال، جی کلیتون، که از 4 می 2017 تا 23 دسامبر 2020 رئیس SEC بود، از طرفداران بیت کوین به عنوان یک فروشگاه ارزش است. با این حال، هیچ پیشنهادی کلایتون را متقاعد نکرد که هر نوع ETF بیت کوین آماده است. جانشین کلیتون، گری جنسلر، BITO ProShares را تایید کرد.

سایر پیشنهادات ETF، از جمله پیشنهادات Valkyrie و Van Eck نیز تایید شده اند. گفته می شود، شرکت، Grayscale، ممکن است اولین شرکتی باشد که ETF بیت کوین را اجرا می کند. Grayscale، که دارای تنها Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) مورد تایید SEC در جهان است، ETF بیت کوین خود را در سال 2016 به SEC پیشنهاد کرد. این گروه در سال 2017 به دلیل بن بست مزایا و معایب ETF چیست ؟ در گفتگو، مدت کوتاهی درخواست خود را پس گرفت.

از مارس 2022، Grayscale همچنان متعهد به تبدیل GBTC به اولین ETF بیت کوین جهان است، حتی تهدید می کند در صورت عدم موفقیت آخرین تلاش های SEC، از SEC شکایت خواهد کرد. در مقابل، SEC ادعا می کند که دستکاری بازار بزرگترین مانع آن برای تایید ETF بیت کوین است.

آیا ETF بیت کوین بهتر از معاملات آتی است؟

ETF های بیت کوین Spot و ETF های Future بیت کوین هر دو مزایا و معایب خود را دارند.

در حالی که ETF‌ Spot های بیت‌کوین مطمئناً «مشروع‌تر» از ETF‌های Future بیت‌کوین هستند، زیرا در واقع شامل خرید بیت‌کوین می‌شوند، به سختی می‌توان گفت که کدام بهتر است.

به هر حال، ETF آتی بیت کوین ممکن است شامل خرید به قیمت نقدی بیت کوین نباشد، اما فرآیند خرید را ساده می کند و به سرمایه گذاران اجازه می دهد در بازار شرط بندی کنند، چه آن را کوتاه کنند یا نه. در همین راستا، برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری آتی بیت‌کوین برای ردیابی دقیق قیمت بیت‌کوین تلاش می‌کنند و بسیاری از آنها هزینه‌های سالانه‌ای را برای برگزاری قرارداد با این شرکت دریافت می‌کنند.

برعکس، به گفته بسیاری از علاقه مندان به بیت کوین، ETF Spot بیت کوین «مشروعیت» را برای دارایی به ارمغان می آورد، زیرا به کاربران اجازه می دهد در بیت کوین سرمایه گذاری کنند بدون اینکه واقعاً آن را نگه دارند و این کار را با قیمت واقعی بیت کوین انجام می دهند.

چند ETF بیت کوین وجود دارد؟

شرکت های مختلفی وجود دارند که ETF های بیت کوین را ارائه می دهند و هر کدام در صرافی های مربوط به خود در دسترس هستند. در حالی که تنها ETF های بیت کوین موجود، ETF های آتی بیت کوین هستند، تعداد کمی وجود دارد که می توان در آنها سرمایه گذاری کرد. این مقاله قبلاً به ETF آتی بیت کوین ProShares BITO اشاره کرد که در حال حاضر حدود 1 میلیارد دلار سرمایه گذاری دارد. BITO در بورس کالای شیکاگو (CME) فهرست شده است.

یکی دیگر از ETF های بیت کوین، ETF استراتژی بیت کوین Valkyrie است. Valkyrie با ارائه ETF های آتی بیت کوین در نزدک با علامت BTF فهرست شده است. سپس، ما ETF استراتژی بیت کوین VanEck را داریم. ETF استراتژی VanEck Bitcoin در صرافی CBOE با نشانگر XBTF فهرست شده است تا کاربران را در معرض ETFهای آتی بیت کوین قرار دهد. ETF های آتی بیت کوین مختلفی در بازار وجود دارد، اما مواردی که قبلا ذکر شد، از محبوب ترین آنها هستند. اینکه کدام ETF بهترین است، البته به خود کاربر بستگی دارد، زیرا آنها در صرافی های مختلف در دسترس هستند، که می توانند در نرخ متفاوت باشند.

صندوق ETF چیست؟

عاطفه چوپان نویسنده میهمان

زمان مطالعه : 6 دقیقه

برای بوکمارک این نوشته وارد شوید

در این مطلب می‌خوانید

بازار سهام یکی از بازارهای مهم برای سرمایه‌گذاری است که فعالیت در آن نیازمند دانش زیادی است. بنابراین اگر قصد سرمایه‌گذاری در بورس را دارید اما وقت و تخصص کافی ندارید، می‌توانید کار را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسپارید.

صندوق ETF چیست؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری تیم‌های تخصصی دارند که مرتباً‌ بازار را پایش کرده و سهام سودآور را شناسایی می‌کنند و در ازای این کار از شما کارمزد دریافت می‌کنند. یک نوع از این صندوق‌ها به صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETF معروفند. به طور کلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری دو دسته هستند. یا در بورس قابل معامله‌اند یا نیستند. صندوق‌های قابل معامله به ETF معروفند. در این حالت شرکت سرمایه‌گذاری، یک سبد از سهام‌های مختلف آماده کرده و افراد خودشان می‌توانند بین ساعت ۹ تا ۱۵ سبد مورد نظر را در بورس معامله کنند.

اگر دنبال فعالیت در بازار سهام البته بدون متحمل شدن ریسک زیاد، هزینه معاملات فراوان و پیچیدگی‌های مختلف آن باشیم؛ صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) می‌تواند بهترین انتخاب باشد. صندوق‌های قابل معامله در بورس نسبت به خرید و فروش مستقیم سهام با همه مزایایش، هزینه، ریسک و پیچیدگی کمتری دارند.

صندوق ETF، صندوقی است که خرید و فروش واحدهای آن از طریق سامانه معاملاتی آنلاین کارگزاری‌ها امکان‌پذیر است. به عبارت دیگر صندوق‌‌های ETF مانند سهام شرکت‌ها هستند. این صندوق‌ها با نماد مربوط به خود در تابلوی معاملاتی مانند معامله سهام عادی، قابل خرید و فروش هستند.

سبد صندوق‌های قابل معامله در بورس از سهام شرکت‌های مختلف تشکیل شده‌اند و این کار توسط افراد متخصص تحت عنوان مدیریت سرمایه‌گذاری صندوق انجام گرفته است. از این رو نیازی نیست که دائماً پیگیر روند قیمت سهام شرکت‌های مذکور در بازار باشیم.

وجود سهام مختلف از صنایع مختلف در پرتفوی (سبد سهام) سبب می‌شود در حالی که در یک صنعت روند کاهشی باشد و در صنعت دیگر روند افزایشی، ریسک کل سرمایه‌گذاری با تنوع سهام در صندوق خنثی شود. در حقیقت ما با یک معامله می‌توانیم در بخش گسترده‌ای از بازار سهام حاضر باشیم.

انواع صندوق‌های ETF

صندوق قابل معامله در بورس یا ETF انواع متنوعی دارد. در بازار سرمایه ایران برخی از این صندوق‌ها وجود دارند. انتخاب نوع ETF به روحیه و انتظار سرمایه‌گذار بستگی دارد.

• صندوق با درآمد ثابت: صندوق با درآمد ثابت قابل معامله در بورس نیز نوعی از ETF است که در آن میزان و مقدار رشد مشخص شده است. به این معنی که اگر یک واحد از این صندوق‌ها را بخرید، مقدار مشخصی درآمد کسب می‌کنید و اگر بخواهید واحد خود را برای مدت‌ زمانی کوتاه نگه‌دارید، بازدهی کوچک‌تر از بازدهی سالانه به دست می‌آورید. در این حالت صندوق ضامن اصل پول و سود شما است. در صندوق‌ درآمد ثابت حداقل ۷۰ درصد از دارایی‌ها اوراق مشارکت بانکی، سپرده بانکی یا سایر اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق خزانه هستند.
• صندوق سهام: صندوق قابل معامله در بورس از نوع سهامی، همان‌طور که از نامش پیداست از تعدادی سهم مختلف تشکیل می‌شود. در این حالت نیز شرکت اصل پول شما را تضمین می‌کند اما اگر اصل پول تضمین شود، مدیریت صندوق ضامن زیان صندوق است نه سود آن. البته در برخی صندوق‌های سهام اینگونه نیست و سرمایه‌گذار هم در سود شریک است و هم در زیان. گفتنی است که ۷۰ درصد دارایی این صندوق‌ها از سهام تشکیل می‌شود.
• صندوق مختلط: صندوق مختلط، مخلوطی از دو حالت قبلی است. درواقع حداقل ۴۰ درصد از دارایی این صندوق‌ها را سهام و حداقل ۴۰ درصد را اوراق با درآمد ثابت تشکیل می‌دهند. ۲۰ درصد باقی‌مانده را از بین سهام یا اوراق انتخاب می‌کنند.
• صندوق بازار خارجی: به غیر از صندوق ETF بازار داخلی، در کشورهای دیگر صندوق بازار خارجی هم وجود دارد. به عنوان مثال اگر بخواهید در بازار هلند سرمایه‌گذاری کنید، اما چیزی از وضعیت بازار هلند ندانید به جای استخدام مترجم یا ثبت‌نام در کلاس زبان هلندی، می‌توانید از ETF بازار خارجی استفاده کنید.
• صندوق ارز: استفاده این نوع صندوق بیشتر در بازار فارکس مرسوم است. فارکس (Foreign Exchange Market) یک بازار نامتمرکز دو طرفه برای تبادل ارز خارجی‌ست. این بازار نرخ تبدیل ارز را برای همه ارزها تعیین می‌کند و در حال حاضر از نظر حجم معاملات بزرگترین بازار مالی در جهان است.
• صندوق صنعتی: ETFهای صنعتی، نوعی از صندوق‌ها هستند که همه سهم‌های آن از یک صنعت خاص انتخاب می‌شوند مانند ETF صنعت فلزات.
• صندوق کالایی: صندوق ETF کالایی به جای سهام و اوراق از کالا تشکیل می‌شوند. مثلا صندوق طلا، صندوق فلزات گران‌بها، صندوق فلزات غیرگران‌بها و… .

مزایای صندوق ETF

ETF را می‌توان در بازار بورس معامله کرد. به همین دلیل یکی از روش‌های بسیار ساده سرمایه‌گذاری به شمار می‌رود. همچنین هزینه کمتری را به دلیل داشتن واحدهای ارزان نسبت به صندوق‌های مشترک دارد. بازده مشابهی را با وجود داشتن هزینه کمتر نسبت به بقیه صندوق‌ها دارد و با وجود داشتن قابلیت بازگردانی، بستر لازم برای امکان افزایش نقدشوندگی واحدهای صندوق فراهم شده است.

سهام در آن‎‌ها متنوع است. یعنی صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله این امکان را فراهم می‌کند تا سرمایه‌گذاران سهام صنایع مختلفی را در یک سبد جای دهند. علاوه بر این ETF در زمان و انرژی صرفه‌جویی می‌کند. چرا که برای خرید همه سهام‌های یک سبد خاص، پول و تلاش زیادی صرف می‌شود، اما فقط با کلیک روی یک دکمه می‌شود صندوق قابل معامله را به سبد خرید اضافه کرد.

همچنین قابلیت خرید و فروش آنلاین از مزیت‌های بدیهی و لازم ETF در دنیای دیجیتال امروز است که باعث استفاده بهینه و به روز بودن این نوع سرمایه‌گذاری می‌شود.

صندوق‌های قابل معامله دارای شفافیت بالایی هستند. هر فردی که به اینترنت متصل باشد قادر خواهد بود تا تغییرات قیمت روی هر یک از ETFهای خاص را در بورس مشاهده کند. علاوه بر این نکته باید گفت منابع صندوق روز به روز برای عموم اطلاع‌رسانی می‌شود که این برخلاف سایر صندوق‌ها است که به صورت ماهانه و یا هر چند ماه یک بار اقدام به افشای این اطلاعات می‌کنند.

معاملات واحدهای صندوق ETF معافیت مالیاتی دارند که این خود از بارزترین مزایای ETF برای سهامداران خواهد بود.

معایب صندوق ETF

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله معایب زیادی ندارند و همین نکته می‌تواند به شما یادآوری کند که دلیل روند رو به رشد ETF چیست. اما مانند هر روش دیگری نکاتی هست که باید به آن‌ها توجه لازم را داشت.

در معامله واحد‌های ETF باید هزینه‌های معاملاتی آن را پرداخت کرد که این هزینه‌ها شامل هزینه کارمزد کارگزاری‌های آنلاین است. هرچند که این هزینه در معاملات سهام نیز وجود دارد.

مانند هر اوراق بهادار دیگری، قیمت واحد‌های صندوق‌های قابل معامله می‌تواند تحت تاثیر هیجان افراد تازه‌کار قرار گیرد و با توجه به نوسانات عرضه و تقاضای بازار دست‌خوش تغییرات بسیاری شود.

البته که این مسائل در بازار بورس همواره وجود دارد و امری طبیعی به شمار می‌آید. یکی از محدودیت‌های صندوق ETF به دلیل معامله شدن مانند سهام این است که امکان دارد تا قبل از ناپدیدی آربیتراژ و برقراری تعادل به قیمت‌های متفاوت از NAV معامله شوند.

ETF بیت کوین یا صندوق های قابل معامله چیست؟

با استفاده از ETF بیت کوین سرمایه گذاران قادرند بدون نیاز به استفاده از صرافی های ارز دیجیتال روی بیت کوین سرمایه گذاری کنند.

ETF در واقع صندوق های سرمایه گذاری با حجم زیادی از دارایی هایی مزایا و معایب ETF چیست ؟ نظیر نفت، طلا و. هستند. ETF ها در واقع به شکل سهام درآمده و تغییر قیمت آنها وابسته به تغییر قیمت جهانی همان دارایی هاست. به بیان دیگر زمانی که سرمایه گذاران صندوق مورد نظر را خریداری می کنند در واقع خود دارایی را خرید کرده اند.

ETF چیست؟

ای تی اف یک صندوق از دارایی های گوناگون است. شما می توانید از این طریق یک سبد از سهام های مختلف را خریداری کرده و معاملات خود را انجام دهید. عبارت ETF به مفهوم صندوق سرمایه گذاری قابل معامله است.

آشنایی با ETF بیت کوین و نحوه عملکرد آن

ETF ها در بسیاری از موارد در انجام مبادلات سنتی بازار به جای صرافی های ارز دیجیتال معامله می شوند. صندوق های قابل معامله در بورس همان ETF بیت کوین هستند و کاملا وابسته به ارزش بیت کوین می باشند. در واقع با استفاده از ای تی اف بیت کوین سرمایه گذاران بدون نیاز به استفاده از صرافی های ارز دیجیتال می توانند روی بیت کوین سرمایه گذاری کنند. با این وجود اهرمی برای قیمت آن فراهم می کنند.

ETF ها در واقع قیمت یک دارایی و یا شاخص پایه آن را دنبال می کنند. در دنیای امروز ETF ها قابل دسترسی برای چندین نوع دارایی شامل کالاها و ارزها هستند. نحوه عملکرد ETF بیت کوین نیز دقیقا به همین صورت است. سهم های قابل معامله در بورس بر اثر نوسان قیمت بیت کوین دچار نوسان می شوند. با افزایش ارزش بیت کوین، ETF نیز افزایش پیدا می کند و در صورت کاهش قیمت بیت کوین ، ETF نیز کاهش می یابد.

در صورتی که ETF توسط کمسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا تایید گردد قیمت آن بالا می رود. در واقع زمانی که تقاضا افزایش پیدا کند قیمت بیت کوین نیز افزایش می یابد. به همین خاطر اکثر سرمایه گذاران و شرکت های گوناگون به دنبال روشی برای تایید ای تی اف هستند. زیرا در صورت وقوع چنین اتفاقی ارزش صندوق سرمایه آنها چند برابر می شود.

مزیت های ETF بیت کوین

• یکی از مزیت های مهم صندوق های سرمایه گذاری تنوع آنهاست. به این مفهوم که امکان مدیریت چندین دارایی یا سهام را برای شما فراهم می کند. به طور مثال یک ای تی اف بیت کوین می تواند شامل سهام فیس بوک، اپل و دیگر موارد باشد. در این صورت ریسک سرمایه گذاری کاهش یافته و سرمایه گذاران قادر هستند سبد سرمایه گذاری خود را متنوع کنند.
• بالا رفتن میزان حجم معاملات بیت کوین
• امکان سرمایه گذاری راحت در بیت کوین بدون نیاز یه یادگیری نحوه عملکرد آن یا ثبت نام در یک صرافی ارز دیجیتال. مثلا در صورت نگهداری بیت کوین در یک کیف پول و فراموشی رمز عبور آن دارایی خود را کاملا از دست خواهید داد. این در حالی است که صندوق های ETF سرمایه گذاری را آسان تر کرده و منجر به کاهش ریسک سرمایه گذاری می شود.
• امکان مدیریت بیش از یک دارایی و سهام در این صندوق ها

معایب ETF بیت کوین

• کارمزد مدیریت
  ETF بیت کوین برای ارائه خدمات خود هزینه های مدیریتی دریافت می کند. در این صورت اگر سهام زیادی در یک ETF بیت کوین داشته باشید پس از مدتی هزینه های مدیریتی زیادی به همراه خواهد داشت.
• محدودیت مبادله
  امکان معامله بیت کوین با ارزهای دیجیتال دیگر نظیر اتریوم، ریپل، لایت کوین و. وجود دارد. این در حالی است که یک ETF بیت کوین شرایط معامله با دیگر ارزهای دیجیتال را ندارد. زیرا این صندوق به عنوان یک ارز دیجیتال محسوب نمی گردد بلکه تنها یک صندوق سرمایه گذاری برای ردیابی بیت کوین به شمار می رود.
• احتمال خطر متمرکز شدن
• احتمال نقض حریم خصوصی
  بیت کوین به دلیل استفاده از فناوری بلاکچین از حریم خصوصی کاربران و سرمایه گذاران محافظت می کند. اما در سیستم ETF ارزش بیت کوین توسط دولت تعیین می شود که از معایب آن به شمار می رود.
• عدم دستیابی به بیت کوین واقعی با خریدETF
  در ETF بیت کوین هیچ بیت کوینی به شما داده نمی شود و شما فقط سهام دار یک صندوق حامل بیت کوین هستید. در این حالت امکان مبادله بیت کوین با دیگر ارزهای دیجیتال نظیر اتریوم را ندارید.

بیشتر بخوانید: بلاکچین به زبان ساده

ETF بیت کوین به بیانی دیگر یک صندوق سرمایه گذاری با حجم زیادی بیت کوین یا قرارداد آتی بیت کوین است و امکان معامله توسط اشخاص مختلف را فراهم می کند.

چرا به جای بیت کوین ETF بیت کوین را بخریم؟

خرید بیت کوین برای سرمایه گذاران معمولی ممکن است عاقلانه تر به نظر برسد اما برای افراد دارای شرکت های سرمایه گذاری، سهام ای تی اف بهترین انتخاب خواهد بود. یکی از دلایل مهم آن عدم نیاز به رعایت روش های امنیتی برای نگهداری بیت کوین است. علاوه بر این در ETF بیت کوین نیازی به مبادلات ارزهای دیجیتال نخواهیم داشت. به این خاطر که سرمایه گذاران تنها می توانند ETF را از صرافی ها و بازارهای سنتی بخرند و یا بفروشند.

ETF ها در بسیاری از کشورها تخفیفاتی را شامل می شوند. همچنین ETF ها معاف از مالیات بوده در حالی که دارندگان بیت کوین با سازمان مالیات درگیر هستند.
علاوه بر این ETF بیت کوین در بسیاری از کشورها کاملا قانونی محسوب می گردد. در این صورت سرمایه گذاران توسط نهادهای قانون گذار حمایت می شوند. مثلا در کشور آمریکا سرمایه گذاران مورد حمایت کمیسیون بورس و اوراق بهادار هستند.
علاوه بر اینها ETF بیت کوین یک سهام سرمایه گذاری محسوب می گردد و سرمایه گذاران قادر هستند سهام ETF بیت کوین خود را در زمان کاهش قیمت بیت کوین در آینده بفروش برسانند.

سوالات متداول

• معایبETFبیت کوین چیست؟
  بالا بودن هزینه مدیریتی آن
  عدم امکان تبادل ETF بیت کوین با دیگر ارزهای دیجیتال
• ETFبیت کوین چیست؟
  ای تی اف بیت کوین در واقع صندوق هایی از بیتکوین هستند که در بورس معامله می شوند.
• چراETFبیت کوین تایید نمی شود؟
  علت های مختلفی برای عدم تایید ای تی اف وجود دارد. از جمله این دلایل که منجر به عدم تایید سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا تا کنون شده است ریسک بالا و عدم نقدینگی، احتمال کلاهبرداری و پولشویی، عدم وجود شفافیت در بازار رمزارزها، ورود سرمایه گذاران بدون احراز هویت، امکان تغییر قیمت بیت کوین و. است.

جمع بندی

ETF بیت کوین با فراهم کردن ترکیبی از انواع دارایی ها دارای جذابیت و ویژگی های انحصاری است. همچنین به دلیل ریسک پایینی که دارد گزینه مناسبی برای سرمایه گذاران محسوب می گردد. به طور کلی استفاده از صندوق های ETF بیت کوین روشی برای افزایش پذیرش ارزهای دیجیتال به شمار می روند.