عدم تنوع در سبد سهام

کسانی که در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند معتقدند که افراد باید بخشی از پرتفوی خود را بلندمدت بچینند و چند سهم بنیادی با نگاه سرمایه‌گذاری را خریداری کرده و تا چندین سال آن را نگه دارند و بخشی دیگر از پرتفوی خود با نگاه نوسان‌گیری و معامله‌گری بچینند و تنها با این بخش از سرمایه خود در بازار سهام کار کنند

تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری با معاملات آتی واحدهای صندوق طلا

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در حاشیه مراسم رونمایی از «پنجره واحد خدمات بازار سرمایه» در گفت و گویی کوتاه به راه اندازی قراردادهای آتی واحدهای صندوق سرمایه گذاری طلا در بورس کالا اشاره کرد و گفت: بازار سرمایه در مسیر توسعه و تنوع بخشی به ابزارهای مالی قرار دارد و در این میان سازمان بورس نیز از این روند استقبال ویژه ای می کند؛ در این راستا ابزارهای مشتقه همواره مورد توجه سرمایه گذاران قرار دارند که راه اندازی معاملات آتی واحدهای صندوق طلا در بورس کالا نیز به تکمیل زنجیره ابزارهای مالی و تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری در بازار سرمایه کمک می کند.

به گزارش «کالاخبر» به نقل از ایرنا، محمدعلی دهقان دهنوی عصر روز گذشته در حاشیه مراسم رونمایی از «پنجره واحد خدمات بازار سرمایه» در جمع خبرنگاران در خصوص آخرین وضعیت اجرای پیشنهاد ۳+۷ افزود: هنوز مصوبه آن ابلاغ نشده است و همچنان در انتظار ابلاغ آن برای اجرا هستیم.

زمان واریز سود سهام عدالت

وی به زمان واریز سود سهام عدالت اشاره کرد و گفت: سود سهام عدالت تا چند روز آینده پرداخت می شود، با این توضیح که بخش کوچکی از این سود به دلیل اینکه شرکت های سرمایه‌پذیر افزایش سرمایه داشتند، به نفع مشمولان سهام عدالت بود تا در افزایش سرمایه شرکت کنند و سهام ارزشمند آن شرکت ها را بگیرند؛ بنابراین اجازه دادیم تا سود در افزایش سرمایه مصرف شود.

دهقان دهنوی با بیان اینکه چند شرکت هم در پرداخت سود با مشکل روبرو بودند و آخرین اخطارها را به آنها داده ایم، افزود: اگر این شرکت ها سود را واریز کنند، دومین مرحله از واریز سود به صورت کامل پرداخت می شود در غیر اینصورت آن بخش از سود که واریز شده است، پرداخت خواهد شد.

به گفته رییس سازمان بورس و اوراق بهادار، با شرکت هایی که سود مدنظر را در موعد مقرر واریز نکرده اند طبق ضوابط سازمان بورس برخورد خواهیم کرد.

توقف فروش سهام عدالت به علت فضای حاکم در بازار

وی به توقف فروش سهام عدالت اشاره کرد و گفت: فروش سهام عدالت به علت فضای حاکم در بازار و هیجان های ایجاد شده متوقف شد، حجم سهام عدالت در بازار زیاد است و در صورتی که فروش آن در بازار مدیریت نشود، از ارزش آن کاسته می شود و منجر به ضرر و زیان سهامداران خواهد شد.

دهقان دهنوی به زمان فراهم شدن امکان فروش سهام عدالت اشاره کرد و افزود: این موضوع وابسته به بهبود وضعیت بازار است، در آن زمان سهام عدالت را به صورت تدریجی عرضه خواهیم کرد.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار خاطرنشان کرد: این موضوع باید مدنظر باشد که سهام عدالت جزو ارزشمند ترین و بهترین سهام شرکت های کشور است و هیچ دارایی بهتر از آن در کشور وجود ندارد.

وی ادامه داد: پیشنهاد ما به سهامداران این است که اگر افراد به پول حاضر از فروش این سهام نیازی ندارند به طور حتم از فروش آن خودداری کنند و از منافع آن در بلندمدت بهره مند شوند.

آخرین جزییات واریز ۱۵۰ میلیون دلار به صندوق تثبیت بازار سرمایه

وی به واریز معادل ریالی ۱۵۰ میلیون دلار به صندوق تثبیت بازار سرمایه اشاره کرد و گفت: اجرای این موضوع بین بانک مرکزی و صندوق توسعه ملی در جریان است، بانک مرکزی از صندوق توسعه ملی درخواست داشت تا حساب هایی را معرفی کند که مبلغ قابل برداشت باشد، در صورت اجرای این اقدام هر چه زودتر این واریزی انجام خواهد شد.

جزییات اصلاح قانون بازار اوراق بهادار

وی در پاسخ به سوالی مبنی بر اینکه اصلاح قانون اوراق بهادار اکنون در کدام مرحله قرار دارد؟ گفت: اصلاح قانون بازار اوراق بهادار در مجلس و کمیسیون اقتصادی مطرح است. بحث های متنوع و پراکنده ای در این زمینه وجود دارد، در این میان سازمان بورس هم در حال جمع بندی نظرات خود است.

دهقان دهنوی اظهار داشت: با بخش هایی از این اصلاح موافق هستیم اما بخش های دیگر آن نگران کننده است و درخواست می کنیم تا صاحب نظران با ورود به این موضوع پیش نویس های آن را مطالعه کنند تا اگر اصلاحی انجام شد آن اصلاح مدنظر به نفع بازار سرمایه باشد.

علت عدم انتشار آمار خرید و فروش صندوق تثبیت و توسعه بازار سرمایه

دهنوی در پاسخ به علت عدم انتشار آمار مربوط به میزان حمایت ها و خرید و فروش صندوق تثبیت و توسعه بازار سرمایه اشاره کرد و گفت: صندوق تثبیت و توسعه دارای دستورالعمل های خاص خود هستند، اکثر منابع صندوق توسعه بازار سرمایه، منابع بانک ها و کارگزاری ها است، اگر الزامی برای افشای اطلاعات دیگر صندوق ها وجود داشته باشد برای این صندوق هم نیز وجود خواهد داشت.

وی افزود: صندوق تثبیت بازار سرمایه فعالیت های خود را بر اساس دستور العمل های مشخصی انجام می دهد، این صندوق ها گزارش های مفصلی را در وب سایت و در مورد پرتفوی خود منتشر کرده اند.

دهقان دهنوی خاطرنشان کرد: با توجه به اینکه این صندوق‌ها نقش تثبیتی و حمایتی دارند، نمی توانند اطلاعات ریز و جزییات خود را منتشر کنند اما سازمان بورس، هیات امنای این صندوق و مراجع نظارتی به صورت دائم فعالیت آنها را مورد بررسی قرار می دهند.

راه اندازی معاملات املاک در بورس کالا

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار به راه اندازی معاملات املاک در بورس کالا اشاره کرد و گفت: بخشی از آن چیزی که باید تشکیل دهنده بورس املاک باشد صندوق های املاک و مستغلات هستند که ما با سرعت پیگیر اجرای آن هستیم، دستورالعمل آن قرار عدم تنوع در سبد سهام است اجرا شود و از طرف دیگر معاملات املاک را در بورس کالا راه اندازی کرده ایم.

وی افزود: ما زمانی بورس املاک را تاسیس می کنیم که نهاد ها و ابزارهای لازم را برای فعالیت داشته باشیم، بدین صورت که در ابتدا محیط کار را فراهم می کنیم و بعد شرکت تاسیس شود.

حمایت سازمان بورس از بازار دائمی است

دهقان دهنوی به برنامه های مدنظر برای بهبود وضعیت بازار سرمایه اشاره کرد و گفت: اکنون وضعیت بازار خوب است اما برنامه‌های حمایتی ما دائمی است.

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار اظهار داشت: صندوق تثبیت و توسعه بازار سرمایه دارای منابع قابل توجهی هستند و در روزهایی که نیاز باشد به بازار سرمایه ورود و از معاملات آن حمایت می کنند.

استراتژی سرمایه گذاری در بازار بورس؛ کدام روش صحیح است تک‌سهم‌ شدن یا سهم‌های متعدد؟

تنوع بخشی و تمرکز بخشی در پرتفوی سهام، دو روش معامله‌گری بازار سهام است که نتیجه آن هم زیان است و هم سود و بسته به جایگاه سهامدار دارد.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از تحلیل بازار: «سبد سهام خود را متنوع کنیم یا اینکه تنها بر روی چند سهم تمرکز کنیم؟» دو روش معامله برای سرمایه‌گذاری در بازار سهام است که انتخاب آن بسته به این دارد که شما به دنبال چه میزان سود در چه بازه زمانی هستید.

چینش پرتفوی سهام، مرز بین سود آوری و زیان است و این مسئله نه تنها مربوط به سهامداران و فعالان بازار سرمایه می‌شود بلکه صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبدگردان‌ها در صورت عدم درک درست از واقعیت تنوع بخشی و تمرکز بخشی در پرتفوی سهام خود، می‌توانند به سرمایه‌گذاران خود زیان وارد کنند که نمونه معروف این واقعیت صندوق سکویا که یکی از موفق‌ترین شرکت‌های سرمایه‌گذاریبین المللی است که با تمرکز بخشی زیان بالای را به سهامداران خود وارد کرد. سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت و بزرگ‌ مقیاس را ترجیح می‌دهد. این اولویت‌دادن به جایگاه‌های قوی دقیقا نقطه مقابل تنوع‌بخشی است اما این کار بسیار مؤثر واقع شده است.

برخی از کارشناسان بازار سرمایه تنوع زیاد در سبد پرتفوی را زیان‌ده می‌دانند و معتقدند که افراد باید در چند سهم بزرگ و بنیادی سرمایه‌گذاری کنند و از تنوع پرتفوی پرهیز کنند و دلیل آن هم سخت بودن مدیریت پرتفوی متنوع است

طرفداران سرمایه‌گذاری متمرکز سود دهی بالا را دلیل انتخاب این نوع معامله می‌دانند. آن‌ها بر این باورند، سهمی که قابلیت رشد را دارد، اگر تمامی سرمایه‌ خود را در آن متمرکز کنیم سود زیادی در بازه زمانی کوتاه به دست می‌آوریم در حالی که اگر سرمایه خود را در چند سهم تقسیم کنیم نمی‌توانیم به خوبی از فرصت رشد یک سهم استفاده کرد.

این نوع سرمایه‌گذاران برای معاملات خود دیدگاه میان کوتاه مدت و بلند مدت را مطرح می‌کنند و می‌گویند اگر سهمی بنیاد قوی داشته باشد می‌تواند سرمایه ما را در بلند مدت چندین برابر کند در صورتی که اگر سرمایه خود را در چندین سهم پخش کنیم این ریسک را بر خود متحمل شدیم که اگر در بین این چند سهم، سهمی رشد صفر درصد داشت ما بخشی از سرمایه خود را از دست دادیم.

داستان یک سهل‌انگاری
مایکل بتنیک در بخشی از کتاب «اشتباهات بزرگ» برای پر ریسک نشان دادن سرمایه‌گذاری متمرکز، تجربه خرید سهام شرکت دارویی والینت توسط صندوق سرمایه‌گذاری سکویا اشاره کرده است. سهم والینت در طول دو سال بیش از ۱۴۰ درصد رشد کرد اما به یکباره این سهم به خاطر برخی از اتفاقات سقوط کرد.

در سال ۲۰۱۰ این صندوق سهامدارانش را با خریدی بدفرجام آشنا کرد، سهام شرکت دارویی والینت در ۲۸ آوریل ۲۰۱۰ توسط سکویا خریداری شد. تا پایان سال قیمت شرکت تا ۷۰ درصد صعود داشت. سال بعد هم‌سال مبارکی بود و والینت در سه‌ ماهه اول ۷۶ درصد کسب کرد و به بزرگ‌ترین دارایی این صندوق بدل شد.

اوضاع خوب به نظر می‌رسید اما فاجعه مالی همان دور و بر بود. سکویا شرکت والینت را برای سهامدارانش شرکتی توصیف کرد که در پژوهش و توسعه (R&D ) میانبر می‌زند اما سرمایه‌گذاری زیادی روی نیروی فروش می‌کند. این امر ممکن است زیرکانه از هزینه‌ها بکاهد اما واقعیت بسیار دغلکارانه‌تر است.

کسانی که در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند معتقدند که افراد باید بخشی از پرتفوی خود را بلندمدت بچینند و چند سهم بنیادی با نگاه سرمایه‌گذاری را خریداری کرده و تا چندین سال آن را نگه دارند و بخشی دیگر از پرتفوی خود با نگاه نوسان‌گیری و معامله‌گری بچینند و تنها با این بخش از سرمایه خود در بازار سهام کار کنند

والینت در پژوهش و توسعه خست به خرج می‌داد چون مدل کسب و کارش حول محور خرید داروهای موجود و بالابردن قیمت‌ها می‌چرخید.فقط خرید Medicis در سال ۲۰۱۳ توسط والینت را در نظر بگیرید دارویی که برای افراد درمعرض مسمومیت سرب، درمان ابداع کرد. قبل از خرید، هزینه این دارو برای ارائه ‌دهندگان خدمات درمانی ۹۵۰ دلار بود. در عرض یک ‌شب این قیمت به ۲۷۰۰۰ دلار رسید. والینت به دلیل رویدادهایی از این دست، بیش از پیش با هجمه رسانه‌ها روبرو شد. زمانی که هیلاری کلینتون، نامزد ریاست جمهوری، قول جلوگیری از شکاف قیمتی در صنایع دارویی را داد، سهام والینت ۳۱ درصد کاهش یافت. یک ماه بعد، موسسه پژوهشی سیترون گزارشی منتشر و والینت را به تقلب حسابداری متهم کرد و سهام آن ۱۹ درصد دیگر سقوط کرد. این سقوط ناگهانی نوعی فاجعه بود.

آن‌ها خیلی زود جایگاه خود را به طور کامل فروختند (بزرگ‌ترین دارایی شرکت) و متحمل زیان ۹۰ درصدی شدند. در عرض چند ماه دارایی‌های شرکت از ۹ میلیارد دلار به کمتر از پنج میلیارد دلار تنزل یافت.

مایکل بتنیک در بخش پایانی گفته: درسی که می‌توان از این حادثه گرفت این است که دارایی‌های متمرکز می‌توانند به سرعت چند برابر شده و به همان سرعت آن را از بین ببرند.

تجربه‌های زیادی از این دست در بازار ایران دیده می‌شود. برخی از افراد کل دارایی خود را به خرید یک سهم اختصاص دادند اما به سرعت سهم دچار ریزش شده و بخش زیادی از دارایی این افراد از بین رفت.

برخی از کارشناسان بازار سرمایه تنوع زیاد در سبد پرتفوی را زیان ده می‌دانند و معتقدند که افراد باید در چند سهم بزرگ و بنیادی سرمایه‌گذاری کنند و از تنوع پرتفوی پرهیز کنند و دلیل آن هم سخت بودن مدیریت پرتفوی متنوع و همچنین عدم بازدهی مناسب است.

در بورس ایران نیز افرادی را می توان نام برد که چنین استراتژی داشته و به دنبال کشف سهم های پرپتانسیل و خوب هستند که به عنوان نمونه می توان از حسین اورجلو نام برد، حسین اورجلو از سال ۹۶ بر روی سهم فباهنر تاکید زیادی داشته و این سهم با وجود ضررهای هنگفت در ابتدا به یکی از پربازده ترین نمادهای بورس ایران تبدیل شد، اورجلو معتقد است سود کلان در سهم هایی مانند فباهنر و کلر بوده که کسی به بازده و ظرفیت آن توجه نمی کند و الا سهم هایی مانند فملی و فولاد و شتران رشد خود را کرده و به یک بازدهی معقول و حداقلی برای سرمایه گذاران بسنده می کنند.

مهدی سماواتی دیگر مدرس و فعال بازار سرمایه ایران نیز معتقد است شلوغی سهم در سبد باعث گیج شدن و از دست رفتن تمرکز سرمایه گذار است، اما نگارنده این گزارش معتقد است در بازار سرمایه ایران به علت پدیده نامبارک صف فروش و دامنه نوسان نمی توان به چند سهم بسنده کرد، زیرا شاید شما زمانی به پول خود نیاز داشته باشید و سهم هایی شما در صف فروش قفل باشند پس بهتر است بر روی چندین سهم از گروه های مختلف بورسی تمرکز کرده تا هم از رشدهای گروه های دیگر جا نمانید و هم از خطر قفل شدن و از دست دادن سرمایه به مدت ماه ها و شاید سال ها در امان باشید.

علت دیگری که تک سهم شدن در بازار سرمایه ایران را خطرناک می کند، ریسک های متعدد در شرکت های ایرانی است، از ریسک تحریم و نوسان های عمیق نرخ ارز گرفته تا غیرشفاف بودن ترازهای مالی و ابهام‌های بسیار در آینده اقتصاد ایران.

تنوع بخشی سهام
اما در کنار آن کسانی که تنوع پرتفوی را قبول دارند این مثال را برای این ادعای خود می‌زنند، پولتان را بین ده سهام تقسیم می‌کنید اما خیلی زود یکی از آن‌ها به صفر می‌رسد و ۱۰ درصد سرمایه خود را از دست می‌دهید. اما اگر سرمایه‌گذاری خود را بین ۱۰۰ شرکت تقسیم می‌کردید، تنها یک درصد را از دست می‌دادید و حتی ممکن است که سوددهی در بخشی از سهم‌ها زیان حاصل از آن سهم را جبران کند. این روش در فارکس نیز جواب داده و تجربه ثابت کرده افرادی که با یک صدم پول خود در بازار فارکس معامله کرده و اصول سرمایه گذاری را نیز رعایت کرده اند به سودهای بیشتری رسیده و توانسته اند سال های سال در این بازار فعالیت کنند اما طمع سود زیاد بسیاری از افراد را گرفتار کرده و باعث شده در مدت کوتاهی به یک باره کل سرمایه را از دست بدهند.

تنوع بخشی یکی از روش‌های کاهش ریسک برای سهامداران تعریف می‌شود یعنی کسانی که به دنبال سود کمتر و بازدهی بلند مدت هستند تنوع بخشی پرتفوی یکی از راهکارهای پیشنهادی است که صاحب‌نظران بازار سرمایه مطرح می‌کنند اما کسانی که به دنبال نوسان گیری و بازدهی کوتاه مدت هستند می‌تواند در تک سهم‌ها یا چند سهم محدود سرمایه‌گذاری کنند.

کسانی که در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند معتقدند که افراد باید بخشی از پرتفوی خود را بلندمدت بچینند و چند سهم بنیادی با نگاه سرمایه‌گذاری را خریداری کرده و تا چندین سال آن را نگه دارند و بخشی دیگر از پرتفوی خود با نگاه نوسان‌گیری و معامله‌گری بچینند و تنها با این بخش از سرمایه خود در بازار سهام کار کنند.

13 اشتباه رایج سرمایه گذاری در بازار سهام

سیزده اشتباه بزرگ سرمایه گذاران مبتدی عبارتند از: نداشتن استراتژی ،عدم تنوع در سبد سهام، تمرکز بر تغییر قیمت روزانه، عدم تمایل به مشاوره با متخصص،جابجایی مکرر سهام، فروش زودهنگام سهام سود ده، فروش دیرهنگام سهام زیان ده،خرید گران و فروش ارزان،معامله پشت معامله،ریسک پذیری پایین،تصمیم گیری تحت تأثیر عوامل بیرونی، سرمایه گذاری با اصل پول، عدم پیگیری و مدیریت سهام .

آگاهی از خطاهای رایج در سرمایه گذاری در بازار سهام می ‌تواند به موفقیت سرمایه گذاران مبتدی کمک کند.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه(سنا)، اگر شما یک سرمایه گذار مبتدی هستید، این نکته را در نظر بگیرید که سرمایه گذار باید در هر شرایطی به کار خود ادامه دهد و به دلیل ترس از ضرر و زیان‌های احتمالی و یا رشد منفی بازار سهام دست از فعالیت خود نکشد. در هر سرمایه گذاری همانطور که امید به کسب سود وجود دارد بیم ضرر هم می‌رود. معمولاً افرادی که در این زمینه مبتدی هستند ممکن است دچار اشتباهات زیادی شوند و سرمایه گذاری آنان با خطر مواجه شود. البته باید ذکر کرد حتی گاهی سرمایه گذاران خبره نیز دچار اشتباه می‌شوند زیرا بازار سرمایه گذاری دچار تلاطمات بسیاریست و پیش بینی در آن کار سختی است. در این مقاله به چند اشتباه رایج در بازار سهام اشاره شده است و امید داریم که با مطالعه آن شما مرتکب چنین اشتباهاتی نشوید و بتوانید در این عرصه به سود و موفقیت دست پیدا کنید.

سیزده اشتباه بزرگ سرمایه گذاران مبتدی عبارتند از: نداشتن استراتژی ،عدم تنوع در سبد سهام، تمرکز بر تغییر قیمت روزانه، عدم تمایل به مشاوره با متخصص،جابجایی مکرر سهام، فروش زودهنگام سهام سود ده، فروش دیرهنگام سهام زیان ده،خرید گران و فروش ارزان،معامله پشت معامله،ریسک پذیری پایین،تصمیم گیری تحت تأثیر عوامل بیرونی، سرمایه گذاری با اصل پول، عدم پیگیری و مدیریت سهام .

نداشتن استراتژی

داشتن استراتژی و برنامه بسیار مهم است. یک سرمایه گذار باید بداند که چه کاری می‌خواهد بکند و تا چه اندازه تحمل پذیرش نوسان‌های بازار را دارد. داشتن استراتژی نشان دهنده نظم و انضباط است که یکی از ویژگی‌ های مهم سرمایه داران حرفه‌ای است. این نظم به شما کمک می ‌کند تا به استراتژی و برنامه خود متعهد باشید و مطابق با قانون‌ های خود پیش بروید. البته منظم بودن به معنی سرسختی و عدم انعطاف پذیری نیست بلکه شما باید بتوانید بین منظم بودن و منعطف بودن توازن برقرار کنید تا در مسیر خود به موفقیت برسید. پایبندی سفت و سخت به قوانین خودتان سبب می‌شود زمانی که جریان بازار و سهام به نفع شما نیست از خود واکنشی نشان ندهید و همین امر سبب بر باد رفتن سرمایه تان می‌شود.

عدم تنوع در سبد سهام

بهتر است در سبد سهام خود انواعی از سهام مختلف داشته باشید و روی یک سهام خاص تمام سرمایه گذاری خود را انجام ندهید، زیرا ممکن است آن سهام در دوره‌ای دچار نوسان و ضرر شود. البته باید در نظر داشت که تنوع بیش از اندازه سهام نیز موجب پرداخت کارمزد بیش از حد می‌ شود. همیشه حفظ تعادل در سرمایه گذاری بهترین کار است.

تمرکز بر تغییر قیمت روزانه

نباید به سرمایه گذاری به عنوان یک بازی برد و باخت نگاه کرد. اگر شرکتی توانایی این را دارد که در بلند مدت به رشد مثبتی دست پیدا کند می‌توان اینگونه نتیجه گرفت که برای سرمایه گذاری مناسب است. در این زمینه باید ویژگی ‌های اصلی آن شرکت یا صنعت را درنظر بگیرید نه اینکه تنها به بررسی تغییرات روزانه قیمت سهام اکتفا کنید. روش خود را تغییر دهید و به جای سرمایه گذاری بر روی یک سهام بر روی شرکت یا صنعت سرمایه گذاری کنید. یک سرمایه گذار نباید ذهن خود را درگیر نوسانات کوتاه مدت بازار سرمایه گذاری کند. اگر درگیر این موضوع شوید تمرکز خود بر سهام شرکت‌های مطمئن و روند بلند مدت بازار بورس از دست می‌دهید.

تمرکز بر قیمت روزانه/عدم تمایل به مشاوره با متخصص

سرمایه گذاران مبتدی گاهی ارتباط با یک مشاور یا متخصص اقتصادی را لازم نمی ‌دانند. از نظر برخی از آن ‌ها دریافت اطلاعات از رسانه ‌های مختلف برایشان کافیست و می ‌توانند با استفاده از آن به موفقیت در بورس دست پیدا کنند. گاهی افراد به رسانه‌ ها هم اعتماد ندارند و فکر می ‌کنند خودشان بهتر از هر کس دیگری می ‌توانند مسیر را شناسایی و رخدادها را پیش بینی کنند. بسیاری از سرمایه گذاران تصور می ‌کنند که از چگونگی فعالیت بازار سرمایه اطلاع دارند، درحالی که واقعیت چیز دیگری است؛ جاش بیلینگز طنز نویس می‌گوید: “آنچه انسان نمی ‌داند از وی احمق نمی ‌سازد؛ بلکه آنچه تصور می‌کند می ‌داند، ولی در واقع نمی‌ داند وی را به یک احمق تبدیل می‌ کند.” یکی از ویژگی‌های اصلی سرمایه گذاران حرفه‌ای داشتن مشاوران خبره است.

بهتر است پیش از آنکه خبری به رسانه‌ها رسیده باشد خود شما از آن خبردار شوید. رسانه‌ای شدن آخرین مرحله است و تا آن موقع تغییرات، حتماً تأثیر خود بر بازار قیمت‌ها را گذاشته است.

جابجایی مکرر سهام

سعی کنید سرمایه گذاری ‌های خود را کمتر دستکاری و جابجا کنید. برای یک سرمایه گذار مبتدی خرید و نگهداری سهام خیلی بهتر از خرید و فروش و جابجایی مکرر سهام است. همچنین از معامله بیش از حد سهام یک شرکت بپرهیزید. در زمینه معاملات هیچ گاه بدون مشورت وارد عمل نشوید و حتماً از کارگزار خود مشاوره ‌های لازم را دریافت کنید. فعالیت خرید و فروش خود را محدود به معاملاتی کنید که در راستای پیشرفت برنامه و اهداف اقتصادی شما هستند.

فروش زودهنگام سهام سودده

فروش زودهنگام سهام سود ده و فروش دیرهنگام سهام زیان ده از اشتباهات رایج در بین سرمایه گذاران مبتدی است. یک اصل مهم در سرمایه گذاری این است تا جایی که می ‌توانید احتمال ضرر خود را کاهش داده و از آنطرف احتمال سود خود را بالا ببرید. به محض اینکه سهام به سوددهی رسید، عجله نکرده و آن را به فروش نرسانید و همچنین درصورت کاهش ارزش سهم نیز در فروش آن تأخیر نکنید زیرا ممکن است با گذشت هر روز و یا حتی هر ساعت متحمل ضرر بیشتری شوید.

فروش زودهنگام سهام سودده/ فروش دیرهنگام سهام زیان ده

تأخیر در فروش سهام زمانی که با افت مواجه می‌شود نیز اشتباه بزرگ دیگری است. برخی از سرمایه گذاران بعد از دیدن خسارت و کاهش ارزش سهامشان دچار یک نوع لجبازی کودکانه می‌ شوند و اعتقاد دارند تا ضررشان جبران نشود سهامشان را به فروش نمی‌ رسانند و در انتظار افزایش ارزش آن می ‌نشینند درصورتیکه با عدم پذیرش اشتباه خود ضرر بیشتری را متوجه خود می ‌کنند. این مثل در اینجا کاملاً صادق است که ” جلوی ضرر را از هر کجا بگیرید منفعت است”. کار صحیح در چنین مواقعی این است که بی درنگ برای فروش سهام خود اقدام کنید. بخاطر داشته باشید که گاهی از دست دادن پول برای شما مفید است (البته نه از دست دادن تمام آن)؛ ضررهای کوچک ارزش آن را دارند که شما را آبدیده کنند و همچنین باعث می ‌شوند از ضررهای بیشتری که در آینده ممکن است برایتان پیش بیاید جلوگیری کنند. در بازار سرمایه گذاری اگر ضرر شما به بیش از ۱۰ درصد برسد تقریباً دیگر نمی ‌شود برای آن کاری کرد و در این مواقع شما می ‌توانید به اشتباهتان فکر کنید و آن را بپذیرید. از بررسی و بازبینی استراتژی خود هرگز غافل نشوید اگر مدام در حال ضرر دادن هستید به استراتژی اولیه خود رجوع کنید و در آن تغییراتی را اعمال کنید.

خرید گران و فروش ارزان

شما زمانی یک سرمایه گذار موفق خواهید بود که سهام را در پایین ‌ترین قیمت بخرید و در گران ‌ترین قیمت نیز به فروش برسانید. اینکه برخی افراد دقیقاً برعکس این مورد عمل می‌کنند به این دلیل است که فکر می ‌کنند چون یک سهم خاص در گذشته روند خوبی داشته است پس تا ابد با همین سیر صعودی همراه است و در اوج قیمت تن به خرید سهام می ‌دهند. گاهی نیز پیش می ‌آید که برخی از افراد در بازار سرمایه گذاری و بورس عدم تنوع در سبد سهام درگیر یک دوره کوتاه مدت می ‌شوند که در آن معامله یک سهام مد می‌ شود و تحت تأثیر این جریان سهام را با قیمت بالایی خریداری می ‌کنند و پس از طی دوره بسیار کوتاه همان سهم با افت شدیدی رو به رو می‌ شود و ضرر بسیاری به خریداران وارد می ‌شود.

معامله پشت معامله

این نکته را هرگز فراموش نکنید که در بورس همه چیز طبق خواسته شما پیش نمی‌ رود حتی اگر خیلی خوش شانس باشید مواقعی را تجربه خواهید کرد که خیلی از مسائل بر وفق مراد شما نیست. در بازار سرمایه گذاری روزهایی وجود دارد که شما نباید دست به معامله بزنید. یک سرمایه گذار موفق سرمایه گذاری نیست که هر روز معامله انجام می ‌دهد بلکه سرمایه گذاری است که می ‌داند چه موقع دست به معامله بزند و چه عدم تنوع در سبد سهام زمانی هیچ فعالیتی انجام ندهد.

ریسک پذیری پایین

تار و پود سرمایه گذاری با ریسک آمیخته شده است. برای رسیدن به سود بیشتر باید افق دید بلند مدتی داشته باشید و قدرت ریسک پذیری خود را تقویت کنید. در بازار سرمایه گذاری هر اتفاقی ممکن است بیافتد به ویژه در بازاری چون بورس که تحت تأثیر کوچک‌ترین مسائل سیاسی، اجتماعی، اقتصادی و … است.

ریسک پذیری پایین/ تصمیم گیری تحت تأثیر عوامل بیرونی

سرمایه گذار نباید اجازه دهد عوامل بیرونی بر تصمیم گیری او تاثیری داشته باشد. این مسئله در زمان وجود حباب قیمت ‌ها بسیار حائز اهمیت است. همچنین سعی کنید در شرایط نوسان گوش ‌های خود را ببندید. گوش کردن به حرف و نظریات اقوام و دوستان (افرادناآگاه) سریع‌ ترین راه از دست دادن پول است. علاوه بر این در مسیر سرمایه گذاری سعی نکنید همرنگ دیگران شوید و دقیقاً همان کاری را انجام دهید که دیگران انجام می‌دهند. اگر زندگی بزرگترین سرمایه گذاران را مرور کنید متوجه خواهید شد که در اکثر مواقع خلاف جهت دیگران حرکت می‌ کردند. این کار به معنای خرید سهام زمانی که دیگران آن را می ‌فروشند و فروش آن زمانی که دیگران می‌ خرند، است. سعی کنید تحت تأثیر عامه مردم نباشید. برداشت مردم از وضعیت بازار سرمایه گذاری به سرعت تغییر می‌ کند. در آستانه بهبود شرایط بازار آن‌ ها نگاهی بدبینانه دارند و از سرمایه گذاری می ‌هراسند در چنین مواقعی شما می ‌توانید به دنبال خرید سهام ارزان باشید. نسبت به رفتارهای جمعی آگاه باشید ولی تحت تأثیر آن قرار نگیرید و با چشم باز از این شرایط به نفع خود استفاده کنید.

سرمایه گذاری با اصل پول

توصیه اغلب کارشناسان عدم تنوع در سبد سهام این است که با مازاد پولتان سرمایه گذاری کنید، نه اصل آن. پول مورد نیاز برای سرمایه گذاری را هرگز از طریق وام‌ های بانکی تأمین نکنید زیرا با سود به دست آمده از سرمایه گذاری باید سود بانکی را تسویه کنید و در واقع چیزی برایتان باقی نمی‌ ماند. همچنین از پولی که از طریق آن امرار معاش می‌ کنید و یا پول حاصل از خریدو فروش اتومبیل، لوازم ضروری خود و … در سرمایه گذاری استفاده نکنید.

عدم پیگیری و مدیریت سهام

در بازار سرمایه گذاری با خرید سهام کار شما در بورس تمام نمی‌ شود آنچه اهمیت زیادی دارد مدیریت سهام خریده شده است. تجزیه و تحلیل سهام بعد از خرید، به اندازه تجزیه و تحلیل قبل از خرید مهم است. حتی اگر سرمایه گذاری ‌های شما در گذشته بازده خوبی داشته، به این معنی نیست که باید همه چیز را روی اتو پایلوت بگذارید. هر فصل (بازه زمانی سه ماهه) سری به سبد سهام خود بزنید و ببینید که سهامتان به کدام مسیر می‌روند و اگر نیاز بود برخی از آن‌ ها را بفروشید و پرتفوی ‌تان را تعدیل کنید.

اریک رُزنبِرگ برای هرکسی که قصد خرید سهام دارد یک توصیه دارد:”بدترین سرمایه‌ گذاری ممکن، آن است که شما بعد خرید، عدم تنوع در سبد سهام سهامتان را نادیده بگیرید و فراموشش کنید.

با اجتناب از مواردی که ذکر شد می‌ توانید ریسک ضرر در بازار سرمایه‌ گذاری را کاهش دهید. علاوه بر این به یاد داشته باشید که برای موفقیت در هر زمینه ‌ای نیاز به آموزش و فراگیری دانش مربوط به آن را دارید.

5 تکنیک موثر برای مدیریت ریسک در بورس

در این مقاله قصد داریم ابتدا در مدیریت ریسک در بورس و انواع آن در بازارهای مالی به‌خصوص بازار بورس ایران صحبت کنیم. سرمایه‌گذاری بدون ریسک وجود ندارد حتی نگهداری پول نقد هم بدون ریسک نیست و خطر تورم آن را تهدید می‌کند و به‌مرور زمان ارزش خود را از دست می‌دهد. سرمایه‌گذاری در بازار بورس نیز از این موضوع مستثنی نیست. پس بهتر است درمورد ریسک و انواع آن اطلاع داشته باشیم تا با مدیریت ریسک در بورس خطر از دست دادن سرمایه را به حداقل برسانیم.

در ادامه به‌طورکامل مبحث مدیریت ریسک در بورس را برای شما باز خواهیم کرد. پس از به اتمام رساندن مقاله، درصورتی که اهل شهر مشهد هستید، پیشنهاد می‌کنیم که حتما برای اینکه در بازار بورس موفق شوید و اصول معامله در بورس ایران را یاد بگیرید، در دوره آموزش بورس در مشهد آکادمی پارسیان بورس شرکت نمایید.

ریسک چیست؟

ریسک انواعی دارد اولین نمونه ریسک، ریسک فیزیکی است که در اثر انجام اتفاقی در واقعیت رخ می‌دهد که معمولاً به اتفاقات فیزیکی منجر می‌شود که در این جا این نوع ریسک مدنظر ما نیست. ریسکی که در این مقاله می‌خواهیم به آن بپردازیم ریسک بازار بورس ایران که نوعی بازار مالی به‌حساب می‌آید.

وقتی صحبت از ریسک در بازارهای مالی به میان می‌آید باید این نکته را در نظر گرفت که تمامی بازارهای مالی دارای ریسک هستند و فقط میزان ریسک آنها متفاوت است. وقتی تصمیم می‌گیرید دارایی‌های خود را در پروژه یا بازار مالی و… سرمایه‌گذاری کنید شما میزانی ریسک متقبل شدید. ریسک درواقع میزان عدم اطمینان روی سرمایه‌گذاری شماست که منجر به شکست مالی می‌شود. به بیان ساده‌تر ریسک احتمال وقوع شکست در سهمی که خریداری کرده‌اید. فقط با مدیریت ریسک در بورس و دیگر بازارهای مالی می‌توان آن را کنترل کرد.

ریسک و بازده چه ارتباطی با یکدیگر دارند؟

مسلماً ریسک مرتبط با یک سرمایه‌گذاری با میزان عایدی که بعد از سرمایه‌گذاری قرار است به آن برسیم رابطه مستقیم دارد. دلیل این رابطه این است که سرمایه‌داری که ریسک زیادی متحمل می‌شود سرمایه خود را در خطر بزرگ‌تری قرار داده است پس قاعدتاً باید سود بیشتری نیز ببرد. البته این طرف مثبت قضیه است؛ درواقع کسی که ریسک بیشتری کرده در صورت ضرر، ضرر سنگینی نیز متحمل می‌شود.

سرمایه‌گذاران به دو دسته سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز و ریسک‌پذیر تقسیم‌بندی می‌شوند. سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر حاضر هستند در ازای سود بیشتر میزان ریسک بیشتری نیز متقبل شوند در صورتی که سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز به دنبال کمترین ریسک ممکن است. البته این تعاریف مطلق نیستند و افراد می‌توانند تا حدودی ریسک‌پذیر یا گریز باشند. اما در صورت نداشتن مدیریت ریسک در عدم تنوع در سبد سهام بورس و دیگر بازارهای مالی چه ریسک‌گریز هم باشید ضرر می‌کنید.

چگونه می‌توان ریسک را ارزیابی کرد؟

برای بیان این موضوع که چگونه می‌توان ریسک را ارزیابی کرد باید ابتدا انواع ریسک را معرفی کرد. ریسک‌ها به دو دسته سیستماتیک و غیرسیستماتیک طبقه‌بندی می‌شوند. در ریسک‌های سیستماتیک کل بازار مالی با بخشی از بازار مالی را در برمی‌گیرد که به شرایط بازار، تورم، ریسک سیاسی اجتماعی و … بستگی عدم تنوع در سبد سهام عدم تنوع در سبد سهام دارد. اما ریسک غیرسیستماتیک مختص به یک سهم خاص در یک بازار مالی مثل بورس مربوط می‌شود. البته با متنوع کردن سبد و مدیریت ریسک در بورس می‌توان آن را بسیار کاهش داد.

از آنجایی که ریسک غیرسیستماتیک را می‌توان با تنوع در سبد سهام تا حدودی حل کرد پس در اینجا موضوع مهم ریسک سیستماتیک است که بر روی کل یا بخشی از بازار اثر می‌گذارد. بازار بورس تهران تحت تأثیر عواملی چون تورم، افزایش غیرمنتظره در قیمت نفت و قیمت سکه و طلا نوسان می‌کند و به این بازارها وابسته است.

از این رو برای ارزیابی ریسک باید عوامل مهم تأثیرگذار در بازار بورس را شناسایی کرد و با اولویت‌بندی، احتمال وقوع را با استفاده از داده‌های تاریخی شناسایی کرد. پس از ارزیابی ریسک با تعیین استراتژی و مدیریت ریسک در بورس می‌توان میزان ریسک را به حداقل رساند.

استراتژی‌های مدیریت ریسک در بورس

در این بخش قصد داریم استراتژی‌های مدیریت ریسک در بازار‌های مالی به‌ویژه بازار بورس تهران را بیان کنیم. این استراتژی‌ها به شما کمک می‌کند که ریسک را در این بازار به حداقل برسانید.

یکی از استراتژی‌های موجود تنوع‌بخشی به سبد سهام است. احتمالاً ضرب‌المثل همه تخم‌مرغ‌های خودت را در یک سبد نچین را زیاد شنیده‌اید. این ضرب‌المثل نیز مصداق همین استراتژی است. تا جایی که امکان دارد بهتر است سهام خودتان را در بورس تنوع ببخشید این کار نه‌تنها ریسک غیراستراتژیک را کاهش می‌دهد بلکه با تنوع بخشیدن سهام در صنایع مختلف می‌توان ریسک سیستماتیک را نیز کاهش داد. این اولین و مهم‌ترین استراتژی برای مدیریت ریسک در بورس به‌حساب می‌آید.

سرمایه‌گذاران اغلب فکر می‌کنند که سرمایه‌گذاری متنوعی انجام دادند ولی ممکن است روی شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری کرده باشید که همگی تحت‌نظر یک شرکت واحد و بزرگ‌تر باشد. این موضوع اصل تنوع‌سازی را نقض می‌کند. همچنین سرمایه‌گذاری روی گروه یکسانی از صنایع نیز تا حدودی اصل تنوع‌سازی را نقض می‌کند و بهتر است این کار نیز صورت نگیرد.

چگونگی مدیریت ریسک در بورس

در این بخش قصد داریم به نحوه و چگونگی مدیریت ریسک در بورس بپردازیم. نکته‌هایی که در ادامه به آنها اشاره می‌شود کمک می‌کند که از ضررهای احتمالی جلوگیری شود و ریسک شکست و یا از دست رفتن پول به حداقل ممکن برسد.

کاهش نوسانات پورتفوی

بهتر است همیشه مقداری از پورتفوی خود را در قالب نقد نگهداری کنید. این کار موجب می‌شود که همواره بخشی از پورتفوی شما به‌صورت نقد بماند و از نوسانات بازار در امان باشد. با این کار در مواقع ضرر یا زمانی که به وجه نقد نیاز دارید لازم نیست سهام بفروشید و می‌توانید در کف قیمت سهام‌ را خریداری کنید.

سرمایه‌گذاری مداوم

یکی دیگر از مواردی که به مدیریت ریسک در بورس کمک می‌کند سرمایه‌گذاری مداوم است. همه سرمایه‌گذاران به دنبال این هستند که سهم را در کمترین قیمت خریداری کنند و در بیشترین قیمت بفروشند. اما این موضوع به همین سادگی که بیان شد رخ نمی‌دهد. برای مدیریت ریسک با سرمایه‌گذاری مداوم بهتر است پولی که در نظر داریم به یک سهام خاص اختصاص دهیم را تقسیم‌بندی کنیم و در زمان‌های متفاوت خرید انجام دهیم.

برای رسیدن به سود در بازارهای مالی نیاز به صبر و تحمل زیاد است. به عنوان مثال اگر قصد خرید 900 هزار تومان از سهامی را داریم این پول را به سه قسمت مساوی تقسیم کنیم. قسمت اول را وقتی هروقت قیمت مناسب بود خریداری کنیم. قسمت دوم را چند مدت بعد در صورت ضرر در سهم خریداری کنید و قسمت سوم هم در کف‌ترین قیمت موجود خریداری کنید. این روش برای کم کردن میانگین خرید است که موجب کاهش ریسک و مدیریت ریسک در بورس می‌شود.

تعیین حد ضرر

تعیین حد ضرر موجب می‌شود که از ضررهای احتمالی بیشتر جلوگیری شود. میزان حد ضرر به خود شخص و بازاری که در آن فعالیت می‌کند بستگی دارد. حد ضرر یعنی سرمایه‌گذار چقدر می‌تواند ضرر را تحمل کند که اگر قیمت سهم به آن میزان رسید سهم فروخته شود. حد ضرر ریسک از دست رفتن پول را به حداقل می‌رساند و شما را از رکود بازار نجات می‌دهد. در صورت ریزش شدید ممکن است بازار وارد رکود چندین ساله شود و ضرر زیادی به سرمایه‌گذاران تحمیل کند.

تعیین حد سود

تعیین حد سود موجب می‌شود که سرمایه‌گذار سهم خود را در قیمتی که از قبل مشخص کرده بفروشد. معمولاً قیمت فروش قیمت بالایی است که بعد از آن ممکن است سهم کمی متضرر شود پس بهتر است به حدی که مشخص کرده‌اید از قبل وفادار بمانید و سود خود را قربانی نکنید. حد ضرر و حد سود اصول مهمی اسن که به مدیریت ریسک در بورس کمک می‌کند.

سرعت نقد شدن سهام

به علت این که بورس یک بازار کم‌عمق می‌آید و تعداد سهام‌داران آن به نسبت بازارهای جهانی بسیار کمتر است مشکلی به وجود می‌آورد به اسم صف فروش و خرید. بهتر است قبل از خرید سهام تعداد سرمایه‌داران سهم و میزان خریدوفروش روزانه را چک کنید. سهام بزرگ‌تر کمتر دچار این مشکل می‌شوند پس بهتر است برای کم‌شدن ریسک سهمی خریداری کرد که میزان معاملات آن بالاتر است.

نتیجه‌گیری

در این مقاله سعی شد به روش‌های مدیریت ریسک در بورس اشاره شود. برای سرمایه‌گذاری بهتر است تمام این روش‌ها را مدنظر داشته باشید که ریسک خود را به حداقل برسانید. روش‌هایی مثل سرمایه‌گذاری مداوم و خرید پورتفوی متنوع ممکن است در مقطع زمانی میزانی از سود شما را کم کند ولی از ضررهای احتمالی زیاد در بلند مدت جلوگیری می‌کند.

با رعایت کردن حد ضرر و حد سود ممکن است پس از فروش، سهام رشد کند ولی احتمال افت کردن سهام بیشتر از رشد آن است و نگهداری سهام بعد از رد کردن حد سود و ضرر ریسک زیادی دارد. بهتر است به استراتژی خود در زمان خریدوفروش سهام پایبند باشید و از خریدوفروش‌های هیجانی جلوگیری کنید.

عدم تنوع در سبد سهام

تحلیل طلا

تحلیل طلا

تحلیل یورودلار

تحلیل یورودلار

تحلیل دلار

اخبار روز 26/07/2021

ضریب همبستگی توانایی محدودی در پیش بینی سود هر سهم در بازار سهام دارد. اما این معیار آماری ممکن است در پیش بینی میزان حرکت دو سهم نسبت به یکدیگر ارزش خاصی داشته باشد زیرا ضریب همبستگی معیاری است که رابطه بین نحوه حرکت دو سهم (همزمان با یکدیگر) و همچنین قدرت آن رابطه را اندازه گیری می کند.

نظریه سبد سهام (پورتفولیو) مدرن

اگرچه شاید ضریب همبستگی نتواند سود سهام را در آینده پیش بینی کند، اما این معیار برای درک (و کاهش) ریسک مفید است؛ زیرا ضریب همبستگی جزء اصلی نظریه سبد سهام مدرن (MPT) است که هدف آن تعیین مرز کارآ (Efficient Frontier) است. مرز کارآ، به نوبه خود، رابطه ای غیر خطی بین سود احتمالی دارایی ها متفاوت موجود در سبد کالا و میزان ریسک برای آن دارایی ها را فراهم می کند.

• همبستگی میزان حرکت همزمان بین دو سهم را اندازه گیری می کند.
• انتقاد به نظریه سبد سهام مدرن بر این مبنا استوار است که همبستگی بین سهام در این نظریه در طول زمان ثابت است، در حالی که در واقعیت، این همبستگی پویا و متغیر است.
• ضرایب همبستگی در مقیاس 1 تا 1- قرار دارند که 1 نشان دهنده همبستگی کامل، 1- نشان دهنده همبستگی معکوس و 0 نشان دهنده عدم وجود همبستگی است.
• آشنایی با همبستگی می تواند به سرمایه گذاران جهت ایجاد سبد سهام متنوع کمک کند؛ اما ضریب همبستگی هیچ قدرت پیش بینی واقعی فراتر از این کاربرد ندارند.

ضریب همبستگی در مقیاس 1 تا 1- اندازه گیری می شود. ضریب همبستگی 1 نشان دهنده یک همبستگی مثبت کامل بین قیمت دو سهم است؛ به این معنی که این دو سهم همیشه در یک جهت و به همان مقدار حرکت می کنند. ضریب 1- نشان دهنده همبستگی منفی کامل است؛ به این معنی که عدم تنوع در سبد سهام دو سهم در گذشته همیشه در جهت مخالف همدیگر حرکت کرده اند. اگر دو سهم دارای ضریب همبستگی 0 باشند، این بدان معناست که همبستگی وجود ندارد و بنابراین هیچ رابطه ای بین دو سهم وجود ندارد. شایان ذکر است که همبستگی مثبت یا منفی کامل غیرمعمول می باشد.

سرمایه گذاران می توانند جهت ایجاد تنوع در سبد سهام خود از ضریب همبستگی برای انتخاب سهام با همبستگی منفی استفاده کنند. محاسبه ضریب همبستگی، کواریانس دو متغیر مورد نظر و انحراف معیار هر متغیر را شامل می شود.

در حالی که انحراف معیار مقیاسی برای پراکندگی داده ها از میانگین آن است، کوواریانس معیاری برای چگونگی تغییر دو متغیر با هم است. با تقسیم کواریانس بر حاصل ضرب دو انحراف معیار، می توان ضریب همبستگی را محاسبه کرد؛ از این طریق می توان تعیین کرد که دارایی های موجود در سبد سهام احتمال دارد تا چه حدی در یک راستا حرکت کنند.

ضریب همبستگی اساساً یک رگرسیون خطی است که بر سود هر سهم نسبت به سهم دیگر انجام می شود. اگر به صورت تصویری بر روی نمودار ترسیم شود، همبستگی مثبت یک خط شیب دار رو به بالا و همبستگی منفی یک خط شیب دار رو به پایین را نشان خواهد داد. در حالی که ضریب همبستگی معیاری برای اندازه گیری رابطه گذشته میان دو سهم است، اما می تواند راهنمایی برای اندازه گیری روابط آینده میان سهام نیز باشد.

لازم به ذکر است که همبستگی بین دو دارایی پویا و متغیر است. این همبستگی، به ویژه در زمان نوسانات بالا، ممکن است دچار تغییر شود؛ درست زمانی که ریسک سبد سهام افزایش می یابد. بدین ترتیب، نظریه سبد سهام مدرن ممکن است در حفاظت از دارایی های سبد سهام در دوره های با نوسان بالا محدودیت هایی داشته باشد. دلیل این محدودیت ها فرض ثابت بودن همبستگی ها است. محدودیت های این نظریه قدرت پیش بینی ضریب همبستگی را نیز کاهش می دهد.

سخن پایانی
در نظریه سبد سهام مدرن از همبستگی برای گنجاندن دارایی های متنوع استفاده می شود که باعث کاهش ریسک کلی سبد می شود. یکی از ایرادات اصلی این نظریه فرض ثابت بودن همبستگی میان دارایی ها در طول زمان است. اما در واقعیت همبستگی ها، ، به ویژه در دوره های با نوسانات بالا، دچار تغییر می شوند. به طور خلاصه، در حالی که همبستگی توانایی پیش بینی دارد، اما در نحوه استفاده از این معیار اندازه گیری محدودیت هایی نیز دیده می شود.

به آکادمی آموزشی فارکس (Persian FX Academy) خوش آمدید. بازار فارکس به عنوان یکی از بزرگترین بازارهای مالی جهان، امروزه علاقه‌مندان و سرمایه‌گذاران زیادی را به خود جذب کرده است اما شرایط این بازار به آن سادگی که اغلب افراد تصور می‌کنند نیست. حجم بالای سرمایه، پیچیدگی بازار و سهولت دسترسی به این بازار از عواملی است که به ضرر بسیاری از افرادی که در این بازار فعالیت می‌کنند، منجر می‌شود. در این میان جای خالی آموزش و دانش‌اندوزی به وضوح احساس می‌شود. شرایط خاص آموزش در ایران به همراه عدم وجود منابع جامع و کامل (به خصوص به زبان فارسی)، عدم امکان برگزاری کلاس حضوری در داخل ایران و شرکت در کلاس‌های خارج از ایران، ما را بر آن داشت تا اقدام به ایجاد یک آکادمی آموزشی نماییم. هدف بلندمدت از ایجاد این آکادمی، تبدیل شدن آن به یک مرجع اطلاعات و دانش مربوط به فارکس است. برای رسیدن به این هدف، آکادمی سعی نموده با کمک اساتید مجرب شرایطی ایجاد کند تا افراد به هر آنچه در مورد بازار نیاز دارند دسترسی داشته باشند. از کلاس‌های مالتی مدیا گرفته، تا دوره‌های عمومی و تخصصی منسجم و پیوسته که دانشجویان پا به پای اساتید شرایط تحلیل و معامله را فرا بگیرند. ابزارهای معاملاتی، کتابخانه و تحلیل‌های روزانه و هفتگی از دیگر ابزارهای ارائه شده در این آکادمی است.