نحوه معامله نفت

هرچه انگشتان بیشتری به سوی بیت کوین نشانه می‌روند، آشکارتر می‌شود که تا چه حد اوضاع در بازارهای سنتی کالاهای تجاری از نظر جابه‌جایی‌های عظیم، بدتر است. همین باعث می‌شود که نوک پیکان انتقاداتی که بازار بیت کوین را هدف گرفته بودند، از این ارز دیجیتال دور شود.

معامله نفت: تمام مواردی که باید درباره سرمایه گذاری در نفت بدانید

بعضی به نفت، طلای سیاه میگویند، و این لقب دلیل خوبی هم دارد. نفت یکی از مهم ترین مواد اولیه خام است و موتور محرک اقتصاد است. ذخایر نفتی رو به اتمام هستند و جنگ بر سر منابع محدود نفتی ادامه دارد. اما شما به عنوان یک سرمایه گذار، چگونه میتوانید از این بازار سود کسب کنید؟ در این مقاله، به این موضوع خواهیم پرداخت که چگونه میتوانید در نفت سرمایه گذاری کنید.

معامله نفت در سه قدم:

• قدم اول:برای افتتاح حساب کاربری، اینجا را کلیک کنید>>
• قدم دوم: به قسمت بورس کالا (Commodities) بروید و دنبال نفت بگردید.
• قدم سوم: بر روی خرید نفت کلیک کنید.

چگونه در نفت سرمایه گذاری کنیم؟

در بخش اول مقاله، به راه های متعددی می پردازیم که میتوانید در نفت سرمایه گذاری کنید: معامله مستقیم نفت، خرید سهام نفت و معامله صندوق های مالی.

معامله مستقیم بشکه های نفت

شما میتوانید به معامله مستقیم نفت بپردازید. نگهداری نفت خام، سخت تر از نگهداری مواد دیگر، مثل طلاست. شما نمیتوانید چند بشکه نفت بخرید و در حیاط پشتی خانه نگهداری کنید.

خوشبختانه، با ابزار های مالی موجود میتوانید بر روی تغییرات قیمتی نفت سرمایه گذاری کنید. برای این کار میتوانید از CFD، معاملات آتی و اختیارات (Options) استفاده کنید. بگذارید ببینیم بهترین گزینه کدام است.

CFD نفت

اگر میخواهید کوتاه مدت بر روی نفت سرمایه گذاری کنید، CFD گزینه خوبی است. هنگامی که با CFD بر روی نفت سرمایه گذاری میکنید، شما مقدار مشخصی نفت با دلار میخرید و بعد میتوانید آن را معامله کنید. اگر قیمت نفت افزایش یابد سود میکنید و اگر قیمت کاهش یابد ضرر خواهید کرد. البته بشکه های نفت به شما تحویل داده نمیشود، پس فقط تغییر قیمتی مهم است. در اینجا میتوانید بیشتر درباره معاملات CFD و ساز و کار آن مطالعه کنید.

CFD یکی از راه‌های سرمایه گذاری بر روی تغییر قیمت نفت است. همچنین شما میتوانید بر روی کاهش قیمت نفت نیز سرمایه گذاری کنید. این قابلیت به شما این امکان را میدهد که حتی در زمان سقوط قیمت نفت نیز به معامله نفت بپردازید. یکی از کارگزاری خوبی که امکان معامله CFD را به شما میدهد، eToro است. شما میتوانید تمام قابلیت های این کارگزاری را بدون ریسک و کاملا رایگان امتحان کنید. با استفاده از لینک زیر، همین حالا یک حساب کاربری افتتاح کنید:

معاملات آتی نفت (Futures)

یکی از بهترین راه های سرمایه گذاری در نفت، معاملات آتی (Futures) است. بهترین معاملات آتی موجود نفتی، نفت خام (CL) و نفت برنت (CL) است. معاملات آتی قراردادی هستند که مقدار مشخصی نفت را با قیمتی مشخص، در تاریخ سر رسید به شما تحویل میدهند. معمولا معاملات آتی گزینه خوبی برای سرمایه گذاران مبتدی نیستند.

معاملات آتی همواره ضرب در هزار میشوند. در واقع هر قرارداد، 1000 بشکه نفت را در بر میگیرد. به همین دلیل سود و ضرر شما بسیار نوسان خواهد داشت. به علاوه، شما باید در پایان سر رسید بشکه های نفت را تحویل بگیرید. در واقع همین مسئله باعث شد قیمت نفت در آوریل 2020 منفی شود. چرا که هیچکس نمی خواست که نفت پیش خرید شده را تحویل بگیرد.

اختیار نفت (Option)

گزینه دیگر سرمایه گذاری در نفت، اختیارات (Options) است. با در دست داشتن اختیار، شما این گزینه را دارید که نفت را در قیمت مشخصی بخرید یا بفروشید. با اختیار خرید نفت، میتوانید نفت را با قیمت خاصی بخرید و با اختیار فروش، میتوانید نفت را با قیمت خاصی به فروش برسانید.

هر اختیاری، تاریخ سر رسید یا انقضا دارد. اگر اختیار پیش از تاریخ انقضا سود خوبی را فراهم نیاورد، شما ممکن است کل سرمایه خود را از دست بدهید. آیا دوست دارید بیشتر درباره اختیار بدانید؟ میتوانید در این مقاله بیشتر درباره آن بخوانید.

سرمایه گذاری در سهام نفت

شما همچنین این گزینه را دارید که غیر مستقیم در نفت سرمایه گذاری کنید. یکی از راه های غیر مستقیمی که میتوانید در نفت سرمایه گذاری کنید، خرید سهام شرکت های نفتی مانند Shell و BP است. هنگامی که در سهام سرمایه گذاری میکنید، تنها قیمت نفت نیست که در سرمایه گذاری شما تاثیر دارد.

نشت نفت در یکی از خطوط BP در خلیج مکزیک در سال 2010، اعتراضات زیادی را در پی داشت. این اعتراضات، باعث کاهش شدید قیمت سهام این شرکت شد. حتی اگر قیمت نفت افزایش یابد، ممکن است قیمت سهام شرکت نفتی کاهش یابد. به همین دلیل، هنگام سرمایه گذاری در یک شرکت نفتی، باید عملکرد آن را به دقت زیر نظر داشته باشید.

دو راه برای سرمایه گذاری در سهام شرکت های نفتی وجود دارد. اولین راه این است که سهام را مستقیما خریداری کرده و نگهداری کنید. این استراتژی برای سرمایه گذاری های بلند مدت مناسب است. یکی از کارگزاری هایی که این امکان را به شما میدهد، eToro است.

شما همچنین میتوانید به معامله فعال سهام شرکت های نفتی بپردازید. کارگزاری های زیادی این امکان را به شما میدهند. میخواهید بدانید در کدام کارگزاری میتوانید در سهام نفت سرمایه گذاری کنید؟ مقایسه کارگزاری ها را مطالعه کنید:

سرمایه گذاری در صندوق ها یا ETF

آخرین گزینه سرمایه گذاری در نفت، خرید صندوق های سرمایه گذاری یا ETF است. دو نوع صندوق نفتی وجود دارد: یکی از آن ها، در سهام های نفتی سرمایه گذاری میکنند و دیگری مستقیما قیمت نفت را دنبال میکنند.

صندوق های سهامی، سهام چند شرکت نفتی را در بر میگیرند. برای مثال، چند نمونه از ETF های اروپایی، Lyxor ETF STOXX EUROPE 600 OIL، GAS and ISHARES STOXX 600 OIL و Gas UCITS EFT DE هستند. اگر میخواهید که در بازار جهانی سرمایه گذاری کنید، میتوانید SPDR MSCI world Energy UCITS ETF را انتخاب کنید.

صندوق های نفتی اما، خود نفت را دنبال میکنند و معمولا آتی نفت (Futures) را خریداری میکنند. نمونه هایی از این صندوق ها، UCO و USO هستند.از معایب این صندوق ها این است که تنها آتی های ماهانه را در بر میگیرند. معاملات آتی جدید معمولا گرانتر هستند، چرا که افراد کمتری منتظر عرضه نفت جدید هستند. در نتیجه تنها زمانی این صندوق ها سود ده هستند که قیمت نفت، افزایش قیمت زیادی داشته باشد.

چگونه میتوان قیمت نفت را پیشبینی کرد؟

هنگامی که میخواهید در نفت سرمایه گذاری کنید، باید قیمت نفت را روزانه دنبال کنید. در این بخش از مقاله به این می پردازیم که چگونه میتوانید قیمت نفت را چه در کوتاه مدت و چه در بلند مدت پیشبینی کنید.

قیمت نفت در کوتاه مدت

قیمت نفت در کوتاه مدت میتواند نوسانات بسیار زیادی داشته باشد. فاکتور های زیادی بر قیمت نفت تاثیر گذار هستند. هر چه باشد، قیمت نفت را میزان عرضه و تقاضا مشخص میکند. برای مثال، اگر اوپک تصمیم بگیرد که نفت بیشتری صادر کند، به دلیل عرضه بیشتر قیمت نفت کاهش می یابد. اما درگیری در یکی از کشور های صادر کننده نفت میتواند قیمت را افزایش دهد. در اینصورت، افراد درباره آینده نفت نگران میشوند.

به همین دلیل، پیش بینی قیمت نفت در آینده کوتاه مدت دشوار است.هرچند مسیر قیمت نفت تقریبا واضح است، اما میتواند در واکنش به خبر های مهم دنیا، تغییرات ناگهانی داشته باشد. به همین دلیل، نفت یکی از سرمایه گذاری های محبوب معامله گران روزانه است. نوسان زیاد قیمت نفت باعث میشود که سرمایه گذاران کوتاه مدت سود خوبی از معامله نفت بدست آورند.

به همین دلیل پیشنهاد میکنیم که حواستان به اخبار باشد. در هر خبر، به دنبال تاثیر آن بر روی سرمایه گذاران معمول باشید. برای مثال:

• گزارش خبری درباره برداشت آمریکا از ذخایر نفتی این کشور (1)
• گزارش خبری درباره مصرف بیشتر مردم از خودروهایشان (2)
• شروع درگیری ها در یکی از کشور های صادر کننده نفت (3)

در کل خبرهایی که حاکی از عرضه بیشتر نفت است، باعث کاهش قیمت نفت میشود (1). اما هنگامی که تقاضا برای نفت افزایش یابد، معمولا قیمت نیز بالا میرود (2). و در آخر کاهش عرضه نفت، باعث بالا رفتن قیمت نفت میشود (3).

اتفاقات و اخبار روزانه میتواند تاثیر زیادی بر روی قیمت نفت داشته باشد.

نفت در دراز مدت

نفت روز به روز کمیاب تر میشود: ظهور بازیگران جدید در دنیا مثل چین، مصرف نفت را در آینده افزایش خواهد داد. بر طبق آخرین پیش بینی ها، تنها 40 سال طول میکشد که ذخایر نفتی جهان تمام شود. در حال حاضر، نفت سرمایه گذاری خوبی به نظر میرسد. هرچه بازار سهام افت کند و میزان مصرف نفت نیز افزایش یابد، این احتمال که نفت در آینده گران تر میشود افزایش می یابد.

اما باید حواسمان به انرژی های جایگزین هم باشد. نفت و سوخت های فسیلی دیگر، به دلیل آلایندگی بالا محبوبیت خود را از دست میدهند. به همین دلیل، شرکت های مختلف به دنبال انرژی های جایگزین هستند. ممکن است که در آینده، یکی از این انرژی های جایگزین بازار را تصاحب کند. هرچند در حال حاضر، این اتفاق بعید به نظر میرسد و هنوز هم سرمایه گذاری در نفت بسیار جذاب است!

هنگام سرمایه گذاری در نفت، به چه نکاتی باید توجه کنید؟

بسیاری از افراد به دلیل ثبات نفت در آن سرمایه گذاری میکنند. در کوتاه مدت نفت می تواند نوسان بسیاری داشته باشد. اما باید توجه داشته باشید که اقتصاد روی نفت می گردد و قیمت نفت همواره افزایشی است. اما هنگام انتخاب و خرید سهام نفتی، به چه نکاتی باید دقت کرد؟

ببینید در چه چیزی میخواهید سرمایه گذاری کنید

البته همه شرکت های بزرگ نفتی مثل Shell و Total را میشناسند. اما تعداد شرکت های تولید نفت بسیار بیشتر از اینهاست. هنگامی که میخواهید در نفت سرمایه گذاری کنید، سه سطح مختلف تولید نفت وجود دارد که میتوانید انتخاب کنید: بالادست (Upstream)، میانه (Midstream) و پایین دست (Downstream).

بخش بالادست تولید نفت (Upstream) بیشتر درگیر کشف و استخراج نفت است. هدف شرکت های این دسته این است که نفت را از زمین استخراج کنند. برای مثال، شرکت Fugro، به دنبال میادین نفتی است تا بتواند شروع به حفاری کند. شرکت های دیگر نیز، درگیر تولید مواد اولیه برای استخراج و نیروی کار هستند. هنگامی که اوضاع اقتصاد خوب باشد، وضع این شرکت ها نیز خوب است: نیاز بازار بالاست و تولید نیز افزایش میابد.

شرکت های میانه (Midstream) در کار انتقال و نگهداری نفت هستند. این بخش حلقه ارتباطی بین شرکت های بالادست و پایین دست است. از شرکت های فعال در این حوزه، میتوان Vopak و Scorpio را نام برد. شرکت هایی که در کار ذخیره نفت هستند، حتی در زمان کاهش قیمت نفت نیز اوضاع خوبی دارند. در این وضعیت معمولا مازاد تولید وجود دارد. در این زمان ها، این شرکت ها، نفت مازاد بازار را انبار میکنند.

آخرین بخش از صنعت نفت، بخش پایین دست (Downstream) نام دارد. این بخش، نفت را تصفیه کرده و آن را برای تولید مواد اولیه خام، پالایش میکند. نفت خام برای استفاده باید پالایش شود تا تبدیل به بنزین برای ماشین شما، آسفالت یا نفت سفید شود. از شرکت های فعال در این حوزه میتوان Marathon Petroleum و Exxon Mobil را نام برد.

هر کدام از شرکت های بزرگ نفتی، در بخش خاصی از این صنعت مشغول کار هستند. ببینید شرکتی که قصد سرمایه گذاری در آن را دارید، در چه وضعی از اقتصاد عملکرد بهتری دارد. بعضی از سهم های نفتی، کمتر به قیمت نفت وابسته هستند.

از تنوع سرمایه گذاری خود مطمئن شوید

هنگامی که میخواهید با خرید سهام در نفت سرمایه گذاری کنید، باید در سرمایه گذاری خود تنوع قائل شوید. توصیه نمیشود که تمام سرمایه خود را در یک سهم نفتی سرمایه گذاری کنید. حتی در زمانی که قیمت نفت بالاست، یک شرکت نفتی ممکن است ورشکست شود. مدیریت غلط و فساد میتواند موفق ترین شرکت را در یک روز به پایین بکشاند.

به همین خاطر، قبل از سرمایه گذاری، تحقیق و بررسی گسترده ای انجام دهید. باید درک کنید که شرکت، از چه طریقی به سود دهی میرسد.

برنامه داشته باشید

خرید و فروش بدون برنامه و بدون منطق سهام های نفتی در زمان بحران اقتصادی، استراتژی خوبی محسوب نمیشود. برای سرمایه گذاری خود باید برنامه داشته باشید. اول به این فکر کنید که چرا میخواهید این سهام را خریداری کنید. آیا هدف شما از خرید سهام، داشتن درآمد ثابت از طریق دریافت سود سهام بالاست؟ پس سرمایه گذاری در شرکتی مثل Shell میتواند مناسب باشد. آیا به دنبال افزایش قیمت هستید؟ پس بهتر است به معامله فعال بپردازید.

برای خودتان مشخص کنید که هدفتان از سرمایه گذاری چیست و هدف قیمتی سهامی را که میخرید برای خود بنویسید. با این کار، از برنامه ای مشخص پیروی میکنید و در هنگام وحشت از ریزش بازار، پول زیادی از دست نخواهید داد.

حواستان به هزینه ها باشد

هنگامی که شروع به سرمایه گذاری در سهام میکنید، باید حواستان به هزینه ها و کارمزد معامله سهام باشد. با سرمایه گذاری در یک کارگزاری با کارمزد بالا، گاهی حتی تا ده ها هزار دلار در دراز مدت ضرر خواهید کرد. آیا میخواهید بدانید که ارزان ترین کارگزاری برای سرمایه گذاری کدام است؟ در مقاله مقایسه کارگزاری ها، میتوانید ببینید که بهترین کارگزاری برای سرمایه گذاری در سهام های نفتی کدام است:

چگونه میتوان از افت قیمت نفت سود کسب کرد؟

شما میتوانید از افت قیمت نفت نیز سود کسب کنید. این کار، با پیش فروش قیمت نفت امکان پذیر است. هنگامی که اقدام به پیش فروش (Short Position) میکنید، درواقع بر افت قیمت نفت سرمایه گذاری میکنید. در این هنگام دو اتفاق میتواند رخ دهد:

۱۰ نکته که منفی شدن قیمت نفت درباره بیت کوین به ما یادآوری کرد

همه‌گیری ویروس کرونا به‌اندازه‌ای بر اقتصاد جهانی سایه افکنده که تقاضای انرژی با سقوطی ناگهانی روبه‌رو شده است. کاهش تردد خودروها و توقف سفرهای هوایی، از جمله عوامل اصلی این کاهش تقاضا است.

با ادامه‌ی این شرایط نامتوازن تا هفته‌ی جاری، سرانجام با اشباع مخازن ذخیره‌سازی نفت، تاجرها مجبور شدند برای خلاصی از بند تعهدات مربوط به تحویل نفت، نه‌تنها این کالای استراتژیک را رایگان تحویل مشتریان بدهند، بلکه با پرداخت مبلغی بیشتر به آن‌ها، باعث قیمت منفی نفت شوند. گفتنی است، قراردادهای آتی ماه می نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (West Texas Intermediate) با تاریخ سررسید سه‌شنبه‌ی هفته‌ی جاری، از قیمت مثبت ۳۰ دلار به منفی ۳۷.۶۳ دلار برای هر بشکه رسید. ناگفته نماند که قراردادهای آتی ماه ژوئن نیز با کاهش ۱۵ درصدی به ۲۱ دلار در هر بشکه رسیده است و این یعنی بهای نفت، این طلای سیاه در سال ۲۰۲۰، سقوطی ۶۰ درصدی را تجربه کرده است.

نمودار ۲۰ ساله قیمت نفت

بیت کوین نیز در روز دوشنبه با کاهش ۳.۵ درصدی به محدوده‌ی قیمتی ۶۹۰۰ دلار رسید؛ واکنشی که برای بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال، چندان دور از انتظار نبود.

بنابراین، از این قیمت بی‌سابقه‌ی نفت چه نکاتی را می‌توان دریافت؟ وب‌سایت کوین دسک در گزارش اخیر خود برای پاسخ به این سوال، دیدگاه‌های تنی چند از معامله‌گران، تحلیلگران و مدیران اجرایی بازار ارزهای دیجیتال را گردآوری کرده است که در ادامه به آن‌ها اشاره می‌کنیم.

۱- در کوتاه‌مدت، سقوط بهای نفت، باعث تورم منفی می‌شود. رانندگان هنگام بازگشت به جاده‌ها، بهای کمتری برای تأمین سوخت خودروهای خود خواهند پرداخت. شرکت‌های هواپیمایی نیز می‌توانند سوخت ناوگان هوایی خود را با قیمت کمتری تأمین کنند. تولیدکنندگان پلاستیک هم از این کاهش قیمت بی‌نصیب نمی‌مانند و شاهد کاهش هزینه‌های مواد اولیه خود خواهند بود. به طور گسترده‌تر، برای آن‌ دسته از معامله‌گران بیت کوین که این ارز دیجیتال را یک ابزار پوشش ریسک برای در امان ماندن از تورم می‌بینند، سقوط ناگهانی بهای نفت می‌تواند هشداری باشد که چگونه بحران اقتصادی ضدتورمی ناشی از کرونا می‌تواند با وجود تزریق هزاران میلیارد دلار منابع مالی از سوی فدرال رزرو و دیگر بانک‌های مرکزی جهان رنگ واقعیت به خود بگیرد.

جان تودارو (John Todaro)، مدیر بخش تحقیقات تریدبلاک (TradeBlock) می‌گوید:

اگر بیت کوین را یک ابزار پوشش ریسک در برابر تورم می‌بینید، تمام این رخدادها می‌تواند آن را تحت فشار بگذارد. اکنون این دلار است که واقعاً در برابر تمامی دارایی‌ها تقویت می‌شود.

۲- برخلاف نفت یا دیگر کالاهای دارای تحویل فیزیکی، بیت کوین فیزیکی نیست و هیچ نگرانی برای ذخیره‌سازی آن به عنوان کالای تجاری وجود ندارد. بازارهای آتی با تحویل فیزیکی، معامله‌گران را ملزم می‌کنند تا هنگام فرارسیدن سررسید یک قرارداد آتی، خود را برای تحویل گرفتن آن آماده کنند. اما در مورد بیت کوین، داستان به کلی متفاوت است و احتمال بسیار ناچیزی وجود دارد که تحویل بیت کوین به مشکلاتی نظیر محدودیت ظرفیت فیزیکی بربخورد.

جف دورمن (Jeff Dorman)، معاون ارشد سرمایه‌گذاری شرکت آرکا فاندز (Arca Funds) در ایمیلی نوشته است:

بازارهای نفت، کماکان یکی از بازارهای سنتی ناکارآمدی هستند که باید منحل شوند. این واقعیت که تحویل یک بشکه نفت از نظر فیزیکی غیرممکن است، نشان می‌دهد که این سیستم همانند بسیاری از سیستم‌های دیگر، کاملاً درهم شکسته و نیاز نحوه معامله نفت به تغییر دارد.

۳- در بحبوحه‌ی آشفتگی کنونی حاکم بر اقتصاد و بازار جهانی، بیت کوین توانسته خودش را حفظ کند. مطالعه‌ای که هفته‌ی گذشته توسط شعبه‌ی کانزاس سیتی بانک مرکزی آمریکا منتشر شد، خاطرنشان کرد که به‌طور تاریخی، از اوراق خزانه‌‌ی ۱۰ ساله‌ی ایالات متحده «همواره» به عنوان پناهگاهی امن در بحران‌ها یاد شده است. این در حالی است که از طلا «بعضی از اوقات» به عنوان دارایی امن نام برده شده و «هرگز» بیت کوین، پناهگاه امنی برای بحران‌ها نبوده است. اما در زمان نوشتن این مقاله، بیت کوین از ابتدای سال ۲۰۲۰ تاکنون تنها ۳.۸ درصد کاهش قیمت داشته (تقریباً خود را در برابر دلار آمریکا حفظ کرده)، طلا ۱۲ درصد رشد داشته و شاخص اس‌اند‌پی ۵۰۰ (S&P ۵۰۰)‌ شاهد افت ۱۳ درصدی بوده است. سقوط بهای نفت باعث شده که بیت کوین در مقام مقایسه، باثبات‌تر به نظر برسد.

ماتی گرینسپن (Mati Greenspan)، بنیان‌گذار بنگاه کوانتوم اکونومیکس (Quantum Economics)، فعال در حوزه‌ی تجزیه و تحلیل ارز دیجیتال و فارکس در ایمیلی خطاب به مشتریان خود نوشته است:

به تمام کسانی که کارآمدی بیت کوین به عنوان یک ابزار ذخیره‌ی ارزش را به چالش کشیده‌اند و این روایت را بازخوانی می‌کنند که بیت کوین نتوانسته است در کوران بحران‌ها ارزش خود را حفظ کند، می‌گویم که در کمال ادب، با نظر آن‌ها مخالفم.

۴- در مقایسه با ETF نفت، بهانه‌ها برای عدم پذیرش ETF بیت کوین قابل پذیرش نیست. در تاریخ ۱۲ مارس (۲۲ اسفند ۹۸)، قیمت بیت کوین با افتی ۴۰ درصدی مواجه شد و سرمایه‌گذاران و معامله‌گران در تمامی بازارهای مالی شروع به تبدیل دارایی‌های خود به پول نقد کردند. چنین نوساناتی نشان‌دهنده‌ی ریسک ذاتی بازارهای ارزهای دیجیتال است و کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) از همین رو از تصویب ETFهای بیت کوین سرباز زده است (البته علاوه بر نوسانات زیاد، بازار ارزهای دیجیتال در معرض اتهام دستکاری بازار نیز قرار دارد)؛ اما بازار نفت که دارای چندین ETF تاییدشده است، در سایه‌ی اوپک فعالیت می‌کند که در واقع یک کارتل بین‌المللی از کشورهای تولیدکننده‌ی نفت است که در تلاش‌ هستند با تعیین سهمیه، نبض قیمت نفت را در بازارها در دست داشته باشند. نشانه‌های کنونی از نوسانات بازار نفت، برخی از دلایل مطرح‌شده برای تأخیر در تصویب ETF بیت کوین را زیر سوال می‌برند.

جوتیکا چو (Juthica Chou)، معاون ارشد عملیات لجرایکس (LedgerX)، فعال در حوزه‌ی ابزار مشتقه بیت کوین در روز دوشنبه توییت کرد:

یک ETF بیت کوین با ریسک زیادی همراه است؛ اما آیا می‌توانم شما را به انجام قراردادهای اختیار معامله (options) روی ETFهای نفت با اهرم ترغیب کنم؟

نوسانات ۳۰ روزه‌ی قیمت نفت و بیت کوین

۵- احتمال اختصاص کمک‌های مالی بیشتر از سوی دولت همراه با اعطای وام‌های اضطراری کلان‌تر توسط بانک‌های مرکزی. با سقوط بهای نفت، احتمال دارد میزان بدهی‌های معوق در صنعت انرژی به شدت افزایش یابد. بنابراین بانک‌ها ممکن است با زیان‌های ناشی از عدم وصول مطالبات خود روبه‌رو شوند و این به ناآرامی فزاینده‌ی بازارهای بدهی بیانجامد. جان ویلیامز (John Williams)، رئیس شعبه‌ی نیویورک بانک مرکزی آمریکا، هفته‌ی گذشته طی یک سخنرانی گفت که او و هم‌قطارانش همه توان خود را به کار گرفته‌اند تا با پشتیبانی از بازارهای مالی کمک کنند اقتصاد سرپا بماند. هنوز معلوم نیست که قرار است فدرال رزرو چه اقدامی را برای کمک به بازار نفت یا شرکت‌های نفتی یا صنعت دیگری که در میانه‌ی این بحران دچار فروپاشی شود، در دستور کار خود قرار دهد. با توجه به اظهار اطمینان مقامات فدرال رزرو، تصویب بسته‌های مشوق مالی دیگر، دشوار است. این می‌تواند به معنای بروز تورم بیشتر برای بازگشت اقتصاد به اوضاع عادی و افزایش تقاضا باشد.

تودارو گفته است:

آن‌ها می‌خواهند دلارهای بیشتری را به سیستم تزریق کنند.

۶- کاهش بهای نفت نشان می‌دهد که جهان تا چه میزان آغوشش را به روی پذیرش فناوری‌های جدید باز کرده است. ماه گذشته، رسانه‌ها خبر دادند که دورکاری «یکی از قهرمان‌های ستایش‌نشده‌ی» بحران ناشی از ویروس کرونا بوده است. بر اساس تخمین‌های سرانگشتی، بسیاری از نیروهای کاری خبره که نماینده‌ی نیمی از اقتصاد هستند، توانسته‌اند کارهای خود را از خانه انجام دهند. این تغییر سریع، به اقتصاد این امکان را داده است تا از آسیب‌های عمیق‌تر جلوگیری کند؛ به ویژه آنکه طی چهار هفته‌ی اخیر، حدود ۲۲ میلیون نفر در آمریکا اعلام بیکاری کرده‌اند. هرچه کارها به سمت اینترنتی شدن پیش می‌رود، به نفع بیت کوین و دیگر بازارهای ارزهای دیجیتال است و این شرایط می‌تواند منجر به کاهش سودمندی اسکناس‌های کاغذی کثیف بشود. در این میان، نفت ممکن است یک بازنده‌ی تمام عیار باشد.

ریچ رزنبلوم (Rich Rosenblum)، مدیر سابق بخش معاملات نفتی گلدمن ساکس که اکنون سکان هدایت گروه بازارها در بنگاه دادوستد دارایی دیجیتال جی‌اس‌آر (GSR)‌ را در دست دارد، در ایمیلی نوشته است:

فناوری باعث شده که هم قیمت نفت ارزان شود و هم استفاده از آن مقرون به‌ صرفه‌تر شود که این خود کاهش تقاضای این کالا را در پی داشته است. در مقابل، ارز دیجیتال یک محصول آینده‌نگرانه است که از شرایط کنونی برای گذار به یک زندگی مبتنی بر فناوری تماماً اینترنتی، بهره‌مند می‌شود.

۷- برخلاف نفت، میزان عرضه‌ی بیت کوین، قابل پیش‌بینی است. افت بهای نفت باعث شده تا غول‌های دولتی نفتی از جمله عربستان سعودی، روسیه و مکزیک اقدام به امضای موافقتنامه‌های کاهش تولید کنند و احتمال دارد تولیدکنندگان ایالات متحده نیز در واکنش به کاهش سودآوری خود دست به توقف تولید بزنند. ممکن است در زمان سقوط قیمت بیت کوین یا در مواقعی مانند وقوع هاوینگ، ماینرها به دلیل کاهش سودآوری از شبکه‌ی استخراج خارج شوند، اما صدور و عرضه بیت کوین‌های جدید به شدت با قوانین پایه‌ی رایانه‌ای شبکه‌ی بیت کوین، از زمان راه‌اندازی بلاک چین آن در ۱۱ سال پیش تا به امروز، کنترل می‌شود.

جو دیپاسکاله (Joe DiPasquale)، مدیر اجرایی صندوق سرمایه‌گذاری پوششی بیت بال کپیتال (BitBull Capital) در ایمیلی نوشته است:

برخلاف نفت، میزان تولید بیت کوین توسط پروتکل آن کنترل می‌شود و بر اساس رخدادهای سیاسی – جغرافیایی تغییری نمی‌کند.

در ادامه‌ی ایمیل وی آمده است:

سقوط بهای نفت، بخشی از بحران اقتصاد کنونی جهان است. در این میان، ما شاهد چاپ بی‌سابقه‌ی پول نیز هستیم که باعث افت ارزش ثروت‌ در سراسر جهان می‌شود. در مقابل، کل عرضه‌ی بیت کوین ثابت است و سرعت انتشار آن با گذشت نحوه معامله نفت زمان، کاهش می‌یابد و این باعث می‌شود منحنی عرضه‌ی آن پیش‌بینی‌پذیرتر باشد.

۸- وقوع شگفتی‌های بیشتری در بازار به دلیل شیوع کرونا در راه است. بهای بیت کوین پس از نوسانات شدید در اوایل سال جاری میلادی، طی هفته‌های اخیر در محدوده‌ی تقریبی ۶,۴۰۰ تا ۷,۴۰۰ دلار تثبیت شده است. یکی از دلایل احتمالی این است که ژرفای بحران ناشی از شیوع ویروس کرونا هنوز ناپیداست. هفته‌هاست که تنی چند از مدیران ارشد صنعت نفت نسبت به اشباع مخازن نفتی در صورت عدم توقف تولید هشدار داده‌اند، اما تا دوشنبه، بازار معاملات آتی نفت، شاهد قیمت‌های منفی نبود.

فعلاً بیت کوین در یک محدوده خاص معامله می‌شود؛ چراکه ما هنوز نمی‌دانیم قرار است اقتصاد به چه سمت و سویی حرکت کند.

۹- سودآوری ماینرها احتمالاً زیاد دستخوش تغییر نمی‌شود. بسیاری از ماینرهای بزرگ بیت کوین از قراردادهای تاًمین برق طولانی‌مدت استفاده می‌کنند تا بتوانند از قیمت‌های عمده‌فروشی انرژی بهره‌مند شوند. بنابراین حتی اگر کاهش شدید قیمت نفت منجر به کاهش هزینه‌های دیگر سوخت‌ها نظیر گاز طبیعی شود، این احتمال خیلی کم است که شاهد وقوع یک کاهش فوری در هزینه‌های تولید ماینرهای بیت کوین باشیم.

رزنبلوم می‌گوید که «این تا حد زیادی یک تاثیر سوم (غیرمستقیم) است.» در مقابل، اگر قیمت بیت کوین متعاقب وقوع هاوینگ در ماه می دو برابر نشود، صنعت استخراج ارزهای دیجیتال ممکن است شاهد یک تکان شدید مشابه آنچه در صنعت نفت رخ داد، باشد.

۱۰- بیت کوینرها از هجمه‌ها و انتقادات علنی خسته شده‌اند. کامرون وینکلووس، رئیس جمینای (Gemini)، فعال در حوزه‌ی سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال طی توییتی نوشته است:

نفت دیگر نمی‌تواند یک ابزار مناسب و قابل اعتماد برای ذخیره‌ی ارزش باشد.

احتمالاً سرمایه‌گذاران معدودی تاکنون چنین دیدی داشته‌اند. اما نکته جامع‌تر در این میان، آن است که همیشه آغوش غول‌های وال استریت از جمله مورگان استنلی و گلدمن ساکس به روی نفت باز بوده و آن‌ها به دید یک بازار رشدیافته به بازار این طلای سیاه نگریسته‌اند. اکنون ورق برگشته و نفت دیگر جایگاه پیشین را ندارد.

هرچه انگشتان بیشتری به سوی بیت کوین نشانه می‌روند، آشکارتر می‌شود که تا چه حد اوضاع در بازارهای سنتی کالاهای تجاری از نظر جابه‌جایی‌های عظیم، بدتر است. همین باعث می‌شود که نوک پیکان انتقاداتی که بازار بیت کوین را هدف گرفته بودند، از این ارز دیجیتال دور شود.

حساب توییتری بیت کوین با کنایه به سقوط قیمت نفت نوشت:

بیت کوین هرگز در یک روز ۱۱۰ درصد سقوط نکرده است.

لات در بازار فارکس چیست؟

فارکس یکی از آن بازارهایی است که این روزها افراد فعال در زمینه‌های اقتصادی استفاده زیادی از آن دارند و البته هنوز برای خیلی از افراد کلمه‌ای نا آشنا محسوب می‌گردد. با دانستن ماهیت بازار فارکس، خیلی راحت می‌توان سر از کار این نوع بازار در آورد و حتی می‌توان در آن سرمایه‌گذاری کرد. یکی از اولین موضوعاتی که باید برای ورود به بازار فارکس با آن آشنا شوید، لات در فارکس یا حجم معامله در این بازار است که در این مقاله به طور مفصل به این موضوع پرداخته خواهد شد.

فهرست عناوین مقاله

ماهیت فارکس

برای داشتن تعریفی ساده از فارکس ، می‌توان گفت که این بازار بزرگترین دنیای ارز است که روزانه میلیاردها میلیارد دلار در آن جابه‌جا میشود و افراد زیادی وجود دارند که از طریق این بازار به موفقیت‌های بزرگ و کوچکی دست یافته‌اند.

فارکس که از ادغام دو کلمه لاتین Foreign به معنی خارجی و Exchange به معنای تبادل ارز ایجاد شده است به صورت Forex نمایش داده می‌شود و در واقع می‌توان گفت بستری است که در آن می‌توان ارزهای مختلف را در برابر هم معامله کرد.

اما سوال اصلی اینجاست که این معامله چگونه رقم خواهم خورد:

فرض می‌کنیم شما 1 یورو دارید و می‌خواهید آن را به دلار تبدیل کنید، برای این تبدیل بایستی ابتدا نرخ تبدیل یا همان Exchange rate را بدست آوریم. میزان یا نرخ تبدیل یورو به دلار نمایانگر آن است که هر یک یوروی شما معادل 1.20 دلار خواهد بود. پس در نتیجه به ازای یک یورو، به شما 1.20 دلار تعلق خواهد گرفتم: نرخ تبدیل یورو به دلار= 1.20 یعنی یک یورو = 1.12 دلار خواهد شد.

قبل از رسیدن به معنی لات در فارکس بایستی به چند مفهوم اساسی‌تر در این بازار اشاره کنیم، یکی از آنها جفت ارزها هستند.

جفت ارز چیست؟

در دنیای فارکس، جفت ارزهایی که بیشترین تبادل با یکدیگر را دارند اسامی جالب و اختصاری به آنها داده شده است که کاربر بتواند بسیار سریع‌تر در تبادل کردن آنها شرکت کند. برای مثال چند جفت ارز مهم و اسامی اختصاری آنها را در زیر مشاهده می‌کنیم:

• یورو به دلار امریکا: Fibber
• دلار امریکا به یِن ژاپن: Gopher
• پوند بریتانیا به دلار امریکا: Cable
• دلار استرالیا به دلار امریکا: Aussie
• دلار امریکا به فرانک سوئیس: Swissie
• دلار نیوزلند به دلار امریکا: Kiwi

حجم معامله چیست؟

یکی دیگر از اصطلاحاتی که بسیار نزدیک به مفهوم لات در فارکس است، حجم (Volume) خرید می‌باشد. شما برای خرید هر چیزی بایستی حجم آن را مشخص کنید. برای مثال برای خرید خودرو، درخواست یک عدد خودرو می‌دهید (و اگر ثرومتمند باشید چندین خودرو)، برای تهیه طلا مثلا یک گرم، 50 گرم و یا 200 اونس را در نظر می‌گیرید و همچنین برای خرید نفت از واحد بشکه استفاده می‌کنید. همچنین برای خرید گندم و برنج از گونی استفاده می‌کنید.

برای خرید سهام شرکتی مانند گوگل که قیمت آن 150 دلار است دست به خرید 200 واحد از آن می‌زنیم. در بازار طلا که قیمت هر اونس آن 1400 است باید مشخص کنیم که چه مقدار از این واحد را می‌خواهیم خریداری نماییم. اما واقعا این حجم‌ها در فارکس چگونه مشخص می‌شوند.

لات در فارکس چیست؟

معنی لات در فارکس چیست؟ در بازارهای مالی مخصوصا فارکس خبری از یک اونس طلا و یک بشکه نفت و صد گونی گندم نیست. در این نوع بازارها، واحد معیاری وجود دارد به نام لات (Lot). لات در واقع قرارداد‌هایی از پیش تعیین شده‌ای هستند که حجم (مقدار و تعداد) کالا را مشخص می‌کنند.

برای مثال در فارکس جهت خرید طلا نباید بگویید که می‌خواهم 2800 گرم طلا خریداری کنم. باید گفت یک لات طلا خواهم خرید. چرا که هر یک لات طلا برابر است با صد اونس که هر صد اونس نیز برابری می‌کند با 2800 گرم (دو کیلو و هشت‌صد گرم).

همچنین در مواجه تبادل نفت در فارکس، هر هزار بشکه نفت برابر است با یک لات. اما بازار فارکس تنها به این دو رقم جنس اکتفا نمی‌کند، پس برای تبادل دیگر ارزها و اجناس چه باید کرد؟ به طور پیش‌فرض در بازار فارکس هر لات به معنی صدهزار یونیت یا واحد است. برای مثال ما وارد پنل فارکس خود می‌شویم و تصمیم می‌گیریم یک جفت ارز یورو به دلار را که به نام اختصاری F خریداری کنیم و حجم خرید را یک لات (1 Lot)انتخاب می‌کنیم.

با این تفاسیر یعنی می‌خواهیم یک لات یورو که برابر است با صدهزار یورو را خریداری کنیم:

1 lot EUR > USD = 100,000 EUR که در این معامله USD همان نماد دلار امریکا است و EUR نماد پول یورو. همچنین برای خرید یک لات دلار آمریکا به دلار کانادا خواهیم داشت:

1 lot USD > CAD = 100,000 USD که در این معامله نیز CAD نماد دلار کانادا است.

پس در بازار فارکس به یک قاعده کلی می‌رسیم که منظور از لات یعنی تعداد صدهزار واحد از ارز پایه. در ادامهِ مفهوم لات در فارکس بایستی نگاه مختصری به ارز پایه و ارز متقابل داشته باشیم.

ارز پایه، ارز متقابل

تصور کنید که شما آینده اقتصادی آمریکا را درخشان‌تر از انگلستانی که درگیر مسئله خروج از اتحادیه اروپا (Brexit) است، متصور هستید. یعنی در آینده نه چندان دور ارزش دلار در برابر پوند انگلستان، از دیدگاه شما، بیشتر خواهد شد. در این صورت چه نحوه معامله نفت کاری در فارکس انجام می‌دهی؛ تمامی لات‌های جفت ارز پوند به دلار خود را می‌فروشید.

دلیل این امر آن است که در آینده نرخ تبدیل دلار به پوند افزایش پیدا خواهد کرد و ارزش دارایی شما که به پوند است سیر نزولی در پیش خواهد گرفت. اگر حالا نرخ تبدیل پوند به دلار امریکا 1,40 باشد به این معنا خواهد بود که به ازای هر یک پوند به شما معادل 71 سنت دلار تعلق خواهد گرفت. اگر فرضیه شما درست باشد و ارزش پوند انگلستان کاهش یابد این 1,40 می‌تواند به عدد یک و یا حتی کمتر سوق پیدا کند. در این صورت دلار کمتری نسیب شما خواهد شد.

با این تفاسیر کدام یک ارز پایه و کدام یک ارز متقابل است؟ در نظر داشته باشید که ارز اول همیشه، ارز پایه یا همان Base Currency شماست و ارز دوم، ارز متقابل و یا Quote Currency است. مبنای ارز پایه یک است. برای مثال هر یک یورو نحوه معامله نفت برابری می‌کند با یک دلار و بیست سنت، پس در اینجا، یورو ارز پایه حساب می‌شود. و یا مثلا یک دلار امریکا برابری می‌کند با 109 یِن ژاپن که در این معامله نیز ارز پایه دلار است و ین ارز متقابل این معامله.

اندازه لات در فارکس

طبیعتا یک لات کوچکترین اندازه موجود در مبادلات ارزی فارکس به حساب می‌آید. اگر یک واحد ارزی را ماسه در نظر بگیریم، برای خرید حجم قابل توجهی از ماسه به کیسه و گونی در اندازه‌های کوچک و بزرگ نیاز داریم، چرا که خرید یک مشت ماسه شدنی نیست و مشت واحد سنجش استانداردی حساب نمی‌آید.

در بازار فارکس، به این نوع گونی‌ها همانطور که قبلا نیز به آن اشاره شد لات گفته می‌شود. اندازه این لات‌ها بسته به اندازه دارایی شما قابل کوچک و یا بزرگتر شدن می‌باشند. در واقع اندازه لات است که تعیین می‌کند که برای انجام معامله به چه میزان پول احتیاج دارد، چقدر سود خواهید برد و در صورت شکست، چقدر ضرر خواهید کرد. هر چه لات انتخابی شما بزرگ‌تر باشد، مبلغی را که در معامله فارکس قرار داده‌اید به طبع بیشتر است و در ثانی سود بیشتری در صورت انجام معاملات موفق نصیب شما خواهد شد و از طرفی لات‌های بزرگتر ریسک بیشتری هم دارند.

در حال حاضر 4 نوع (اندازه) لات در فارکس وجود دارند:

لات استاندارد

همانطور که از نام آن مشخص است، یک لات استاندارد متشکل از صدهزار واحد یک ارز است. اگر به یورو نحوه معامله نفت معامه می‌کنید، لات استاندارد یورو برابر است 100،000 یورو. علاوه بر موضوع لات، اندازه متوسط یک پیپ (PIP) در لات استاندارد برابر است با ده یورو یا ارز پایه، بنابراین هرگاه بگویید که ده پیپ سود کرده‌اید در واقع شما صد یورو از معامله یک لات استاندارد سود برده اید. در ادامه حتما به مفهوم پیپ بیشتر خواهیم پرداخت.

مینی لات در فارکس

یک دهم لات (0.1) استاندارد، مینی لات نام دارد که برابر است با 10،000 واحد از یک ارز، در این صورت یک پیپ در معاملات مینی لات به دلار برابری می‌کند با یک دلار امریکا.

معامله‌گران تازه کاری که به فارکس ملحق می‌شوند برای شروع و یادگیری تجارت از مینی لات استفاده می‌کنند به این صورت که آنها مجبور نیستند مبالغ هنگفتی را برای سپرده‌گذاری به بازار بیاورند و از این‌ رو از نوسانات شدید بازار در امان خواهند ماند. معامله گر ها با حداقل صد دلار می‌توانند دست به داد و ستد در بازار فارکس بزنند. در واقع هر ده مینی لات برابری می‌کند با یک لات استاندارد.

از میکرو لات به عنوان کوچکترین لات تجاری ارائه شده توسط کارگزاران فارکس نام برده می‌شود، که تشکیل شده است هزار واحد یک ارز. بدین صورت یک میکرو لات در یک تجارت مبتنی بر دلار برابر است با 1000 دلار که هر ده سنت آن یک پیپ به حساب می‌آید.

این اندازه لات بسیار مناسب افرادی است که برای اولین بار دست به معامله در بازار فارکس می‌زنند، از آنجایی که اندازه این لات بسیار کوچک است، سرمایه‌گذاران با کمترین ریسک و البته در صورت داشتن معامله موفق با کمترین سود مواجه خواهند بود. از این ‌رو هر ده میکرو لات برابر با یک مینی لات و هر صد میکرو لات برابر با یک لات استاندارد در نظر گرفته می‌شود.

نانو لات

از دیگر اندازه‌های لات در فارکس که کاربرد سه قسمِ دیگر را ندارد، نانو لات نام دارد. در نانو لاتی که مبتنی بر دلار باشد، برابر است با صد دلار در ثانی هر پیپ یک سنت به حساب می‌آید. این لات گرچه وجود دارد و افراد از لفظ آن استفاده می‌کنند اما در فعالیت‌های تجاری فارکس به ندرت استفاده می‌شود. حال که با چهار اندازه لات در فارکس آشنا شدیم نباید از تعریف پیپ غافل شویم.

پیپ (PIP) چیست؟

در بازارهای مالی، به طور خاص در بازارهای ارز ، کوچک‌ترین واحد ارزش نرخ ارز پیپ (Percentage in point) نام دارد.

ارزهای اصلی (به استثنای ین ژاپن) به طور عام با چهار رقم اعشار قیمت‌گذاری می‌شوند و یک پیپ یک واحد از چهارمین رقم اعشار است: برای ارزهای دلاری (دلار امریکا، استرالیا) این به یک صدمِ سنت می‌رسد. برای ین، یک پیپ یک واحد از دومین رقم اعشار است، چرا که ارزش ین بسیار نزدیک به یک صدم ارزهای اصلی دیگر است.

برای مثال فرض کنید که نرخ تبدیل ارز یورو به دلار 1،1217 باشد، یعنی به ازای هر یورو به شما یک دلار 1.1217 (کمتر از یک دلار و بیست سنت) تعلق می‌گیرد که پیپ این معامله عدد چهارم اعشار یعنی 7 است. برای محاسبه سود و ضرر سرمایه‌گذاران بازار از واحدهای پیپ و لات در فارکس استفاده می‌شود.

محاسبه سود و ضرر توسط پیپ

برای مثال، شما دست به خرید (معامله) یک مینی یورو به دلار یعنی 10,000 زده‌اید، همانطور که می‌دانید حجم واحد در مینی لات برابر است با ده هزار ارز پایه که در اینجا یورو است. شما در زمانی که نرخ تبدیل یورو به دلار 1.1320 بوده معامله را انجام داده‌اید و هنگامی که نرخ تبدیل به 1.1370 تبدیل شده است مینی لات را فروخته‌اید. پس خواهیم داشت:

1.1370 – 1.1320 = 0.0050

در این صورت شما در این معامله 50 پیپ سود کرده اید، حال برای محاسبه سود باید از فرمول زیر استفاده کنید :

ارزش هر پیپ = (ارزش پیپ در قیمت * حجم معامله ) / قیمت بازار

Pip Value = (Pip in decimal places * Trade Size) / Market Price

0.0001 * 10,000 = 1 => 1 / 1.1370 = 0.8795

ارزش هر پیپ برابر شد با 0.8795

حالا کافیست ارزش هر پیپ را در تعداد پیپ های بدست اورده که 50 بود ضرب کنیم

0.8795*50 = 43.975 یورو

با این تفاسیر در کل معامله، ما به اندازه 43.97 یورو سود برده‌ایم.

کسب سود در معاملات بر مبنای لات

در ادامه بحث در خصوص منظور از لات در فارکس، به بررسی نقش لات در میزان کسب سود می‌پردازیم. به عنوان یک نفر را در نظر بگیرید که تنها با سرمایه 100 دلار وارد یک معامله شده و نفر دیگر با حدود 100000 دلار سرمایه وارد همان نوع معامله شده است. همچنین فرض کنید در جریان این سرمایه‌گذاری 100 پیپ سود عاید هر دو شده است. آیا در عمل عایدی هر دو این تریدرها از نظر دلاری به یک اندازه است؟

قطعاً خیر؛ کسی که 100 دلار سرمایه وارد معامله کرده است، تنها 1 دلار سود می‌کند. همچنین فردی که 100000 دلار سرمایه وارد معامله کرده، معادل 1000 دلار سود کسب می‌کند. از نظر منطقی نیز این پدیدی کاملاً درست است؛ چرا که کسی که سرمایه بیشتری وارد معاملات می‌کند، ریسک بیشتری را پذیرفته است؛ بنابراین به همان میزان که احتمال دارد ضرر بیشتری از محل معامله به بار بیاورد، شایستگی کسب سود بیشتر را نیز دارد.

سوالات متداول

هر پیپ چند دلار است؟

ارزش هر پیپ در جفت ارزهای مختلف متفاوت است و ارتباط مستقیم دارد با حجم ( لات ) معامله. به عنوان مثال ارزش 1 پیپ در جفت ارز EUR/USD با حجم 1 لات ( 100,000 دلار ) برابر است با 10 دلار آمریکا و همچنین ارزش هر پیپ در جفت ارز USD/JPY با حجم 1 لات ( 100,000 دلار ) برابر است با 9.22 دلار آمریکا.

هر لات طلا چند دلار است؟

هر 1 لات طلا در حساب های استاندار برابر است با 100 انس طلا.

هر پیپ طلا چند دلار است؟

ارزش هر پیپ طلا ارتباط مستقیم با حجم معامله دارد:

• ارزش 1 پیپ طلا با حجم 1.00 لات برابر است با 1000 دلار
• ارزش 1 پیپ طلا با حجم 0.10 لات برابر است با 100 دلار
• ارزش 1 پیپ طلا با حجم 0.01 لات برابر است با 10 دلار

به عنوان مثال: اگر شما روی طلا با نماد اختصاری XAU/USD یک معامله با حجم 0.01 باز کنید ارزش هر 1 پیپ برابر است با 10 دلار.

هر لات نفت چند دلار است؟

هر 1 لات نفت یعنی حجم 1.00 برابر است با 1000 بشکه نفت.

سخن پایانی

این مقاله برای آن دسته از افرادی که به یک بینش کلی در مورد بازارهای ارزی به دست آورده‌اند و حالا می‌خواهند به صورت جدی وارد بازار شوند، بسیار مفید خواهد بود. در این مطلب در مورد مقیاس و حجم خرید و فروش در Forex که به آنها لات گفته می‌شوند صحبت کرده‌ایم. دانستیم که لات در فارکس چه اهمیتی برای نحوه معامله نفت معامله‌گران خُرد و کلان دارد و به اندازه هر 4 نوع لات پرداختیم.

همچنین با اصطلاحات دیگری نظیر جفت ارزها و پیپ نیز آشنا شدیم و نرخ سود دهی و یا ضرر را با آوردن مثال‌های متنوع و استفاده از پیپ و لات در فارکس به شما نشان داده‌ایم.

اما و اگرهای عرضه نفت خام در بورس

بعد از اینکه معاون رئیس جمهوری اعلام کرد که نفت خام قرار است در بورس عرضه شود مسئولان بورسی می‌گویند ساز و کار عرضه نفت خام در بورس فراهم است اما تردید هایی هم در این مورد وجود دارد.

به گزارش میز نفت ، چندی پیش اسحاق جهانگیری معاون اول رئیس جمهوری درباره نحوه فروش نفت ایران در دوران تحریم گفت که "نفت خام ایران در بورس داخلی عرضه خواهد شد تا بخش خصوصی، شفاف نفت بخرد و صادر کند. برنامه ما این است که در کاهش فروش نفت خود، حتما کاری کنیم که آمریکایی‌ها را به شکست بکشانیم. این در دولت و وزارت نفت برنامه ریزی شده است و مطمئنیم که نفت را در حد نیاز خواهیم فروخت. "

بعد از این اظهارات جهانگیری، سید علی حسینی - مدیرعامل بورس انرژی - گفت: تا به حال نفت خام در بورس انرژی عرضه نشده فقط در مقطعی در سال ۱۳۹۳ در حجم های بسیار کم برای پالایشگاه های کوچک داخل کشور که عددش بسیار کم بود صورت گرفته بود.

وی ادامه داد: با توجه به اینکه در بورس انرژی عرضه میعانات گازی را همزمان شروع کردیم و این محصول برای مصرف پالایشگاههای کوچک داخلی مناسب تر بود آنها خوراکشان را از این میعانات تامین کردند. پیش بینی می‌کنم عرضه نفت خام در بورس در ابتدا با حجم های محدود شروع شده و بعد از تجربه ساز و کارهای مختلف خریدار و فروشنده نیز وارد بازار می شوند.

حسینی گفت: فروش نفت خام در انحصار شرکت ملی نفت است و تمام خریداران حقوقی که تائیدیه های اول خود را از شرکت ملی نفت دریافت کنند و کد معاملاتی بگیرند می توانند وارد معاملات نفت خام شوند.

در این مورد - رئیس سازمان بورس - نیز به تازگی گفته که عرضه نفت کوره و سایر فراورده‌های نفتی در بورس انرژی از مدتها پیش در حال انجام بوده، بنابراین فروش نفت خام در بورس انرژی نیز امکان پذیر است.

شاپور محمدی همچنین اظهار کرده که همانند قراردادها و معاملات آتی سکه، امکان انجام معاملات آتی (غیرنقدی) نفت خام در بورس انرژی نیز فراهم است. تاکنون با بانک مرکزی و وزارت خانه های نفت و وزارت امور اقتصادی و دارایی مذاکره و مکاتبه هایی را در این باره انجام داده‌ایم.

علی کاردر - مدیرعامل شرکت ملی نفت - نیز درباره عرضه نفت خام در بورس، گفته که اجرای این طرح را با عرضه میعانات گازی که مشابه نفت خام است، آغاز خواهیم کرد. اما مسایلی وجود دارد که باید رفع شود، از جمله بر اساس قانون، پول حاصل از فروش این اقلام باید به حساب بانک مرکزی واریز شود. بانک مرکزی اعلام کرده است که شرکت سپرده گذاری مرکزی بورس را قبول ندارد، زیرا نمی شود به نهادی که غیردولتی و خصوصی است، پول واریز کنیم. البته شرکت ملی نفت، بانک مرکزی و سازمان بورس در حال بررسی این موضوع و رفع موانع هستند.

اما با تمام این اظهارات هنوز در عرضه نفت خام در بورس تردید ها و موانعی وجود دارد ولی ظاهرا تلاش ها به سمتی است که نفت خام در بورس انرژی عرضه شود.

بورس برای معامله نفت در شرایط تحریم باید شفاف شود

فارس نوشت: برخلاف اظهارات برخی مدیران ارشد وزارت نفت، با وجود شفافیت معامله‌های صورت گرفته در بورس انرژی، اطلاعات خریداران در این بورس شفاف نیست و در نتیجه، نگران خاصی برای تحریم شدن خریداران نفت از بورس وجود ندارد.

عرضه نفت در بورس سال‌هاست به عنوان راهکاری برای استفاده از توان بخش غیردولتی در فروش نفت مطرح بوده و در ماه های اخیر، این راهکار با هدف بی اثر کردن تحریم‌های نفتی آمریکا بیش‌تر مورد توجه قرار گرفته است. عرضه نفت در بورس به دلیل مشارکت سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی و امکان خرید محموله‌های کوچک، در صورت حمایت از طرف وزارت نفت، می‌تواند به یکی از راهکارهای موثر در راستای بی‌اثر کردن تحریم‌های نفتی آمریکا تبدیل شود. با توجه به انعطاف پذیری بالای شرکت‌های خصوصی خریدار نفت نسبت به دولت و کوچک‌تر بودن محموله های خریداری شده از طریق بورس احتمال تحریم پذیری خریداران نفت از بورس نسبت به مشتریانی که مستقیما با وزارت نفت معامله می‌کنند بسیار کم‌تر است.

با این وجود، برخی مدیران ارشد وزارت نفت و بخصوص امور بین الملل شرکت ملی نفت ایران مخالف عرضه نفت خام در بورس انرژی بودند و نهایتا حدود یک هفته قبل از اجرای مجدد تحریم های نفتی آمریکا در آبان ماه پارسال، عرضه نفت خام در رینگ صادراتی بورس انرژی آغاز شد و این روند تا پایان سال ۹۷ با فراز و نشیب‌هایی ادامه یافت. نمایندگان مجلس هم با الحاق بندی به تبصره ۱ لایحه بودجه سال ۹۸، وزارت نفت را مکلف به عرضه ماهانه ۶ میلیون بشکه نفت خام و میعانات گازی کردند و در نتیجه، این روند در سال جاری هم ادامه خواهد یافت.

با این وجود، همچنان برخی از مدیران وزارت نفت تمایل چندانی به موفقیت این راهکار ندارند و تلاش می کنند متقاضیان خرید نفت از بورس انرژی را از تحریم بترسانند تا همچنان مدیریت امور بین الملل شرکت ملی نفت ایران تنها فروشنده نفت کشورمان باشد و خریداران نفت کشورمان راهی به جز مذاکره با این بخش در اتاق تاریک نداشته باشند. به عنوان مثال، بیژن زنگنه وزیر نفت در نشست خبری که به مناسبت افتتاح فازهای ١٣ و ٢٢ تا ٢٤ میدان گازی پارس‌جنوبی در روزهای پایانی سال گذشته در شهر عسلویه برگزار شد، گفت: «مشکل اینجا است که بورس شفاف‌ترین روش برای انجام معامله و رقابت است و ما می‌خواهیم شفاف‌ترین کار را برای ناشفاف‌ترین اقدام که همان دور زدن تحریم‌ها است، انجام دهیم».

*خروجی فروش نفت در شرایط تحریم صرفا از طریق اتاق تاریک

در حالت کلی روند خرید نفت در خارج از بورس بدین شکل است که مشتریان نفت به امور بین الملل شرکت ملی نفت ایران مراجعه و درخواست خود را ثبت می‌کنند و قیمت طبق فرمول امور بین الملل تعیین می‌شود. زمانی که معاملات نفت از طریق مذاکرات مستقیم و اصطلاحا در اتاق تاریک تعیین شود شائبه فساد و رانت ایجاد می‌شود. باتوجه به کاهش فروش نفت کشور به زیر ۱ میلیون بشکه در دوره اجرای تحریم های نفتی در اوایل دهه ۹۰ و همچنین تحریم شدن برخی از خریداران نفت ایران که از طریق مذاکرات مستقیم نفت خریدند، می‌توان نتیجه گرفت منحصر کردن فروش نفت در شرایط تحریم به اتاق تاریک، اقدامی غیرمنطقی است و قطعا موفقیت آمیز نخواهد بود.

* در بورس، معاملات شفاف ولی اطلاعات خریداران غیرشفاف است

عرضه نفت در بورس بهترین راهکار برای بی‌اثر کردن تحریم‌ها است زیرا با عرضه نفت در بورس مشتریان در شرایطی برابر می توانند در رقابت برای خرید نفت شرکت کنند که این امر عملا شائبه رانت را به کلی از بین می‌برد. نکته حائز اهمیت‌ این است که با وجود شفافیت معامله‌های صورت گرفته در بورس انرژی، اطلاعات خریداران در این بورس شفاف نیست. در واقع، فقط مسئولین بلندپایه وزارت نفت و بورس انرژی اطلاعات خریداران را دارند و برای خریدارها کدهای محرمانه‌ای را صادر می‌کنند. محرمانه بودن این کدها به نحوی است که حتی کارگزاری‌های بورس هم از هویت آن بی‌اطلاع هستند.

خریداران با کدهای مورد تایید وارد بورس انرژی می شوند رقابت بر سر قیمت صورت می پذیرد و بهترین قیمت کشف می‌شود. در واقع، با این شرایط می توان گفت همه چیز شفاف است به جز اطلاعات خریداران. در نتیجه، متقاضیان خرید نفت از بورس برخلاف اظهارات زنگنه نباید نگرانی خاصی درباره تحریم شدن داشته باشند.

با توجه به آنچه گفته شد و بخصوص با توجه به کاهش قابل توجه صادرات نفت ایران در ماه های اخیر، نگرانی زنگنه درباره شفافیت بورس در شرایط تحریم منطقی به نظر نمی‌رسد و این گمانه را تقویت می کند که برخی از مدیران ارشد وزارت نفت به دنبال آن هستند که نفت را به گونه‌ای در بورس عرضه کنند که عملا خریداری برای آن وجود نداشته باشد و در نتیجه، این راهکار با شکست مواجه شود تا انحصار فروش نفت همچون قبل در اختیار امور بین الملل شرکت ملی نفت ایران باقی بماند.