ویژگی سرمایه‌گذاران شاخص

اطلاعات به دست آمده از شاخص کل بورس به‌طور‌کلی در کنار اندیکاتور‌ها و ابزارهای تحلیلی دیگر کاربرد دارد.

شاخص قیمت بورس Tepix

فعالان در بازار بورس با حجمی از اعداد و ارقام مواجه هستند که از این داده‌ها در جهت پیش‌بینی و تحلیل بازار و روند سهام استفاده می‌کنند. به منظور تسهیل در بررسی روند بازار و سهام، از شاخص‌های قیمت استفاده می‌شود. به همین علت تحلیلگران باید با اصطلاحات مهمی مثل شاخص قیمت بورس ( TEPIX ) که وضعیت کلی بازار را بیان می‌کند، آشنا شوند. شاخص قیمت بورس ( TEPIX )، ابزار سنجش سلامت سرمایه‌گذاری در بورس و سهام است که در هر زمان مورد استفاده قرار می‌گیرد.

شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران ( TEPIX )

از فروردین سال 1377 در بورس تهران شاخص قیمت و بازده نقدی ارائه شد.

شاخص قیمت بورس ( TEPIX ) مخفف عبارت Tehran Price Index (شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران) است. این شاخص از اصلی‌ترین و مهم‌ترین شاخص‌های بازار است که نشان‌دهنده رشد قیمت و روند عمومی حرکت سهام در بازار بورس است.

شاخص قیمت بورس ( TEPIX ) از پارامترهایی است که می‌تواند وضعیت بازار را به‌صورت کلی نمایش دهد. در کل شرکت‌های بزرگ نسبت به شرکت‌های کوچک، شاخص قیمت (وزنی - ارزشی) را بیشتر تحت تأثیر قرار می‌دهند به همین خاطر بیشتر این شاخص را پیرو سهام شرکت‌های بزرگ بازار می‌دانند. برای مثال اگر در یک سال گذشته شاخص قیمت بورس به طور متوسط 30% رشد داشته باشد، یعنی سطح عمومی قیمت‌ها با 30% رشد همراه بوده است.

تفاوت شاخص قیمت بورس با شاخص کل

در شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران برخلاف شاخص کل، سود تقسیمی شرکت‌ها لحاظ نمی‌شود اما همانند شاخص کل، شرکت‌های بزرگ روی این شاخص نیز تأثیر بیشتری دارند.

در محاسبه شاخص کل علاوه بر قیمت سهام، سود تقسیمی آن‌ها ( DPS ) نیز در نظر گرفته می‌شود، اما در محاسبه شاخص قیمت فقط قیمت سهام شرکت‌های بورسی لحاظ می‌گردد.

فرمول محاسبه شاخص قیمت ( TEPIX )

شاخص قیمت بورس در محاسبه شاخص قیمت بورس از شاخص لاسپیرز استفاده می‌شود. سال پایه در شاخص لاسپیزر 1369 می‌باشد و در شاخص قیمت به مقایسه ارزش کل بازار به نسبت سال پایه می‌پردازیم. مثلاً اگر شاخص 14000 باشد، یعنی در حال حاضر ارزش بازار در مقایسه با سال 1369 (سال پایه) 140 برابر افزایش یافته است.

در محاسبه شاخص لاسپیرز که به عنوان معیاری برای وزن در مورد قیمت هر کالا مورد استفاده قرار می گیرد، مقدار مصرف را در سال پایه (بانک مرکزی در ایران سال پایه را 1369 اعلام کرده است) و سطح قیمتها صد یا واحد در نظر گرفته می شود. P و Q مقدار و قیمت کالاها، i و t نوع کالا و دوره زمانی را نشان می‌دهند:

i t P = قیمت شرکت i در زمان t

_i t q = تعداد سهام منتشره شرکت i ام در زمان t

Pio = قیمت شرکت ام در زمان مبدأ

i o q = تعداد سهام منتشره شرکت ام در زمان مبدأ

= n تعداد شرکت‌های مشمول شاخص

فرمول محاسبه شاخص قیمت ( TEPIX ) به این صورت است که حاصل عبارت (ضرب تعداد سهام منتشر شده همان روز در ارزش جاری بازار بورس) را بر حاصل عبارت (تعداد سهام منتشر شده در سال پایه (1369) ضرب در ارزش کل سهام پایه) می‌شود. در نتیجه برای محاسبه درصد شاخص قیمت، حاصل را در 100 ضرب کنید.

• برای محاسبه شاخص قیمت صنایع، ارزش روز هر صنعت جداگانه در نظر گرفته می‌شود. میزان افت و صعود شاخص بازار نیز باتوجه به افزایش و کاهش ارزش روز سهام محاسبه می‌شود.
• در محاسبه تعداد سهام شرکت‌هایی که با افزایش سرمایه همراه هستند، از فرمول تعدیل سرمایه استفاده می‌شود.

نکات مهم در محاسبه فرمول TEPIX

1. از ضرب قیمت پایانی سهم در تعداد سهام شرکت، ارزش روز هر شرکت محاسبه می‌شود.
2. مجموع ارزش روز شرکت‌های پذیرفته شده در بورس برابر است با ارزش روز کل بازار بورس.
3. در صورتی که در زمان محاسبه شاخص، نماد شرکتی متوقف باشد، قیمت آخرین روز معاملاتی آن لحاظ می‌شود.
4. در فروردین سال 1369 (سال پایه) 52 شرکت در بازار بورس فعال بودند و شاخص برابر 100 واحد بوده است. اگر در سال 1400 شاخص قیمت برای مثال 500 هزار واحد باشد، به این معنا است که ارزش بازار بورس ایران 5000 برابر شده است.

شاخص قیمت (وزنی - ارزشی) در سایت tsetmc.com به‌صورت نمودار زیر نمایش داده می‌شود .

ویژگی‌های مهم شاخص قیمت بورس ایران

1. مقدار این شاخص به‌صورت لحظه‌ای و نموداری توسط ناظر بازار محاسبه و روی سایت بازار بورس نمایش داده می‌شود و همه افراد می‌توانند از آن اطلاع پیدا کنند.
2. بر خلاف سایر شاخص‌ها که تنها تحت تأثیر چند شرکت بزرگ قرار می‌گیرند، این شاخص از تمام شرکت‌ها تأثیر می‌پذیرد و با توجه به این شاخص می‌توان به ماهیت کل بازار پی‌برد.
3. با توجه به اینکه تعداد سهام منتشر شده در فرمول محاسبه شاخص قیمت بورس مورد استفاده قرار می‌گیرد، بنابراین تعداد سهام شرکت‌ها در محاسبه این شاخص و قیمت سهام نیز تأثیر خواهد گذاشت.

جمع‌بندی

در هر بازاری شاخص‌ها معیار اصلی بررسی ویژگی‌های بازار محسوب می‌شوند و سرمایه‌گذاران برای سنجش حرکت بازار از شاخص‌های مختلف بازار پیروی می‌کنند. یکی از آن شاخص‌های مهمی که در بررسی حرکت قیمت و تحلیل داده‌های شرکت‌های بورسی مورد استفاده قرار می‌گیرد شاخص قیمت بورس ( TEPIX ) است. شاخص قیمت که در هر لحظه توسط ناظر بازار نمایش داده می‌شود، به شما کمک خواهد کرد از روند بازار بورس اطلاع پیدا کنید.

ESG معیاری برای سنجش اخلاق در کسب و کار

درباره شاخص ESG در سال‌های اخیر زیاد شنیده‌ایم. نام این شاخص، از سه حرف اول کلمات محیط زیست ( Environment )، اجتماعی (Social) و حاکمیت ( Governance ) گرفته شده است. موضوع شاخص ESG و ویژگی‌های آن، در حوزه اخلاق کسب و کار قرار می‌گیرد. در واقع این شاخص، معیاری کمی برای سنجش وجدان کاری شرکت‌های کسب و کار در زمینه محیط زیستی، مسئولیت اجتماعی و چند و چون سلامت ساختار قدرت در حاکمیت شرکت است.

همه انسان‌ها انتخاب‌هایشان بر اساس ارزش‌ها و اصول مشخصی است. هر یک از ما مخاطب کسب و کارهای مختلف هستیم و بدیهی است که مشتری و سهامدار کسب و کاری خواهیم بود که اصول و ارزش‌هایی مشترک با آن‌ها داریم.

به عنوان مثال بسیاری از دوستداران حیوانات و حامیان حقوق حیوانات، محصولات شرکت‌های زیبایی و آرایشی که در فرآیند تولید محصولات آن‌ها از تست حیوانی استفاده نشده باشد را ترجیح می‌دهند؛ یا اینکه فعالان محیط زیست استفاده از پوشاک پایدار و محصولات تولیدکنندگانی که مروج مصرف‌گرایی نیستند را ترجیح می‌دهند و بنابراین ویژگی سرمایه‌گذاران شاخص چه برای سرمایه‌گذاری و چه برای خرید سراغ محصولات شرکت‌هایی می‌روند که منطبق با اصول محیط زیستی و مسئولیت اجتماعی است.

جهان در حال تغییر است و چالش‌های جهانی، مانند خطر آب و هوا، افزایش فشارهای نظارتی، تغییرات اجتماعی و جمعیتی و نگرانی‌های مربوط به حریم خصوصی و امنیت داده‌ها، ریسک‌های جدید یا فزاینده‌ای را برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند. بدیهی است که در چنین شرایطی تقاضای اجتماعی هم برای گزارش‌های شفاف شرکت‌ها درباره عملکرد محیط زیستی، اجتماعی در سالهای اخیر بسیار افزایش داشته باشد. بر اساس نظرسنجی اخیر سرمایه گذاران PwC، هفتاد و نه درصد از پاسخ دهندگان گفتند که گزارش ESG عامل مهمی در تصمیم گیری سرمایه گذاری آنها است، در حالی که ۴۹ درصد از پاسخ دهندگان گفتند اینکه شرکت اقدامات مهم برای بهبود شاخص ESG انجام نمی‌دهد، تاثیری در تمایل آنها به سهامداری آن شرکت ندارد.(دلیل بالا بودن این در صد از ۱۰۰ درصد، به دلیل چند متغیره بودن آمارگیری‌هاست)

عناوین این مطلب

ESG با صنعت چه کرد؟

• ظهور معیارهای ESG در دو دهه گذشته، مفهوم سرمایه‌گذاری آگاهانه اجتماعی را پررنگ‌تر کرد؛ به این معنی که نگاه سهامداران و تمایل آن‌ها را به سهامداری در شرکت‌هایی که در معیارهای ESG رتبه بالایی دارند، تغییر داد.
• صاحبان کسب و کار نیز برای ماندگاری کسب و کار در چرخه رقابت و محیط صنعت ناگزیر به رعایت شاخص‌هایی نظیر EGS برای پایداری در محیط کسب و کار هستند.
• سه دسته معیارهای زیست محیطی، اجتماعی و حاکمیتی با نام اختصاری (ESG) چارچوبی برای کمک به سرمایه گذارانی ایجاد می‌کند که می‌خواهند ارزش‌های شخصی را در رویکرد سرمایه گذاری خود بگنجانند. از طرفی عملکرد کسب و کارها در این سه بخش معمولا در گزارش‌های مالی شرکت‌ها آورده نمی‍‌‌‌ شود.
• فرآیند غربالگری ESG شرکت‌هایی را شناسایی می‌کند که رویه‌های زیست‌محیطی مناسب، اصول مسئولیت‌پذیری اجتماعی قوی، و ابتکارات حاکمیت اخلاقی را در خط‌ مشی‌های شرکت خود ایجاد کرده‌اند.
• به طور خلاصه معیارهای زیست محیطی، اجتماعی و حاکمیتی یا معیارهای ESG به سرمایه گذاران این امکان را می‌دهد که بینشی از پایبندی (یا عدم پایبندی) شرکت مورد نظرشان به شیوه‌های اخلاقی داشته باشند.

• این سه جزء به روش‌های زیر تعریف می‌شوند:

1. دغدغه‌های محیطی؛ به معنای تأثیر یک شرکت بر محیط زیست و توانایی شرکت در مدیریت کاهش خطرات مختلف که می‌تواند به محیط زیست آسیب برساند. مثل سابقه شرکت در مورد بهره وری انرژی، مدیریت زباله، حفظ آب و سایر منابع طبیعی و حیوانات .
2. دغدغه‌های اجتماعی؛ به معنای روابط یک شرکت با سایر مشاغل، جایگاه آن در جامعه محلی، تعهد آن به تنوع و مشارکت در بین نیروی کار و هیئت مدیره، مشارکتهای خیریه آن، و اینکه سیاستگذاری‌هایی که درباره بالا بردن سطح بهداشت سلامت و روان و ایمنی کارکنان شرکت باشد، در برنامه‌های شرکت تعریف شده است یا نه؟ را ارزیابی می کند.
3. حاکمیت شرکتی؛ فرآیندهای داخلی شرکت، مانند روش‌های حسابداری شفاف، پاداش مدیران و ترکیب هیئت مدیره و همچنین روابط آن با کارکنان و سهامداران را ارزیابی می‌کند. همچنین ممکن است شامل مقررات داخلی طراحی شده برای جلوگیری از تضاد منافع و رفتار غیراخلاقی باشد.

انواع معیارهای ESG

طبقه بندی دقیق مسائل ESG ممکن است دشوار باشد، اما موسسه CFA به طور موثر آنها را به شرح زیر تقسیم کرده است:

ملاحظات و دغدغه‌های زیست محیطی

• تغییرات آب و هوا و انتشار کربن
• آلودگی هوا و آب
• تنوع زیستی
• جنگل زدایی
• بهره وری انرژی
• مدیریت پسماند
• کمبود آب

ملاحظات و دغدغه‌های اجتماعی

• رضایت مشتری
• حفاظت از داده ها و حریم خصوصی
• جنسیت و تنوع
• تعهد شغلی
• روابط اجتماعی
• حقوق بشر
• استانداردهای کار

ملاحظات و دغدغه‌های حاکمیتی

• ترکیب هیئت مدیره
• ساختار کمیته حسابرسی
• رشوه و فساد
• غرامت اجرایی
• لابی کردن
• مشارکت های سیاسی

حالا ESG چگونه ارزیابی می‌شود؟

• بسیاری از شرکت‌ها عملکرد خود را با توجه به معیارهای ESG اندازه‌گیری می‌کنند و این عملکردها را در گزارش‌های سالانه و سایر اسناد تبلیغ می‌کنند.
• عملکرد ESG برای شرکت‌های جداگانه نیز توسط ارائه‌دهندگان شخص ثالث مانند Morningstar، Bloomberg، و MSCI و همچنین رسانه‌ها اندازه‌گیری و گزارش می‌شود.
• سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از وب‌سایت‌هایی مانند Sustainalytics، در بخشی که رتبه ESG شرکت‌ها را گزارش می‌کند و آن را با سایر شرکت‌ها در آن صنعت مقایسه می‌کند، درباره شرکت‌ها تحقیق کنند تا دریابند که چگونه از نظر معیارهای ESG امتیاز کسب می‌کنند.
• همچنین می‌توانید با نام شرکت و «گزارش ESG» به صورت آنلاین جستجو کنید.

به شعار دنیای سالم، کارکنان سالم، محل کار سالم توجه کنید!

در سال‌های اخیر تغییرات فیزیکی در فضاهای اداری ایجاد شده است که اکنون بسیاری از آنها با رعایت ملاحظات بهداشتی، ایمنی و محیطی طراحی شده‌اند. به عنوان مثال، یک مطالعه در سال ۲۰۱۹ نشان داد که گذراندن حداقل ۱۲۰ دقیقه در هفته در تماس با طبیعت با سلامتی همراه است و بسیاری از کسب و کارها را وادار می کند که برای کارمندانشان گردش‌ها یا تفریحات طبیعی بیشتری را در محیط کار بگنجانند.

در حالی که بسیاری ممکن است بر این باور باشند که راه‌حل‌های ESG گران هستند و مزایای اضافی کمی دارند، کسب‌وکارها می‌توانند با اجرای گام‌های ساده‌ای که نیازی به پرهزینه بودن ندارند، به محل کار سالم‌تری دست یابند. این راه حل‌ها عبارتند از:‌

• تمرکز بر محیط ساخته شده: اطمینان حاصل کنید که عملیات طراحی محل کار، از یک محیط سالم و ایمن، با تهویه خوب، دسترسی به هوای تازه و سیاست های پایداری پشتیبانی می‌کند.
• آموزش: شرکت‌ها می‌توانند کمک‌های آموزشی، مانند پشتیبانی از دوره‌های آموزشی خارجی یا صدور گواهینامه را در نظر بگیرند. آنها همچنین می توانند برنامه های بازآموزی و مهارت آموزی را برای آن دسته از کارگرانی که پس از غیبت به کار باز می گردند ارائه دهند – برای مثال مرخصی بدون حقوق.
• مشارکت اجتماعی و ایجاد جامعه: گروه‌هایی در اجتماعات محل کار ایجاد کنید که کارکنان بتوانند برای به اشتراک گذاشتن تجربیات و بهترین شیوه‌ها به آنها ملحق شوند. برنامه‌هایی را برای تعامل با برنامه‌های جامعه محلی تنظیم و اجرا کنید.

تشویق مشارکت محیطی: به کارمندان کوپن‌ها یا تخفیف‌هایی از برندهای مورد علاقه شان بدهید. این کار می‌تواند در ازای خدماتی عام‌المنفعه نظیر کاشت درخت، تمیز کردن پارک‌ها یا سواحل یا کمک به اهداف زیست محیطی باشد.

سازمان‌ها با پذیرش سلامت و تندرستی کارکنان به‌عنوان یک عامل محوری در استراتژی‌های ESG خود و درهم‌تنیده‌شدن این دو، می‌توانند نیروی کار انعطاف‌پذیر، مولد و نوآورانه‌تری ایجاد کنند که به خوبی برای آینده موقعیت مناسبی دارد. آنها همچنین می‌توانند درآمد خود را افزایش دهند و در عین حال به تبدیل جهان به مکانی بهتر و ایمن تر ویژگی سرمایه‌گذاران شاخص برای زندگی کمک کنند و این یک برد-برد است.

ESG در مقابل CSR

هر دو شاخص درباره مسئولیت اجتماعی کسب و کارها هستند. . سرمایه‌گذاری ESG یک رویکرد فراگیر است که شرکت‌ها را با اقدامات مثبت آن‌ها در معیارهای محیطی، اجتماعی و حاکمیتی از طریق معیارهای کمی‌تر ارزیابی می‌کند اما CSR که مخفف Corporate Social Responsibility است روند ویژگی سرمایه‌گذاران شاخص کیفی انجام تعهدات اجتماعی کسب‌وکارها را مشخص می‌کند.

کمی درباره CSR‌ بیشتر بدانیم

CSR یک عملکرد داخلی است و باعث تقویت فرهنگ سازمان می‌شود که مولفه‌هایی چون تنوع پذیری، مشارکت پذیری را بین کارکنان ترویج می‌دهد.

CSR برای کسب‌­وکارها بسیار مهم است، چون کارکنان در محیط سازمانی کار می‌کنند که مسئولیت اجتماعی در آن مهم است و می‌توانند اهداف اجتماعی مشترک داشته باشند. این یکپارچگی فرهنگی باعث ارتقای سلامت روان کارکنان می‌شود و می‌تواند روحیه تیمی و بهره وری کارکنان را هم افزایش دهد.

برنامه های CSR به صورت داخلی پیشنهاد و اجرا می‌شوند. اندازه گیری موفقیت برنامه‌های CSR، تصمیم گیری برای ادامه دادن به کدام یک از آنها و بازنگری برنامه‌هایی که به نتایج مطلوب نمی‌رسند به عهده افراد داخل شرکت است.

از سوی دیگر، ESG شاخصی برای نشان دادن عملکرد خارج از شرکت است و در واقع اندازه‌گیری است که تحلیلگران خارجی می‌توانند از آن برای اثربخشی ESG در شرکت‌ها استفاده کنند.

CSR بر ارزش‌های اخلاقی شرکت‌ها تأکید می‌کند و نگرانی‌های مالی را به‌عنوان یک عامل ثانویه قرار می‌دهد. موفقیت برنامه ها در داخل اندازه گیری می شود و رویکرد گسترده ای که برای بهبود تأثیر کسب و کار بر جامعه استفاده می شود.

ESG عواملی که بر رویه‌های محیطی، اجتماعی و حاکمیتی شرکت‌ها ممکن است تاثیر بگذارند و نهایتا بر عملکرد مالی تأثیر بگذارد را شناسایی می‌کند. همچنین معیارهایی که توسط سرمایه گذاران برای محدود کردن تصمیمات سرمایه گذاری بر اساس معیارهای خاص استفاده می شود را بررسی میکند.

اما CSR و ESG تاثیر متقابل بر یکدیگر دارند، کسب و کاری که مسئولیت اجتماعی دارد برای سرمایه گذاران هم مهم است و توجه ویژه ای به آن دارند پس این کسب و کار تمایل بیشتری برای گزارش ESG دارد که قطعا بر فروش سهام عمومی ن تاثیرگذار خواهد بود.تاثیرگذار است.

کسب و کاری که گزارش ESG دارد اهداف بلند مدت دارد و روی آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌کند و در نتیجه در آینده احتمال موفقیت دراز مدت آن بیشتر است؛ چون افق دید گسترده تری دارد. این به این معنی است که سرمایه گذاران و کسانی که اهل ریسک زیاد نیستند به این شرکت‌ها به عنوان سرمایه گذاری امن نگاه می‌کنند و برایشان جذاب تر خواهند بود.

ممکن است در نگاه بسیاری از کسب و کارها تعهد اجتماعی و رعایت معیارهای CSR و ESG طولانی مدت و بدون سود به نظر برسد اما اگر بهESG و گزارش این شاخص درباره عملکرد شرکت به عنوان فرصتی برای تحول دیجیتال نگاه شود و داده‌ها با سنجش‌هایی بدون اصطکاک سنجیده شوند آنگاه می‌تون تفاوت معناداری که این معیارها و اقدامات در راستای آن ها در سودمندی کسب و کار ها ایجاد می‌کنند را به خصوص در بلند مدت دید.

شاخص کل بورس چگونه محاسبه می‌شود؟ نحوه محاسبه شاخص کل

شاخص کل بورس، معیاری مهم برای سنجش و بررسی عملکرد کلی بورس، سهم‌های حاضر در آن و رفتار سهام‌داران است.

عملکرد تعداد مشخصی از متغیرها روی محاسبه شاخص کل بورس اثرگذار است.

در حال حاضر بازار سهام بورس اوراق بهادار و دیگر بورس‌های فعال ایران حدود 800 نماد مختلف دارند. بررسی و پیگیری روند حرکت و صعود و نزول تک‌تک این نماد‌ها کاری زمان‌بر و تقریبا نشدنی است.

به همین دلیل است که روش‌های محاسباتی مختلفی برای بررسی داده‌های مربوط به معاملات وجود دارد. یکی از این روش‌ها محاسبه شاخص کل بورس است. برای آشنایی با این شاخص و روش محاسبه آن، تا پایان این مطلب همراه ما باشید.

شاخص کل بورس ایران چیست؟

شاخص کل، پارامتری است که برای تمایز و تشخیص بین پدیده‌های مختلف که نیاز به ابزاری برای سنجش و مقایسه دارند، استفاده می‌شود.

این شاخص (Index) میزان تغییرات را در یک بازه زمانی نشان می‌دهد و مقایسه پدیده‌های مختلف را آسان‌تر می‌کند.

تشخیص روند شاخص کل برای پیگیری روند اوراق قرضه و دارایی‌های مختلف ضروری محسوب می‌شود. نسبتی که در شاخص کل بورس تشکیل می‌شود از صورت (مجموع ارزش بازاری شرکت‌های بورسی) و مخرج (عدد پایه شاخص) به وجود می‌آید.

از مهم‌ترین معیارهای سنجش عملکرد سرمایه‌گذاری در بورس و حتی سرمایه‌گذاری‌های غیرمالی، می‌توان به همین شاخص کل بورس اشاره کرد. پس به‌طورکلی می‌توان گفت که شاخص کل، نمایی از وضعیت بازار و سهام بازار است.

اطلاعات به دست آمده از شاخص کل بورس به‌طور‌کلی در کنار اندیکاتور‌ها و ابزارهای تحلیلی دیگر کاربرد دارد.

نکته مهمی که درباره شاخص کل بورس باید بدانید این است که به‌طورکلی اطلاعات به‌دست‌آمده از این شاخص زمانی می‌تواند کارآمد باشد که در کنار اطلاعات به‌دست‌آمده از شاخص‌های دیگر سنجیده شود.

شاخص‌هایی مثل شاخص کل قیمت، شاخص هم‌ وزن، شاخص قیمت و بازده نقدی، شاخص صنعت و شاخص مالی، شاخص سهام آزاد شناور، شاخص بازار اول و بازار دوم، شاخص 50 شرکت برتر، شاخص 30 شرکت برتر و شاخص بازده نقدی دیگر شاخص‌هایی هستند که برای بررسی بورس تهران قابل‌استفاده هستند.

تناقضات مهم در شاخص کل

عده‌ای از تحلیل‌گران کلی بازار معتقدند محاسبه شاخص کل بورس نمایانگر وضعیت بازار نیست. به این دلیل که با انجام معاملات دست‌کاری شده، می‌توان شاخص‌سازی کرد.

نکته مهم دیگر آن است که وقتی از یک شاخص به‌عنوان برآیند مجموعه‌ای از داده‌ها صحبت می‌کنید، قطعا باید قبل از مراجعه به نتایج، از نحوه محاسبه آن شاخص هم اطلاع داشته باشید.

بررسی و اطلاع از نحوه محاسبه است که در بررسی نتایج، دید و درک صحیحی به تحلیل‌گران می‌دهد. این درک صحیح، در نهایت منجر به استفاده صحیح از اطلاعات شاخص هم خواهد شد.

شاخص‌ها تصویری مهم از یک جامعه آماری فعال در بورس نشان می‌دهند که بررسی آن برای تک‌تک اعضای جامعه ممکن‌ نیست. به همین دلیل است که اهمیت این شاخص‌ها را نمی‌توان نادیده گرفت.

بااین‌وجود، نکته اینجاست که این تصویر دقیقا مشابه با جمع‌ تک‌تک اعضای جامعه نشان داده نمی‌شود و پیش از استفاده از نتایج به‌دست‌آمده از شاخص‌ها، باید درباره صحت و اطلاعات دقیق گفته شده اطمینان داشته باشید.

به همین دلیل است که شاخص‌های دیگری طراحی شده‌ است. اطلاعات هرکدام از این شاخص‌ها می‌تواند ابزار خوبی برای راستی‌آزمایی و صحت داده‌ها باشد. برای مثال شاخص هم‌وزن دقیقا برای همین مسئله ایجاد شده است.

فرمول شاخص کل بورس ایران چیست؟

محاسبه شاخص کل بورس بسیار ساده و قابل‌فهم است. به‌طوری‌که همه تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران بازار می‌توانند از این فرمول و اطلاعات به‌دست‌آمده آن برای تعیین حرکت بعدی خود استفاده کنند.

می‌توان گفت شاخص کل بورس قیمت سهام نماگری است که بیانگر سطح عمومی قیمت شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است. بورس تهران از فروردین‌ها 1369 بررسی و محاسبه شاخص کل بورس به نام شاخص تیپکس (lndex Tipex) را با عدد مبنای 100 معرفی کرد.

این شاخص در مرکز تحقیقات بازار سرمایه محاسبه می‌شود.

فرمول اصلی این شاخص به‌صورت زیر است:

• «pit» : قیمت شرکت i ام در زمان t
• «qit» : تعداد سهام منتشر شده شرکت i ام در زمان t
• «Di» : عدد پایه در زمان t
• «pi0» : قیمت شرکت i ام در زمان مبدأ
• «qi0» : تعداد سهام منتشر شده شرکت i ام در زمان t
• «n» : تعداد شرکت‌های مشمول شاخص

این شاخص برای کلیه شرکت‌های پذیرفته شده و فعال در بورس کاربرد دارد.

زمانی که نماد بورسی شرکتی بسته باشد یا برای مدتی معاملات آن متوقف شود، قیمت آخرین معامله انجام شده در آن نماد بورسی را برای محاسبه شاخص بورس استفاده می‌کنند.

طبق فرمول محاسبه شاخص کل بورس، تعداد سهام منتشره شرکت‌ها معیار وزن‌دهی در شاخص است. این رویکرد مهم‌ترین عامل برای نقش و اهمیت شرکت‌های بزرگ در تغییرات مهم شاخص محسوب می‌شود.

ویژگی‌های اصلی شاخص سهام بورس

شاخص سهام کل وقتی می‌تواند کارآمد و موثر باشد که ویژگی‌های مهم و اصلی برای بررسی و تعیین قیمت سهام را داشته باشد.

این ویژگی‌ها در بیشتر مواقع شامل موارد زیر است:

• جامعیت
• موزون بودن
• دردسترس‌بودن

1. جامعیت

مهم‌ترین و اولین ویژگی مهمی که برای شاخص کل بهای بورس تهران باید به آن بپردازیم جامعیت آن است. این شاخص بر اساس تمامی سهام پذیرفته شده در بورس تهران محاسبه می‌شود و جامعیت بالایی دارد.

2. موزون بودن شاخص

موزون بودن شاخص از ویژگی‌های دیگری است که باید به آن توجه کرد. موزون بودن به این معنی است که قیمت هر یک از سهام‌ در تعداد سهام منتشره آن شرکت ضرب و در محاسبات شاخص در نظر گرفته می‌شود.

بنابراین، تغییرات قیمت سهام بر اساس تعداد سهام منتشره آن در شاخص قیمت تاثیر مثبت یا منفی خواهد گذاشت. این موضوع نشان می‌دهد که هر چه تعداد سهام بیشتر باشد، تاثیر تغییر آن روی شاخص کل بیشتر خواهد شد.

3. در دسترس‌بودن شاخص

محاسبه شاخص کل بورس امروز با استفاده از سخت‌افزارها و نرم‌افزار‌های مناسب و مختلفی امکان‌پذیر است. همچنین از طریق شبکه کامپیوتری به‌راحتی در اختیار علاقه‌مندان، تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران بازار قرار می‌گیرد.

به‌این‌ترتیب، شاخص کل با ویژگی دردسترس‌بودنش، باعث شده تا همه افراد بتوانند به اطلاعات مهم این شاخص دسترسی پیدا کنند.

با وجود همه اطلاعات مفید و کاربردی به دست آمده از شاخص کل بورس،‌ برخی از منتقدان بر این باورند که اطلاعات این شاخص می‌تواند گمراه‌کننده باشد و بعضا شامل داده‌های دقیقی نیست.

مشکلات مربوط به محاسبه شاخص کل بورس

با وجود همه کاربرد‌ها و اهمیت‌هایی که شاخص کل بازار در تعیین وضعیت کلی بازار دارد، بارهای فعالان بازار سرمایه به عملکرد و نحوه محاسبه شاخص کل انتقاد کرده‌اند.

حتی عده‌ای معتقدند این عدد در مواقع ویژگی سرمایه‌گذاران شاخص حساس دست‌کاری می‌شود و قابل‌اعتماد نیست. بااین‌حال، چیزی که مشخص است و می‌توان به‌عنوان معایب محاسبه شاخص کل بورس از آن نام برد، شامل موارد زیر است:

1. شرکت‌های شاخص ساز

برخی از شرکت‌های حاضر در بازار را به‌عنوان شرکت‌های شاخص ساز می‌شناسند.

این شرکت‌ها و سهام مربوط به آنها نوسانات زیادی دارند و تغییرات آنها در رقم نهایی شاخص کل موثر است. در واقع این شرکت‌ها بیشترین ارزش بازار را در بین شرکت‌های فعال در بازار سرمایه دارند.

در نتیجه، عدد شاخص کل بورس به‌جای مشخص‌کردن وضعیت کل سهام بازار، بیشتر تحت تاثیر نماد‌های شاخص ساز است. در نتیجه ممکن است اطلاعات به‌دست‌آمده از این شاخص در برخی از محاسبات و روش‌ها معیار قابل قبولی نباشد.

برای مثال، اگر یک سرمایه‌گذار، پرتفویی متشکل از سهم‌های کوچک و غیرشاخص‌ساز داشته باشد، احتمالا عدد شاخص و محاسبه شاخص کل بورس برای سبد سهام و استراتژی معاملاتی او موثر نیست.

2. جدا بودن شاخص کل بورس از شاخص فرابورس

انتقاد دیگری که منتقدان به شاخص کل بورس می‌کنند، تاثیر نداشتن سهام‌ فرابورسی در تعیین این شاخص است.

نکته مهمی که در این مورد باید به آن توجه کنید این است که شاخص کلی که در رسانه‌ها اعلام و صحبت می‌شود، مخصوص بورس اوراق بهادار تهران است و هیچ یک از شرکت‌های فرابورسی در این شاخص در نظر گرفته نمی‌شوند. به همین دلیل شاخص کل برای افرادی که سبد سرمایه‌گذاری خود را از بین شرکت‌های فعال فرابورسی انتخاب می‌کند قابل‌استفاده نیست.

3. اهمیت عرضه اولیه در شاخص کل

یکی دیگر از مشکلاتی که درباره محاسبه شاخص کل بورس وجود دارد، تاثیر عرضه اولیه‌ها در بالارفتن و رشد این شاخص است.

چند سال اخیر و استقبال مردم از بازار بورس باعث شد تا شرکت‌های زیادی قصد ارائه سهام خود در بازار بورس را داشته باشند. به‌این‌ترتیب، شرکت‌های کوچک و بزرگی در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته‌ شده‌اند.

نکته مهمی که وجود دارد، این است که معمولا برای بالابردن جذابیت خرید عرضه‌های اولیه، قیمت آن را منصفانه و حتی پایین‌تر از ارزش واقعی شرکت در نظر می‌گیرند. این کار به طور خود‌جوش باعث بالارفتن تقاضا برای خرید سهام شرکت‌های جدید و کوچک معرفی شده به بازار خواهد شد. این افزایش تقاضا به طور مستقیم روی بالارفتن شاخص کل هم تاثیر خواهد گذاشت.

به همین خاطر منتقدان می‌گویند در سال‌های اخیر بخشی از رشد شاخص کل بورس مربوط به عرضه اولیه شرکت‌های مختلف است و ارتباطی با بازدهی شرکت‌های فعال در آن ندارد. در نتیجه این موضوع می‌تواند یکی از مشکلات محاسبه شاخص کل بورس باشد.

شاخص کل یکی از اصلی‌ترین شاخص‌های بورس است. این شاخص در کنار شاخص‌های دیگری مثل شاخص هم‌وزن، قیمت سهام و … برای تعیین وضعیت بازار بسیار مفید هستند.

جمع‌بندی

شاخص کل یکی از مهم‌ترین ابزارها و شاخص‌هایی است که معمولا در میان فعالان بازار سرمایه مورداستفاده قرار می‌گیرد.

سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران از این شاخص برای تحلیل و وضعیت بازار سرمایه استفاده می‌کنند. بااین‌وجود، نحوه محاسبه این شاخص مشکلات، نقص‌ها و کاستی‌هایی دارد که باعث شده مورد قبول برخی از تحلیل‌گران نیست، اما هنوز هم نمی‌توان روی اهمیت و کاربرد این شاخص چشم بست.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

انواع شاخص های TOTAL

بیت‌کوین، شناخته شده‌ترین ارز دیجیتال است و بر کل بازار رمزارزها سلطه دارد به همین جهت شکل و روند ارزش بازار از بیت‌کوین پیروی می‌کند. اکثریت مردم جهان آگاهی کمی در مورد وسعت بازار کریپتوکارنسی دارند و از کل بازار ارزهای دیجیتال فقط بیت‌کوین را می‌شناسند. برای تحلیل بازارهای مالی از شاخص های متفاوتی می توان استفاده کرد به عنوان مثال در بورس ایران، شاخص کل و شاخص هم وزن، در بازار جهانی شاخص داوجونز، شاخص دلار در بازار فارکس و در بازار ارزهای دیجیتال نیز از شاخص های TOTAL 3، TOTAL 2، TOTAL 1 برای تحلیل بازار استفاده می شود. یکی از ملاک‌های تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری، شاخص‌ها هستند.در این مقاله قصد داریم انواع شاخص های TOTAL را معرفی کنیم.

چرا از شاخص TOTAL استفاده کنیم؟

برای کسب موفقیت در این بازارهای مالی باید دیدگاه تحلیلی و استراتژی مناسب داشته باشیم. مهم ترین فاکتور در تحلیل هر بازار، بررسی شاخص های مهم آن بازار است که اطلاعاتی از کلیت بازار به افراد می دهد.

شاخص داوجونز و s&p500 در بازار بورس نیویورک، شاخص کل بورس و شاخص کل هم وزن در بورس ایران، شاخص دلار در بازار فارکس و انواع شاخص های TOTAL دربازار کریپتو کارنسی نمونه هایی از شاخص های بازار می باشد.

بازار ارزهای دیجیتال به نسبت بازار سهام و فارکس بازار جوان و جدیدی محسوب می شود و تکنیکال و فاندامنتال آن در حال بهبود است. انواع شاخص های TOTAL سه مورد می باشد که معامله گران در تحلیل های خود آن ها را بررسی می کنند. در کنار تحلیل تکنیکال و فاندامنتال شاخص ها کمک میکند که آینده را بهتر پیش بینی کنید.

شاخص توتال (TOTAL)

این شاخص ارزش کلی بازار از جمله بیت کوین و آلت کوین ها را نشان ویژگی سرمایه‌گذاران شاخص می‌دهد و بیت کوین نقش تعیین کننده ای در این شاخص دارد. افزایش این نمودار نشان دهنده قدرت گرفتن بازار و روند صعودی است و کاهش آن نمایانگر خروج پول و احتمال ریزش بازار است. تحلیلگران برای تحلیل این نمودار از خطوط روند، بریک اوت، پولبک و میانگین متحرک استفاده میکنند.

سایت Tradingview به تحلیل‌گران تکنیکال کمک می‌کند تا با توجه به بررسی چارت‌ها و به حرکت بازار، روند بازار را پیش بینی کنند. برای نمایش چارت شاخص توتال در تریدینگ ویو از بخش جستجوی نماد عبارت TOTAL را سرچ کنید تا نمودار شاخص TOTAL را مشاهده کنید.

شاخص TOTAL 2 چیست؟

این شاخص ارزش کلی بازار منهای بیت کوین را بررسی می کند به عبارت دیگر شاخص TOTAL 2 به بررسی حجم پول موجود در آلت‌کوین‌ها می پردازد. عنصر تاثیرگذار این شاخص اتریوم (ETH) می باشد. اتریوم مهم ترین آلت کوین موجود در بازار و دومین ارز بزرگ دنیا می باشد.

اگر نمودار شاخص TOTAL را با نمودار TOTAL 2 بررسی کنید متوجه شباهتشان می شوید. بازار رمزارزها بازاری جوان است و هنوز پیشرفت چندانی نداشته است که ارزها رفتار مستقل از بیت کوین داشته باشند. بازار با حرکت صعودی بیت کوین رشد می کنند و با ریزش بیت کوین شروع به ریزش می کنند.

افزایش این نمودار نشان دهنده قدرت گرفتن آلت کوین ها در بازار و روند صعودی است و کاهش آن نشان از خروج پول و احتمالا ریزش آلت کوین ها دارد. همانند TOTAL در تحلیل این نمودار می توانید از خطوط روند، بریک اوت و پولبک، میانگین متحرک استفاده کنید. همانند TOTAL می توانید نمودار TOTAL 2 را در تریدینگ ویو مشاهده کنید.

هنگامی که قرار است آلت سیزن اتفاق بیفتد این شاخص به شما کمک می کند تا زودتر متوجه شوید. اگر شاخص TOTAL نزولی باشد یا رنج بزند اما شاخص TOTAL 2 صعودی باشد امکان به وجود آمدن آلت سیزن وجود دارد.

اگر به این بازار علاقه دارید و قصد سرمایه گذاری دارید می توانید در دوره های آموزشی ارزدیجیتال همیارکریپتو شرکت کنید ما در این دوره ها صفر تا صد مفاهیم دنیای کریپتو را به شما آموزش میدهیم.

TOTAL چه تفاوتی با TOTAL 2 دارند؟

در TOTAL 2 ارزش بیت کوین تاثیری ندارد و فقط ارزش آلت کوین ها نشان داده می شود اما TOTAL ارزش کلی بازار را نشان می‌دهد و علاوه بر ارزش کلی بازار آلت کوین‌ها، ارزش کلی بازار بیت کوین را نیز نشان میدهد.

شاخص TOTAL 3 چیست؟

این شاخص ارزش کل بازار منهای ارزش بیت کوین و اتریوم را بررسی می کند. شاخص TOTAL 2 با حذف بیت کوین به بررسی آلت کوین ها و روند ورود و خروج پول از آن ها می پردازد. در این شاخص چون مارکت کپ اتریوم نسبت به دیگر آلت کوین ها بیشتر است نقش تعیین کننده ای دارد.

شاخص TOTAL 3 با حذف بیت کوین و اتریوم روند ورود و خروج پول بر روی آلت کوین های دیگر را بررسی میکند. از نظر کمی تعداد این آلت کوین ها زیاد است اما نسبت به بیت کوین و اتریوم قدرتی ندارند. در سایت تریدینگ ویو عبارت TOTAL 3 را جستجو کنید تا نمودار این شاخص برای شما نمایان شود.

شاخص OTHERS

این شاخص یکی دیگر از شاخص‌های مهم ارز دیجیتال است و ارزش کلی بازار ارز دیجیتال، به جز بیت‌کوین و چند کوین اصلی بازار را نشان می‌دهد. لذا ارزش مارکت آن از TOTAL 2 و TOTAL کمتر است.

در نمودارهای TOTAL و TOTAL 2 و TOTAL 3 شباهت وجود دارد. دلیل آن این است که اکثراً کوین‌های موجود در بازار با رشد بیت‌کوین رشد می‌کنند و به دنبال ریزش بیت‌کوین دچار کاهش قیمت می‌شوند.

جمع بندی

انواع شاخص های TOTAL، جز کاربردی ترین و مهم‌ترین ابزارهای تحلیل معامله‌گران بازار کریپتو هستند. این شاخص‌ها در کنار تحلیل تکنیکال و فاندامنتال به شما کمک می‌کنند و احتمال موفقیت تحلیل شما را افزایش می دهند.

شاخص TOTAL 2و TOTAL 3 از جمله معیارهای ارزیابی ارزهای دیجیتال است که با حذف بیت کوین و اتریوم از این ارزیابی ها، جایگاه سایر آلت کوین ها را مشخص کرده و رتبه آن ها در دنیای رمزارزها را تعیین می کند.

TOTAL 2 با حذف بیت کوین، ارزش آلت کوین ها را می سنجد و TOTAL 3 آلت کوین ها را بدون اتریوم و بیت کوین بررسی می کند.

در نتیجه طبق گفته های قبلی ارزش بازار TOTAL 2 و TOTAL 3 در تحلیل های تکنیکال ارزهای دیجیتال بسیار مهم است و به تحلیلگران در مورد پیش بینی روند بازار و حرکت صعودی یا نزولی رمزارزها اطلاعات مفیدی می دهد. بررسی چارت TOTAL 2 به تنهایی تضمینی برای خرید یا فروش آلت کوین‌ها نیست.

به طور کلی، بسیاری از اصول و تکنیک های مختلف را می توان در تحلیل این دو شاخص به کار بست، این دو از مورد توجه ترین شاخص برای معامله گران بازار کریپتو بوده است. همچنین باید این نکته را مد نظر داشته باشید که تریدر های ارز دیجیتال اگر تسلط پیشرفته بر مباحث تحلیل تکنیکال داشته باشند می توانند نهایت استفاده را از این شاخص ها کرده و به دقیق ترین شکل ممکن روند ها را پیشبینی کنند.

همیارکریپتو این مباحث را در دوره کریپتو استارتر ارز دیجیتال با مثال های کاربردی تدریس می کند و شما عزیزان می توانید با اطمینان خاطر به کسب دانش در این حوزه بپردازید.

دوره های آموزشی ارز دیجیتال در مشهد به صورت حضوری و به صورت آنلاین در فضای اسکای روم برای علاقه مندان در نقاط مختلف کشور برگزار میشود. اگر به این حوزه علاقه مند هستید و قصد کسب درآمد از این بازار را دارید با ما تماس بگیرید تا مشاوران ما به شما کمک کنند.

افزایش در شاخص ریسک مرکب باعث کاهش سرمایه‌گذاری خصوصی می‌شود

یک اقتصاددان گفت: لازمه رشد اقتصادی، تولید بیشتر و سرمایه‌گذاری فزون‌تر است.

مسعود سعادت‌مهر در گفت‌وگو با خبرنگار ایسنا منطقه لرستان، اظهار کرد: سرمایه‌گذاری در هر کشور تابع مجموعه‌ای از متغیرهاست که امنیت سرمایه‌گذاری در زمره مهم‌ترین آنها به شمار می‌آید.

وی ادامه داد: سرمایه‌گذاری به عنوان موتور رشد و توسعه اقتصادی در تمام کشورهای جهان از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.

سعادت‌مهر اضافه کرد: رشد و توسعه یک کشور بدون توجه به سرمایه‌گذاری امکان‌پذیر نیست.

این دکترای اقتصاد یادآور شد: لازمه رشد اقتصادی، تولید بیشتر و سرمایه‌گذاری فزون‌تر است.

وی خاطرنشان کرد: سرمایه‌گذاری بخش خصوصی با میزان ریسک سرمایه‌گذاری رابطه معکوس دارد.

این اقتصاددان افزود: افزایش در شاخص ریسک مرکب(ریسک سرمایه‌گذاری) به طور متوسط باعث کاهش سرمایه‌گذاری خصوصی در ایران می‌شود.