فلسفه وجودی نیک‌ونچرز
در نیک‌ونچرز شبکهای از بهترینهای اکوسیستم نوآوری ایران را گرد هم جمع کردهایم تا در کنار حمایت مالی، از مزایای منتورینگ، شبکه ارتباطی و اعتبار این تیم بهرهمند شوید. در نیک‌ونچرز یکی از ارزش‌های محوری ما رشد با هم و در کنار هم است. در دسترس بودن و حمایت از تیمهایی که در سبد سرمایه‌گذاری ما قرار میگیرند، تجربه خوبی از مشارکت با نیک‌ونچرز فراهم می‌کند. به مرور زمان که جامعه استارتاپ‌های نیک‌ونچرز رشد می‌کند، پیوستن به این اجتماع به معنای عضویت در جامعهای متشکل از بنیان‌گذاران خوشفکر، سرمایه‌گذاران هوشمند و مشاوران خبره خواهد بود.
همچنین نیک‌ونچرز به منظور توانمندسازی اکوسیستم نوآوری کشور اقدام به برگزاری کلاس‌ها، کارگاههای آموزشی و وبینارها در خصوص موضوعات مهم و حساس استارتاپ‌های مراحل اولیه مینماید.
ما به دنبال سرمایه‌گذاری در استارتاپ‌هایی هستیم که مشکلی را در جامعه حل نموده و ارزش آفرینی می کنند. همچنین مقیاسپذیری، مدل کسب و کاری مناسب و ساختار تیمی قوی برای ما اهمیت دارد. در کنار این موارد مزیت‌های رقابتی استارتاپ، استراتژی‌های ورود به بازار، شرکای تجاری، مدل مالی، شاخص‌های کلیدی عملکرد و استراتژی خروج را هم در ارزیابی تیمهای متقاضی جذب سرمایه در نظر میگیریم. داشتن نمونه اولیه در حال کار و کشش(Traction) که منجر به درآمدزایی یا انعقاد قرارداد شده باشد از شروط آغاز فرآیند ارزیابی ماست.
دانلود کتاب Investment philosophies : successful strategies and the investors who made them work
عنوان فارسی: فلسفه سرمایه گذاری: استراتژی های موفق و سرمایه گذاران که ساخته شده آنها کار
ناشر: Wiley
سال: 2012
ویرایش: 2. ed
زبان: انگلیسی
تعداد صفحه (نسخه چاپی - نسخه الکترونیکی): p. cm-609
شابک: 9781118011515, 1118011511
نوع فایل: PDF دانلود نرم افزار مطالعه
حجم: 8.00 مگابایت
دانلود کتاب
افزودن خلاصه فارسی
خلاصه کتاب و اطلاعات بیشتر
The guide for investors who want a better understanding of investment strategies that have stood the test of timeThis thoroughly revised and updated edition of Investment Philosophies covers different investment philosophies and reveal the beliefs that underlie each one, the evidence on whether the strategies that arise from the philosophy actually produce results, and what an investor needs to bring to the table to make the philosophy work.The book covers a wealth of strategies including indexing, passive and activist value investing, growth investing, chart/technical analysis, market timing, arbitrage, and many more investment philosophies. Presents the tools needed to understand portfolio management and the variety of strategies available to achieve investment success Explores the process of creating and managing a portfolio Shows readers how to profit like successful value growth index investors Aswath Damodaran is a well-known academic and practitioner in finance who is an expert on different approaches to valuation and investment This vital resource examines various investing philosophies and provides you with helpful online resources and tools to fully investigate each investment philosophy and assess whether it is a philosophy that is appropriate for you'--. & nbsp;Read more.
کتاب های مرتبط
Investment Philosophies: Successful Investment Philosophies and the Gr. AswathDamodaran , 2003
Investment Philosophies Aswath Damodaran , 2003
شرکت‌های سرمایه‌گذاری و فلسفه وجودی آنها
در این مقاله از پارسیان بورس به فلسفه وجودی شرکت‌های سرمایه‌گذاری (صندوق‌های سرمایه‌گذاری) می‌پردازیم. شرکت‌های سرمایه‌گذاری از گروه‌های مالی فعال در بازار سرمایه می‌باشند که از طریق انتشار اوراقی که مبین مالکیت، خریداران می‌باشند، اقدام به جذب سرمایه‌های کوچک و بزرگ سرمایه‌گذاران خویش به منظور تمرکز بر اهداف بزرگ‌تر و با استفاده از مدیران و کارشناسان حرفه‌ای می‌نمایند تا بدین‌ترتیب اقدام به کاهش ریسک سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذارن نمایند. مجموعه‌ی این عملیات از طریق سبدهای سرمایه‌گذاری انجام می‌شود که می‌تواند شامل سهام شرکت‌های مختلف (اعم از شرکت‌های فعال در بازارهای اولیه و یا ثانویه)، اوراق قرضه، دارایی‌های فیزیکی و در برخی از موارد شامل ارزهای جهان روا نیز باشد، محقق خواهد گردید.
بدین‌ترتیب وجود شرکت‌های سرمایه‌گذاری در اقتصادی که در آن بورس ماهیتی فراگیر دارد و یا در حال حرکت به سمت فراگیر شدن می‌باشند، یک ضرورت بارز تلقی می‌گردد که می‌توان به صورت خلاصه در قالب موارد زیر به جمع‌بندی عمده دلایل اهمیت وجودی آنان پرداخت.
اهمیت وجود شرکت‌های سرمایه‌گذاری
الف – تجهیز منابع سرمایه‌ای و مشارکت دادن مردم در تشکیل سرمایه از طریق جمع آوری سرمایه‌های سرگردان که به صورت پراکنده و بعضاً خرد در جامعه وجود دارد و تمرکز وجوه جمع‌آوری شده به‌منظور هدایت آن به‌سمت اولویت‌های دارای مزیت اقتصادی.
ب – تأمین نقدینگی جهت شرکت‌های سرمایه‌پذیر و سهیم شدن در امر تولید، بالاخص در بازارهای ثانویه که به واحدهای تولیدی امکان جذب سرمایه تازه را از طریق انتشار سهام جدید و یا صدور اوراق قرضه می‌دهد.
پ – کاهش ریسک سرمایه‌گذاری
پ – ۱. بدیهی است که انجام معاملات در بازارهای متشکل مالی نیازمند حضور و تحلیل مستمر (که در واقع یک کار حرفه‌ای تلقی می‌شود) دارد، این امر از توان بسیاری از اشخاص حقیقی و یا معامله‌گران غیرحرفه‌ای خارج می‌باشد. در این بین شرکت‌های سرمایه‌گذاری با استفاده از پرسنل باتجربه و حرفه‌ای و با کمک از شرکت‌های مدیریتی و تحلیل‌گری می‌توانند ریسک سرمایه‌گذاری را برای این گروه از فعالان غیرحرفه‌ای بازار کاهش دهند.
پ – ۲ . از آنجایی که ارزش روز پرتفوی شرکت‌های سرمایه‌گذاری می‌تواند مبنای ارزیابی مدیران در مقابل سهامدارانشان باشد، لذا علاقه وافری در بین این گروه از شرکت‌ها جهت حفظ و چه‌بسا رشد ارزش پرتفوی شرکت وجود دارد که این روند موجب عملیاتی خواهد گردید که ما از آن به بازارگردانی سهام یاد می‌کنیم که در صورت اجرای صحیح آن، این فرایند می‌تواند موجبات حفظ ارزش بازار را فراهم نموده که به نوبه خود زمینه‌ساز کاهش ریسک عمومی بازار شود.
انواع شرکت‌های سرمایه‌گذاری
شرکت‌های سرمایه‌گذاری را می‌توان از سه دیدگاه به شرح زیر مورد دسته‌بندی قرارداد دیدگاه اول تقسیم‌بندی شرکت‌های سرمایه‌گذاری بر اساس سیاست‌های سرمایه‌گذاری، دومین دیدگاه تقسیم‌بندی بر اساس ساختار سرمایه‌ای و بالاخره دیدگاه سوم، تقسیم‌بندی بر اساس طول عمر فعالیت در این گروه از شرکت‌ها می‌باشد.
سیاست‌های سرمایه‌گذاری
دیدگاه اول، تقسیم شرکت‌های سرمایه‌گذاری بر اساس سیاست‌های سرمایه‌گذاری است که می‌توان اینان را به دو گروه عمده تقسیم نمود:
١. شرکت‌های سرمایه‌گذار مالک: شرکت سرمایه‌گذاری مالک یا عمده سهامدار به شرکتی اطلاق می‌گردد که بخشی از سهام یک یا چند شرکت را به منظور به دست گرفتن اداره و کنترل آنها را مورد خریداری و نگهداری قرار می‌دهد. این مقدار سهام لزوماً به معنی مالكیت بیش از ۵۰ درصدی سهام یک شرکت نمی‌باشد زیرا در بسیاری از شرکت‌ها به دلیل پراکنده بودن سهامداران، می‌توان با مالکیتی کمتر از ۵۰ درصد نیز مالکیت مدیریتی را در آنان مشاهده نمود.
چرا که ملاک انتخاب اعضاء هیئت مدیره، سهامداران حاضر در مجمع عمومی عادی سالیانه و یا مجمع عمومی عادی بطور فوق‌العاده می‌باشد و از آنجایی که در کمتر مجمعی می‌توان انتظار حضور کلیه سهامداران را داشت و براساس قوانین جاری، این گونه مجامع عمدتاً با حضور بیش از نیمی از سهامداران در نوبت اول و در صورت به حد نصاب نرسیدن در نوبت دوم به هر تعداد از سهامداران حاضر، مجمع به رسمیت خواهد رسید. باید گفت عمده‌ترین عامل در کسب مالکیت مدیریتی یک شرکت می‌تواند ماهیت ترکیب سهامداری در آن شرکت باشد.
انواع شرکت‌های سرمایه‌گذار مالک
اما در بین شرکت‌هایی که به دنبال مالکیت مدیریتی می‌باشند نیز به وضوح دو گروه عمده قابل شناسایی است.
۱ – ۱. شرکت‌های مدیریتی، افقی/عمودی (سلسله عملیاتی)؛ این گروه از شرکت‌های سرمایه‌گذاری به دنبال مالکیت بر یک سلسله عملیات تجاری می‌باشند و هدف اصلی آنان کسب مزایای رقابتی در مقابل شرکت‌های رقیب می‌باشد.
۲ – ۱. شرکت‌های مدیریت تخصصی؛ که رایج‌ترین نمونه از گروه هلدینگ‌ها می‌باشد، با اتخاذ استراتژی مالكیت محوری بر یک صنعت خاص به دنبال هدایت و در عین حال استفاده از مزایای نسبی آن صنعت می‌باشند فلسفه سرمایه‌گذاری که در حال حاضر شرکت سرمایه‌گذاری معادن و فلزات به عنوان هلدینگ صنایع فلزی آهنی، شرکت توسعه معادن روی ایران به عنوان هلدینگ صنعت روی، شرکت سرمایه‌گذاری پتروشیمی ایران به عنوان هلدینگ صنایع پتروشیمیایی و شرکت سیمان فارس خوزستان به عنوان هلدینگ سیمانی یاد کرد که از نقشی تاثیرگذاری بر صنایع تحت پوشش خویش برخوردار می‌باشند.
۲. شرکت‌های سرمایه‌گذاری مالی؛ برخلاف شرکت‌های گروه قبل، کسب سود نقدی و همچنین استفاده از منفعت سرمایه حاصل از فروش سهام سرلوحه عمليات‌شان می‌باشد. در این گروه از شرکت‌ها کنترل و مدیریت شرکت سرمایه‌پذیر مدنظر قرار نمی‌گیرد، هر چند ممکن است که یک کرسی هیات مدیره نیز در اختیار این گروه از شرکت‌ها قرار بگیرد. امّا هدف از عملیات سرمایه‌گذاری این امر نیست که بارزترین نمونه از این گروه از شرکت‌ها می‌توان به شرکت سرمایه‌گذاری ملی ایران اشاره نمود.
ساختار سرمایه
دیدگاه دوم، تقسیم‌بندی شرکت‌های سرمایه‌گذاری از بعد ساختار سرمایه می‌باشد که در ادامه به بررسی آنان خواهیم پرداخت؛
۱. شرکت‌های سرمایه‌گذاری با سرمایه به این شرکت‌ها دارای سرمایه ثابت و به ثبت رسیده نزد مراجع قانونی می‌باشند و بر اساس قانون تجارت بسیاری از کشورها، قادر به باز خرید سهام خود نمی‌باشند. نوع فعالیت این شرکت‌ها شبیه شرکت‌های تجاری است و می‌توانند اوراق قرضه و سهام ممتاز منتشر کرده و یا از بانک‌ها وام بگیرند. سرمایه‌گذاری آنها نیز اغلب در اوراق بهادار و سهام شرکت‌ها است و قیمت سهام این شرکت‌ها را عمدتاً از طریق عرضه و تقاضای بازار تعیین می‌شود.
۲. شرکت‌های سرمایه‌گذاری با سرمایه شناور این شرکت‌ها که به صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری وجوه نیز معروف می‌باشند، پیوسته با فروش سهام خود به مردم، اقدام به جمع‌آوری سرمایه جدید و خرید انواع اوراق بهادار کوتاه و بلندمدت می‌نمایند. این شرکت‌ها که به mutual fund مشهور هستند در هر زمان آماده باز خرید اوراق سهام خود بوده و در صورت عرضه سهام توسط سهامداران، اقدام به بازخرید سهام خود خواهند نمود و همچنین در حالت عکس، در صورت وجود تقاضا، اقدام به عرضه سهام خواهند نمود. بنابراین، در هر لحظه قادر به کنترل عرضه و تقاضای سهام خود بوده و در عین حال دارای سطح سهام تعیین شده‌ای نمی‌باشند. قیمت سهام این صندوق‌ها نیز به دو عامل ارزش اوراق بهادار موجود در صندوق و تا حدودی به تعداد سهامداران صندوق که عامل مهمی در عرضه و تقاضای سهام منتشره می‌باشد، بستگی دارد.
فلسفه سرمایه گذاری در بورس و بازار سرمایه چیست؟
سرمایه گذاری در بورس و بازار سرمایه :
اگر شما توانایی درک مسائل اقتصادی را داشته باشید لزوما به این معنی نیست که بدانید در بازار سرمایه (بورس) چه اتفاقاتی خواهد افتاد و چه زمانی در آن سرمایه گذاری کنید. وارن بافت می‌گوید: بین عملکرد اقتصاد و بازارهای سهام رابطه مستقیمی وجود دارد.
در اصل، این موضوع مطرح است متخصصان اقتصادی می‌توانند پیش‌بینی‌های دقیقی در مورد اقتصاد و آینده آن انجام دهند؛ ولی این موضوع قطعا به این معنی نیست که از طریق این پیش‌بینی شما بتوانید سبد سهام خود را مدیریت نمایید. در حقیقت، تحلیلی که توسط Ned Davis انجام شده است نشان می‌دهد که ارتباط بین تولید ناخالص داخلی (GDP) و شاخص‌های کلی بازار سرمایه نسبتاً کم است. اگرچه بسیاری کارشناسان شاخص های بورس را به عنوان “پیش بینی کننده” مناسب اقتصادی برمی‌شمارند .به گفته ند دیویس ، این نشان می‌دهد که بازار سهام به احتمال زیاد در جهت مخالف تولید ناخالص داخلی حرکت می‌کند.
بورس اوراق بهادار به محلی اطلاق می‌شود که در آن فعالیت‌های منظم خرید، فروش و انتشار سهام شرکت‌های دارای سهام عمومی صورت می‌گیرد. این فعالیت‌های مالی ممکن است از طریق مبادلات توسط یک نهاد رسمی (دولتی) و یا بازارهای خارج از بورس (OTC) انجام بپذیرد، که تحت مجموعه مشخصی از مقررات فعالیت می‌کنند. در یک کشور یا یک منطقه می‌تواند چندین مکان مبادلات سهام وجود داشته باشد که امکان انجام معاملات در سهام و سایر اوراق بهادار را فراهم کند.
درک بورس و سرمایه گذاری در آن:
در حالی که امروز تقریباً همه چیز را بصورت آنلاین می‌توانید خریداری کنید، معمولاً برای هر کالایی بازار مشخصی وجود دارد. به عنوان مثال، مردم برای خرید گل و گیاه و درختان به بازار گل می‌روند ، برای خرید چوب و سایر مواد لازم برای مبلمان و بازسازی منزل، به نجاری مراجعه می‌کنند و برای تهیه مواد غذایی معمولی خود به فروشگاه‌های زنجیره‌ای و سوپرمارکت‌ها می‌روند. چنین بازارهای اختصاصی به عنوان محلی عمل می کنند که خریداران و فروشندگان متعددی در آن ملاقات ، تعامل و معامله می کنند. از آنجا که تعداد فروشندگان در بازارهای محلی (فیزیکی) بسیار زیاد است، خریداران از قیمت مناسب کالاها اطمینان دارند. به عنوان مثال، اگر در کل شهر فقط یک فروشنده گل و گیاه وجود داشته باشد، او این آزادی را دارد که هر قیمتی را که بخواهد روی کالاهای خود بگذارد؛ زیرا خریداران دیگر جایی برای خرید کالای مشابه را نخواهند داشت. اگر تعداد فروشندگان گل و گیاه در یک بازار مشترک زیاد باشد، فروشندگان آن مجبور هستند برای جذب خریداران با یکدیگر رقابت کنند.
بنابراین بورس اوراق بهادار همان بازار مشخص برای تجارت انواع اوراق بهادار در یک محیط کنترل شده، ایمن و مدیریت شده است. از آنجا که در بازار سهام صدها هزار نفر از فعالان بازار که مایل به خرید و فروش سهام هستند، جمع می‌شوند، شیوه های قیمت گذاری عادلانه و شفافیت در معاملات تضمین شده است. دقیقا مشابه بازارهای محلی در اینجا نیز به علت وجود خریداران و فروشندگان متعدد، رقابت شدیدی بین آنها برقرار است.
بورس‌های اوراق بهادار به عنوان مؤسسات انتفاعی فعالیت می‌کنند. منبع اصلی درآمد این بورس‌ها مبالغ حاصل از هزینه معاملاتی است که به صورت غیرمستقیم از مشتریان کارگزاری‌ها دریافت می‌کنند که برای انجام هر معامله صورت می‌پذیرد.
بازار بورس چگونه کار می‌کند؟
به طور خلاصه، بورس اوراق بهادار محیطی امن و تنظیم شده را فراهم می‌کند که در آن فعالان بازار می‌توانند با اطمینان با ریسک نزدیک به صفر، سهام و سایر اوراق ارزشمند مالی واجد شرایط را معامله و در آن سرمایه گذاری کنند. بازار سهام با رعایت قوانین تعریف شده مطابق دستورالعمل بیان شده، به عنوان بازارهای اصلی و بازارهای ثانویه عمل می‌کنند. در واقع بورس اوراق بهادار به عنوان یک بازار اصلی، به شرکت‌ها این امکان را می‌دهد که سهام خود را برای اولین بار از طریق فرآیند عرضه های اولیه عمومی (IPO) برای عموم مردم صادر کنند و به فروش برسانند. این فعالیت به شرکت‌ها کمک می کند تا سرمایه‌های لازم را از سرمایه‌گذاران جمع کنند. در اصل بدین معنی است که یک شرکت تقسیم به تعدادی سهام مشخص (مثلاً 20 میلیون سهم) می‌شود و بخشی از آن سهام (مثلاً 5 میلیون سهم) را با قیمتی (مثلاً 1000 ریال برای هر سهم) به عموم مردم می‌فروشد.
برای تسهیل این فرآیند، یک شرکت به بازاری نیاز دارد که بتواند این سهام را بفروشد. این بازار توسط سازمان بورس اوراق بهادار فراهم می‌شود. اگر همه چیز طبق برنامه‌ها پیش برود، آن شرکت با موفقیت 5 میلیون سهم را با قیمت 1000 ریال برای هر سهم به فروش می‌رساند و 5 میلیارد ریال بودجه جمع می‌کند؛ بنابراین افرادی که موفق به خرید سهام شرکت مورد نظر شده‌اند، برای کسب سود مورد نظرشان در انتظار افزایش قیمت سهام و هر گونه درآمد احتمالی در قالب پرداخت سود سهام می‌مانند. همچنین کارگزاران بازار سرمایه به عنوان تسهیل‌کننده این روند برای جمع‌آوری سرمایه مورد نظر عمل می‌کنند و هزینه خدمات خود را از این شرکت‌ها و سهامداران (شرکای شرکت) دریافت می‌کنند.
سازمان بورس اوراق بهادار مسئولیت اطمینان از شفافیت قیمت، نقدینگی، کشف قیمت و معاملات منصفانه در چنین فعالیت‌های تجاری را بر عهده دارد. از آنجا که تقریباً همه بازارهای بزرگ بورس در سراسر جهان اکنون بصورت الکترونیکی فعالیت می‌کنند، سازمان بورس وظیفه مدیریت، نگهداری و به‌روزرسانی پلتفرم‌های معاملاتی فلسفه سرمایه‌گذاری را نیز برعهده دارد که به طور کارآمد سفارشات خرید و فروش از شرکت‌کنندگان مختلف بازار بدون ایجاد مشکل انجام گردد.
سازمان بورس اوراق بهادار همچنین کلیه اخبار، اطلاعیه‌ها و گزارش‌های مالی شرکت‌ها را حفظ می‌کند که معمولاً در وب سایت‌های رسمی آنها قابل دسترسی است. بورس اوراق بهادار همچنین از فعالیت‌های مختلف مرتبط با معامله در سطح شرکت‌ها پشتیبانی می‌کند. به عنوان مثال شرکت‌های سودآور ممکن است با پرداخت سود سهام که معمولاً از بخشی از درآمد شرکت حاصل می‌شود به سرمایه‌گذاران پاداش دهند. بورس تمام این اطلاعات را حفظ می‌کند و ممکن است پردازش آن را تا حدی پشتیبانی کند.
در کنار سرمایه‌گذاران بلندمدت و معامله گران کوتاه مدت، انواع مختلفی از بازیگران مرتبط با بازار سهام وجود دارد. هر کدام نقش منحصر به فردی دارند اما بسیاری از نقش‌ها در هم تنیده هستند و به یکدیگر وابسته‌اند تا بازار بتواند به طور مؤثر اداره شود. کارگزاران بورس اوراق بهادار، مدیران پرتفوی یا سبدگردانان، بانک‌ها و سایر سرمایه گذاران.
انواع رقابت برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه (بورس) :
در حالی که بورس‌های انفرادی برای به دست آوردن حداکثر حجم معاملات، مقابل یکدیگر رقابت می‌کنند در دو جبهه با تهدید روبرو هستند.
استخرهای تاریک (Dark Pool):
استخرهای تاریک که بورس خصوصی یا فروم‌هایی برای مبادله اوراق بهادار هستند و در گروه‌های خصوصی فعالیت می‌کنند، چالش‌هایی را برای بازارهای سهام عمومی ایجاد می‌کنند. اعتبار قانونی آنها تابع مقررات محلی است، زیرا شرکت‌کنندگان در هزینه‌های معامله زیاد صرفه‌جویی می‌کنند که این باعث گرایش افراد زیادی به این نوع بازارها می‌شود. البته این نوع بازارها به صورت عمومی متداول نیستند؛ اما پیش‌بینی می‌شود در آینده‌ای نزدیک بسیار متداول‌تر و عمومی تر به رقابت با بازارهای رسمی بورس اوراق بهادار بپردازند.
مشاغل مربوط به بلاکچین:
در پی افزایش محبوبیت بلاک‌چین‌ها در دنیا که از تبادلات رمزنگاری شده استفاده می‌کنند خطری جدی بورس‌های رسمی اوراق بهادار را تهدید می‌کند. چنین مبادلاتی مکانی برای تجارت ارزهای رمزپایه و مشتقات مرتبط با آن طبقه دارایی را شامل می‌شود. اگرچه محبوبیت آنها محدود است؛ اما آنها با اتوماسیون بخش عمده‌ای از کارهای انجام شده توسط فعالان مختلف بورس سهام و ارائه خدمات صفر تا کم هزینه، تهدیدی برای مدل سنتی بورس کالا ایجاد می‌کنند.
اهمیت بازار سهام
بازار سهام یکی از مهم‌ترین مؤلفه های اقتصاد بازار آزاد است. بازار سرمایه این امکان را به شرکت‌ها می‌دهد که با ارائه سهام و اوراق مشارکت سهام، پول جمع کنند. همچنین این اجازه را به آنها می‌دهد تا سرمایه‌گذاران بتوانند از طریق دستاوردهای مالی شرکت‌ها که منجر به کسب سود از سرمایه می‌شود سود کسب کنند و نیز از طریق سود سهام کسب درآمد کنند؛ اگرچه ضرر نیز ممکن است. در حالی که سرمایه‌گذاران حقوقی و مدیران حرفه‌ای کسب و کار به دلیل داشتن دانش بهتر نسبت به سرمایه‌گذاران خرد و همچنین توانایی ریسک پذیری بالاتر از برخی امتیازات برخوردار هستند، بازار سهام تلاش می‌کند فلسفه سرمایه‌گذاری تا زمینه بازی کردن را برای افراد عادی نیز فراهم کند.
بورس اوراق بهادار به عنوان سکویی عمل می‌کند که از طریق آن پس‌انداز و سرمایه گذاری افراد به پیشنهادهای سرمایه گذاری مولد منتقل می‌شود که این موضوع می‌تواند در درازمدت به شکل‌گیری سرمایه و رشد اقتصادی کشور کمک می‌کند.
آشنایی با جان تمپلتون (زندگی، شیوه‌ی سرمایه‌گذاری و توصیه‌ها)
جان تمپلتون از جمله سرمایه‌گذاران مشهور جهان بود و بنیان‌گذار صندوق سرمایه‌گذاری مشترک تمپلتون است. او در سال ۱۹۱۲ دیده به جهان گشود و در سال ۲۰۰۸ از دنیا رفت. تمپلتون یک سرمایه‌گذار، انسان‌شناس و تاجر آمریکایی بود. او به دلیل ایجاد برترین صندوق مشترک بودجه در دنیا، آن هم با استفاده از شیوه‌هایی منحصر به‌فرد شناخته می‌شود. ارزش صندوق خانوادگی هنگام فروش صندوق در سال ۱۹۹۲، معادل ۱۳ بیلیون دلار بود.
زندگی‌نامه جان تمپلتون
تمپلتون در جنوب آمریکا در ایالت تنسی متولد شد. او به درخواست والدین خود وارد دوره تحصیلات آکادمیک شد و نخستین فرد دانشگاه رفته در تمام تنسی به شمار می‌رفت. در سال ۱۹۳۴ در رشته اقتصاد از دانشگاه ییل در کنتیکت فارغ‌التحصیل شد. سپس برای ادامه تحصیل در مقطع کارشناسی ارشد، راهی انگلستان شد. پس از بازگشت از انگلستان در یک بنگاه دلالی در نیویورک مشغول به کار شد. به تدریج فعالیت خود را در بازار بورس آغاز کرد و در سال ۱۹۵۴ صندوق سرمایه‌گذاری مشترک تمپلتون را راه‌اندازی کرد. در ادامه با ما همراه باشید که با فلسفه و شیوه تجارت جان تمپلتون آشنا شوید.
فلسفه سرمایه‌گذاری جان تمپلتون
تمپلتون را بزرگ‌ترین سرمایه‌گذار قرن بیستم می‌نامند. او نخستین سرمایه‌گذار آمریکایی بود که به منظور سرمایه‌گذاری از مرزهای آمریکا فراتر رفت. او در سفرهای خود تجار و بازارهای مناسب را جهت داد و ستد انتخاب می‌کرد. او کشورهایی که قوانین و محدودیت‌های کمتری را در حوزه مبادلات وضع کرده بودند، ترجیح می‌داد. جان تمپلتون برای سرمایه‌گذاری به سراغ تجارت‌های بزرگ و موفق نمی‌رفت، بلکه او شرکت‌هایی متروک یا تجارت‌هایی که کمتر مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گرفتند را جهت سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کرد. او چنین تجارت‌هایی را به عنوان یک فرصت طلایی غنیمت می‌شمرد. یکی از داد و ستدهای معروف او مربوط به فروش سهامی بود که به تازگی در عرضه اولیه سهام اینترنت خریداری کرده بود؛ او به سرعت این سهام را به فروش رساند و از انفجار حباب اینترنت سود سرشاری را به دست آورد.
سبک سرمایه‌گذاری جان تمپلتون
با وجود اینکه ۲۵ سال از بازنشستگی تمپلتون می‌گذرد، همچنان قوانین و شیوه‌ی سرمایه‌گذاری او مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد. در ادامه قوانین و قاعده‌های سرمایه‌گذاری جان تمپلتون را شرح می‌دهیم:
۱. ارزش‌گذاری سرمایه یک سبک زندگی است.
سرمایه‌گذارانی که ارزش‌گذاری را عمیقاً درک می‌کردند، می‌دانند که فلسفه سرمایه‌گذاری تمپلتون خود را شکارچی داد و ستد معرفی می‌کرد. او به دنبال خرید سهام‌هایی بود که به بهایی بسیار پایین‌تر از ارزش واقعی به فروش می‌رسیدند. این در حالی است که کمی به عمق این رفتار در زندگی تمپلتون پی برده‌اند. جان تمپلتون و همسرش ۵۰ درصد از درآمد خود را پس‌انداز و سرمایه‌گذاری می‌کردند. آنها از خرید اقلام با پایین‌ترین قیمت ممکن به خود می‌بالیدند. زمانی که برای نخستین بار وارد نیویورک شدند، تنها با ۲۵ دلار تمام لوازم موردنیاز را برای منزل خود خریداری کردند.
۲. تمپلتون از بدبینی دیگران نهایت استفاده را می‌برد
از نظر جان تمپلتون بهترین زمان برای خرید سهام هنگامی است که عموم مردم نسبت به خرید سهام بدبین هستند و ۹۹ درصد از فعالان بورسف دست از خرید و فروش برداشته‌اند. در سال ۱۹۳۹، پس از یک دهه مشکلات اقتصادی و به دنبال حمله هیتلر به اروپا، همه سرمایه‌گذاران در بدبینی کامل به سر می‌بردند و امیدی به بهبود شرایط نداشتند. اما در این بین، تمپلتون یک حرکت بزرگ انجام داد. او سهام بازار بورس آمریکا را به بهای کمتر از یک دلار خریداری کرد. در آن زمان در مجموع ۱۰۴ سهام را با استفاده از پولی که قرض گرفته بود خریداری کرد. از سهام خریداری شده ۳۷ شرکت ورشکسته شده بودند. او باور داشت، تنها در صورتی می‌توانید تمام سرمایه خود را در یک شرکت سرمایه‌گذاری کنید که از سودآوری سرمایه‌گذاری خود ۱۰۰ درصد اطمینان داشته فلسفه سرمایه‌گذاری باشید. در غیر این صورت همواره باید سرمایه خود را در راستای خرید سهام شرکت‌های متفاوت هزینه کنید.
جستجوی سراسر جهان
جان تمپلتون یکی از نخستین سرمایه‌گذاران مشهور جهان است که در زمینه تجارت جهانی وارد عمل شد. این در حالی بود که سرمایه‌داران هم نسل تمپلتون حاضر به سرمایه‌گذاری در سرزمینی به جز سرزمین مادری خود نبودند. او به دنبال خریدن بهترین سهام موجود در کشورهای اطراف بود. او کشورهای اطراف را مورد بررسی قرار داده و به این نتیجه می‌رسید که کدام یک از کشورهای اطراف در حال حاضر بیشتر غرق در بدبینی هستند و تجارت در کدام کشورها راکد شده‌است. به این ترتیب تمپلتون سرمایه خود را در بازارهای متفاوتی در سراسر جهان سرمایه‌گذاری می‌کرد.
همه چیز در ذهن ما است
جان تمپلتون قضاوت را قدرتمند‌ترین توانایی خود می‌دانست. البته دیگران نیز به خوبی متوجه این استعداد تمپلتون شده بودند. او زمان خود را صرف بررسی بیش از اندازه جزئیات نمی‌کرد و با توجه به کلیت، واقعیت عوامل کلیدی را شناسایی می‌کرد. او همواره در حال تفکر بود و با مثبت اندیشی به تجارت می‌اندیشید. آگاهی بالای او نسبت به شرایط موجود راز موفقیت او در طی سالیان دراز بود.
در آخر
زمانی فلسفه سرمایه‌گذاری که به بررسی زندگی سرمایه‌گذاران مشهور جهان می‌پردازیم، در می‌یابیم که آنها بدون توجه به احساسات و تفکرات مردم و اکثریت سرمایه‌گذاران تجارت‌ها مورد نظر را جهت سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کردند. به این ترتیب آنها همواره در موقعیت‌هایی وارد عمل می‌شوند که کمتر کسی حاضر به داد و ستد و معامله است. ما در آکادمی دکتر ژند با الهام از زندگی جان تمپلتون، نکات اولیه برای خرید و فروش سهام را به گونه‌ای متفاوت در اختیار علاقمندان قرار می‌دهیم.
دیدگاه شما