یعنی در نهایت شما ۶% از آن ۵۰% سود را به عنوان حق‌الزحمه به سبد گردان خود می‌دهید.
سبدگردانی چیست و چگونه انجام میشود؟
سبدگردانی یکی از مفهوم‌های جالب در بازار سرمایه است. به زبان ساده میتوان سبدگردانی را اینگونه تعریف کرد: «سپردن سرمایه به فردی به نام سبدگردان که او مسئولیت مدیریت سهام سرمایه گذار را بر عهده مزایای سبدگردانی می‌گیرد و با استفاده از دانش و تجربه‌اش سهم‌های گوناگون را خرید و فروش میکند.» نام دیگر سبدگردانی «مدیریت پرتفو» است. سبدگردانها افرادی با تجربه و کارشناس حرفه‌ای بازار بورس هستند که بر اساس ویژگی‌های سرمایه گذار مانند سطح ریسک‌پذیری و میزان سرمایه، سبدی مناسب او تشکیل می‌دهند و مرتب آن را مدیریت میکنند.
کدام شرکت سبدگردانی از بقیه بهتر است؟
بسیاری از سرمایه‌گذاران به دنبال این هستند که بهترین شرکت سبدگردانی را پیدا کنند. در این باره باید بگوییم که شرکتهای سبدگردانی در بازه‌های متفاوت، عملکردهای مختلفی دارند. گاهی یک سبد گردان بسیار خوب کار میکند اما در بازه‌ای دیگر بازده پایینی دارد. توصیه ما در خانه سرمایه این است که قبل از کار کردن با هر شرکت سبدگردان از آنها در مورد روند بلند مدت سودآوریشان حداقل در یک بازه پنج ساله سوال کنید. همچنین حتما خودتان هم دید بلندمدتی نسبت به سرمایه گذاری در بازار بورس داشته باشید. بازار سرمایه جای سرمایه گذاری کوتاه مدت نیست. بدون تردید، سرمایه گذاری بلند مدت در بازار بورس و زیر نظر یک سبدگردان یا مشاور سرمایه گذاری حرفه‌ای نتیجه‌ای بسیار مطلوب‌تر از سایر بازارهای سرمایه گذاری خواهد داشت.
شرایط سبدگردانی در خانه سرمایه با همکاری شرکت سبدگردان چگونه است؟
- قرارداد یک ساله است و امکان فسخ قرارداد در این مدت وجود دارد.
- سود سبدگردان ۲۰% از سود حاصله برای سود‌های بالای ۲۰% است.
- قرارداد در شرکت سبدگردانی تحت مجوز سازمان بورس بسته خواهد شد.
لیست شرکتهای سبدگردان
| ردیف | نام شرکت | تلفن دفتر مرکزی | سایت |
| ۱ | کاریزما | ۸۸۴۸۲۱۳۳-۳۵ | www.sgc.co.ir |
| ۲ | آسمان | ۸۸۷۰۰۳۷۷ | www.asemanpmc.com |
| ۳ | سرمایه ایرانیان | ۸۸۲۱۵۲۱۶ | www.shassa.com |
| ۴ | هدف | ۸۸۴۸۰۳۲۰-۱ | www.hadafwm.ir |
| ۵ | آرمان اقتصاد | ۸۸۸۶۱۴۶۸ | www.armanamc.ir |
| ۶ | پاداش سرمایه | ۸۸۷۲۴۸۰۳ | www.padashsarmayeh.com |
| ۷ | سبدگردان نوین نگر آسیا | ۲۶۴۰۳۳۷۸ | www.novinnegarasia.com |
| ۸ | الماس | ۸۸۰۴۴۸۳۶ | http://www.almasam.com |
| ۹ | تصمیم نگار ارزش آفرینان | ۸۸۰۶۱۳۵۰ | http://www.tasmimnegar.ir/fa |
| ۱۰ | سرآمد بازار | ۸۸۹۷۶۰۰۱ | www.saramadam.com |
سوالات متداول در مورد سبدگردانی
آیا میتوانید مثالی از نحوه دریافت کارمزد سبدگردانی بزنید؟
مثال اول: سبدگردانی با یک میلیارد سرمایه: به عنوان مثال، شما با سرمایه یک میلیارد تومانی با سبد گردان قرارداد می‌بندید. پس از یک سال، در بازار بورس ۵۰% سود می‌کنید و پول شما به ۱٫۵ میلیارد می‌رسد. سبد گردان ۲۰% اولیه سود (از ۵۰% سود یکساله) را کنار می‌گذارد. ۳۰% از سود باقی می‌ماند و از این مقدار ۲۰% از ۳۰% را به عنوان حق الزحمه بر می‌دارد. اینگونه که ۲۰% ضرب در ۳۰% مساوی میشود با ۶% از سود شما در این مدت.
یعنی در نهایت شما ۶% از آن ۵۰% سود را به عنوان حق‌الزحمه به سبد گردان خود می‌دهید.
مثال دوم: شما ۱ میلیار پول دارید و به دلیل شرایط نه چندان مطلوب بازار بورس، سبد گردان شما برای یک سال ۱۵% سود میکند. چون سود شما کمتر از ۲۰% است در نتیجه سبد گردانی هیچ مبلغی را به عنوان سود از شما نخواهد گرفت.
آیا تضمینی برای سبد گردانی وجود دارد؟
خیر اصلا. سازمان بورس نه به ما بلکه به هیچ شرکت سبد گردانی و شخصی اجازه تضمین سود نمی‌دهد. انجام این کار، کاملا غیر قانونی است. البته در مواردی خاص مثل صندوقهایی که تضمین سود میکنند (مقاله صندوق های سرمایه گذاری را مطالعه کنید) امکان این کار وجود دارد. ولی سود آنها در محدوده سود بانکی است. فردی که تمایل به سبد گردانی دارد باید با علم به عملکرد خوب سبدگردان، شناخت او و همچنین قبول وضعیت و شرایط بازار بورس اقدام کند.
آیا سبد گردان در زیان سهیم است؟
پاسخ منفی است. زیرا این مورد نیز از سوی سازمان بورس مجوز ندارد. فرض بر این است که فرد با درک ریسک‌های بازار بورس، سبدگردان مناسب خود را انتخاب میکند.
چطور در بورس سرمایهگذاری کنیم؟
اشخاص حقیقی و حقوقی با ۲ شیوه میتوانند در بورس سرمایهگذاری کنند: ۱) سرمایهگذاری مستقیم، ۲) سرمایهگذاری غیرمستقیم.
به گزارش ایسنا، بنابراعلام سبدگردان آسمان، شما در روش سرمایهگذاری مستقیم شخصا اقدام به خرید و فروش سهام و دیگر داراییهای قابل معامله در بازار سرمایه می‌کنید.
سرمایهگذاری مستقیم
این شیوه به دلیل ماهیت نوسانی بورس نیاز به مهارت بالایی دارد. دانش مالی، تخصص، تجربه و وقت کافی لازمه‌های سرمایهگذاری در بازار سهام است؛ فراهم نبودن لازمه‌های مذکور موجب افزایش ریسک اشخاص میشود که در نتیجه استرس بالایی را بر سرمایه‌گذار تحمل میکند.
حال با توجه به بازدهی مناسب بازار سهام در مقایسه با بازارهای مسکن، طلا، ارز و خودرو، اگر بخواهید در بورس سرمایهگذاری کنید، اما ویژگی‌های بالا را نداشته باشید، راهکار چیست؟ سرمایهگذاری غیرمستقیم راهکار مناسب و مطمئن خواهد بود.
سرمایهگذاری غیرمستقیم
اشخاصی که دانش مالی، تخصص، تجربه و وقت کافی برای سرمایهگذاری در بورس ندارند، مدیریت سرمایه خود را به دست افرادی می‌سپارد که هم مهارت و دانش مالی بالایی دارند و هم بیشتر وقتشان را مستقیما صرف بررسی و تحلیل گزینه‌های مختلف سرمایهگذاری میکنند.
درنتیجه سرمایه شما توسط یک تیم حرفه‌ای مدیریت خواهد شد. خدمات مالی اراده‌دهنده سرمایهگذاری غیرمستقیم شامل سبدگردانی اختصاصی و صندوقهای سرمایهگذاری است.
سبدگردانی اختصاصی تصمیم به فروش، خرید و یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان، در قالب قراردادی مشخص، به‌منظور کسب سود برای سرمایه‌گذار است.
به این صورت که شرکت سبدگردان مسئولیت مدیریت دارایی سرمایه‌گذار را بر عهده می‌گیرد و به نیابت از او و با استفاده از دانش و تجربه‌ای که دارد، عملیات خرید، فروش و نگهداری سهم یا اوراق بهادار را انجام میدهد.
مدیر صندوق با توجه به شخصیت، ذهنیت و ذائقه مالی سرمایه‌گذار، سبدی از دارایی‌هایی چون سهام، طلا، اوراق با درآمد ثابت و . را چیدمان میکند و طی قراردادی یکساله، استراتژی‌های مناسب را جهت کسب مطلوب‌ترین بازدهی پیاده میکند.
صندوقهای سرمایهگذاری
در کنار سبدگردانی اختصاصی، صندوقهای سرمایهگذاری نیز یکی از روشهای غیرمستقیم سرمایهگذاری در بورس هستند. صندوقهای سرمایهگذاری با تجمیع وجوه سرمایه‌گذاران و در اختیار داشتن منابع مالی گسترده و با استفاده از دانش و تخصص مدیریت سبد دارایی، تلاش میکند این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند تا با دارایی مورد نظر خود (هرچند اندک) در سبدی متنوع از اوراق بهادار شامل سهام، اوراق مشارکت و سایر داراییهای مالی سرمایهگذاری کرده و از مزایای آن بهره‌مند شوند.
تفاوت سبدگردانی اختصاصی و صندوقهای سرمایهگذاری
۱- در سبدگردانی یک سبد به‌صورت اختصاصی به هر فرد تخصیص داده میشود؛ اما در صندوقهای سرمایهگذاری سرمایه افراد مختلف (نه یک فرد) جمع‌آوری‌شده و در صندوق قرار می‌گیرد.
۲- هزینه‌های خدمات سبدگردانی به‌این‌علت که به‌صورت اختصاصی برای شما سرمایهگذاری انجام می‌دهند بالاتر از صندوقهای سرمایهگذاری است؛ اما در صندوقهای سرمایهگذاری هزینه‌های آن بین افراد تقسیم میشود.
۳- در سبدگردانی اختصاصی خرید و فروش بسته به ریسک‌پذیری شخص سرمایه‌گذار انجام میشود که مختص خود اوست، در حالی که مدیر صندوق، خرید و فروش را با توجه به سود و زیان و ریسک‌پذیری کل سرمایه‌گذاران صندوق انجام میدهد و معمولا خرید با پایین‌ترین ریسک را در نظر می‌گیرد.
۴- تفاوت در حداقل مقدار سرمایهگذاری؛ در صندوقهای سرمایهگذاری با خرید یک واحد سرمایهگذاری میتوان وارد بازار سرمایهگذاری شد، در حالی که برای استفاده از خدمت سبدگردانی اختصاصی معمولا، نیاز به سرمایهگذاری حداقل یک میلیارد تومانی است؛ بنابراین اگر وقت و دانش و پول کمی برای شروع دارید، صندوقهای سرمایهگذاری گزینه بهتری برای ورود به بازار هستند.
۵- تفاوت بعدی مربوط به دریافت کارمزد است. عموما سبدگردانی اختصاصی به دلیل هزینه‌های بیشتری که به مدیر سبد تحمیل میکند، کارمزد بالاتری از صندوقهای سرمایهگذاری دارد.
شرکتهای مدیریت دارایی
۶ گروه شرکتی از سازمان بورس و اوراق بهادار مجوز می‌گیرند که مهمترین آنها گروه‌های زیر است:
۲- مشاوره سرمایهگذاری
تقریبا همه گروه شرکتی مذکور قادر به دریافت مجوزهای مرسوم فعالیت در بازار سرمایه هستند؛ اما نکته حائز اهمیت تخصص هر کدام از مجموعه‌های بالاست. شرکتهای سبدگردان به‌صورت تخصصی در زمینه مدیریت دارایی اشخاص فعالیت میکنند.
سبدگردانی اختصاصی و صندوقهای سرمایهگذاری مهمترین خدمات مالی ارائه‌شده از طرف شرکتهای سبدگردان است؛ ازاین‌رو، بیشترین تمرکز را روی این ۲ خدمت گذاشته‌اند.
هم‌اکنون ۲۸ شرکت سبدگردان تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت میکند؛ از این گروه، شرکت سبدگردان آسمان به لحاظ قدمت و عملکرد در جایگاه ویژه‌ای قرار دارد. این شرکت طی بیش از ۸ سال فعالیت، با کسب جایگاه‌های برتر سبدگردانی اختصاصی و صندوقهای سرمایهگذاری نه‌تنها جایگاه متمایزی در بین شرکتهای سبدگردان پیدا کرده است، بلکه عملکرد قابل رقابتی با شرکتهای کارگزاری، مشاوره سرمایهگذاری و تأمین سرمایه‌ها کشور داشته است.
با توجه به اینکه هم‌اکنون مجموعه‌ای وجود ندارد که به‌صورت رسمی عملکرد شرکتهای سبدگردان را در حوزه سبدگردانی اختصاصی اعلام کند، بنابراین با استناد به سایت فیپیران (مرجع اعلام عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری) میتوان شمای کلی از وضعیت شرکتها در حوزه مدیریت دارایی به دست آورد.
پیگیری عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری شرکت سبدگردان آسمان در سایت فیپیران طی ۸ سال فعالیت، گواهی بر جایگاه این مجموعه در حوزه مدیریت دارایی است.
صندوق آسمان آرمانی سهام
صندوق سرمایهگذاری آسمان آرمانی سهام با نماد آساس یکی از صندوقهای پرطرفدار قابل معامله در بورس (ETF) است. این صندوق طی سال منتهی به ۵ تیرماه ۱۳۹۹ بیش از ۴۳۵ درصد بازدهی کسب کرده است.
این صندوق رتبه دوم بالاترین بازدهی را برای سال ۹۸ در بین صندوقهای قابل معامله در بورس به خود اختصاص داده است. سال ۱۳۹۶ نیز رتبه سوم بالاترین بازدهی صندوقهای قابل معامله در بورس را ثبت کرده است.
برای خرید واحدهای این صندوق شما میتوانید بعد از ثبت‌نام در سجام و دریافت کد بورسی، از طریق سامانه معاملاتی خود اقدام کرده و حداقل با ۵ میلیون ریال سفارش خرید بگذارید. بازدهی یک ماه گذشته این صندوق حدود ۵۰ درصد بوده و طی ۳ ماه اخیر ۱۴۶ درصد بازدهی نصیب سرمایه‌گذاران خود کرده است.
صندوق آسمان یکم
صندوق سرمایهگذاری آسمان یکم، دیگر صندوق در سهام با ریسک بالای سبدگردان آسمان است. این صندوق طی سال منتهی به ۵ تیرماه ۱۳۹۹ بیش از ۴۰۴ درصد بازدهی محقق کرده؛ این صندوق از مرداد ماه ۱۳۹۱ که فعالیتش را آغاز کرده تاکنون ۶۶۷۳ درصد بازدهی کسب کرده است.
صندوق آسمان یکم سال ۱۳۹۲ رتبه اول کسب بازدهی صندوقهای در سهام کشور را ثبت کرد و سال ۱۳۹۶ رتبه سوم را به خود اختصاص داد. این صندوق در دیگر سال‌های فعالیت اغلب در جمع برترین‌های این صنعت قرار داشته است.
آسمان یکم، صندوق صدور و ابطالی است و برای سرمایهگذاری در آن لازم است که در سامانه سجام ثبت‌نام کرده و پس از آن با ورود به سایت صندوق، به بخش ثبت‌نام رفته و با تکمیل اطلاعات، کد رهگیری دریافت کرد.
صندوق آسمان خاورمیانه
اگر فردی هستید که قدرت تحمل ریسک بالای آسمان آرمانی و آسمان یکم را ندارید، اما علاقه‌مند هستید که در شرایط مناسب از بورس کسب منفعت کنید، صندوق آسمان خاورمیانه را انتخاب کنید.
ناگفته نماند که در بازارهای صعودی نباید از این صندوق انتظاری در حد صندوقهای آسمان آرمانی و یکم داشت، اما از طرف دیگر بدانید که در زمان ریزش بازار سهام، سپر حمایتی قوی این صندوق دارد.
آسمان خاورمیانه در یک سال گذشته بیش از ۲۰۰ درصد بازدهی کسب کرده است. این صندوق که از سال ۱۳۹۲ فعالیتش را آغاز کرده، بازدهی ۲۸۰۰ درصدی را تا ۵ تیرماه ۱۳۹۹ ثبت کرده است.
این صندوق حائز کسب رتبه برتر صندوقهای مختلط کشور طی ۴ سال فعالیت بوده است. یک رتبه دومی و ۲ رتبه پنجمی ثمره ۷ سال فعالیت این صندوق است.
صندوق آسمان امید
بورس بازار ریسکی است و نوسان در این بازار جزو ذات آن لحاظ میشود؛ بنابراین در این بازار اصل پول و سود تضمین نمی‌شود. تنها استثنایی که در این بازار وجود دارد و تقریبا روی اصل پول هیچ ریسکی وجود ندارد و از سوی دیگر بازدهی نزدیک به بانک را نصیب سرمایه‌گذار میکند، صندوقهای درآمد ثابت است.
صندوق آسمان امید سبدگردان آسمان در این گروه جای دارد. آسمان امید در سال گذشته ۲۷.۶ درصد سود را نصیب سرمایه‌گذاران مزایای سبدگردانی خود کرده است. ورود و خروج در این صندوق بدون نرخ شکست مجاز است.
سبدگردانی چیست؟/مزایای سبدگردانی اختصاصی
با توجه به عملکرد و بازدهی بازار سرمایه در طی چند سال اخیر؛ این بازار به یکی از جذاب‌ترین گزینه‌های سرمایه گذاری با هدف حفظ ارزش دارایی و کسب سود برای افراد مختلف تبدیل شده و ما شاهد رشد روزافزون سرمایه در بخش مالی و بازار سرمایه هستیم.
سرمایه گذاری مستقیم در بازار سرمایه نیازمند پایش مستمر این بازار، بررسی عملکرد شرکتهای فعال در آن و تحلیل اخبار سیاسی و اقتصادی است، در نتیجه علاقه‌مندان ورود به بازار سرمایه باید دارای دانش تخصصی در این حوزه بوده و زمان بسیاری را صرف تحلیل‌ها و ارزیابی‌های مورد نیاز این بازار نمایند. سرمایه گذاران علاقه‌مند برای مزایای سبدگردانی ورود به بازار بورس که هر یک از شروط لازم را نداشته؛ اما قصد بهره‌مندی از سود این بازار را داشته باشند، میتوانند از متخصصان و مشاوران فعال این حوزه یاری گیرند و مدیریت سرمایه خود را برای سرمایه گذاری در بازار بورس به این متخصصان واگذار نمایند. امروزه این خدمت تحت عنوان سبدگردانی اختصاصی شناخته شده است.
سبدگردانی اختصاصی در حقیقت سرمایه گذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه بوده و عبارت است از تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین، متناسب با اهداف مالی سرمایه گذار که توسط سبدگردان، در قالب قرارداد با مدت مشخص و به منظور کسب انتفاع برای سرمایه گذار انجام میپذیرد.
مزایای سبدگردانی اختصاصی
• اختصاصی بودن
در سبدگردانی اختصاصی برای هر سرمایه گذار سبدی مختص به ایشان و متناسب با میزان ریسک‌پذیری و اهداف مالی سرمایه گذار تشکیل میشود.
سبدگردان با پایش مستمر بازار و سبد اختصاصی هر سرمایه گذار، با کنترل ریسک‌های موجود، بهترین سرمایهگذاری را برای وی انجام داده و ارزش داراییهای سرمایه گذار را افزایش میدهد. این سبد دارایی یا به اصطلاح پرتفوی افراد میتواند متشکل از داراییهای مختلفی باشد که؛ بر اساس تشخیص سبدگردان در جهت افزایش دارایی سرمایه گذار خریداری میشود.
• انعطاف‌پذیری و تنوع دارایی‌ها
سبدگردانی اختصاصی برای هر سرمایه گذار امکان ابراز نظر و مالکیت سرمایه را نیز برای او به ارمغان می‌آورد و سرمایه گذار امکان دسترسی روزانه به سبد خود را داشته و قادر به رصد عملکرد و معاملات انجام شده توسط سبدگردان است. از طرفی در سبدگردانی ترکیب متنوعی از داراییهای مالی خرید میشود که صرفاً سهام نیست بلکه میتواند ترکیبی از اوراق با درآمد ثابت، صندوقهای طلا، گواهی‌های کالایی و سهام شرکتهای پذیرفته در بورس باشد. از این رو شخصی که در سبدگردانی اختصاصی سرمایه گذاری میکند نگرانی از بابت نوسانات بازارهای موازی نخواهد داشت چرا که عمده بازارهای موازی در سبد پوشش داده میشود.
• عدم نیاز به دانش خاص و صرف وقت
یکی از مهمترین چالش‌های سرمایه گذاران خصوصاً در مورد بازار سرمایه عدم آشنایی با این بازار و شناخت عوامل موثر بر این بازار است که در نتیجه برای این افراد تصمیم گیری در خصوص زمان ورود و یا خروج از بازار را دشوار میکند. از سوی دیگر پایش تمام بازارها، عملکرد شرکتها و بررسی مسایل اقتصادی و سیاسی داخلی که هر یک به نوعی بر روند بازار سرمایه تاثیرگذار هستند، برای سرمایه گذاران امری زمان‌بر و دشوار است.
سبدگردانی اختصاصی برای افرادی که دانش تخصصی و یا زمان کافی برای پایش و تحلیل بازار سرمایه و عوامل تاثیر گذار بر این حوزه نداشته باشند، مناسب بوده و بدون صرف زمان و با استفاده از دانش افراد متخصصی که مدیریت سبد دارایی‌شان را به عهده دارند، از سود این بازار منتفع خواهند شد.
• مدیریت حرفه‌ای
تفاوت عمده سبدگردانی اختصاصی در مقایسه با روش سرمایه گذاری مستقیم، بهره‌مندی از دانش بالای مالی متخصصان بازار سرمایه است که به طور مداوم در حال پایش بازارهای داخلی و خارجی هستند؛ این متخصصان با تجربه سال‌ها فعالیت در بازارهای مالی، شناخت و تسلط قابل قبولی بر صنایع و شرکتها داشته و به دور از شایعات و هیجانات و با تکیه بر واقعیات بدست آمده از تحلیل‌های حرفه‌ای سرمایه گذاری امنی برای سرمایه گذاران فراهم آورند
• معافیت از مالیات
یکی دیگر از مزایای مهم سبدگردانی اختصاصی؛ معافیت مالیاتی است. از آنجایی که بازار سرمایه میتواند به عنوان سپر تورمی عمل کرده و نقدینگی را به سمت تولید و اشتغال حرکت دهد لذا مورد حمایت دولت‌ها بوده و یکی از طرح‌های تشویقی برای این بازار این است که سود حاصل از سبدگردانی که به سرمایه گذار تعلق می‌گیرد معاف از مالیات خواهد بود.
مخاطبان
تمام سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی که تمایل به کسب بازدهی بیشتر از سپرده گذاری در بانک‌ها بوده و به دنبال حفظ ارزش دارایی در قدم اول و خلق ثروت در بلند مدت هستند میتوانند مخاطب سبدگردانی اختصاصی باشند. این افراد بدون نیاز به صرف وقت و یا دانش خاصی می‌تواندد با تکیه بر تجربه و تخصص مدیران مجرب سرمایه گذاری با تحمل ریسکی متناسب با شرایط مالی و ذهنی خود، در بلند مدت به ثروت بیشتر دست یابند..
شرکت سبدگردان آگاه
مدیریت دارایی آگاه با بهره‌گیری از تیم‌های مجزا و متخصص در ۴ حوزه مشاوره، سبدگردانی، تحلیل و پشتیبانی سرویس سبدگردانی اختصاصی با بیش از ۱۲ سال تجربه سرمایه گذاری در بازار سرمایه ایران توانسته سرمایه افراد را در طول این مدت ۴۰۰ برابر کرده و به عبارتی ۴۰، ۰۰۰% بازدهی را برای سرمایه گذاران به ارمغان آورد (از فروردین ۸۷ تا تیر ۹۹). همانطور که در نمودار زیر مشاهده می‌کنید مدیریت دارایی آگاه پربازده‌ترین بستر سرمایه گذاری در مقایسه با سایر بازارها در کشور بوده است.
در حال حاضر حداقل سرمایه لازم برای انجام سبدگردانی اختصاصی در شرکت سبدگردان آگاه مبلغ ۱۰ میلیارد تومان است. اگر دارای شرایط مذکور هستید میتوانید با کلیک بر روی دکمه زیر فرم مربوط را تکمیل نموده و برای دریافت مشاوره منتظر تماس مشاوران ما باشید.
سبدگردانی در بورس و نکات مهم درباره آن
سبدگردانی در بورس و نکات مهم درباره آن بخش های اصلی سبدگردانی در بورس و نکات مهم درباره آنمزیت عمده سبدگردانی نکات مهم درباره خدمات سبدگردانی در بورس۱ – سرمایهگذاری با اسم شخص:۲ – درصد صرف شده در هر صنعت:۳ – قابلیت مشاهده دارایی‌ها :۴ – وجود ارکان مختلف :۵ –…
سبدگردانی در بورس و نکات مهم درباره آن
سبدگردانی در بورس چیدمان صحیح دارایی‌ها در قالب یک سبد مشخص است که مالکیت آن کاملا متعلق به سرمایه‌گذار بوده و میزان هر یک از دارایی‌ها و زمان خرید و فروش آنها نیز به‌دقت توسط سبدگردان تعیین و پایش میشود.
سبدگردان شخصیتی حقوقی است که در قالب قراردادی مشخص و به‌منظور کسب انتفاع، به خریدوفروش اوراق بهادار برای سرمایه‌گذار می‌پردازد.
ارائه این خدمت مالی به سرمایه‌گذاران در جهان قدمتی بیش از نیم‌قرن دارد، اما در بازار نوپای ایران پس از تجربه ایجاد صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، اخیرا «سبدگردانی» مورد توجه قرار گرفته است؛ هرچند تا پیش‌ازاین نیز تجربه سبدگردانی به‌طور غیررسمی در یک دهه اخیر در بورس تهران وجود داشته است.
به‌بیان‌دیگر سبدگردانی عبارت از تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به‌نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، جهت کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار است و منظور از سبد اختصاصی، مجموع داراییهای موضوع سبدگردانی(اعم از وجه نقد، سهام، اوراق خزانه، صندوقهای سرمایهگذاری، اوراق سکه بهار آزادی و …) است که به مشتری معینی تعلق دارد.
سبدگردانی فرآیندی است که طی آن فرد خبره در امر سرمایهگذاری با همکاری تیمی از تحلیل گران حرفه ای و بر اساس خصوصیات، سطح ریسک‌پذیری و سرمایه هر سرمایه‌گذار، سبدی مناسب از دارایی های متنوع برای او تشکیل داده و به‌صورت مستمر بر آن نظارت و اعمال مدیریت میکند.
همچنین، با توجه به تغییر عوامل اثرگذار بر محیط سرمایهگذاری، تصمیمات لازم در جهت رسیدن به اهداف سبد و افزایش ارزش آن از طرف مدیر اتخاذ میشود.
مزیت عمده سبدگردانی
مزیت عمده سبدگردانی در استفاده از توان حرفه‌ای مدیر سبد و مشاوره‌های تیم مدیران سرمایهگذاری است.
این مسئله باعث میشود که تمام تصمیمات گرفته شده با دقت و بررسی لازم بر روی گزارش‌های مالی و اخبار بازار سرمایه به انجام برسد و در واقع ارجحیت و تمایز سبدگردانی نسبت به سرمایهگذاری انفرادی یا از طریق سایر نهادهای بازار سرمایه در همین نکته نهفته است.
همانطور که اشاره شد، در فرآیند سبدگردانی برای هر یک از سرمایه‌گذاران، به‌صورت جداگانه سبدی تشکیل میشود که ترکیب آن با توجه به سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار و میزان سرمایه او تعیین و نظرات شخصی او در مورد سرمایهگذاری در نظر گرفته میشود.
این یک تفاوت مهم در سبدگردانی نسبت به صندوقهای مشترک است. از این رو خدمت سبدگردانی ساختاری منسجم، دقیق‌تر و درعین‌حال منعطف و منصفانه‌تر با در نظر گرفتن خصوصیات فردی مشتری به وی پیشنهاد میدهد.
از آنجا که سبدگردانی، مدیریت اختصاصی دارایی های اشخاص بوده و هزینه بالاتری نسبت به سایر خدمات قابل ارائه از جمله صندوق های سرمایه گذاری دارد در نتیجه شرکتهای سبدگردان حداقلی از مزایای سبدگردانی سرمایه را برای پذیرش لحاظ میکنند.(به عنوان مثال از ۵۰۰ میلیون تومان به بالا)
از سوی دیگر به دلیل شرایط خاص قراردادهای سبدگردانی این خدمت الزاما مناسب تمامی سرمایه گذاران نیست زیرا مدت زمان قرارداد یک سال بوده و در صورت خروج پیش از دوره اتمام قرارداد محدودیت‌هایی در زمان خروج اعمال خواهد شد.
علاوه بر این، دید بلندمدت متقاضی استفاده از این خدمت در کنار شناخت نسبی او از سازوکار بازار سرمایه پیش نیازهای دیگری است که عدم وجود آنها امکان ارائه خدمات در این حوزه را محدود میکند.
گرچه سبدگردانی را میتوان یکی از با ارزش‌ترین خدمات قابل ارائه در حوزه مدیریت دارایی دانست، اما این موضوع نافی ارزش سایر خدمات قابل ارائه در این حوزه نیست. صندوقهای سرمایهگذاری مشترک نیز میتوانند منافع بسیاری برای متقاضیان سرمایهگذاری در بورس خلق کنند که دست کمی از خدمات سبدگردانی ندارد.
در واقع میتوان این دو محصول حوزه مدیریت دارایی را در بسیاری از موارد همچون بهره مندی از مدیریت حرفه ای و فعال دارایی، استفاده از تجارب، دانش و توانمندی‌های متخصصان خبره، کاهش ریسک سرمایهگذاری در بورس، افزایش احتمال کسب بازده بالاتر و موارد از این دست مشابه دانست.
تفاوت عمده این دو محصول به انتظارات از سرمایهگذاری، دوره مدنظر جهت سرمایه گذاری و شناخت شخص سرمایه‌گذار نسبت به بازار سرمایه باز می‌گردد.
نکات مهم درباره خدمات سبدگردانی در بورس
فرق سبدگردانی با صندوقهای سرمایه گذاری در اساس کار نیست بلکه در چند مورد تفضیلی است.
سبدگردانی همانند صندوق سرمایهگذاری، مدیریت پرتفوی سهام را در بر می‌گیرد ( البته در اینجا منظور ما صندوقهای سرمایهگذاری در سهام است و نه صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت).
۱ – سرمایهگذاری با اسم شخص:
یکی از تفاوتهای سبدگردانی با صندوق سرمایهگذاری در این است که فرآیند سبدگردانی با سرمایه یک شخص و به نام همان شخص ( حقیقی یا حقوقی ) انجام می‌گردد ولی صندوق سرمایهگذاری مشترک همان طور که از اسم آن مشخص است متشکل از سرمایه افراد مختلفی است که در یک صندوق مشترک جمع آوری شده و به اسم صندوق که یک ماهیت حقوقی دارد معاملات انجام میشود.
۲ – درصد صرف شده در هر صنعت:
در صندوق سرمایهگذاری مشترک، مدیران سرمایهگذاری جهت خرید سهام باید درصد سرمایهگذاری در هر سهم یا هر صنعت را طبق دستورالعمل مربوطه رعایت کنند.
بر فرض مثال حداکثر ۳۰% از داراییهای صندوق در یک صنعت میتواند سرمایهگذاری شود. در حالی که در سبدگردانی همچین محدودیت‌هایی وجود ندارد.
۳ – قابلیت مشاهده دارایی‌ها :
در سبدگردانی بر اساس نام کاربری و رمز عبور که به سرمایه‌گذار از طرف سبدگردان داده میشود، این امکان را به سرمایه‌گذار میدهد تا با استفاده از سامانه سبدگردانی، به صورت تفضیلی نوع عملکرد و گردش حساب سبد خود را مشاهده کند و به صورت کامل خرید و فروش‌های انجام شده را ملاحظه نماید.
اما در صندوق سرمایهگذاری مشترک شما تنها میتوانید از ترکیب داراییهای صندوق بر اساس نوع صنعت و نهایتا اینکه ۵ سهام اول صندوق چه میزان از دارایی‌ها را به خود اختصاص داده‌اند را مشاهده نمایید.
۴ – وجود ارکان مختلف :
با توجه به ماهیت حقوقی صندوق، این نهاد دارای ارکانی نیز است.
ارکان نظارتی صندوق که متولی و حسابرس صندوق هستند، و ارکان اجرایی صندوق که شامل مدیر،ضامن (حسب مورد) و کارگزار هستند.
صندوق دارای اساسنامه و امید‌نامه مشخص و تایید شده از سوی سازمان بورس و مجمع سرمایه‌گذاران خود صندوق است.
در سبدگردانی اساسنامه و مجمع سرمایه‌گذاران وجود ندارد چون طرف قرارداد یک شخص است.
در سبدگردانی قرارداد در سه نسخه بر اساس فرمت مصوب و ابلاغیه سازمان بورس تنظیم می‌گردد، هر سه نسخه قرارداد به سازمان بورس ارسال و بعد از بررسی و تایید سازمان بورس، کد سبدگردانی به نام مشتری نزد سبدگردان صادر می‌گردد.
یک نسخه از قرارداد نزد سازمان بورس، یک نسخه نزد سرمایه‌گذار و یک نسخه نزد سبدگردان می‌ماند.
در سبدگردان رکن حسابرس وجود دارد که علاوه بر فرآیند حسابرسی، نقش امین سرمایه گذار در سبدگردانی را بر عهده دارد و طی فاصله‌های زمانی مشخص، گزارشی از عملکرد سبدگردان ارائه میکند. این حسابرس باید از حسابرسان معتمد بورس باشد.
۵ – کارمزدها :
کارمزد سبدگردان در فرآیند سبدگردانی به این شکل است که معمولا تا میزان سودی که بانک به شما می دهد، سبدگردان از شما کارمزدی دریافت نمی کند. مازاد بر سودی که بانک به شما می دهد اگر از سبد شما سودی حاصل شد، بستگی به میزان سرمایه شما بین ۱۵ تا ۳۰ درصد مازاد سود را سبدگردان از شما به عنوان کارمزد مدیریت سبد دریافت میکند.
برای مثال، فرض می کنیم سرمایه شما ۲۰۰ میلیون تومان است و اگر سرمایه خود را در بانک سپرده کنید، سالانه ۲۰ درصد سود به شما تعلق می‌گیرد یعنی ۴۰ میلیون تومان.
حال در نظر بگیرید طی یک سال عملکرد سبدگردانی، سبد شما ۵۰ میلیون تومان سود کرده است. در اینجا از این ۵۰ میلیون تومان ابتدا سودی که بانک به شما میدهد را کم میکنیم یعنی ۴۰ میلیون تومان را.
از ۱۰ میلیون تومان سود مازاد، ۳۰% آن کارمزد مدیریت سبدگردانی خواهد بود، و ۷ میلیون تومان مابقی مجدد به سرمایه‌گذار تعلق دارد.
در مجموعه سود خالص سرمایه‌گذار از سبدگردانی ۴۷ میلیون تومان خواهد بود. اما هزینه کارمزد در صندوقهای سرمایهگذاری در زمان ابطال واحدهای سرمایهگذاری از شما دریافت می‌گردد.
این کارمزد بستگی به اینکه بین روزهای صدور و ابطال واحد سرمایهگذاری چه فاصله‌ای وجود دارد، بین ۱ تا ۵ درصد قیمت ابطال خواهد بود.
مزیت سبدگردانی نسبت به سپرده گذاری در بانک
مزایای سبدگردانی نسبت به بانک چیست و چرا سرمایه را در بانک سپرده گذاری نکنید؟ ابتدا باید دانست که تیم سبدگردانی متشکل از افرادی تحصیلکرده و مجرب در زمینه سرمایهگذاری هستند.
وقتی صحبت از سرمایهگذاری میشود منظور تمام بازارهای مالی و فیزیکی است و نه صرفا یک بازار.
پس این افراد با توجه به بازده مورد انتظار شما، ریسک مناسب و معقول را برآورد و متحمل میشوند تا بازده سبدگردانی بیش از بازدهی سپرده‌گذاری بانکی باشد. همانطور که بیان شد، کارمزد سبدگردانی در حالی از شما اخذ میشود که سود سبد شما بیش از سودی باشد که بانک به شما طی یک سال خواهد داد.
سبدگردان نه تنها باید سود معادل سود بانکی برای سبد شما محقق کند، بلکه باید سودی فراتر از آن را به دست آورد تا خود بتواند کارمزد دریافت کند.
در غیر این صورت حاصل فعالیت یک سال سبدگردان، درآمدی برای آن در بر نخواهد داشت! پس سبدگردان با توجه به تکنیک‌های خاص خود، در تلاش خواهد بود سودی بیش از سود بانکی را محقق کند.
اگر شما فرد ریسک گریزی هستید میتوانید پول خود را در بانک سپرده کنید.
اما باید به یاد داشته باشید اگر بخواهید پول خود را زودتر از موعد یکسال از حساب‌تان برداشت کنید می‌بایستی جریمه آن را پرداخت کنید.
یعنی نرخ سود سپرده یکساله دیگر به سرمایه شما تعلق نخواهد گرفت و سرمایه شما مشول نرخ سود سپرده کوتاه مدت میشود که بسیار پایین‌تر است.
شاید شما این ادعا را داشته باشید که در بانک، اصل پول شما بدون ریسک حفظ خواهد شد.
صندوق سرمایهگذاری مشترک چیست؟ سرمایهگذاری در آنها چه سودی دارد؟
سرمایهگذاری بهعنوان راهحلی برای محافظت از پول در برابر تورم و همواره موردتوجه و توصیه بوده و حتی در کشورهایی که از تورم بالایی نیز رنج نمیبرند، همواره از موارد بااهمیت تلقی میشده است؛ حال‌آنکه در اقتصادی مانند ایران که در طول سنوات متمادی همواره تورم‌های بالایی تجربه شده است، سرمایهگذاری از اهمیت دوچندانی برخوردار خواهد بود. بازار سرمایه در ایران در یک نگاه بلندمدت همواره از بازارهای جذاب برای سرمایهگذاری تلقی میشود که در صورت انجام سرمایه‌گذاری‌های هوشمندانه میتواند عواید قابل‌توجهی را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهد. در این مقاله ابتدا توضیح مختصری دربارهی روشهای سرمایهگذاری ارائه خواهیم کرد و در ادامه به سراغ معرفی صندوق سرمایهگذاری مشترک بهعنوان یک ابزار مالی خواهیم رفت.
روشهای سرمایهگذاری
به‌طورکلی روشهای سرمایهگذاری را میتوان به دو روش مستقیم و غیرمستقیم دسته‌بندی کرد. در سرمایهگذاری مستقیم، خود فرد سرمایه‌گذار شخصاً اقدام به سرمایهگذاری کرده و برای انجام بهتر امور آن لازم است تا از توانایی‌های خاصی در زمینهی انتخاب محل سرمایهگذاری مناسب و مهارت‌های تحلیلگری پیرامون آن برخوردار باشد. همچنین در کنار این موارد لازم است تا فرد سرمایه‌گذار وقت کافی را برای انجام امور مرتبط با سرمایهگذاری در اختیار داشته باشد.
حال ممکن است شرایط مطرح شده در بند قبلی در اختیار تعداد زیادی از افراد نباشد، اما آنها قصد سرمایهگذاری در بازارهای مختلف، از جمله بازار سرمایه را داشته باشند. در این شرایط سرمایهگذاری غیرمستقیم از طریق شرکتهای سبدگردان و صندوقهای سرمایهگذاری موضوعیت پیدا خواهد کرد. پیش از پرداختن به بحث سبدگردانها و موضوع اصلی این مقاله یعنی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، لازم است تا توضیحاتی را در خصوص تفاوتهای بین سرمایهگذاری مشترک و غیرمشترک ارائه دهیم.
سرمایهگذاری مستقیم در برابر سرمایهگذاری غیرمستقیم
هرکدام از روشهای سرمایهگذاری نسبت به دیگری از مزایا و معایبی برخوردارند. به طور مثال در سرمایهگذاری غیرمستقیم، فرد سرمایه‌گذار مالکیت مستقیم در محل نهایی سرمایهگذاری را نخواهد داشت و به‌این‌ترتیب طبیعتاً حق حضور در مجمع محل نهایی سرمایهگذاری را نیز ندارد و تنها و آن هم در صورت دارابودن واحدهای ممتاز صندوقهای سرمایهگذاری میتواند در مجمع مربوط به صندوقها شرکت کند. البته در سرمایهگذاری غیرمستقیم امکان استفاده و نیروی انسانی متخصص در سرمایهگذاری و بهره‌گیری از دانش آنها امری است که سرمایهگذاری در صندوقها را جذاب میکند. بااین‌حال برای مقایسه سرمایهگذاری مستقیم و غیرمستقیم میتواند به مقالات مرتبط در سایت آکادمی دانایان مراجعه کنید.
صندوق سرمایهگذاری مشترک چیست؟
صندوق سرمایهگذاری مشترک نوعی ابزار مالی است که از طریق تجمیع وجوه افراد مختلف که قصد سرمایهگذاری در بازاری را دارند اما از وقت و تخصص لازم برای انجام آن کار برخوردار نیستند، اقدام به سرمایهگذاری کرده و سود حاصل از این سرمایهگذاری بین مدیران و گردانندگان صندوق و سرمایه‌گذاران تقسیم خواهد شد. بدین ترتیب از طریق تجمیع وجوه سرمایه‌گذاران مختلف و بهره‌گیری از صرفه‌های ناشی از مقیاس، به بهبود وضعیت هزینه‌های مبادلاتی کمک شده و قدرت چانه‌زنی مدیران صندوق در برخی از حالتهای سرمایهگذاری نیز افزایش خواهد یافت. از سوی دیگر سرمایه‌گذارانی که قصد سرمایهگذاری داشتند اما از دانش و تخصص لازم و همینطور وقت کافی برای انجام این کار برخوردار نبودند، با بهره‌گیری از صندوقهای سرمایهگذاری مشترک میتوانند از عواید موجود در سرمایهگذاری مدنظرشان برخوردار شوند. برای کسب اطلاعات بیشتر در خصوص صندوق سرمایهگذاری مشترک میتوانید به مقالات مربوطه در سایت آکادمی دانایان مراجعه کنید.
تفاوت صندوقهای سرمایهگذاری و سبدگردانها
صندوقهای سرمایهگذاری و شرکتهای سبدگردان از ابزارها و نهادهای مالی کمک‌کننده به سرمایهگذاری غیرمستقیم هستند اما دارای برخی از تفاوتها با یکدیگر بوده و از این منظر سبب میشود تا مخاطبان آنها قدری متفاوت شوند و مهمترین تفاوت اثرگذار بر دسته‌بندی مخاطبان در این دو نهاد مالی، بحث حداقل وجه لازم برای سرمایهگذاری در هر یک از آنها است. برای شرکتهای سبدگردان، حداقل میزان سرمایه‌ی نسبتاً بالایی موردنیاز است و در برخی از آنها حداقل وجه لازم حتی تا مبلغ ۵ میلیارد تومان نیز خواهد رسید.
این در حالی است که حداقل وجه لازم برای سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری به میزان یک واحد از آنها است و اگر صندوقها قابل معامله باشند حداقل وجه لازم معادل پانصد هزار تومان خواهد بود.
اما علت این امر در آن است که سبدگردانها به واسطه‌ی نحوهی ارائهی خدماتشان و منحصربه‌فرد بودن سبدهای ارائه شده به سهام‌داران به واسطه‌ی سطح ریسک‌پذیری آنان، حداقل سرمایه‌ی بیشتری را طلب خواهند کرد. البته این دو ابزار و نهاد مالی دارای برخی تفاوتهای دیگر نیز هستند که برای آشنایی بیشتر با آنها مطالعه‌ی مقالهی مقایسه‌ی صندوقهای سرمایهگذاری و سبدگردانها را در سایت آکادمی دانایان به شما توصیه میکنیم.
انواع صندوق سرمایهگذاری مشترک از منظر نوع مبادله
صندوقهای سرمایهگذاری به‌طورکلی و از منظر نحوهی مبادله به دو دستهی مبتنی بر ساختار صدور و ابطال و قابل معامله تقسیم میشوند. صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله یا ETF صندوقهایی هستند که با داشتن کد بورسی میتوان اقدام به سرمایهگذاری در آنها کرده و بستر معاملاتی آنها نیز همان بستری است که برای مبادلات سهام شرکتها در دسترس بوده و توسط کارگزاریهای بورسی ارائه میشود. قیمت این صندوقها به‌صورت لحظهای و برخط در تایم معاملاتی مربوط به صندوقها قابل‌مشاهده بوده و عمدتاً دارای بازارگردان برای تسهیل امر نقدشوندگی هستند.
اما صندوقهای مبتنی بر ساختار صدور و ابطال، قابل معامله در فضای بورسی نیستند و برای سرمایهگذاری در آنها میبایست از طریق سایت خود صندوقها و شعب آنها برای دسترسی آنلاین به بستر معاملاتیشان مراجعه کرد. در این نوع از صندوقها قیمت به‌صورت لحظهای قابل‌مشاهده نیست و روزانه یکبار و پس از اتمام ساعات معاملاتی، ارزش خالص دارایی آنها مطابق دستورالعمل‌های موجود محاسبه و ارائه خواهد شد. درخواست صدور واحدهای این صندوق و همچنین ابطال آنها نیز با فاصله‌ی زمانی حدوداً دو الی سه روز کاری پس از درخواست و کشف قیمت واحدهای صندوق، به اجرا در خواهد آمد. رکن بازارگردان در این صندوقها موضوعیت نداشته و آنها اغلب از رکن ضامن نقدشوندگی برخوردار هستند. جهت کسب اطلاعات بیشتر در خصوص اینگونه از صندوقهای سرمایهگذاری میتوانید به مقالات مرتبط در سایت آکادمی دانایان مراجعه کنید.
انواع صندوقهای سرمایهگذاری مشترک از منظر محل سرمایهگذاری
صندوقهای سرمایهگذاری مشترک از منظر تفاوت در محل سرمایهگذاری به دسته‌های متعددی تقسیم‌بندی میشوند که در این مقاله به‌اختصار در خصوص سه نوع از آنها توضیحاتی را ارائه میدهیم و برای کسب اطلاعات بیشتر در خصوص صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، مطالعه‌ی مقالات مرتبط با آن را در سایت آکادمی دانایان به شما توصیه میکنیم.
صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت یکی از انواع صندوقهای سرمایه گذاری مشترک است که از طریق تجمیع وجوه سرمایه‌گذاران خرد اقدام به سرمایهگذاری در ابزارهای با درآمد ثابت میکند. ابزارهای مبتنی بر درآمد ثابت، مواردی هستند که با سرمایهگذاری در آنها میتوان به سودی بدون ریسک و قطعی، هرچند نه‌چندان قابل‌توجه و چشمگیر دست پیدا کرد. مواردی نظیر اوراق، سپردهی بانکی، گواهی سپردهی بانکی و مواردی ازاین‌قبیل از ابزارهای درآمد ثابت محسوب میشوند. چیزی در حدود ۸۰ درصد از داراییهای صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت به سرمایهگذاری در ابزارهای با درآمد ثابت اختصاص پیدا کرده و از این نظر اینگونه از صندوقهای سرمایهگذاری بسیار کم‌ریسک هستند.
صندوق سرمایه گذاری در سهام
نوع دیگری از صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، صندوقهای سرمایهگذاری در سهام هستند که عمده‌ی تمرکز آنها بر روی سرمایهگذاری در سهام و حق‌تقدم آنها است. همچنین این صندوقها میتوانند تا درصد محدودی از دارایی خود را به سرمایهگذاری در سایر صندوقها اختصاص دهند. بازار سهام همواره با تحولات خاص خود مواجه بوده و از این نظر با تأثیرپذیری از اخبار و اتفاقات مختلف نوساناتی را تجربه است. طبیعتاً صندوق سرمایهگذاری سهامی که بخش زیادی از داراییهای خود را در بازار سهام سرمایهگذاری میکند نیز از این قاعده مستثنی نیست و از تحولات بازار سهام تأثیر میپذیرد؛ بنابراین میتوان گفت سرمایهگذاری در قالب صندوق سرمایهگذاری سهامی برای افراد ریسک‌پذیر مناسبتر خواهد بود. البته فراموش نکنیم که ریسک و بازدهی با یکدیگر رابطهی مستقیم دارند و به عبارت بهتر میتوان گفت بازدهی پاداشی برای پذیرش ریسک است و به همین علت در صورت‌پذیرش سطح بالاتری از ریسک، افراد میتوانند بازدهیهای بالاتری را نیز تجربه کنند.
صندوق سرمایهگذاری مختلط
صندوق سرمایهگذاری مختلط را میتوان بهعنوان راهحلی میانی بین صندوقهای با درآمد ثابت و صندوقهای سهامی دانست. همانطور که بیشتر اشاره کردیم، صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت تقریباً صندوقی بدون ریسک بوده و مطابق با آنچه در خصوص رابطهی ریسک و بازدهی مطرح کردیم، بازدهی این صندوقها نیز چندان قابل‌توجه نخواهد بود. اگرچه این صندوقها برای دوران رکود بازار سهام، محل مناسبی برای سرمایهگذاری هستند. از سوی دیگر صندوقهای سهامی در عین پربازده بودن ریسک زیادی را نیز به همراه دارند. اما اگر بتوان ترکیبی از این دو نوع دارایی را مزایای سبدگردانی داشت میتوان با پذیرش ریسکی معقول، بازدهی قابل‌توجهی را نیز به دست آورد. صندوق سرمایهگذاری مختلط با ارائهی ترکیبی از سرمایهگذاری در اوراق بهادار و سرمایهگذاری در سهام و حق‌تقدم و مواردی نظیر آن، ضمن کاهش ریسک نسبت به صندوق سهامی، بازدهی بیشتری نسبت به صندوق با درآمد ثابت را نیز ارائه میدهد. برای کسب اطلاع بیشتر در خصوص صندوقهای سرمایهگذاری مختلط میتوانید به مقالهی مربوط به آن در سایت آکادمی دانایان مراجعه کنید.
سخن پایانی
در این مقاله به ارائهی توضیحات مختصری پیرامون روشهای سرمایه گذاری مستقیم و غیرمستقیم پرداختیم و همچنین در خصوص صندوق سرمایه گذاری مشترک بهعنوان ابزاری برای سرمایهگذاری غیرمستقیم توضیحاتی ارائه دادیم. واقعیت آن است که امروزه در بسیاری از کشورهای دنیا درصد زیادی از فعلان بازار مالی از طریق صندوقهای سرمایهگذاری اقدام به سرمایهگذاری میکنند اما متأسفانه در ایران به دلیل آشنایی کمی که با این ابزار وجود دارد، در عین سودآور و ارزنده بودن سهم چندان قابل‌توجهی را به خود اختصاص نداده است. از این روی آشنایی بیشتر با این ابزارهای مالی میتواند باعث کسب بازدهیهای قابل‌توجهی در زمینهی سرمایهگذاری در بازارهای مختلف شود. صندوق سرمایهگذاری مشترک دارای انواع متعدد دیگری نیز هست که در این مقاله به آنها پرداخته نشده و از شما دعوت میکنیم تا به جهت کسب اطلاع بیشتر در خصوص آنها به مقالات موجود در سایت آکادمی دانایان مراجعه کنید.
هشدار! این مطلب صرفا برای آشنایی شما با کسب‌وکار مهمان منتشر شده است و سایت چطور هیچ مسئولیتی را در رابطه با آن نمی‌پذیرد. اطلاعات بیشتر
دیدگاه شما