اسلیپیج چه زمانی رخ میدهد


اسلیپیج (Slippage)

اسلیپیج (به انگلیسی slippage) به معنای اختلاف بین قیمت مورد انتظار برای یک معامله و قیمتی است که معامله در آن انجام می‌شود.

این اصطلاح در معاملات فارکس، ارز دیجیتال و بازارهای مالی کاربرد دارد.

اسلیپیج در هر موقعی می‌تواند رخ دهد اما شایع‌ترین زمان وقوع آن وقتی است که هنگام وجود نوسان بالا، از سفارش‌های لحظه‌ای (market orders) استفاده می‌شود.

همچنین این مسئله زمانی می‌تواند اتفاق بیفتد که اردر بزرگی در حال اجرا باشد اما در قیمت انتخاب‌شده، حجم کافی برای انجام معامله با اسپرد خرید و فروش (bid-ask spread به اختلاف بین قیمت خرید و قیمت فروش گفته می‌شود) فعلی وجود نداشته باشد.

چگونه اسلیپیج اتفاق می‌افتد؟

اسلیپیج به معنای یک حرکت مثبت یا منفی در قیمت نیست که باعث سود یا ضرر ما شود (محدود به یکی از این دو حالت نیست)؛ چرا که هر اختلافی بین قیمت مورد نظر معامله‌گر و قیمت واقعی انجام شدن معامله، اسلیپیج محسوب می‌شود.

وقتی یک سفارش اجرا می‌شود، دارایی مورد نظر در مطلوب‌ترین و نزدیک‌ترین قیمتی که صرافی یا هر بازارساز دیگری ارائه می‌دهد، خریده یا فروخته می‌شود.

چنین اتفاقی می‌تواند باعث انجام معامله در یک قیمت بهتر و مطلوب‌تر از قیمت مورد نظر ما شود یا موجب انجام شدن معامله در قیمتی بدتر و نامساعدتر گردد.

اختلاف بین قیمت نهایی اجرای معامله و قیمت مورد نظر، می‌تواند به سه دسته اسلیپیج مثبت (positive slippage)، بدون اسلیپیج (no slippage) و اسلیپیج منفی (negative slippage) تقسیم شود.

قیمت‌ها در بازار می‌توانند سریعاً دچار تغییر شوند؛ این مسئله باعث می‌شود که در تاخیر زمانی بین قرار دادن اردر معامله و کامل شدن اجرای آن، اسلیپیج رخ دهد.

از اصطلاح اسلیپیج در بازارهای مختلفی استفاده می‌شود اما مفهوم در همه آن‌ها یکسان است. البته اسلیپیج در هر بازار می‌تواند در شرایط متفاوتی اتفاق بیفتد.

قرار دادن اردر لیمیت (limit order) باعث می‌شود که اسلیپیج منفی رخ ندهد اما این کار ذاتاً ریسکی را به همراه خود می‌آورد و آن این است که اگر قیمت به سطح لیمیت برنگردد، اردر معامله اجرا نمی‌شود.

این ریسک در مواقع افزایش سرعت نوسانات بازار، افزایش می‌یابد؛ چون اجرای معامله در قیمت مورد نظر تریدر، باید در زمان کوتاه‌تری کامل شود.

مثالی از اسلیپیج

یکی از حالات رایج رخ دادن اسلیپیج، موقعی است که اسپرد قیمت خرید و فروش به طور ناگهانی دچار تغییر می‌شود.

در این زمان ممکن است که اردر ترید در قیمتی اجرا شود که از قیمت مورد نظر تریدر مطلوب‌تر یا بدتر باشد. در اسلیپیج منفی، قیمت خرید (ask) در معامله خرید (long) افزایش یافته یا قیمت فروش (bid) در معامله فروش (short) کاهش یافته است.

در اسلیپیج مثبت، قیمت خرید در معامله خرید کاهش یا قیمت فروش در معامله فروش افزایش یافته است. بنابراین معامله‌گران می‌توانند از ثبت سفارش لحظه‌ای پرهیز کرده و با قرار دادن اردر لیمیت، از خودشان در برابر اسلیپیج محافظت کنند.

به عنوان مثال فرض کنید قیمت خرید و فروش سهام اپل برابر با 183.50 و 183.53 دلار است. حال در نظر بگیرید که یک سفارش لحظه‌ای به اندازه 100 سهم قرار می‌دهیم و قیمت مورد نظر ما برای اجرای سفارش، 183.53 دلار است.

در این مرحله، تراکنش‌های سریع و نوسانات بازار باعث می‌شوند که پیش از تکمیل سفارش، اسپرد قیمت خرید و فروش به 183.54 و 183.57 دلار افزایش یابد. در نهایت سفارش در قیمت 183.57 دلار اجرا می‌شود و ما را متحمل زیان می‌کند.

مقدار این زیان برابر با 0.04 دلار اسلیپیج منفی به ازای هر سهم یا مجموعاً 4 دلار اسلیپیج منفی به ازای 100 سهم است.

اسلیپیج و بازار فارکس

در بازار فارکس وقتی اسلیپیج رخ می‌دهد که اجرای سفارش لحظه‌ای یا بسته شدن معامله توسط حد ضرر (stop loss) در نرخی متفاوت با آنچه که از قبل تعیین شده است انجام شود.

در بازار فارکس، بیشتر در زمانی اسلیپیج رخ می‌دهد که نوسان زیادی (احتمالاً به دلیل اخبار) وجود دارد. همچنین یکی دیگر از زمان‌هایی که معمولاً اسلیپیج در آن اتفاق می‌افتد، موقعی است که جفت‌ارز مورد نظر در زمانی خارج از ساعات اوج حجم معاملات بازار معامله می‌شود.

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

اسلیپیج Slippage چیست؟ | اسلیپیج در بازار به چه معناست؟

اسلیپیج Slippage چیست؟

به لغزش قیمت در بازار فارکس اسلیپیج Slippage گفته میشود. اسلیپیج زمانی اتفاق می افتد که شما در قیمتی که برروی چارت میبینید اقدام به گرفتن پوزیشن میکنید امـا پوزیشن شما در قیمت دیگری باز میشود.

در واقع علت رخ دادن اسلیپیج نوسانات بسیار سریع قیمت است که بازار را دچار شک میکند. در بازار ارزهای دیجیتال نیز به علت نوسانات شدید قیمت و همچنین حجم کم بازار ، اسلیپیج به مقدار بیشتری دیده میشود.

شما در حال بررسی جفت ارز یورودلار هستید و هنگامی‌که روی دکمه BUY کلیک می‌کنید، بازار در قیمت 1.1231 است. با این حال، متوجه می‌شوید که معامله شما در قیمت 1.1240 باز شده است. به این تفاوت قیمت اسلیپیج Slippage یا لغزش قیمت گفته می‌شود که در این مثال 9 پیپ بوده است.

اسلیپیج بر روی چه نوع معاملاتی تاثیر دارد؟

1- اسلیپیج بر روی معاملات دستی (Market order) تاثیر دارد.

2- اسلیپیج بر روی حد ضرر(Sl) تاثیر دارد.

3- اسلیپیج بر روی پندینگهای Buystop و sellstop تاثیر دارد.

چگونه از اسلیپیج Slippage در امان باشیم؟

تنها در صورتی اسلیپیج بر روی معامله شما تاثیر ندارد که از معاملات limit order استفاده کنید. در معاملات Selllimit و Buylimit چنانچه قیمت بصورت گپ از limit شما عبور کند ، پوزیشن limit شما فعال نخواهد شد و دچار اسلیپیج نخواهید شد. همواره سعی کنید بروکری را انتخاب کنید که دارای رگوله معتبر باشد. حال اگر بروکر شما رگوله باشد؛ رخ دادن اسلیپیج به معنای این نیست که این بروکر در حال فریب دادن شماست و این تغییرات لزوماً دست‌کاری قیمت نخواهد بود و لغزش قیمت در معاملات لزوماً تخلف محسوب نمی‌شود. چرا که بروکرهای معتبر بصورت سختگیرانه‌ای توسط نهادهای رگولاتور تحت نظارت مالی هستند.

جهت ثبت نام در بروکر دارای رگوله معتبر ا مارکتس بروکر کلیک کنید و 20% بونوس هدیه دریافت نمایید .

اسلیپیج Slippage چیست؟ | اسلیپیج در بازار به چه معناست؟

اسلیپیج چه زمانی رخ میدهد:

3 مورد از مهمترین عوامل ایجاد اسلیپیج عبارتند از :

1- زمان اعلام اخبار

2- گپ های بازار (Gap)

3- نوسانات سریع قیمت

زمان اعلام اخبار :

زمان اعلام اخبار مهم اقتصادی ، شاهد بیشترین مقدار اسلیپیج هستیم. وقتی اخبار مهمی منتشر میشود قیمت بازار به یکباره دچار شک میشود. ثبت تعداد زیاد معاملات باعث میشود قیمت‌گذاری به قدری سریع انجام شود که پردازش سفارش با تاخیر روبرو شود. اخبار مهم اقتصادی شامل این موارد است: سخنرانی‌ سناتورها و روسای جمهور ، رویدادها و نشست های سیاسی ، سررسید شاخص های اقتصادی(ماهانه و سالانه) ، اتفاقات force majeure یا حادثه های غیرمترقبه. نیاز است همواره اخبار اقتصادی بازار را از سایتهای خبری مانند سایت فارکس فکتوری بررسی و دنبال کنید.

توصیه میشود در مواقع خبرهای خیلی مهم ، اقدام به گرفتن پوزیشن دستی نکنید. میتوانید همواره نوسان اسپرد را چک کنید و هنگام واید شدن اسپرد معامله ای انجام ندهید. برای این کار میتوانید از اندیکاتور نمایش اسپرد لحظه ای استفاده کنید.

گپ های بازار (Gap) :

گپ یا شکاف قیمت زمانی رخ میدهد که یک خبر یا رویداد باعث هجوم خریداران یا فروشندگان به بازار های مالی شود و در این حالت شاهد اسلیپیج هستیم. انواع گپ در بازارهای مالی عبارتند از : گپ معمولي ، گپ شكست ، گپ ادامه دهنده يا روند ، گپ خستگي. به طور مثال گپ‌هایی که در بامداد دوشنبه و پس از دو روز تعطیلی در بازار فارکس ایجاد می‌شوند.

نوسانات سریع قیمت :

نوسانات سریع قیمت در نمودار زمانی رخ میدهد که نرخ به یک نقطه مهم پرایس اکشن برسد به طور مثال نقاط حمایت و مقاومت.

چند نکته مهم :

  • تاثیر مثبت اسلیپیج که به ندرت دیده میشود! نیز وجود دارد : فرض کنید که یک معامله ی خرید بر روی قیمت 1260 دارید ، حد سود (TP) خود را روی نرخ 1300 دلار قرار داده‌اید ؛ به دلیل انتشار یک اخبار، قیمت یک گپ رو به بالا ایجاد میکند و ناگهان روی 1320 دلار باز می‌شود. در این شرایط در اولین قیمتی که در دسترس باشد، حد سود شما اجرا خواهد شد. بنابراین در این مثال به جای اینکه 40 دلار سود کنید، 60 دلار سود خواهید کرد!
  • در بازار «سهام» جهانی ایجاد اسلیپیج یک موضوع طبیعی است. زیرا بازار سهام در ساعات معینی باز و بسته می‌شوند. بنابراین در روز بعد و هنگامیکه آن سهم مجددا باز شود احتمالا یک گپ در نرخ بازار دیده میشود.
  • یک جنبه ی مثبت در بازار بورس ایران وجود دارد و آن این است که در بازارسهام و سکه آتی ایران موضوع اسلیپیج وجود ندارد. زیرا بعد از به پایان رسیدن زمان معاملات ؛ تمام سفارشات اجرا نشده از سیستم بورس بازارسهام و سکه آتی حذف خواهند گردید و معامله گر در روز بعد باید مجددا سفارش گذاری را انجام دهد.

Slippage در بازار ارزهای دیجیتال

در بازار ارزهای دیجیتال اوضاع کمی متفاوت است زیرا عمق بازار در مقایسه با بازارهای سنتی کمی ضعیف‌تر است و نوسانات قیمت نیز بیشتر دیده میشود. علت ایجاد اسلیپیج در بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند به دلیل “عمق” ناکافی اوردر بوک‌ها (Order Book) باشد.

گاها دیده میشود که یک سفارش با حجم بالا می‌تواند نرخ مارکت را حرکت دهد! با این اوصاف سفارشاتی که در قیمت‌های مختلف وجود دارند، باید گپ این سفارش با حجم بالا را پر کنند؛ این مفهوم با نام Split Order (سفارشات انشعابی) شناخته می‌شوند.همانطور که از نام آن مشخص است: یک سفارش با حجم بالا به چندین سفارش کوچک‌تر با سطوح قیمتی مختلف تقسیم و اجرا می‌شوند.

حذف اسلیپیج در معامله ارزهای دیجیتال

در زیر به 3 راه حل نسبی برای حذف اسلیپیج در معامله ارزهای دیجیتال اشاره میکنیم :

1- خرد کردن سفارشات بزرگ : هنگامیکه قصد داریم یک معامله ی باحجم بالا باز کنیم بهتر است آن مقدار را به سفارشات کوچک تری تقسیم کنیم و بصورت چندین پوزیشن آنها را اجرا نماییم.

2- تنظیم کردن اسلیپیج بصورت دستی: در بعضی از صرافی های آنلاین این امکان وجود دارد که مقدار اسلیپیج را به صورت دستی تعیین نمایید. (مثل صرافی یونی سوآپ). با این امکان میتوانید مشخص نمایید که مثلا اگر مقدار انحراف از 20 واحد بیشتر شد ، پوزیشن شما اجرا نـشود.

اسلیپیج (Slippage) یا لغزش قیمت چیست؟

اسلیپیج (Slippage ) یا لغزش قیمت چیست؟ چنانچه به هنگام معامله، قیمتی متفاوت از قیمت مورد انتظار در ورود یا خروج پوزیشن، دریافت کنید به این معنی است که اسلیپیج رخ داده است.

اسلیپیج به طور اجتناب‌ ناپذیر برای هر معامله‌گر و در تمام دارایی های مالی اتفاق می‌افتد:

  • چه در سهام معاملاتی
  • چه جفت ارزهای فارکس
  • و چه معاملات آتی و…

اگر قیمت عرضه-تقاضا برای یک سهم ۴۹.۳۶$ / ۴۹.۳۷$ باشد و شما برای خرید ۵۰۰ سهم در بازار سفارش بگذارید، ممکن است انتظار داشته باشید که قیمت آن ۴۹.۳۷$ باشد.
در کسری از ثانیه‌ که سفارش شما به بروکر می‌رسد، ممکن است اتفاقی بیفتد یا قیمت تغییر کند. نهایتا قیمتی که در واقع دریافت می‌کنید می‌تواند ۴۹.۴۰$ باشد. تفاوت ۰.۰۳ دلاری بین قیمت مورد انتظار شما(۴۹.۳۷$) و قیمت ارائه شده(۴۹.۴۰$) “اسلیپیج” نامیده می‌شود.

انواع سفارشات و اسلیپیج:

اسلیپیج زمانی اتفاق می‌افتد که یک معامله‌گر در قیمت بازار خرید و فروش میکند یعنی از سفارش بازار(market order) استفاده می‌کند.
سفارشات بازار یکی از انواع سفارشاتی است که برای ورود یا خروج پوزیشن‌ها استفاده می‌شود. برای کمک به حذف یا کاهش اسلیپیج، معامله‌گران بجای سفارشات بازار، میتوانند از سفارشات تاخیری(مثل لیمیت یا استاپ) استفاده کنند.

سفارشات تاخیری فقط با قیمتی که شما می‌خواهید انجام می‌شود. یعنی این سفارشات، برخلاف سفارش بازار، با قیمت بدتری اجرا نمی‌گردند.
بنابراین با استفاده از سفارشات تاخیری(مثل لیمیت) میتوانید از اسلیپیج جلوگیری ‌کنید یعنی وقتی با استفاده از این سفارشات وارد میشوید، هنگامی که بازار دقیقا به قیمت تعیین شده شما برسد آنگاه سفارش اجرا میشود.
یکی از ایرادات سفارش لیمیت این است که این امکان وجود دارد بازار به سفارش شما برسد اما فقط به اندازه ۱ یا ۲ پیپ با آن فاصله داشته باشد و بعد برگردد که در اینحالت هر چند بازار به سفارش شما رسیده است، اما سفارش اجرا نمیشود.

Untitled design 6 2 scaled - اسلیپیج (Slippage) یا لغزش قیمت چیست؟

ورود به پوزیشن‌:

سفارش لیمیت و استاپ (آن را با استاپ‌لاس اشتباه نگیرید) برای ورود به یک پوزیشن استفاده می‌شود یعنی این سفارش جایگزین سفارش بازار هستند و به آنها سفارش تاخیری گفته میشود. به این سفارشات، تاخیری گفته میشود بدین علت که در همان لحظه که این سفارش گذاشته میشود، شما وارد بازار نمیشوید و باید صبر کنید بازار نوسان کند و به قیمتی که تعیین کرده اید برسد.
با این نوع از سفارشات، چنانچه بازار به قیمت تعیین شده شما نرسد، معامله انجام نمیشود. گاهی اوقات استفاده از سفارش لیمیت به معنای از دست دادن یک فرصت سودآور است، اما همچنان این مزیت وجود دارد که از اسلیپیج جلوگیری کند.

استفاده از سفارش بازار تضمین می‌کند که معامله‌ شما انجام میشود، اما این احتمال وجود دارد که در نهایت با اسلیپیج و قیمتی بدتر از آنچه انتظار داشتید مواجه شوید.

در حالت ایده آل، معاملات خود را طوری برنامه ‌ریزی ‌کنید که بتوانید از سفارشات لیمیت یا استاپ برای ورود یا خروج از پوزیشن‌ها استفاده کنید و از هزینه های غیر ضروری اسلیپیج جلوگیری کنید.
برخی از استراتژی‌ها به سفارشات بازار نیاز دارند تا شما را در شرایطی که بازار سریع حرکت می‌کند وارد یک معامله و یا از آن خارج کند. در چنین شرایطی، برای برخی از اسلیپیج‌ها آماده باشید.

خروج از پوزیشن‌:

چنانچه شما از قبل در حال معامله باشید، کنترل کمتری نسبت به زمانی که وارد معامله شده‌اید، دارید. ممکن است لازم باشد از سفارشات بازار استفاده کنید تا سریع از پوزیشن خارج شوید. همچنین این امکان وجود اسلیپیج چه زمانی رخ میدهد دارد که برای خروج تحت شرایط مطلوب‌تر نیز از سفارشات لیمیت استفاده کنید.

به عنوان مثال، فرض کنید یک معامله‌گر سهام را با قیمت ۴۹.۴۰$ خریداری می‌کند و سفارش لیمیت برای فروش این سهام را در قیمت ۴۹.۸۰$ قرار می‌دهد. سفارش لیمیت تنها در صورتی سهام را می‌فروشد که کسی مایل باشد ۴۹.۸۰$ به معامله‌گر بدهد. یعنی امکان اسلیپیج در اینحالت وجود ندارد. فروشنده ۴۹.۸۰$ ( در صورت وجود تقاضا) دریافت می‌کند.

هنگام تنظیم استاپ‌لاس می‌توانید از سفارش بازار نیز استفاده کنید. این امر خروج از معامله‌ی از دست رفته را تضمین می‌کند، اما نه لزوما با قیمت دلخواه. وقتی استاپ لاس را با استفاده از سفارش لیمیت قرار میدهید، آنگاه اینحالت باعث می‌شود سفارش با قیمتی که شما می‌خواهید انجام شود(مگر اینکه بازار در جهت مخاف شما حرکت کند).
اگر نتوانید با قیمت تعیین شده خارج شوید، ضررهای شما افزایش می‌یابد. به همین دلیل وقتی مطمئن هستید که معامله به نتیجه نمیرسد، بهتر هست که در قیمت بازار و با ضرر خارج شوید. با اینکار جلوی ضرر بیشتر را میگیرید، حتی اگر منجر به اسلیپیج شود.

اسلیپیج (Slippage) یا لغزش در بازارهای مالی

اسلیپیج (Slippage) یا لغزش در بازارهای مالی

اسلیپیج یا لغزش به تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمتی که در آن معامله انجام می شود اطلاق می شود. لغزش می تواند در هر زمان رخ دهد، اما بیشتر در دوره هایی با نوسانات بیشتر هنگام استفاده از سفارشات بازار (Market) رایج است. همچنین ممکن است زمانی رخ دهد که یک سفارش بزرگ اجرا شود اما حجم کافی در قیمت انتخاب شده برای انجام کل معامله وجود ندارد.

لغزش چگونه عمل می کند؟

لغزش نشان دهنده یک حرکت منفی یا مثبت نیست زیرا هرگونه تفاوت بین قیمت اجرایی مورد نظر و قیمت اجرایی واقعی به عنوان لغزش شناخته می شود. هنگامی که سفارش اجرا می شود، اوراق بهادار یا موارد مشابه، با مطلوب ترین قیمت ارائه شده توسط صرافی یا سایر بازارسازها خریداری یا فروخته می شود. این موضوع می تواند نتایجی مطلوب تر، مساوی یا کمتر از قیمت اجرایی مورد نظر را ایجاد کند. قیمت اجرایی نهایی در مقابل قیمت اجرایی مورد نظر را می توان به عنوان لغزش مثبت، بدون لغزش یا لغزش منفی طبقه بندی کرد.

قیمت های بازار می تواند به سرعت تغییر کند و باعث لغزش در بازه زمانی بین قرار دادن سفارش و انجام آن شود. این اصطلاح در انواع مختلف بازارها استفاده می شود اما تعاریف یکسان است. با این حال، لغزش در شرایط مختلف برای هر بازاری رخ می دهد.

در حالی که یک سفارش محدود (Limit order) از لغزش منفی جلوگیری می کند اما در صورت عدم بازگشت قیمت به سطح مورد نظر، خطر اسلیپیج چه زمانی رخ میدهد ذاتی عدم انجام معاملات را به همراه دارد. این ریسک در شرایطی افزایش می یابد که نوسانات بازار سریعتر اتفاق می افتد و زمان انجام معامله را با قیمت اجرایی مورد نظر به میزان قابل توجهی محدود می کند.

مثالی از لغزش

یکی از رایج ترین روش های لغزش در نتیجه تغییر ناگهانی در گستره ی پیشنهادهای عرضه و تقاضا است. وقتی این اتفاق بیفتد، ممکن است سفارش بازار با قیمتی کمتر یا مطلوب تر از آنچه در ابتدا تصور می شد، اجرا شود. با لغزش منفی، تقاضا در معاملات طولانی مدت افزایش یافته یا پیشنهاد در معاملات کوتاه مدت کاهش یافته است.

با لغزش مثبت، درخواست در معاملات لانگ کاهش یافته یا عرضه در معاملات شورت افزایش یافته است. معامله گران می توانند با قرار دادن سفارشات محدود (Limit) و اجتناب از سفارشات بازار (Market)، خود را در برابر لغزش محافظت کنند.

به عنوان مثال فرض کنید قیمت عرضه و تقاضا برای سهام اپل که در بروکر کارگزاری درج شده است، به ترتیب 183.53 و 183.50 دلار است. سفارش بازار یا مارکت، برای 100 سهم ثبت می شود، به این منظور که سفارش در 183.53 دلار پر می شود. با این حال، معاملات خرد ثانیه ای توسط برنامه های کامپیوتری قبل از تکمیل سفارش، قیمت عرضه و تقاضا را به 183.57 و 183.54 افزایش می دهد. سپس سفارش با 183.57 دلار پر می شود و 0.04 دلار برای هر سهم یا 4.00 دلار برای هر 100 سهم، لغزش منفی وجود دارد.

اسلیپیج چیست؟

لغزش و بازار فارکس

لغزش در بازار فارکس زمانی اتفاق می افتد که یک سفارش مارکت اجرا شود یا یک سفارش استاپ لاس، پوزیشن را با نرخ متفاوتی نسبت به سفارش تعیین شده ببندد. احتمال لغزش در بازار فارکس زمانی وجود دارد که بی ثباتی بالا باشد، شاید به دلیل رویدادهای خبری، یا در زمان هایی که جفت ارز در خارج از ساعات اوج بازار معامله می شود. در هر دو حالت، نمایندگی های معتبر فارکس معامله را با بهترین قیمت انجام می دهند.

کاهش هزینه های مربوط به لغزش در معاملات

در این قسمت تعدادی راهکار و توصیه برای کاهش هزینه های لغزش برحسب شرایط آورده شده است.

ورود به پوزیشن ها

سفارشات لیمیت و سفارشات استاپ لیمیت (نباید با استاپ لاس اشتباه گرفته شود) اغلب برای ورود به پوزیشن استفاده می شود. با این نوع سفارشات، اگر نتوانستید قیمت مورد نظر خود را بدست آورید، به سادگی معامله نخواهید کرد. گاهی اوقات استفاده از سفارش لیمیت به معنای از دست دادن یک فرصت سودآور است، اما همچنین به این معنی است که هنگام ورود به معامله از لغزش جلوگیری می کنید.

سفارش مارکت به شما اطمینان می دهد که معامله شما انجام می شود، اما این احتمال وجود دارد که در نهایت دچار لغزش و قیمتی بدتر از حد انتظار شوید. در حالت ایده آل، معاملات خود را طوری برنامه ریزی کنید که بتوانید از سفارشات لیمیت یا استاپ لیمیت برای ورود به موقعیت ها استفاده کرده و در نتیجه از هزینه لغزش های غیر ضروری اجتناب کنید. برخی از استراتژی ها به سفارشات مارکت نیاز دارند تا شما را در شرایطی که بازار سریع در حال حرکت است وارد موقعیت کنند. در چنین شرایطی، باید خود را برای لغزش نیز آماده کنید.

خروج از پوزیشن ها

اگر شما یک پوزیشن فعال داشته باشید، کنترل کمتری نسبت به زمانی که میخواهید وارد معامله شوید، دارید. این بدان معناست که ممکن است لازم باشد از سفارشات مارکت استفاده کنید تا سریع از موقعیت خارج شوید. همچنین ممکن است از سفارشات محدود برای خروج در شرایط مطلوب تر استفاده شود.

به عنوان مثال، فرض کنید یک معامله گر سهام را با قیمت 49.40 دلار خریداری می کند و سفارش فروش لیمیت این سهام را در 49.80 دلار می دهد. سفارش لیمیت تنها در صورتی فروش سهام را انجام می دهد که کسی مایل باشد 49.80 دلار به فروشنده بدهد. در اینجا امکان لغزش وجود ندارد. فروشنده 49.80 دلار (یا بالاتر، در صورت وجود تقاضا) دریافت می کند.

هنگام تعیین استاپ لاس (سفارشی که وقتی قیمت شما در حال تغییر نامطلوب است، شما را از بازار خارج می کند)، از یک سفارش مارکت استفاده کنید. این امر خروج از معامله بازنده را تضمین می کند، اما نه لزوما با قیمتی دلخواه.

استفاده از سفارش استاپ لاس لیمیت باعث می شود سفارش با قیمتی که شما می خواهید پر شود. این بدان معناست که اگر نتوانید با قیمت تعیین شده خارج شوید، ضررهای شما همچنان افزایش می یابد. به همین دلیل بهتر است از دستور استاپ لاس مارکت استفاده کنید تا مطمئن شوید ضررتان بیشتر نمی شود، حتی اگر به معنی پذیرش لغزش باشد.

زمان اتفاق افتادن لغزش های بزرگ

معمولاً بزرگترین لغزش در حوادث مهم خبری رخ می دهد. به عنوان یک معامله گر روزانه، از معاملات در جریان رویدادهای مهم برنامه ریزی شده خبری، مانند اطلاعیه های مهم یا در هنگام اعلام درآمد شرکت خودداری کنید. در حالی که حرکت های بزرگ جذاب به نظر می رسند، ورود و خروج به قیمت دلخواه ممکن است مشکل ساز باشد.

اگر هنگام انتشار اخبار در یک پوزیشن قرار دارید، ممکن است با لغزش قابل توجهی در استاپ لاس خود مواجه شوید که شما را در معرض ریسک بسیار بیشتری از آنچه انتظار می رود، قرار می دهد. تقویم اقتصادی را بررسی کنید تا از معامله چند دقیقه قبل یا بعد از اعلاناتی که تاثیرگذارند، اجتناب کنید.

پرهیز از ریسک اسلیپیج

مدیریت ریسک در هنگام اعلانات

به عنوان یک معامله گر روزانه، نیازی به داشتن پوزیشن فعال قبل از این اعلامیه ها ندارید. گرفتن پوزیشن بعد از آن مفیدتر خواهد بود زیرا لغزش را کاهش می دهد. حتی با این احتیاط، ممکن است نتوانید با اعلان های غافلگیر کننده از لغزش جلوگیری کنید زیرا آنها منجر به لغزش بزرگ می شوند.

اگر در طول رویدادهای مهم خبری معامله نمی کنید، بیشتر اوقات لغزش بزرگ مشکلی نخواهد بود، بنابراین استفاده از استاپ لاس توصیه می شود. اگر یک اتفاق بزرگ بیفتد و در استاپ لاس خود دچار لغزش شوید، به احتمال زیاد بدون استاپ لاس باید توقع ضرر بیشتری را داشته باشید.

مدیریت ریسک به این معنا نیست که ریسکی وجود نخواهد داشت. این بدان معناست که شما تا آنجا که می توانید ریسک را کاهش می دهید. اجازه ندهید لغزش شما را از مدیریت ریسک خود به هر طریق ممکن باز دارد.

جمع بندی

همانطور که گفته شد، لغزش هنگام معامله در بازارهای مالی امری رایج است و برای اکثر معامله گران اتفاق می افتد. لغزش همچنین در بازارهایی که معاملات کمی انجام می شود رخ می دهد. شما باید معاملات سهام، معاملات آتی و فارکس را با حجم زیاد در نظر بگیرید تا احتمال لغزش را کاهش دهید.

همچنین می توانید سهام و معاملات آتی را تا زمانی که بازارهای اصلی ایالات متحده باز هستند (در صورت تجارت در ایالات متحده) معامله کنید. ایده دیگر این است که وقتی لندن و یا ایالات متحده باز هستند، با فارکس معامله کنید زیرا این زمان بیشترین نقدینگی و فعال ترین زمان برای اکثر جفت ارزها است. شما نمی توانید به طور کامل از لغزش جلوگیری کنید و باید آن را به عنوان یک هزینه متغیر برای انجام معاملات در نظر بگیرید. اما با راهکارهایی که در این مقاله به آنها اشاره کردیم، می توانید هزینه های احتمالی لغزش را کاهش دهید.

اسلیپیج چیست ؟ معرفی کامل مفهوم Slippage در بازار رمز ارزها

اسلیپیج چیست

در حوزه ترید رمز ارزها، اصطلاحات زیادی وجود دارند که اگر با آن‌ها آشنا نباشید نمی‌توانید سرمایه‌گذاری مطمئنی انجام دهید. اسلیپِیج یا Slippage از آن دسته اصطلاحاتی است که با وجود کاربرد فراوان در صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز، بسیاری از تریدرها با آن و ریسک‌هایی که اسلیپیج باعث آنها می‌شود، آشنایی ندارند. اما اسلیپیج چیست ؟ در این مقاله، به معرفی کامل این مفهوم می‌پردازیم. با ما همراه باشید.

اسلیپیج چیست ؟

اسلیپیج چیست ؟

اسلیپیج در صرافی‌ها زمانی رخ می‌دهد که تریدرها معامله خود را با قیمتی متفاوت نسبت به قیمت درخواستی خود انجام می‌دهند. این تفاوت قیمت به دلیل زمان انجام سفارش رخ می‌دهد؛ در صورتی که نقدینگی کافی برای انجام سفارش وجود نداشته باشد یا بازار در نوسان باشد، قیمت نهایی سفارش ممکن است تغییر کند.

اسلیپیج یک اتفاق رایج است که در بازارهای پرنوسان یا بازارهایی با نقدینگی کم رخ می‌دهد. Slippage هنگامی رخ می‌دهد که معامله با قیمتی متفاوت نسبت به قیمت مورد انتظار یا قیمت درخواستی انجام می‌شود.

برای مثال، فرض کنید که می‌خواهید سفارش خرید بزرگی با قیمت ۱۰۰ دلار انجام دهید، اما بازار نقدینگی لازم برای انجام سفارش شما با قیمت مورد نظر را ندارد؛ در نتیجه، باید سفارشات فروش بعدی با قیمت بالاتر از ۱۰۰ دلار را بپذیرید تا سفارش شما انجام شود. این موضوع باعث می‌شود که میانگین قیمت خرید شما بالاتر از ۱۰۰ دلار شود. به این شرایط، اسلیپیج گفته می‌شود.

به عبارت دیگر، هنگامی که سفارشی ایجاد می‌کنید، صرافی به طور خودکار خرید یا فروش شما را با سفارشات محدود (Limit Order) موجود در دفتر سفارشات منطبق می‌کند. اوردربوک سفارش شما را با سفارشی که نزدیک‌ترین قیمت دارد منطبق می‌کند؛ اما اگر حجم معاملات کافی با قیمت مورد نظر شما وجود نداشته باشد، قیمت سفارشات شما دائما افزایش می‌یابد. این فرایند باعث می‌شود سفارش شما با قیمتی به غیر از قیمت مدنظر شما انجام شود.در عرصه رمزارزها، Slippage اتفاقی رایج در بازارسازهای خودکار و صرافی‌های غیرمتمرکز است. اسلیپیج ممکن است بیش از ۱۰ درصد قیمت مدنظر شما باشد؛ یعنی ممکن است مجبور باشید با بیش از ۱۰ درصد اختلاف قیمت، رمز ارز مورد نظر خود را بخرید.

مواجهه با Slippage در صرافی‌ها

مواجهه با Slippage در صرافی‌ها - اسلیپیج چیست

هنگامی‌ که در صرافی‌های رمزارزها به خرید و فروش دارایی می‌پردازید، قیمت‌ها با عرضه و تقاضا ارتباط مستقیم دارند. به غیر از قیمت، سایر عوامل مهمی که باید مدنظر قرار دهید عبارتند از حجم معاملات، نقدینگی بازار و انواع مختلف سفارشات. بر اساس شرایط بازار و انواع مختلف سفارشاتی که استفاده می‌کنید، معاملات همیشه با قیمتی که مدنظرتان است، انجام نمی‌شوند.

در صرافی‌های متمرکز، مفهومی به نام اوردر بوک وجود دارد. در اسلیپیج چه زمانی رخ میدهد این Order Bookها همواره بین خریداران و فروشندگان مذاکراتی وجود دارد که منجر به ایجاد اسپرد (Spread) می‌شود؛ اسپرد به اختلاف بین بالاترین قیمت در سفارش‌های خرید یا Bid، و پایین‌ترین قیمت سفارش‌های فروش یا Ask گفته می‌شود. علاوه بر اسپرد، شما ممکن است در صرافی‌های متمرکز با اسلیپیج نیز مواجه شوید.

در بازارهایی با نقدشوندگی پایین‌تر، اسلیپیج می‌تواند در نتیجه “عمق” ناکافی اوردر بوک‌ها رخ دهد. عمق دفتر سفارش بر اساس تعداد Bidها و Askها (Bid بالاترین قیمت پیشنهادی و Ask کمترین قیمت درخواستی است) و بر اساس میانگین قیمت محاسبه می‌شود. هر چه عمق یک اوردر بوک بیشتر باشد، سفارش بازار (Market Order) بزرگ‌تری مورد نیاز است تا بر روی قیمت تاثیر بگذارد. اگر حجم Bid یا Ask کافی نباشد، یک سفارش بازار نسبتا بزرگ می‌تواند قیمت را جابجا کند؛ زیرا سفارشاتی که در قیمت‌های مختلف وجود دارند، باید این سفارش را پر کنند؛ این مفهوم با نام سفارش انشعابی (Split Order) شناخته می‌شود. زیرا یک سفارش بزرگ به چندین سفارش کوچک‌تر با سطوح قیمتی مختلف تقسیم می‌شود.

در بازار رمز ارزها، عمق بازار نسبت به بازارهای سنتی کمتر یا ضعیف‌تر است و نوسانات قیمت نیز بیشتر است. بنابراین مشکل اسلیپیج زیاد،‌ یکی از مشکلات اساسی تریدرهای بازار کریپتو است. برای مثال، فرض کنید که یک سفارش فروش ۱۰۰ هزار دلاری از یک توکن با قیمت ۱۰ هزار دلار ثبت شده است. اگر برای پر کردن این سفارش، پایین‌ترین پیشنهاد فروش (Ask) کافی وجود نداشته باشد، این سفارش به بخش‌های کوچک‌تر با سطوح قیمتی جدید تقسیم می‌شود (مثلا بخشی از سفارش با قیمت ۱۰۰۰۰ دلار، بخشی دیگر با ۱۰۰۵۰، قسمتی از آن با قیمت ۱۰۲۰۰ و غیره انجام می‌شود)، که این باعث تغییر قیمت نهایی سفارش می‌شود؛ به بیانی دیگر، سفارش فروش این رمز ارز، با قیمتی متفاوت‌تر از قیمت اولیه انجام می‌شود.

اما در صرافی‌های غیرمتمرکز، به این دلیل که از استخرهای نقدینگی به جای دفتر سفارش استفاده می‌کنند، شما با Slippage مواجه می‌شوید؛ زیرا نقدینگی موجود در این استخرها تغییر می‌کند و اگر به حد کافی زیاد نباشد، شما با اسلیپیج بالایی روبرو می‌شوید.

زمانی که قیمت یک ارز دیجیتال نوسان دارد و تقاضای زیادی برای آن وجود دارد،‌ اسلیپیج تنها بخشی از ریسک سرمایه گذاری در آن است؛ دانستن این که اسلیپیج چیست و درک نحوه کارکرد آن، می‌تواند قدم مهمی برای سرمایه گذاری هوشمندانه‌تر باشد. برای کاهش خطر، می‌توانید حجم معاملات آن را بررسی کنید، محدوده Slippage مناسبی انتخاب کنید و در زمان‌هایی که نوسانات کمتر است ترید خود را انجام دهید؛ این کارها باعث کاهش ریسک اسلیپیج می‌شوند. در انتهای مقاله روش‌های کاهش خطر اسلیپیج را ارائه می‌دهیم.

اسلیپیج مثبت

اسلیپیج لزوما بدان معنا نیست که قیمت نهایی بدتر از قیمت مدنظر شما شود؛ اگر هنگامی که در حال ایجاد سفارش خرید هستید قیمت کاهش یابد، و یا در هنگام ایجاد سفارش فروش قیمت افزایش یابد، Slippage مثبت رخ می‌دهد. بدین معنی که شما دارایی خود را با قیمت بالاتری نسبت به سفارش اولیه خود می‌فروشید و با قیمت پایین‌تری نسبت به سفارش خود خریداری می‌کنید.

اگرچه وقوع اسلیپیج مثبت رایج نیست، اما در بازارهای پرنوسان ممکن است رخ دهد.

محدوده اسلیپیج (Slippage Tolerance)

بعضی از صرافی‌ها به شما امکان می‌دهند تا محدوده Slippage را به صورت دستی مشخص کنید تا بتوانید مقدار آن را محدود کنید. این گزینه را می‌توان در بازارسازهای خودکاری نظیر پنکیک‌سواپ (PancakeSwap) بر بستر بایننس اسمارت چین و یونی‌سواپ (Uniswap) بر بستر اتریوم مشاهده کرد.

محدوده اسلیپیج (Slippage Tolerance) - اسلیپیج چیست

بیشتر صرافی‌های غیرمتمرکز گزینه محدوده اسلیپیج ارائه می‌دهند. کاربران می‌توانند مقدار تلرانس Slippage خود را انتخاب کنند و صرافی تنها در صورتی که قیمت در این محدوده قرار داشته باشد، معامله را انجام می‌دهد و اگر بیشتر از این تلرانس نوسان داشته باشد، سفارش شما انجام نمی‌شود.

اگر محدوده کوچکی برای Slippage تعیین کنید، ممکن است تا انجام سفارش شما زمان زیادی طول بکشد یا حتی اصلا انجام نشود و اگر محدوده بزرگی برای اسلیپیج تعیین کنید، ممکن است معامله‌گر یا ربات دیگری درخواست سفارش شما را مشاهده کند و از شما جلو بزند یا به اصطلاح شما را Front-Run کند. در بخش Transaction Deadline شما می‌توانید زمان تعیین کنید. اگر این زمان سپری شد و شرایط معامله به شرایط مورد نیاز شما نرسید، سفارش شما لغو می‌شود.

Front Running چیست؟

Front Running معمولا زمانی انجام می‌شود که یک ربات که به دیتاهای تراکنش‌های در حال انتظار دسترسی دارد، یک سفارش بالاتر قرار می‌دهد تا بتواند به صورت آربیتراژ از این تراکنش‌های در حال انتظار، سود دریافت کند؛ این کار در صرافی‌های غیرمتمرکزی مانند یونی سواپ نیز انجام می شود.

برای مثال در Uniswap، فرانت رانینگ زمانی اجرا می‌شود که ربات‌هایی که به داده‌های تراکنش‌های منتظر تایید دسترسی دارند، می‌توانند نسبت به یک معامله در حال انتظار، کارمزد گس بالاتری تعیین کنند؛ بنابراین تراکنش آنها زودتر تایید می‌شود. در مرحله بعد، یک سفارش با قیمت کمی بالاتر و با کارمزد کمی پایین‌تر از تراکنش در انتظار معامله‌گر قرار می‌دهند. از آنجایی که کاربر کارمزد بالاتری پرداخت می‌کند، تراکنش او زودتر تایید می‌شود؛ اما مقدار کوینی که در استخر وجود دارد، همانی است که توسط فرانت رانر ارسال شده است. بنابراین او مجبور می‌شود که با قیمت تعیین شده توسط فرانت رانر توکن را خریداری کند.

روش‌های به حداقل رساندن Slippage

اگرچه همیشه نمی‌توانید از اسلیپیج اجتناب کنید، اما استراتژی‌های مختلفی وجود دارد تا آن را به حداقل برسانید. این استراتژی‌ها شامل موارد زیر هستند:

  • سعی کنید سفارشات بزرگ را به سفارشات کوچک‌تر تقسیم کنید. با دقت دفتر سفارشات را بررسی کنید تا سفارشات خود را با قیمت‌های متفاوت ایجاد کنید؛ این موضوع باعث می‌شود که سفارشاتی بزرگ‌تر از حجم معاملات موجود ایجاد نکنید.
  • اگر از صرافی غیرمتمرکز استفاده می‌کنید، تاثیر کارمزد تراکنش را فراموش نکنید. بعضی از شبکه‌ها بر اساس ترافیک موجود در شبکه، کارمزدهای هنگفتی دریافت می‌کنند که این موضوع می‌تواند تمام سود شما را از بین ببرد.
  • اگر با دارایی‌هایی با نقدینگی کم مانند استخر نقدینگی کوچک سر و کار دارید، فعالیت معاملاتی شما می‌تواند بر قیمت دارایی تاثیر بسزایی داشته باشد. یک تراکنش ممکن است یا اسلیپیج اندکی همراه باشد؛ اما تراکنش‌های کوچک و به تعداد زیاد بر تراکنش‌های بعدی شما تاثیرگذار خواهد بود.
  • از سفارشات محدود (Limit) استفاده کنید؛ این سفارشات باعث می‌شوند که دارایی مورد نظر را با همان قیمتی که می‌خواهید خریداری کنید.

جمع بندی

زمانی که قیمت یک ارز دیجیتال نوسان دارد یا نقدشوندگی پایینی دارد، اسلیپیج اتفاق می‌افتد؛ Slippage در تمامی بازارها، به خصوص بازار کریپتو وجود دارد؛ پس دانستن این که اسلیپیج چیست و درک نحوه کارکرد آن، می‌تواند قدم مهمی برای سرمایه گذاری هوشمندانه‌تر باشد. در این مقاله به معرفی این مفهوم پرکاربرد پرداختیم و روش‌هایی برای به حداقل رساندن آن معرفی کردیم.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.