آشنایی با توکن های اهرمی


بیت کوین واقعی یا بیت کوین لوریج‌دار با سود سه برابری؟

توکن لوریج دار، سود بسیار یا ضرر پر درد؟!

توکن لوریج دار

توکن لوریج دار جزء توکن‌هایی است که می‌توان آنها را مثل هر توکن دیگری خرید، نگه داشت، معامله کرد یا انتقال داد. تفاوت توکن های لوریج دار با سایر توکن‌ها این است که از اهرم استفاده می‌کنند و میزان نوسانات بازار بر توکن‌های لوریج‌دار چند‌برابر بیشتر یا کمتر خواهد بود. این میزان به نوع توکن آشنایی با توکن های اهرمی لوریج دار وابسته است. در ادامه مقاله جزییات بیشتری درباره این توکن‌ها و نحوه کارکرد آن می‌خوانیم.

توکن لوریج دار چیست؟

توکن های لوریج دار، توکن‌های جدید ERC20 هستند که می‌توانند به شما یک دیدگاه لوریجی نسبت به بازار ارزهای دیجیتال بدهند، بدون اینکه مجبور باشید همه نکات و مسائل یک موقعیت اهرمی را مدیریت کنید. شما با استفاده از این توکن‌ها به صورت اتوماتیک، برخلاف متدهای معاملاتی سنتی، جایگاه لوریج‌شده بدست می‌آورید. این توکن‌ها باعث راحتی می‌شوند، چون نیازی به مراقبت از مارجین‌ها یا شناخت ریسک انحلال یا نقد شدن معامله نیست.

مثلا ETHBULL را که یک توکن اتریوم لانگ سه برابری یا 3x long ETH است، در نظر بگیرد. اگر اتریوم در یک روز 1درصد رشد کند

  • ETHBULL ، 3درصد بالا می‌رود،
  • ETHBEAR ، 3درصد کم می‌شود،
  • ETHHEDGE ، 1 درصد کاهش می‌یابد و
  • ETHHALF ، نیم درصد افزایش می‌یابد.

اگر اتریوم، 1درصد کاهش یابد

  • ETHBULL، 3درصد کاهش می‌یابد
  • ETHBEAR 3درصد افزایش می‌یابد
  • ETHHEDGE، 1درصد افزایش می‌یابد
  • ETHHALF ، نیم درصد کم می‌شود.

توکن‌های لوریج‌دار هم دارای اهرم ثابت و هم متغیر هستند. به‌طور معمول، این دارایی‌ها هر روز در ساعت 00:02:00 UTC یا زمانی که قیمت بازار نقدی 10 درصد تغییر می‌کند، دوباره متعادل می‌شوند. بااین‌حال این قانون در همه صرافی‌های ارزهای دیجیتال یکسان نیست. برخی صرافی‌ها مجموعه قوانین متفاوتی برای بازخرید دارند.

توکن‌های لوریج‌دار محصولات پرریسکی هستند. تنها باید در‌صورت شناخت کامل، با آنها معامله کنید چون ممکن است سرمایه زیادی را از دست دهید.

برای آشنایی بیشتر با مارجین تریدینگ و معاملات اهرمی، مقاله «مارجین تریدینگ چیست» را مطالعه کنید.

توکن های لوریج دار چگونه کار می‌کنند؟

هر توکن لوریج دار قیمت خود را از معامله قراردادهای آتی دائمی FTX می‌گیرد. مثلا در نظر بگیرید می‌خواهید 10.000دلار ETHBULL ایجاد کنید. برای این کار 10.000دلار می‌فرستید و اکانت ETHBULL روی FTX، یک قرارداد آتی دائمی ETH به ارزش 30.000دلار می‌خرد. بنابراین حالا ETHBULL یک قرارداد اتریوم لانگ سه برابری است.

همچنین می‌توانید توکن های لوریج دار را به‌اندازه ارزش خالص دارایی آنها بازخرید کنید. برای این‌کار می‌توانید 10.000دلار ازETHBULL را به FTX برگردانید و بازخرید کنید. این کار توکن‌ها را نابود می‌کند و باعث می‌شود اکانتETHBULL دوباره به ارزش 30.000 قرارداد آتی به فروش روند و اعتبار حساب شما 10.000دلار شود.

چرا باید از توکن های لوریج دار استفاده کرد؟

توکن لوریج دار

سه دلیل برای استفاده از توکن‌های لوریج‌دار وجود دارد:

مدیریت ریسک

توکن‌های BULL/BEAR/HEDGE به صورت اتوماتیک، سود را در دوباره در دارایی پایه سرمایه‌گذاری می‌کنند. بنابراین اگر موقعیت توکن لوریج دار شما، پول‌ساز شود، توکن‌ها به صورت اتوماتیک در موقعیت سه‌برابری آن قرار می‌گیرند.

به صورت متقابل، در صورتی که توکن‌های BULL/BEAR/HEDGE پول از دست بدهند، به‌صورت اتوماتیک کاهش می‌یابند. اگر یک موقعیت اتریوم لانگ سه‌برابری داشته باشید که در یک ماه اتریوم 33درصد افت کند، موقعیت شما نقد شده و همه سرمایه‌تان از دست می‌رود. اما اگر به‌جای آن ETHBULL بخرید، توکن لوریج‌شده، با کاهشی شدن بازار، مقداری از ETH خود را به صورت اتوماتیک روی بازار می‌فروشند. به‌این‌ترتیب حتی بعد از سقوط 33درصدی بازهم موقعیت نقد نمی‌شود.

توکن‌هایHALF برعکس هستند. از‌آنجایی‌که آنها تنها نصف لوریج دارند، وقتی صعودی شوند اقدام به فروش می‌کنند و وقتی نزولی شوند، می‌خرند.

توکن‌های لوریج‌شده خودشان ریسک را مدیریت می‌کنند. آنها به‌صورت اتوماتیک سود را در دارایی اصلی سرمایه‌گذاری کرده و مقداری از آن را زمانی که قیمت افت کند می‌فروشند تا از ریسک نقد شدن در امان بمانند.

مدیریت مارجین‌ها

شما می‌توانید بدون در نظر گرفتن مارجین، وثیقه، نقد شدن و سایر ویژگی‌های این‌چنینی، در بازار ارزهای دیجیتال موقعیت لوریج‌دار به دست آورید. با هزینه کردن 10.000 دلار برای ETHBULL یک توکن لانگ 3برابری خواهید داشت.

توکن های ERC20

توکن های لوریج دار، توکن‌های ERC20 هستند. به‌این‌معنی‌که برخلاف موقعیت‌های مارجین، می‌توانید آنها را از اکانت خود برداشت کنید و پس بگیرید. به کیف پول خود وارد شده و توکن‌های لوریج‌دار را به هر کیف پول اتریومی می‌فرستید. این یعنی می‌توانید توکن‌های خود را توقف کنید و آنها را به پلتفرم دیگری که توکن‌های لوریج شده را لیست می‌کند، مثل گوپکس (Gopax) یا بیت‌رکس، بفرستید.

چطور می توان توکن لوریج دار را معامله کرد؟

چندین روش برای اینکار وجود دارد:

بازار نقدی

ساده‌ترین آشنایی با توکن های اهرمی روش خرید یک توکن لوریج دار، بازار نقدی است. مثلا می‌توانید به بازار نقدی ETHBULL/USD بروید و ETHBULL بخرید یا دوباره بفروشید.

FTX تنها یک صرافی ارز دیجیتالی نیست که توکن‌های لوریج‌دار را لیست می‌کند. می‌توانید توکن‌های لوریج‌دار FTX را روی بیت‌مکس، گوپکس و دیگر صرافی‌ها معامله کنید. از‌آنجایی‌که آنها توکن ERC20 هستند، BTCHG روی گوپکس، با HEDGE در FTX برابر است. می‌توانید برای استفادده از کیف پولتان آن را بازپس بفرستید.

تبدیل

می‌توانید توکن‌های لوریج‌دار را به‌صورت مستقیم از صفحه کیف پول با استفاده از تابع CONVERT بفروشید یا بخرید. اگر توکنی پیدا کردید روی CONVERT در سمت راست اسکرین کلیک کنید. یک صفحه باز می‌شود که در آن می‌توانید هر سکه‌ای را در FTX به توکن لوریج دار تبدیل کنید.

ایجاد یا بازخرید

در‌نهایت می‌توانید توکن های لوریج دار را ایجاد یا بازخرید کنید. این کار پیشنهاد نمی‌شود، مگر ‌اینکه همه راهنمای ساخت توکن لوریج دار را مطالعه کرده باشید و بدانید روش ایجاد و بازخرید توکن لوریج دار چیست. ایجاد یا بازخرید توکن‌های لوریج‌دار روی بازار اثرگذار است و تا زمانی که ایجاد کرده‌اید یا بازخرید نکرده‌اید، نمی‌دانید در‌نهایت چه قیمتی دریافت می‌کنید. به‌جای آن استفاده از بازار نقدی را پیشنهاد می‌دهیم.

ویژگی توکن های لوریج دار

توکن لوریج دار

مزایای توکن لوریج‌ دار

توکن های لوریج دار مزایایی دارند که سرمایه‌گذاران می‌توانند از آنها استفاده کنند. در ادامه مزایایی را بیان کرده‌ایم که باعث می‌شوند توکن‌های لوریج‌دار ارزش زمان گذاشتن داشته باشند.

بالانس مجدد

اگر بپرسید مهمترین ویژگی‌های توکن لوریج دار چیست، باید بگوییم توانایی بالانس مجدد. این توکن‌ها دارای هدف لوریج، بیشتر از دارایی اصلی خود هستند. این توکن به صورت اتوماتیک برا حفظ این لوریج، بالانس مجدد می‌شود. اگر توکن‌ها پول‌ساز شوند، سود، دوباره سرمایه‌گذاری خواهد شد. بر عکس اگر ضرر بدهند، توکن نیز مقداری از موقعیت خود را خواهد فروخت. اکثر توکن‌های لوریج‌دار هر روز بالانس مجدد می‌شوند.

ممکن است صرافی که توکن لوریج دار در آن ارائه می‌شود محرک‌ها یا تریگر‌هایی داشته باشد که باعث شود در یک دوره نوسان، دوباره به تعادل برگردد. برخی پلتفرم‌های صرافی، برای بالانس مجدد روزانه قوانین متفاوتی دارند. مثلا صرافی بایننس به‌جای اینکه مثل بقیه صرافی‌ها از یک هدف خاص استفاده کند، از یک طیف بهره می‌برد. لوریج هدف آنها، 1.25 تا 4 ربرابر قیمت دارایی است.

سادگی

اکثر معاملات مارجین پیچیده هستند و نیاز به مدیریت فعال دارند. اما سرمایه‌گذاری در توکن‌های لوریج‌دار باعث ساده‌شدن کار معامله‌گران می‌شود. به‌همین‌دلیل است که این توکن‌ها در بین تریدرها محبوب هستند. مثلا هیچ وثیقه یا مارجینی در کار نیست. بالانس مجدد روزانه می‌تواند ریسک نقد شدن را کم کند.

مناسب موقعیت‌های بین روز

توکن‌های لوریج‌دار خودشان را در روز، دوباره بالانس می‌کنند بنابراین می‌توانند در پایان روز سود‌ده باشند. به‌همین‌دلیل است که سرمایه‌گذاری روی توکن لوریج دار برای معامله‌گرانی که به موقعیت‌های لوریج‌دار بین روز علاقه دارند عالی است. به‌خصوص وقتی این توکن‌ها روی بلاکچین اتریوم باشند می‌توانید آنها را از کیف پول اتریوم، به صورتی شفاف دنبال کنید.

معایب توکن لوریج دار

توکن لوریج دار

همانند هر توکن دیگری، توکن های لوریج دار نیز معایب و ریسک‌های خود را دارند. برخی از آنها بی‌اهمیت به نظر می‌رسند، اما می‌توانند روی روش سرمایه‌گذاری و معامله افراد تاثیرگذار باشند.

همه صرافی ها آنها را نمی فروشند

توکن‌های لوریج‌دار با وجود محبوبیت خود هنوز هم کمیاب هستند. صرافی‌های کمی هستند که این توکن‌ها را ارائه می‌کنند. برخی از آنها اجازه استفاده از پول نقد را برای سرمایه‌گذاری نمی‌دهند. در این مورد می‌توانید از صرافی رمزارز دیگری استفاده کنید که به شما امکان واریز پول را می‌دهد. سپس آن وجه را به پلتفرم مبادله‌ای که توکن‌های لوریج می‌فروشد، انتقال دهید.

ریسک نوسانات

نوسانات یکی از بزرگترین ریسک‌هایی است که قبل از سرمایه‌گذاری در توکن لوریج دار باید از آن آگاه باشید. برای مثال، می‌خواهید 200 دلار اتریوم بخرید. روز بعد قیمت 10درصد افزایش می‌یابد بنابراین سرمایه شما 220دلار ارزش دارد. اما اگر تصمیم بگیرید که آن نگه دارید و 10درصد کاهش یابد چه اتفاقی می‌افتد؟ در این صورت 22دلار ضرر می‌کنید یعنی سرمایه شما 198دلار می‌شود.

کارمزدهای اضافی

کارمزدهای اضافی یکی دیگر از مسائلی است که باید در هنگام سرمایه‌گذاری در یک توکن لوریج‌دار به آن فکر کرد. به‌طور‌معمول، این توکن‌ها دارای هزینه‌های مدیریتی اضافی هستند که اکثر معامله‌گران اطلاعی از آنها ندارند. مثلا توکن‌های لوریج‌دار FTX دارای کارمزد مدیریتی 0.03درصد هستند، درحالی‌که هزینه مدیریت این توکن‌ها در بایننس 0.01درصد است. با‌اینکه این میزان، کم به نظر می‌رسد اما در بلند‌مدت هزینه زیادی خواهد داشت. به‌همین‌دلیل توکن‌های لوریج‌دار برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت مناسب است.

حفظ توکن لوریج‌دار

توکن لوریج دار، قراردادهای آتی دائمی روی FTX را نگه می‌دارد. به‌این‌معنی‌که آنها از طریق معاملات آتی دائمی در معرض دارایی‌های اساسی قرار می‌گیرند. این همچنین به این معنی است که تنها تابع حرکات قیمت، حق بیمه، نرخ تامین مالی و غیره در معاملات آتی دائمی خواهند بود.

جمع بندی

حالا می‌دانیم توکن لوریج دار چیست و چطور کار می‌کند. صرافی‌های کمی هستند که این توکن‌ها را ارائه می‌دهند و صرافی کیوسک در آینده‌ای نزدیک یکی از همین صرافی ها در ایران محسوب می‌شود. توکن های لوریج دار موجب تسهیل کار سرمایه‌گذاران می‌شوند به‌همین‌دلیل طرفدارانی دارد. این توکن‌ها برای سرمایه‌گذاری روزانه و کوتاه‌مدت مناسب هستند، چون در‌صورتی‌که بازار نزولی شود ممکن است موقعیت افراد به‌سادگی و به‌سرعت نقد شود. به‌همین‌دلیل باید با شناخت کافی از آنها وارد این بازار شد.

توکن های لوریج دار (Leveraged Tokens)

با افزایش پذیرش و آشنایی با ارزهای دیجیتال و فرصت های سودآوری آنها در انواع معاملات شاهد رشد قابل توجه سرمایه گذاران و معامله گران در این بازار بوده ایم. در این میان معاملات مارجین و استفاده از لوریج در بازار ارزهای دیجیتال با توجه به فرصت سود های بالقوه ای که ایجاد می کند همواره محبوبیت خاصی در میان تریدر ها داشته است. توکن های لوریج دار (leveraged tokens) نوعی دارایی جدید هستند که تریدرها را در معرض معاملات لوریج قرار می‌دهند در حالی که نیازی به ایجاد پوزیشن (position) و مدیریت آن ندارند. در ادامه با ماهیت این توکن ها و نحوه انجام معاملات آنها با ما همراه باشید.

  • 1. توکن لوریج دار ( Leveraged Token) چیست؟
    • 1.1. مثال
    • 2.1. نحوه ترید توکن های لوریج دار در بایننس

    توکن لوریج دار

    توکن لوریج دار ( Leveraged Token) چیست؟

    توکن های لوریج دار ، توکن های ERC20 هستند که بدون نیاز بع توجه به مارجین ، مدیریت و خطر لیکوئید شدن ، در معرض اهرم یا لوریج قرار دارند. Leveraged Tokens ساده ترین راه برای انجام معاملات با لوریج هستند. این توکن ها اهرم ثابت یا متغیر را حفظ می کنند.

    توکن های لوریج دار بر روی بلاک چین(معمولا اتریوم) قرار دارند و کاربران می توانند به خرید، ذخیره و انتقال آنها مانند توکن‌های دیگر بپردازند در حالی که این توکن ها از موقعیت لوریج نسبت به دارایی‌های اصلی برخوردار هستند.

    توکن دارای اهرم ، هر روز ساعت 2:00 بامداد و زمانی که قیمت یک دارایی 10٪ تغییر می کند، موازنه می شوند. با این حال ، صرافی های مختلف تکنیک های مختلفی را برای تعادل بخشیدن به توکن های لوریج آشنایی با توکن های اهرمی خود دنبال می کنند. موازنه دوباره از دارایی ها در برابر نوسانات شدید محافطت می کند، به همین دلیل در مواقع نوسانات شدید برای جلوگیری از نقد شدن دارایی ‌ها، معمولا تعداد دفعات موازنه مجدد افزایش می یابد. این ویژگی به خودی خود ساز و کار توکن‌ های لوریج شده را در هنگام نوسانات شدید از توکن‌ های دیگر متمایز می کند.

    ایده اصلی و هدف توکن های لوریج دار این است که تریدرها و سرمایه گذاران این فرصت را داشته باشند تا بدون نگرانی در مورد مارجین (margin)، نقد شدن دارایی و مواردی از این قبیل وارد پوزیشن لوریج در بازار ارزهای دیجیتال شوند.

    اگر چه این توکن ها ریسک های معاملات مارجین را تا حدودی کاهش می دهند اما باز هم بدون ریسک نیستند و در بازار‌های بدون روند ممکن است مقدار زیادی از ارزش خود را از دست بدهند. بنابراین باید قبل از ورود به معاملات این توکن ها، درک درست و کاملی از آنها داشته باشید.

    نکته مهمی که باید در نظر داشته باشید این است که توکن های لوریج دار برای نگهداری و یا هولد مناسب نیستند و برای خرید و فروش سریع طراحی شده اند.

    برای درک بهتر ماهیت این توکن ها مثالی ارائه می کنیم. توکن ETCUP یک یک توکن لوریج دار است که دارای سطح لوریج 3 می باشد و وابسته به دارایی اساسی بیت کوین است. اگر قیمت بیت کوین یک درصد افزایش پیدا کند، قیمت این توکن 3 درصد افزایش خواهد یافت و به همین ترتیب اگر قیمت بیت کوین 1 کاهش پیدا کند، قیمت این توکن 3 درصد افت خواهد داشت. این توکن در واقع معال پوزیشن لانگ (long) با لوریج 3 است.

    توکن های لوریج دار بایننس

    صرافی بایننس بزرگترین و محبوب ترین صرافی خرید و فروش ارزهای دیجیتال است که از معاملات توکن های اهرمی پشتیبانی می کند. توکن های لوریج دار در بایننس نوعی محصول مشتق هستند که باعث می شود شما در معرض اهرم دارایی اصلی قرار بگیرید. مانند سایر توکن ها ، توکن های اهرمی نیز می توانند در بازار بورس معامله شوند. هر توکن لوریج دار با تغییرات قیمت دارایی اصلی در بازار حرکت می کند و بر این اساس سطح اهرم توکن نیز بالا و پایین می رود.

    برخلاف معاملات مارجین ، توکن های لوریج دار به شما امکان می دهند بدون نیاز به ارائه وثیقه ، حفظ سطح مارجین یا نگرانی در مورد خطر لیکوئید شدن ، در معرض موقعیت های اهرمی قرار بگیرید. با این حال ، حتی اگر نگران خطر لیکوئید شدن نباشید ، هنوز هم ریسک عای مرتبط با استفاده از این توکن ها در معاملات ، مانند اثرات حرکت قیمت در بازار قراردادهای دائمی ، پریمیوم و فاندینگ ریت وجود دارد.

    سطح لوریج یا اهرم Binance Leveraged Tokens یک محدوده ثابت هدف را بین 1.25x تا 4x حفظ می کند. این امر می تواند سودآوری در هنگام افزایش را به حداکثر برساند و برای جلوگیری از لیکوئید شدن ، ضرر را به حداقل برساند. مدیریت لوریج این توکن ها توسط بایننس انجام می شود و در ازای آن از کاربران یک کارمزد دریافت می شود. نام این توکن ها در بایننس دارایی های اساسی را که به آنها وابسته هستند، نشان می دهد. به عنوان مثال ، توکن BTCUP وابسته به بیت کوین در قرارداد فیوچرز است.

    توازن Binance Leveraged Token فقط بر اساس نیاز متعادل سازی انجام می گیرد با توجه به اینکه این توکن ها در بایننس مجبور به حفظ اهرم ثابت نیستند، فقط طی حرکات شدید بازار متوازن می شوند. توازن مجدد موقعیت های توکن های لوریج دار بایننس توسط الگوریتم های اختصاصی این صرافی و با هدف به حداکثر رساندن همبستگی بین این توکن ها و موقعیت دارایی اصلی انجام می شود.

    برای آغاز معاملات توکن های لوریج دار در بایننس کافی است شرایط و ضوابط معاملات این توکن ها را بپذیرید و با آنها موافقت کنید و سپس در محیط پیشرفته معاملات اسپات در صرافی بایننس شروع به ترید کنید. در حال حاضر امکان انتقال توکن های لوریج دار از بایننس به کیف پول های شخصی وجود ندارد با این حال کاربران می توانند این توکن ها را در کیف پول داخلی صرافی بایننس نگهداری کنند.

    نحوه ترید توکن های لوریج دار در بایننس

    توکن های لوریج دار بایننس

    1. در منو فهرست صفحه اصلی به بخش Derivatives بروید و در فهرست کشویی روی Leveraged Tokens کلیک کنید.
    2. در اینجا ، می توانید بین لیست توکن های خود و همه توکن های موجود جابجا شوید. بر روی تب All Tokens کلیک کنید.
    3. از روی نام توکن لوریج دار، می توانید جهت را مشاهده کنید. (DOWN یا UP)
    4. NAV مخفف عبارت Net Asset Value به معنای ارزش خالص دارایی است که به قیمت یک توکن لوریج دار اشاره دارد.
    5. لوریج واقعی (Real leverage) – از آنجا که لوریج متغیر است ، این نشان دهنده سطح لوریج فعلی است.
    6. آخرین قیمت (Last price)، آخرین قیمت معامله شده را نشان می دهد.
    7. تغییر 24 ساعته (24h change) ، تغییرات قیمت در 24 ساعت گذشته را نشان می دهد.
    8. ترید (Trade) ، اشتراک (Subscribe ) و بازخرید (Subscribe ) – ترید آغاز معامله در بازار اسپات است ، در حالی كه اشتراک و بازخرید در برابر نقدینگی ارائه شده توسط بایننس است (معمولاً با قیمت بالاتر).

    ریسک های توکن های لوریج دار

    توکن های لوریج دار در مقایسه با پوزیشن های مستقیم با استفاده از لوریج در نگاه اول عالی به نظر می رسند و بسیاری از تریدر های تازه کار را جذب می کنند اما هرگز فراموش نکنید که این دارایی ها نیز مانند هر دارایی دیگر در بازار کریپتو ریسک های بسیاری را با خود به همراه دارند.

    توکن های لوریج دار معمولا در زمان‌هایی که حرکت بازار نوسانی است، قابل پیش ‌بینی هستند، اما همانطور که قبلا هم اشاره شد در زمان های تثبیت و تحکیم بازار بسیار بی‌ ثبات اند و ممکن است ضرر های زیادی را برای معامله گر به ارمغان بیاورند. پس پیش از معامله این توکن ‌ها به تحقیقاتی جامع و مفصل در مورد آنها بپردازید و در نظر داشته باشبد که این توکن‌ها حجم معاملات و نقدینگی پایین ‌تری دارند.

    نکته دیگر این که توکن ‌ها لوریج دار به صورت مداوم موازنه می شوند و به دلیل همین سیاست موازنه مجدد برای هولد و نگهداری بلند مدت مناسب نمی باشند.

    در آخر جدا از خرید و فروش توکن های لوریج دار، برای هولد کردن آنها هم از کاربر کارمزد دریافت می شود. این مبلغ تحت عنوان کارمزد مدیریت دریافت می گردد. بنابراین قبل از ورود به پوزیشن ، اطلاعات کافی درباره کارمزدهای معامله کسب کنید و آنها را در نظر داشته باشید.

    توکن لوریج‌دار (Leveraged Token) چیست؟ + آموزش معامله

    توکن لوریج‌دار (Leveraged Token) چیست؟ + آموزش معامله

    چطور می‌توان در بازار علاوه بر رشد قیمت‌ها، از سقوط قیمت‌ها هم سود برد؟ چطور می‌شود با چند برابرِ سرمایه معامله‌ کرد؟ پاسخ، فعالیت در بازارهای آتی (فیوچرز) و اختیار (آپشن) است. با این حال، در بازار ارزهای دیجیتال برای افرادی که می‌خواهند ریسک کمتری تجربه کنند و خیلی درگیر پیچیدگی‌های بازارهای آتی و اختیار نشوند، یک راه خیلی ساده‌تر وجود دارد: معامله توکن لوریج‌دار (Leveraged Token) یا همان توکن دارای اهرم.

    معامله توکن لوریج‌دار در یک صرافی دقیقاً‌ مانند معامله ساده ارزهای دیجیتال است؛ با این تفاوت که با توکن‌های لوریج‌دار می‌توانید مزه سود چند برابری را بچشید. همچنین معامله یک توکن لوریج‌دار این امکان را به معامله‌گران می‌دهد که علاوه بر سودبردن از رشد قیمت‌ها، بتوانند از کاهش قیمت هم به سود برسند. خبر خوب دیگر درباره توکن‌های لوریج‌دار این است که معامله این توکن‌ها خطر لیکویید ندارد؛ چیزی که کابوس معامله‌گران فیوچرز است. البته فراموش نکنید توکن‌های لوریج‌دار هم بدون ریسک نیستند و ممکن است ضرر زیادی را متحمل شوید.

    اگر این توضیحات برای شما پیچیده و نامفهوم به نظر می‌رسد، جای نگرانی وجود ندارد. در ادامه این مقاله با بیانی ساده توکن‌های لوریج‌دار را توضیح می‌دهیم و در پایان معامله این توکن‌ها را یاد می‌گیرید.

    توکن لوریج‌دار چیست؟

    خرید یک توکن لوریج‌دار، همان معامله ارزهای دیجیتال مختلف با قابلیت اهرم (معامله با چند برابر سرمایه) است.

    مثلاً معامله توکنِ لوریج‌دارِ بیت کوین به این معنی است که می‌خواهید سود خود از معامله بیت کوین را چند برابر کنید.

    همچنین وقتی یک ارز دیجیتال را به روش معمولی خریداری می‌کنید، فقط می‌توانید از رشد قیمت سود ببرید؛ اما درباره توکن‌های لوریج‌دار، هم در افزایش قیمت (خرید توکن لانگ) و هم در کاهش قیمت (خرید توکن شورت) امکان سودبردن وجود دارد.

    یک مثال خیلی ساده برای درک بهتر این موضوع:

    توکن لوریج‌دار

    بیت کوین واقعی یا بیت کوین لوریج‌دار با سود سه برابری؟

    فرض کنید یک معامله‌گر تازه‌کار هستید و طبق تحلیل‌هایی که انجام داده‌اید، حدس می‌زنید قیمت بیت کوین می‌تواند ۱۰٪ رشد کند. بنابراین به‌صورت یک معامله معمولی یا همان اسپات (Spot)، بیت کوین می‌خرید و اگر حدس شما درست بوده باشد ۱۰٪ سود می‌کنید.

    حالا همین مثال با توکن لوریج‌دار:

    شما یک معامله‌گر نیمه‌حرفه‌ای هستید و طبق تحلیل‌هایی که انجام داده‌اید، حدس می‌زنید قیمت بیت کوین می‌توانید ۱۰٪ رشد کند. این بار قصد دارید کمی ریسک کنید و بیشتر سود ببرید. بنابراین توکن لانگ (سبز) لوریج‌دار بیت کوین با اهرم ۳ (توکن BTC Long×۳) را می‌خرید. اگر حدس شما درست بوده باشد و قیمت بیت کوین ۱۰٪ رشد کند، نیروی اهرم به کمک شما می‌آید و به‌جای ۱۰٪ این بار ۳۰٪ سود می‌کنید. این قسمت شیرین معامله بود؛ اما اگر پیش‌بینی شما برعکس از آب در بیاید و به‌جای رشد، بیت کوین ۱۰٪ سقوط کند، شما ۳۰٪ ضرر می‌کنید.

    اگر هم فکر می‌کنید بیت کوین سقوط می‌کند، می‌توانید توکن لوریج‌دار شورت (قرمز) بیت کوین را بخرید تا با سقوط قیمت، چند برابر سود ببرید.

    امروز در چند صرافیِ خارجی ازجمله بایننس و کوکوین، معامله توکن‌های لوریج‌دار بیت کوین، اتریوم، کاردانو و چندین ارز دیجیتال بزرگ دیگر امکان‌پذیر است و روزبه‌روز به فهرست ارزهای دیجیتالی که توکن‌ لوریج‌دار دارند، اضافه می‌شود.

    چرا توکن لوریج‌دار؟

    برای معامله در بازار ارزهای دیجیتال به‌طور کلی سه راه دارید:

    ۱. معامله معمولی: به آن معامله اسپات هم می‌گویند که همان خریدوفروش ساده ارزهای دیجیتال است.

    ۲. معامله مارجین: در مارجین تریدینگ، از صرافی چند برابرِ سرمایه اولیه خود پول قرض می‌کنید، معامله مدنظر خود را انجام می‌دهید و پس از کسب سود، پول صرافی را پس می‌دهید. صرافی سرمایه اولیه شما را به‌عنوان وثیقه در نظر می‌گیرد و اگر ضرر شما بیشتر از مقدار سرمایه شود، تمام سرمایه شما برای جبران ضرر صرافی برداشته می‌شود یا به‌اصطلاح لیکویید می‌شوید.

    ۳. معامله در بازار مشتقه (Derivatives): بازار مشتقه شامل دو بازار فیوچرز و آپشن می‌شود. توضیح این دو بازار در چند خط نمی‌گنجد؛ اما این بازارها برای معامله‌گران حرفه‌ای است و از ویژگی‌های آن می‌توان به قابلیت اهرم‌های بالا (تا ۱۲۵ برابر سرمایه) اشاره کرد.

    تا همین دو سال پیش در صرافی‌های ارز دیجیتال تنها این سه نوع معامله انجام می‌شد؛ اما ورود شدید معامله‌گران مبتدی به بازار مشتقه (به‌خصوص بازار فیوچرز) و از‌دست‌رفتن یک شبه سرمایه‌ تازه‌کارها به‌دلیل لیکوییدشدن‌‌های مداوم و همچنین پیچیدگی‌های معاملات فیوچرز باعث شد برای اولین بار صرافی FTX ایده توکن‌های لوریج‌دار را پیاده کند.

    با موفقیت این ایده، خیلی زود صرافی‌های بزرگ دیگر مانند بایننس و کوکوین هم این قابلیت را اجرا کردند.

    معامله‌ توکن‌های لوریج‌دار به چند دلیل می‌تواند جذاب باشد؛ به‌خصوص برای معامله‌گران نه‌چندان حرفه‌ای. این دلایل عبارت‌اند از:

    لیکویید نمی‌شوید

    لیکوییدشدن به‌معنای از دست رفتن تمام سرمایه است که در بازار فیوچرز زیاد اتفاق می‌افتد و خیلی‌ها را به ورشکستگی می‌رساند.

    در بازار فیوچرز، وقتی از اهرم استفاده می‌کنید و نوسانات بازار افزایش پیدا می‌کند، اگر بازار در جهت پیش‌بینی شما حرکت کند، در نقطه‌ای که به آن «نقطه لیکویید» می‌گویند سرمایه شما دیگر نمی‌تواند موقعیت را باز نگه دارد و صرافی برای جبران ضرر (یادتان نرود صرافی به شما پول قرض داده است!) تمام سرمایه اولیه را برمی‌دارد.

    اما در معامله‌ توکن‌های لوریج‌دار، سازوکاری با نام «تنظیم‌ مجدد» (Rebalancing) در هنگام نوسانات شدید یا نیمه‌شب به وقت جهانی (نسبت به صرافی می‌تواند متفاوت باشد)، اهرم‌ها را ثابت نگه می‌دارد تا جلوی ضرر ۱۰۰ درصدی گرفته شود و سرمایه لیکویید نشود؛ بنابراین این احتمال وجود دارد که مثلاً ۶۰٪ در یک روز ضرر کنید؛ اما تمام سرمایه از دست نمی‌رود و لیکویید نمی‌شوید.

    البته به‌دلیل اهرم ثابت و تنظیم مجدد آن در زمان نوسانات شدید، ترید توکن‌های لوریج‌دار بیشتر اوقات از ترید مستقیم در بازار فیوچرز سود کمتری دارد؛ اما برای معامله‌گرانی که از یک طرف نگران لیکوییدشدن هستند و از طرف دیگر نمی‌خواهند فعالیت در فیوچرز را از دست بدهند، توکن‌های لوریج‌دار بهترین گزینه ممکن است.

    معامله آسان و سود چند برابری

    اگر معامله‌گری حرفه‌ای نباشید و تلاش کنید در بازار فیوچرز با استفاده از اهرم سود چند برابری داشته باشید، به‌جز اینکه هر لحظه در خطر لیکوییدشدن هستید، باید خود را برای پیچیدگی انجام معاملات هم آماده کنید.

    در حقیقت فضای معاملاتی سنگینی که در بازار فیوچرز وجود دارد هر معامله‌گر متوسطی را می‌ترساند؛ پر از دکمه‌ها و گزینه‌های گنگ و نامفهوم.

    از طرف دیگر، معامله توکن‌های لوریج‌دار کار اصلاً سختی نیست و از طریق همان فضای معاملات معمولی انجام می‌شود. توکن‌ها مانند یک ارز دیجیتال جداگانه در حساب معامله‌گران می‌نشینند و بررسی سود و زیان آنها به راحتی آب خوردن است.

    خطرات و عیب‌ها

    توکن لوریج دار چیست؟

    وقتی پای اهرم وسط باشد، قطعاً شما درگیر ریسک می‌شوید و این را نمی‌توان انکار کرد. اگرچه معامله توکن‌های لوریج‌دار نسبت به معامله مستقیم در بازار فیوچرز خطرات کمتری دارد؛ اما این نوع معامله هم برای معامله‌گر تازه‌کار مناسب نیست. بهتر است قبل از شروع معامله در این توکن‌ها، تا حد متوسط در معاملات معمولی پیشرفت کرده باشید.

    در کل اگر بخواهیم خطرات و عیب‌های معامله این توکن‌ها را خلاصه بگوییم، می‌توان به دو مورد زیر اشاره کرد:

    احتمال ضرر چندبرابری

    همان‌ قدر که احتمال دارد با معامله یک توکن لوریج‌دار چند برابر سود کنید، همان قدر هم احتمال دارد چند برابر ضرر کنید.

    نیاز به اشاره دوباره نیست که در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال، اگر یک توکن با اهرم ۳ بخرید و بازار ۱۵٪ برخلاف پیش‌بینی شما (صعودی یا نزولی) حرکت کند، کسی که معمولی معامله کرده است ۱۵٪ ضرر می‌کند؛ اما برای شما ۴۵٪ ارزش سرمایه از دست می‌رود.

    برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب نیست

    وقتی به‌طور معمولی در صرافی ارزهای دیجیتال را خریدوفروش می‌کنید، در حقیقت خودِ ارز دیجیتال را می‌خرید یا می‌فروشید؛ اما درباره توکن‌های لوریج‌دار این‌طور نیست.

    به‌عنوان مثال، زمانی که توکن‌ لوریج‌دار اتریوم را می‌خرید، در حقیقت خودِ اتریوم را نخریده‌اید و این توکن فقط در صرافی شما اعتبار دارد. در حقیقت شما به صرافی اعتماد کرده‌اید.

    در صرافی‌ها امکان برداشت توکن لوریج‌دار به کیف پول شخصی وجود ندارد و فقط صرافی FTX این امکان را فراهم کرده است که البته در این صورت هم توکن‌ها فقط در همین صرافی به رسمیت شناخته می‌شوند.

    همچنین، نگهداری از یک توکن لوریج‌دار شامل کارمزد اضافی می‌شود که در هر صرافی متفاوت آشنایی با توکن های اهرمی است. به‌عنوان نمونه، در کوکوین برای هر بار خرید و فروش توکن لوریج‌دار ۰.۱٪ و برای هر روز نگهداری از این توکن ۰.۰۴۵٪ کارمزد کسر می‌شود. برای کوتاه‌مدت، این اعداد چندان زیاد نیست؛ اما در بلندمدت ممکن است عدد قابل‌توجهی شود.

    به‌طور کلی توکن‌های لوریج‌دار برای سفته‌بازی و تریدها کوتاه‌مدت (نهایتاً چندماهه) طراحی شده‌اند و نمی‌توانند گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت باشند.

    معامله توکن لوریج‌دار

    در گام اول، صرافی شما باید از توکن‌های لوریج‌دار پشتیبانی کند. اولین صرافی که از معامله این توکن‌ها پشتیبانی کرد، FTX بود و حالا صرافی‌های دیگری مانند بایننس و کوکوین از این نوع معامله پشتیبانی می‌کنند.

    در هر صرافی برای معامله این توکن‌ها فقط کافی است بخش «Leverged Token» را پیدا کنید. برای نمونه، در کوکوین برای دسترسی به این بخش می‌توانید منوی «Derivatives» اقدام کنید.

    اگر می‌خواهید ترید در کوکوین را یاد بگیرید، مقاله «آموزش کوکوین» را مطالعه کنید.

    فراموش نکنید تعداد ارزهایی که برای آنها توکن لوریج‌دار وجود دارد محدود است و حداقل در مقطع فعلی نمی‌توانید توکن لوریج‌دار ارزهای گمنام و ناشناخته را معامله کنید. به‌عنوان نمونه، کوکوین از بیش از ۱۰ ارز دیجیتال شناخته‌شده پشتیبانی می‌کنند که بیت کوین، اتریوم، کاردانو، پولکادات، رپیل، دوج کوین و چند آلت کوین شناخته‌شده دیگر را شامل می‌شود.

    در ترید، برای هر ارز دو توکن لوریج‌دار وجود دارد:

    • توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ) که با رنگ سبز دیده می‌شود.
    • توکن لوریج‌دار نزولی (شورت) که با رنگ قرمز دیده می‌شود.

    همچنین جلوی هر توکن‌لوریج‌دار با عدد و علامت ضربدر مشخص شده است که چه اهرمی دارد.

    به‌عنوان مثال: توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ) بیت کوین با اهرم ۳ در صرافی کوکوین به این شکل نشان داده می‌شود: BTC۳L.

    • BTC نماد بیت کوین است.
    • عدد ۳ نشان‌دهنده اهرم است. اگر قیمت بیت کوین ۱۰٪ رشد کند، شما با داشتن این توکن ۳۰٪ سود می‌کنید.
    • حرف L کلمه اول Long است که یعنی شما با خرید این توکن پیش‌بینی می‌کنید قیمت بیت کوین رشد می‌کند.

    بنابراین در معامله توکن‌های لوریج‌دار دو احتمال بیشتر وجود ندارد:

    1. پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال رشد می‌کند.
    2. پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال کاهش پیدا می‌کند.

    پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال رشد می‌کند

    اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال رشد می‌کند، باید توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ) آن ارز دیجیتال را بخرید. مثلاً اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت پولکادات رشد می‌کند، می‌توانید توکن DOT3L را بخرید.

    توکن صعودی ممکن است در بعضی از صرافی‌ها با نمادهای UP (به‌معنای افزایش) یا BULL (به‌معنای گاو = نماد رشد بازار) هم دیده شود.

    پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال کاهش پیدا می‌کند

    اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال کاهش پیدا می‌کند، باید توکن لوریج‌دار نزولی (شورت) آن ارز دیجیتال را بخرید. مثلاً اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت پولکادات کاهش پیدا می‌کند، می‌توانید توکن DOT3S را بخرید.

    توکن صعودی ممکن است در بعضی از صرافی‌ها با نمادهای DOWN (به‌معنای کاهش) یا Bear (به‌معنای خرس = نماد سقوط بازار) هم دیده شود.

    سخن پایانی

    اگر می‌خواهید در بازارهای فیوچرز معامله کنید و از خطر لیکوییدشدن می‌ترسید یا این نوع معامله برایتان پیچیده به نظر می‌رسد، می‌توانید به معامله توکن لوریج‌دار هم فکر کنید. در این صورت، هم ریسک کمتری وجود دارد و هم می‌توانید از اهرم (امکان سود چند برابری) در معاملات خود بهره ببرید.

    این نوع معامله که در این مقاله نحوه انجام آن را توضیح دادیم، ریسک لیکوییدشدن ندارد و خیلی ساده‌تر از معاملات مستقیم در فیوچرز است؛ اما بدون ریسک هم نیست و همان طور که می‌تواند سرمایه شما را دو برابر کند، اگر در پیش‌بینی‌های خود اشتباه کنید، چند برابر ضرر می‌کنید.

    این نکته را هم فراموش نکنید که خرید توکن لوریج‌دار به هیچ وجه گزینه خوبی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت نیست و کاربرد آن فقط در ترید کوتاه‌مدت است.

    نظر شما درباره این توکن‌ها چیست؟ اگر تجربه‌ای در ترید این توکن‌ها دارید، در بخش نظرات همین مقاله به اشتراک بگذارید.

    توکن لوریج دار چیست و چگونه می توان آن ها را معامله کرد؟

    توکن لوریج دار

    توکن لوریج دار یا توکن های اهرمی دارایی های نوظهوری هستند که به کاربران امکان استفاده از معاملات لوریج را بدون باز کردن یک پوزیشن لوریج می دهند. معاملات این توکن ها همانند معاملات سایر ارزهای دیجیتال است اما در آن می توان تا چند برابر سود کرد و علاوه بر رشد قیمت از کاهش قیمت ها هم سود کسب نمود. در ادامه به معرفی این توکن ها و کاربردهای آن ها پرداخته شده است. همراه اکس کپیتال باشید.

    توکن لوریج دار یا اهرمی چیست؟

    لوریج

    شاید باور این که بتوان از کاهش قیمت ها هم سود کسب کرد در ابتدا غیر منطقی به نظر برسد اما باید بدانید که غیرممکن نیست و این قابلیت با پیدایش توکن های لوریج در اختیار کاربران قرار گرفت. این توکن ها دارایی های جدیدی هستند که می توان با بهره مندی از آنها در معاملات لوریج بدون باز کردن پوزیشن و مدیریت لوریج شرکت کرد و سود کسب کرد.

    اکثر توکن های لوریج، توکن های مشتقی با استاندارد ERC-20 هستند و نخستین بار توسط صرافی FTX لیست شدند و با ویژگی های منحصر به فرد خود مانند سودآوری بالا و استفاده آسان مورد استقبال بسیاری از معامله گران قرار گرفتند و سپس در بسیاری از صرافی های معتبر دیگر نیز لیست شدند. ارزش این توکن ها مانند سایر توکن ها و کوین های بازار ارز دیجیتال دچار نوسانات می شود و ممکن است افزایش یا کاهش یابد.

    هدف از ایجاد توکن های لوریج دار این است که کاربران در معاملات لوریج بدون ریسک مارجین و لیکوئید شدن شرکت کنند، اما لازم به ذکر است برای پوزیشن های لانگ این توکن ها گزینه مناسبی نیستند و قبل از شروع معاملات آنها باید آگاهی های لازم را کسب نمود.

    نحوه کار توکن های لوریج دار

    توکن لوریج دار

    توکن های لوریج را می توان از طریق صرافی های ارائه دهنده خریداری کرد. این توکن ها در این صرافی ها قابل صدور و بازخرید هستند و نقدینگی بالایی دارند و می توان مانند سایر ارزهای دیجیتال آنها را خرید و فروش یا مبادله کرد. البته باید در نظر داشته باشید برخی از صرافی های صادر کننده توکن های لوریج مجوز انتقال توکن ها به کیف پول دیگری را نمی دهند.

    فرض کنید شما با توجه به مطالعه تحلیل های مختلف به این نتیجه می رسید که یک ارز دیجیتال به سود۲۰ درصد خواهد رسید و تصمیم می گیرید که سود بیشتری را از این نوسان کسب کنید. برای این کار یک توکن سبز (UP) لوریج را با اهرم ۲ خریداری می کنید. اگر تحلیل و پیش بینی شما درست باشد و ارز مورد نظر ۲۰ درصد سود داشته باشد اهرم لوریج توکن خریداری شده سود شما را به ۴۰٪ می رساند و عکس این قضیه هم صادق است و در صورتی که پیش بینی اشتباهی داشته باشید به جای سود، ۴۰ درصد ضرر خواهید کرد.

    در وضعیتی که برای یک ارز دیجیتال سقوط قیمت را پیش بینی می کنید می توانید یک توکن قرمز (DOWN) خریداری کنید و اگر پیش بینی درستی داشته باشید از سقوط قیمت ارز مورد نظر به سود خواهید رسید.

    مزایای توکن های اهرمی

    مزایای توکن لوریج دار

    نداشتن ریسک لیکوئید: لیکوئید شدن باعث از دست رفتن تمام دارایی های سرمایه گذار می شود. این اتفاق در بازارهای آتی (فیوچرز) بسیار اتفاق می افتد و باعث ورشکستگی معامله گران می شود. ویژگی تنظیم مجدد در توکن های لوریج دار در هنگام نوسانات قیمت باعث ثبات اهرم ها می شود و جلوی زیان ۱۰۰ درصد معامله گر و لیکوئید شدن را می گیرد.

    معاملات آسان: کسب سود با پوزیشن لوریج یا فیوچر نیازمند مهارت بالا و دانش کافی در این زمینه است و اگر یک معامله گر معمولی باشید ریسک لیکوئید شدن و مارجین برای شما وجود دارد. اما کار با توکن های لوریج دار بسیار آسان تر از معاملات فیوچر است و اگر با معاملات ارزهای دیجیتال آشنایی داشته باشید می توانید به راحتی در این بازار به سود مطلوبی برسید و فضای معاملاتی این توکن ها مناسب تمام افراد هستند.

    معایب توکن های لوریج دار

    زیان چند برابر: توکن های لوریج دار همانطور که باعث سود چند برابری می شوند ممکن است ضرر چند برابر هم برای معامله گر داشته باشند. اگر با یک تحلیل اشتباه توکن اشتباهی را خریداری کنید ممکن است به جای سود با زیان مواجه شوید و بخشی از دارایی های خود را از دست بدهید.

    نامناسب برای پوزیشن لانگ: خرید توکن های لوریج یک ارز به معنی خرید خود آن ارز نیست و با خرید این توکن ها در اصل شما به صرافی اعتماد می کنید. این توکن ها تنها بدر صرافی های صادرکننده معتبر هستند و در برخی اوقات قابل جابجایی به کیف پول های دیگر نیستند. از طرفی نگهداری توکن های اهرمی شامل کارمزد می شود و به ازای هر روز نگهداری باید مقداری کارمزد پرداخت نمود که در مدت زمان طولانی این عدد ممکن است از سود و ارزش توکن نیز بیشتر شود.

    جمع بندی

    توکن های لوریج دار برای افرادی که نگران از دست دادن دارایی در معاملات فیوچرز را دارند گزینه مناسبی است چرا که با دادن قابلیت اهرم به آنها کمک می کند در معاملات لوریج شرکت کنند و سود به دست آورند. ریسک معاملات توکن های لوریج از معاملات فیوچرز بسیار کمتر است و با انتخاب درست می توان سود چند برابری داشت. البته باید در نظر داشته باشید به میزان سود ممکن است در این معاملات متحمل ضرر هم شوید به همین دلیل با آگاهی کامل نسبت به خرید این توکن ها اقدام کنید.

    اهرم معاملاتی (Leverage) چیست و چه کاربردی دارد؟

    اهرم معاملاتی چیست

    در دنیای کریپتوکارنسی، اهرم (Leverage) به موقعیتی اشاره دارد که سرمایه‌گذاران از پول قرض گرفته شده برای ترید کردن استفاده می‌کنند. استفاده از اهرم می‌تواند قدرت خرید و فروش را افزایش دهد و شما را قارد می‌سازد تا سود بیشتری از معامله ببرید. البته ممکن است عکس این موضوع نیز اتفاق بیفتد. یعنی در شرایط نامنظم بازار، سود شما تبدیل به زیان شود. بنابراین بهتر است هنگام معامله ارز‌های دیجیتال با اهرم احتیاط کنید. استفاده از اهرم در معاملات چالش برانگیز است. هر شخص باید درک کاملی از نحوه کار آن داشته باشد تا بتوان به درستی از آن استفاده کند. در این مقاله از ارزتودی به معرفی اهرم در بازار ارز دیجیتال می‌پردازیم و نحوه کار آن را توضیح می‌دهیم.

    اهرم در معاملات کریپتو چیست؟

    اهرم در معاملات ارز دیجیتال یا سایر دارایی‌های مالی با استفاده از وجوه قرض گرفته شده است. اهرم‌ها قدرت خرید یا فروش شما افزایش داده و به شما امکان می‌دهند با پولی بیشتر از آنچه در حال حاضر در کیف خود دارید، معامله کنید. بسته به صرافی ارز دیجیتالی که برای تجارت استفاده می‌کنید، می‌توانید تا ۱۰۰ برابر موجودی حساب خود وام بگیرید.

    برای توصیف مقدار اهرم نسبت‌هایی مانند ۱:۵ به معنی ۵ برابر، ۱:۱۰ و ۱:۲۰ وجود دارند. این نسب‌ها نشان می‌دهد اهرم شما چند برابر سرمایه‌تان را افزایش می‌دهد. به عنوان مثال، فرض کنید که ۱۰۰ دلار در حساب صرافی خود دارید اما می‌خواهید موقعیتی به ارزش ۱۰۰۰ دلار در بیت کوین باز کنید. با اهرم ۱۰ برابری، ۱۰۰ دلار شما همان قدرت خرید ۱۰۰۰ دلار را خواهد داشت.

    اهرم 50 برابری

    ممکن است از اهرم برای معامله انواع مشتقات رمزنگاری استفاده شود. معاملات مارجین، توکن‌های اهرمی و قرارداد‌های آتی برخی از اشکال محبوب معاملات اهرمی هستند.

    اهرم معاملاتی (Leverage) چگونه کار می‌کند؟

    قبل از هر چیزی، برای شروع کار، ابتدا باید وجوه را در حساب معاملاتی خود سپرده‌گذاری کنید. در واقع این وجوه به عنوان وثیقه شناخته می‌شود. وثیقه به استفاده شما از اهرم و مقدار کلی موقعیتی که می‌خواهید باز کنید، اشاره دارد.

    فرض کنید می‌خواهید از یک اهرم ۱۰ برابری استفاده کنید و ۱۰۰۰ دلار در اتریوم خریداری کنید. بنابراین، شما به ۱۰۰ دلار در حساب خود به عنوان وثیقه برای پول قرض گرفته شده نیاز دارید؛ زیرا مارجین مورد نیاز یک دهم هزار دلار است. اگر از اهرم ۲۰ برابری (۱/۲۰ از ۱۰۰۰ = ۵۰ دلار) استفاده کنید، مارجین مورد نیاز شما کمتر می‌شود. اما به خاطر داشته باشید هر چه اهرم بالاتر باشد، خطر لیکوئید شدن بیشتر خواهد بود

    علاوه بر واریز مارجین اولیه، باید یک آستانه مارجین برای تراکنش‌های خود داشته باشید. اگر بازار بر خلاف موقعیت شما پیش رود و مارجین به زیر آستانه نگهداری برسد، باید پول بیشتری به حساب خود واریز کنید تا از لیکوئید شدن موقعیت جلوگیری کنید. مارجین نگهداری (maintenance margin) نام دیگری برای آستانه است.

    می‌توانید از اهرم برای موقعیت‌های بلند مدت و کوتاه مدت استفاده کنید. باز کردن یک موقعیت خرید (بلند مدت) نشان می‌دهد که شما پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک دارایی افزایش یابد. از سوی دیگر، باز کردن یک موقعیت فروش (کوتاه مدت) نشان دهنده انتظار شما برای کاهش قیمت دارایی است. هر چند این موقعیت ممکن است مانند معاملات اسپات باشد، اما استفاده از اهرم به شما امکان می‌دهد فقط بر اساس وثیقه خود و نه بر اساس دارایی‌های خود، دارایی‌ها را بخرید یا بفروشید. بنابراین، حتی اگر صاحب دارایی نباشید، اگر فکر می‌کنید که بازار کاهش می‌یابد، ممکن است آن را قرض کنید و آن را بفروشید (یعنی یک معاملات کوتاه مدت باز کنید).

    مثال از اهرم در موقعیت بلند مدت (خرید)

    فرض کنید به دنبال باز کردن معامله‌ای به ارزش ۱۰ هزار دلار بیت‌کوین با اهرم ۱۰ برابری هستید. این بدان معناست که وثیقه شما ۱۰۰۰ دلار است. اگر قیمت بیت کوین ۲۰ درصد افزایش یابد، سود خالص ۲۰۰۰ دلاری (بعد از هزینه‌ها) به دست خواهید آورد که بسیار بیشتر از ۲۰۰ دلاری است که اگر ۱۰۰۰ دلار خود را در معاملات بدون اهرم معامله می‌کردید، دریافت می‌کردید.

    مقایسه موقعیت بلند و کوتاه مدت

    از طرفی دیگر، از قیمت بیت‌کوین ۲۰ درصد کاهش یابد، شما ۲۰۰۰ دلار ضرر می‌کنید. یعنی تنها با ۱۰۰۰ دلار به عنوان سرمایه اولیه (وثیقه)، کاهش ۲۰ درصدی منجر به لیکوئید شدن می‌شود (موجودی شما به صفر می‌رسد). در واقع، حتی کاهش ۱۰ درصدی در بازار ممکن است باعث لیکویید شدن شما شود. با این حال، مقدار لیکوئید شدن شما را صرافی‌ای که از آن استفاده می‌کنید مشخص می‌کند.

    برای جلوگیری از لیکوئید شدن باید مقدار سرمایه‌ایی که به عنوان وثیقه گذاشته‌اید را افزایش دهید. صرافی‌ها معمولاً قبل از اینکه لیکوئید شوید، برای شما‌ ایمیلی به عنوان هشدار جهت افزایش وثیقه ارسال می‌کند

    مثال از از اهرم در موقعیت کوتاه مدت (فروش)

    حال فرض کنید می‌خواهید یک موقعیت کوتاه ۱۰۰۰۰ دلاری روی بیت کوین با اهرم ۱۰ برابری شروع کنید. در این سناریو، شما بیت کوین را از شخص دیگری قرض می‌گیرید و سپس آن را با نرخ ثابت می‌فروشید. شما یک سپرده ۱۰۰۰ دلاری به عنوان وثیقه دارید، اما به لطف اهرم ۱۰ برابری خود، می‌توانید ۱۰۰۰۰ دلار بیت کوین بفروشید.

    با فرض اینکه قیمت فعلی بیت کوین ۴۰۰۰۰ دلار است، ۰.۲۵ بیت کوین قرض کرده و آن را فروختید. حال اگر قیمت بیت کوین ۲۰ درصد (به ۳۲۰۰۰ دلار) کاهش یابد، می‌توانید ۰.۲۵ بیت کوین را تنها با ۸۰۰۰ دلار بخرید. در نتیجه ۲۰۰۰ دلار سود خالص خواهید داشت (منهای کارمزد).

    برای بازخرید ۰.۲۵ بیت کوین، اگر بیت کوین با افزایش ۲۰ درصدی به ۴۸ هزار دلار برسد، به ۲۰۰۰ دلار دیگر نیاز دارید. از آنجایی که فقط ۱۰۰۰ دلار در حساب شما باقی مانده است، موقعیت شما لیکویید می‌شود. یک بار دیگر، باید وثیقه خود را قبل از رسیدن به قیمت لیکوئید افزایش دهید تا از آن جلوگیری کنید.

    چرا باید از Leverage در معاملات کریپتو استفاده کنیم؟

    اهرم ابزاری است که توسط معامله گران برای افزایش اندازه موقعیت‌ها و سود‌های احتمالی استفاده می‌شود. اما همانطور که موارد ذکر شده نشان می‌دهد، استفاده از اهرم در معاملات نیز می‌تواند منجر به زیان‌های بسیار بزرگتری شود.

    مزایای استفاه از اهرم

    معامله گران برای افزایش نقدینگی پول خود از اهرم استفاده می‌کنند. به عنوان مثال، آن‌ها ممکن است از اهرم ۴ برابری برای حفظ همان اندازه موقعیت با وثیقه کمتر به جای حفظ موقعیت اهرمی ۲ برابری در یک بورس استفاده کنند. نیمی دیگر از وجوه آن‌ها ممکن است به روش‌های مختلفی مانند سرمایه‌گذاری در NFT‌ها، سهامداری، تجارت سایر دارایی‌ها، یا تأمین نقدینگی به صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) استفاده شود.

    چگونه هنگام معامله با اهرم ریسک‌ها را مدیریت کنیم؟

    معاملات با اهرم بالا به سرمایه کمتری نیاز دارد، اما خطر لیکوئید شدن آن بیشتر است. اگر اهرم شما خیلی زیاد باشد، حتی یک درصد تغییر در قیمت ارزهای دیجیتال ممکن است منجر به زیان قابل توجهی شود. توانایی شما برای تحمل نوسانات با افزایش اهرم کاهش می‌یابد. استفاده از اهرم کمتر به شما مارجین خطای بیشتری برای معامله می‌دهد. به همین دلیل، بایننس و سایر صرافی‌های ارز‌های دیجیتال حداکثر اهرمی را که مشتریان جدید ممکن است به کار گیرند، محدود کرده‌اند.

    استراتژی‌های مدیریت ریسک مانند استاپ لاس یا حد ضرر، سفارش حد سود می‌هواند به شما در کم کردن ریسک اهرم معاملاتی کمک کند. وقتی بازار بر خلافپیش‌بینی شما پیش می‌رود، می‌توان از دستورات حد ضرر برای بستن خودکار موقعیت با قیمتی مشخص استفاده کرد. دستورات توقف ضرر می‌تواند از شما در برابر ضرر‌های بزرگ محافظت کند. از طرفی دیگر، استفاده از سفارش حد سود، به طور خودکار زمانی که درآمد شما به سطح معینی رسید بسته می‌شود. با انجام این کار، ممکن است از درآمد خود قبل از تغییر وضعیت بازار محافظت کنید.

    معامله اهرمی یک شمشیر دو لبه است که ممکن است به طور چشمگیری هم درآمد و هم ضرر شما را افزایش دهد. به خصوص در بازار نامنظم ارز‌های دیجیتال، ریسک قابل توجهی را به همراه دارد. بنابراین بهتر است همیشه احتیاط زیادی به خرج دهید و تحقیقات لازم را انجام دهید تا استراتژی معاملاتی خود را آماده کرده و نحوه استفاده مؤثر از اهرم را درک کنید.

    چگونه از معامله مارجین در بایننس استفاده کنیم؟

    در صرافی ارز‌های دیجیتال مانند بایننس، می‌توانید ارز‌های دیجیتال را با استفاده از اهرم معامله کنید. اهرم مفهومی است که ممکن است در انواع مختلف معاملات یافت شود و ما به شما نحوه استفاده از آن را در معاملات مارجین آموزش خواهیم داد. قبل از شروع به یک حساب مارجین نیاز دارید.

    ۱. از نوار پیمایش بالا به [Trade] – [Margin] بروید.

    ۲. روی [BTC/USDT] کلیک کنید تا جفت معاملاتی مورد نظر خود را پیدا کنید. ما از جفت BNB/USDT استفاده خواهیم کرد.

    ۳. در ادامه باید وجوه را به کیف پول مارجین خود منتقل کنید. روی [Transfer Collaterals] در زیر نمودار کندل کلیک کنید.

    Transfer Collaterals

    ۴. کیف پول را برای انتقال پول، حساب مارجینی که باید به آن برود و ارزی که باید ارسال شود را انتخاب کنید. پس از وارد کردن مبلغ، روی [Confirm] کلیک کنید. ما در این مورد ۱۰۰ دلار USDT به حساب مارجین ارسال می‌کنیم.

    انتقال وجه به حساب

    ۵. حال در کادر سمت راست، [Cross ۳x] یا [Isolated ۱۰x] را انتخاب کنید.

    ۶. نوع سفارش، مانند سفارش بازار، و [Buy] یا [Sell] را انتخاب کنید. خواهید دید که پس از کلیک بر روی [Borrow]، ۱۰۰ USDT که به حساب Cross Margin ارسال کردیم در ۳ ضرب شده و به ۳۰۰ USDT تبدیل شده است.

    ۷. با تعیین مقدار USDT توسط [Total] یا مقدار BNB برای خرید بر اساس [Amount]، می‌توانید BNB را با اهرم خریداری کنید. برای انتخاب بخشی از موجودی برای استفاده، نوار زیر را بکشید. سپس مبلغی که برای این معامله وام می‌گیرید نشان داده می‌شود. برای باز کردن موقعیت، روی [Margin Buy BNB] کلیک کنید.

    به یاد داشته باشید که نمی‌توانید از کل مبلغ خود استفاده کنید زیرا باید کارمزد معاملاتی بپردازید. بسته به سطح VIP شما، سیستم به طور خودکار مبلغ کارمزد معاملات را حفظ می‌کند.

    کلام آخر

    اهرم با شما اجازه می‌دهد با سرمایه اولیه کم به سود‌های بالایی دست یابید. با این حل باید به دانش کافی برای استفاده از آن برسید. زیرا همانطور که اهرم ۲۰ درصدی می‌هوان سود شما را ۲۰ برابر کند، ممکن است با برعکس شدن روند بازار ۲۰ برابر به شما ضرر نیز بزند. قبل از پرداختن به معاملات اهرمی، احتیاط کنید و خطرات را بسنجید. هرگز با پولی که نمی‌توانید از دست بدهید معامله نکنید، به خصوص اگر از اهرم مالی استفاده می‌کنید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.