سبد سهام چیست؟

پرتفوی چیست؟

سبد سهام یا پرتفوی، یکی از مفاهیم و اصطلاحات مهم در بازار بورس است. پرتفوی بورسی از دارایی سهام، اوراق مشارکت، سهام بازار پایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و … تشکیل می‌شود. هنگامی که از طریق سامانه معاملات آنلاین کارگزاری‌ها سهام خرید کنیم، سبد سهام به صورت خودکار تشکیل می‌شود. فعالان و متخصصان بازار بورس بر اساس تجربه و استراتژی‌های معاملاتی مختلف، پیشنهادهای متعددی برای تشکیل پرتفوی بورسی ارائه می‌کنند. نحوه خرید سهام و فرایند تشکیل سبد سهام در بازار بورس یکی از ارکان مهم سرمایه‌گذاری در این بازار است، در این مقاله قصد داریم به نکات مهمی برای تشکیل سبد سهام در بازار بورس اشاره کنیم. با ما همراه باشید.

پرتفوی چیست؟

هنگامی که از طریق سامانه معاملات آنلاین کارگزاری سهام خرید کنیم، پرتفوی بورسی به صورت خودکار شکل می‌گیرد. پرتفوی بورسی از دارایی‌های مختلفی مانند اوراق بهادار، اوراق مشارکت، سهام بازار پایه و … تشکیل می‌شود. به عبارت دیگر، سبد سهام به مجموع دارایی سهام شما در بازار بورس، گفته می‌شود. دارایی‌هایی که در سبد سهام وجود دارند، از گروه‌ها و صنعت‌های مختلفی خریداری می‌شوند.

برای کسب بازدهی بیشتر و دوری از ضرر و زیان، توصیه‌های متفاوتی عرضه شده است که در ادامه به آن‌ها اشاره خواهیم کرد. یکی از نکات مهم در تشکیل سبد سهم، یک ضرب المثل قدیمی است که مطابق با آن پیشنهاد می‌شود که نباید تمام تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد بچینید! از این ضرب المثل برای ایجاد تنوع و توزیع مناسب دارایی‌ها برای تشکیل سبد سهام استفاده می‌شود.

تنوع دارایی‌ها در پرتفوی بورسی

همان‌طور که اشاره شد، بهتر است پرتفوی بورسی خود را از سهم‌های مختلفی تشکیل دهید. برای همین پیشنهاد می‌کنیم سهام صنعت‌های مختلف را در سبد سهام خود خریداری کنید. منظور از صنعت‌های متفاوت، گروه‌های بورسی مانند صنعت خودرویی، دارویی، سیمانی، فلزات، بانکی و … است. افرادی که تازه وارد هستند و اطلاعات کافی برای تشکیل سبد سهام ندارند، پیشنهاد می‌کنیم که از صندوق‌های سرمایه‌گذاری بهره‌مند شوند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از ابزارهای مهم در بازار بورس هستند که ریسک سرمایه‌گذاری در آن‌ها پایین‌تر از خرید سهام به صورت مستقیم است.

تمام نکاتی که تا این بخش اشاره شد، برای مدیریت ریسک و کاهش ضرر و زیان در فرایند سرمایه‌گذاری بود. برخی از افراد ترجیح می‌دهند که بخش زیادی از پول خود را در یک سهام خاص سرمایه‌گذاری کنند که این کار ریسک بسیار زیادی به همراه دارد، چرا که وضعیت بازار بورس همیشه ثابت نیست و ممکن است بر اساس تصمیمات سیاسی و اقتصادی جدید، معاملات در بازار بورس با هیجانات همراه شوند و سرمایه‌گذاری که پرتفوی خود را از یک سهم تشکیل داده است، با ضرر و زیان سنگینی مواجه شود.

پیشنهاد تنوع‌سازی در سبد سهام برای کسب سود حداکثری در بازار بورس نیست، بلکه این نکته یکی از ارکان مهم اولیه برای شروع فعالیت در بازار بورس است. در گام‌های بعدی باید سطح اطلاعات و شناخت خود را در صنعت‌های مختلف بورسی، بالا ببرید تا در شرایط مختلف بازار، به بهترین شکل تصمیم‌گیری کنید. مجموع این نکات و یادگیری تکنیک‌های معاملاتی و تحلیلی منجر به تنظیم یک استراتژی معاملاتی خوب در بازار می‌شود. افرادی که بدون این اطلاعات و به صورت احساسی تصمیم‌گیری می‌کنند، معمولا با ضرر و زیان مواجه می‌شوند.

مولفه‌های مهم در تشکیل پرتفوی بورسی

تک سهم شدن ممنوع: این اصل یکی از مهم‌ترین نکات مربوط به تشکیل سبد سهام در بازار بورس است. بسیاری از افراد پول خود را فقط بر روی یک سهم خاص سرمایه‌گذاری می‌کنند که ممکن است در یک بازه زمانی کوتاه‌مدت به لطف نوسانات موجود در بازار، سود‌ خوبی کسب کنند اما این استراتژی به کل اشتباه است. دقت داشته باشید که ممکن است معاملات همان سهم به واسطه دلالان بازار به بازی گرفته شده و چند روز متوالی درگیر صف فروش شود. در این حالت امکان خروج از سهم برای سرمایه‌گذار وجود ندارد و ارزش دارایی شخص روز به روز، کاهش پیدا می‌کند.

توزیع مناسب دارایی سهام: یکی از مراحل مهم قبل از خرید سهام، بررسی و ارزیابی وضعیت سهم و روند معاملات آن در بازار بورس است. برای این کار می‌توانید از منابع معتبر خبری و سایت‌های مورد تایید سازمان بورس مانند سایت کدال، tsetmc و … استفاده کنید.

با انجام این کار و استفاده از اطلاعات مختلفی که در این سایت‌ها منتشر شده است، می‌توانید دارایی خود را در سبد سهام به شکل مناسب توزیع کنید. دقت داشته باشید که فرایند بررسی و تحلیل در بازار بورس به صورت مدام باید انجام شود و این کار الزامی است، چرا که ممکن است دارایی سهام شما در شرایط مختلف بازار، درگیر نوسانات قیمتی شود که در این صورت باید تصمیم بگیرید که حجم آن سهم را در سبد خود افزایش یا کاهش دهید.

بازار بورس از صنعت‌های مختلفی تشکیل شده است و شرکت‌های مختلفی در این صنعت‌ها فعالیت می‌کنند. بعضی از این شرکت‌ها قدیمی هستند و جزو شرکت‌های بزرگ محسوب می‌شوند که معاملات سهام آن‌ها ریسک کمتری نسبت به شرکت‌های کوچک‌تر دارد. سهام شرکت‌های بزرگ به دلیل نقدینگی بالایی که دارند، کمتر درگیر صف خرید و فروش می‌شوند. به عبارت دیگر، میزان عرضه و تقاضا در این سهم‌ها بالا است و معمولا روند معاملات در آن‌ها به صورت طبیعی انجام می‌شود.

خرید سبد سهام چیست؟ صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بورس: مواقعی که وضعیت بازار بورس مناسب نیست و اکثر افراد سرمایه خود را از بورس خارج می‌کنند، خرید صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از بهترین گزینه‌ها است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری از انواع مختلفی تشکیل شده است و بر اساس ترکیب دارایی که دارند، میزان ریسک پذیری فرایند سرمایه‌گذاری در آن‌ها، متفاوت است. مثلا صندوق‌های بادرامد ثابت یکی از بهترین گزینه‌ها برای افرادی است که ریسک‌‌پذیری بالایی ندارند و ترجیح می‌دهند سود ثابت ولی کم‌تر از معاملات سهام کسب کنند.

دوری از تصمیمات احساسی و هیجانی: بازار بورس از زمان تاسیس تا به حال، فراز و نشیب‌های زیادی را تجربه کرده است. بازار بورس یکی از بازارهای تاثیرپذیر است. به عبارت دیگر، مولفه‌های زیادی در بازار بورس اثرگذار هستند، مثلا انتشار یک خبر سیاسی و اقتصادی جدید، جنگ، بحران، نوسانات ارز و سکه و … عواملی هستند که منجر به ایجاد نوسانات قیمتی در بازار بورس می‌شوند. در این شرایط پیشنهاد می‌کنیم که از تصمیمات احساسی اجتناب کنید و تمام تمرکز خود را برای بهبود و به روزرسانی استراتژی معاملاتی خود صرف کنید. در این صورت می‌توانید به شکل بهتری معاملات خود را برنامه‌ریزی و مدیریت کنید.

کلام آخر

در بازار بورس مفاهیم و اصطلاحات متعددی وجود دارد که بعضی از آن‌ها اهمیت بالایی دارند. «پرتفوی بورسی» یکی از مفاهیم مهم و اولیه در بازار بورس است که تمام سرمایه‌گذاران برای شروع معاملات در این بازار، باید با این مفهوم آشنایی کامل داشته باشند. پرتفوی بورسی به زبان ساده به تمام دارایی‌های سهام، اوراق مشارکت، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و … شخص در بازار بورس گفته می‌شود. متخصصان و کارشناسان بازار بورس، پیشنهادهای متفاوتی برای تشکیل سبد سهام ارائه کرده‌اند که افراد با توجه به اهداف و استراتژی‌های معاملاتی خود، از آن‌ها بهره‌مند می‌شوند. یکی از نکات مهم برای تشکیل سبد سهام ایجاد تنوع در دارایی سهام است، با این کار میزان ریسک‌پذیری پرتفوی بورسی شما تا حد زیادی کاهش پیدا می‌کند.

سبد سهام چیست؟

بازار بورس، بازاری است که در آن اوراق بهادار خرید و فروش می شوند. مهم ترین این اوراق بهادار، سهام شرکت ها می باشد که توسط معامله گران خرید و فروش می شوند. سهام شرکت ها برای خرید و فروش باید مورد تحلیل و بررسی قرار گیرند و بهترین آنها برای یک معامله گر انتخاب شوند. در این مقاله ما می خواهیم درباره بهینه سازی سبد سهام برای شما توضیح دهیم.

سبد سهام چیست؟

منظور از سبد سهام یا پرتفو، همان مجموع سبدی است که شما در اختیار دارید. شما تعدادی سهم را خریداری می کنید و مجموع این ها را سبد بورسی شما را می گویند. سبد یک شخص نشان دهنده نوع معامله گری و استراتژی های معاملاتی شما می باشد.

شما می توانید انواع مختلفی از سهام را در سبد خود داشته باشید و یا این که فقط یک سهم را درون آن داشته باشید. این که چه سهم هایی را از چه گروه هایی انتخاب کنید بستگی به خود شما دارد. سود و ضرر سبد شما بستگی به قدرت تحلیل شما برای خرید و فروش سهام مناسب دارد.

در این میان، سبد سهام باید هر از مدتی تغییر یابند و بهینه شوند. اما منظور از بهینه سازی چیست؟

بهینه سازی سبد سهام چیست؟

بهینه سازی سبد یا پرتقوی یکی از مسائل مهم در حوزه مسائل مالی و سرمایه گذاری است و دارای کاربردهای فراوانی در زمینه مدیریت سرمایه می باشد.

اما منظور از بهینه سازی سبد سهام چیست؟ منظور از بهینه سازی این است که شما بازدهی سبد را افزایش و ریسک آن را کاهش دهید . در واقع در بهینه سازی سبد سهام دو چیز مد نظر است: افزایش بازدهی ، کاهش ریسک.

اما این کار چگونه انجام می شود؟ در سال 1952 هری مارکوویتز و چند تن دیگر این نظریه را عنوان کردند که بازدهی و ریسک دو عامل مهم برای یک سبد هستند. مارکوویتز عنوان کرد که می شود برای بهینه سازی سهام برنامه ریزی ریاضی کرد و معادلاتی را نوشت و به این ترتیب بهترین نتیجه را بدست آورد.

انتخاب سهام برای هر کسی به اشکال مختلفی انجام می شود. برخی سهام خود را با توجه به گذشته سهم انتخاب می کنندو برخی نقدشوندگی و سود نقد سهم را در نظر می گیرند. در کنار این ها نقش تحلیل هم بسیار پررنگ است و افراد با استفاده از تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال دست به خرید سهام می زنند. پس از آن که سبد سهام شکل گرفت، می توان از طریق روش هایی آن را بهینه کرد و بیشترین بازدهی را کسب کرد و این همان چیزی است که بهینه سازی سهام خوانده می شود.

بهینه سازی سبد سبد سهام چیست؟ سهام چگونه انجام می شود؟

بهینه سازی سهام از طریق دو روش کلی انجام می شوند:

روش برنامه ریزی خطی:

این روش، یکی از روش های دقیق می باشد و بسیار ساده است. در این روش که هدف آن کاهش دادن ریسک سبد سهام تا حد مشخصی می باشد مسئله را به صورت خطی حل می نمایند.

روش برنامه ریزی غیرخطی:

روش غیرخطی یا درجه دوم در واقع همان روش اصلی مارکوویتز می باشد. از طریق این روش می توان به پرتفویی بهینه دست یافت. مشکلی که در قبال این روش وجود دارد وقت گیر بودن آن می باشد. با کامپیوترهای پرسرعت امروزه اما حل کردن آنها بسیار سریع انجام می شود و جای نگرانی وجود ندارد. شما می توانید با این روش می توانید پرتفویی کم ریسک و با بازدهی خوب داشته باشید.

حل مسئله بهینه سازی سهام

برای حل مسئله بهینه سازی سهام، می توان از ابزارها و الگوهای مختلفی استفاده کرد که هم الگوریتم های کلاسیک و هم الگوریتم های هوشمند و فراابتکاری می باشد.

مشکلات بهینه سازی سهام

بهینه سازی سهام به راحتی و با حل یک مسئله ریاضی انجام نمی شود.یکی از فرض هایی که در مسئل بهینه سازی سهام انجام می شود این است بازده سهام موجود در یک سبد نرمال فرض می شود و این چیزی است که در بازار واقعی و پر از نوسان اتفاق نمی افتد. در این جاست که بهتر است به جای استفاده از واریانس از نیم واریانس استفاده کنیم.

استفاده از واریانس به جای نیم واریانس واقع گرایانه تر است اما حتی این کار هم نمی تواند تمام پیچیدگی های موجود در سهام را در خود جای دهد. بنابراین باید از روش ها و متغیرهای دیگری استفاده کنیم تا مسئله ما به واقعیت نزدیک تر شود.

روش های پیش بینی بازده های مورد انتظار در آینده برای سبد سهام

عده ای بر این باور هستند که بازده های مورد انتظار آینده را باید پیش بینی کرد و به همین دلیل است که روش های برای انجام این کار بوجود آمد . در زیر ما به معرفی چند تا پرداخته ایم:

روش AR

این روش به نام روش خود رگرسیون است . از این روش می توان هم به صورت خطی و هم به صورت غیرخطی استفاده کرد.

روش ARMA

این روش، روش میانگین متحرک خود رگرسیونی است. در این روش، سری زمانی مورد انتظار به صورت میانگین متحرک و خودرگرسیونی در نظر گرفته شده و پیش بینی آینده صورت می گیرد.

روش ARX و ARMAX

در این روش ها از ترکیب های سری زمانی استفاده می شود تا پیش بینی دقیق تری حاصل شود.

شبکه های عصبی

از شبکه های عصبی می توان هم برای پیش بینی و هم برای بهینه سازی استفاده کرد. شبکه های عصبی از توابعی مختلف برای پیش بینی سری زمانی استفاده می نماید که پیش بینی های صورت گرفته کاملا به صورت غیرخطی می باشد. از شبکه های عصبی می توان به صورت تابع خودرگرسیونی، هم به صورت تابع خودرگرسیونی با متغیر مستقل و هم به صورت استفاده از یک متغیر مستقل که به ترتیب به نام های NAR، NARX و NN input-output استفاده کرد.

مدل خاکستری

مدل خاکستری یکی دیگر از مدل های جدید می باشد که از آن می توان هم برای پیش بینی و هم برای بهینه سازی پرتفوی استفاده نمود. از این مدل زمانی استفاده می شود که اطلاعات کافی در دسترس نباشد و وضعیت کلی در حالتی از ابهام قرار داشته باشد ( که در بیشتر موارد این گونه است).

این مدل را عموما در مقالات گوناگون با شبکه های عصبی مقایسه کرده اند.

روش های حل بهینه سازی

همانطور که پیش تر گفته شد، مسئله بهینه سازی سبد سهام چیست؟ را می توان هم به شکل خطی و هم به شکل غیرخطی حل نمود اما این روش ها زمانی نتیجه بخش هستند که مولفه های دیگری وارد مسئله بهینه سازی نشوند. انتخاب سبد سهام به منظور حداکثر سازی سود یکی از مهم ترین دغدغه های سرمایه گذاران در بازار های مالی است می باشد. روش های کنونی در انتخاب بهینه سبد سهام کارکرد لازم را ندارند. برای حل این مشکل، الگوریتم های فرا ابتکاری مورد توجه قرار گرفته اند.

الگوریتم های فرا ابتکاری الگوریتم هایی می باشند که عموما از طبیعت الهام گرفته شده اند و با استفاده از آنها می توان مسائل غیرخطی همراه با محدودیت را حل نمود. برای مثال خیلی از الگوهای ابتکاری از ژنتیک الهام گرفته می شوند و این در نوع خود خیلی جالب است. با استفاده از الگوهای فراابتکاری در نرم افزارهایی چون متلب شما می توانید سبدی بهینه را برای خود انتخاب کنید و مسئله بهینه سازی را به خوبی حل کنید.

محدودیت های بهینه سازی سهام

در بهینه سازی سهام، فرض هایی وجود دارد که خیلی از آنها ممکن است در بازار دچار تغییر و نوسان شوند. یکی از این فرض ها این است که سرمایه گذاران از معاملات با ریسک بالا اجتناب می کنند و این در حالی است که هر اتفاقی ممکن است در بازار بیفتد. بنابراین در بهنیه سازی سهام از طریق الگوریتم های مختلف باید به این نکته توجه کنید که بهینه سازی سهام دارای محدودیت های خود است.

نتیجه گیری بهینه سازی سبد سهام

سبد سهام، در واقع تمام دارایی های یک فرد در بورس است و بهینه کردن آن یعنی سود بیشتر برای فرد سهامدار. برای بهینه کردن سبد سهام، ابتدا یک مسئله ریاضی تعریف می شود و متغیرهای گوناگونی مانند واریانس یا نیمه واریانس در آن در نظر گرفته می شود. پس از آن با الگوهای و ابزارهای حل مسئله شما این مسئله را حل می کنید و بهینه سازی سهام را انجام می دهید.

سهمیران

سهمیران به عنوان شعبه ای از کارگزاری حافظ، سالهای زیادی است که به آموزش مسائل بورس مشغول است. این مجموعه با تجربه و تخصصی که دارد مسائل گوناگون بورس سبد سهام چیست؟ را آموزش می دهد و سعی می کند تا سهامداران را به افرادی تحلیل گر تبدیل کند.

سهمیران، دوره های آموزشی مختلفی را برگزار می کند که در آنها فرد در عرض مدتی کوتاه می تواند مسائل بورس و تحلیل آن را به خوبی یاد بگیرد و به خوبی سبد سهام چیست؟ در بازار پرتلاطم بورس برای خود سود کسب کند.

اساتید اموزشی سهمیران، به خوبی دانش آموزان را آموزش می دهند و با تجربه ای که دارند به درستی به سوالات ذهنی افراد پاسخ می دهند. شما با آموزش های سهمیران نکاتی را یاد خواهید گرفت که حاصل سالها تجربه می باشد. سهمیران مرحله به مرحله با شما خواهد بود تا شما را به نقطه ای برساند که خودتان بتوانید مسائل بورس را به درستی تحلیل کنید.

آتی سبد سهام چیست

با توجه به اینکه در روزهای شدیدا اصلاحی بازار سرمایه، امکان کسب سود وجود ندارد، این نیاز احساس می شد تا بستری فراهم شود تا معامله گران بتوانند علاوه بر موقعیت خرید، امکان اخذ موقعیت فروش نیز داشته باشند تا از این طریق در بازارهای اصلاحی نیز بازدهی مثبت کسب کنند. در پکیج آتی سبد سهام، نحوه کسب سود از بازار اصلاحی آموزش داده می شود!

به ما بپیوندید

در شبکه های اجتماعی به ما بپیوندید و از آخرین تخفیف ها و آموزش های تخصصی مطلع شوید.

مجوزها

درباره ما

موفقیت در بازارهای مالی نیازمند مهارت های متعددی است. صرف اطلاع از برخی از مفاهیم تحلیل تکنیکال نه تنها نمی تواند به درآمدزایی شما در بازارهای مالی کمک کند بلکه می تواند موجب اشتباه و از دست رفتن سرمایه شما نیز شود. در “پارس سرمایه” تلاش می کنیم با رویکردی متفاوت به آموزش و مشاوره بازارهای مالی بپردازیم تا شما را به متخصصین این عرصه تبدیل کنیم.

کلیه حقوق مادی و معنوی این وب سایت متعلق به پارس سرمایه می باشد و باز نشر مطالب به هر نحو، تنها با کسب اجازه کتبی از مدیریت امکان پذیر می‌باشد.

آشنایی با برخی اصطلاحات بورسی/ ارزش اسقاطی و آتی سبد سهام چیست؟

آشنایی با برخی اصطلاحات بورسی برای ورود به معاملات بازار سهام ضروری است. اصطلاحاتی که ممکن است در ظاهر سخت به نظر بیایند.

به گزارش گروه اقتصادی ایسکانیوز، ورود به بازار سرمایه نیاز به آشنایی با برخی اصطلاحات بورسی دارد. در این مطلب قصد داریم با برخی از این اصطلاحات آشنا شویم.

بیشتر بخوانید

۱۳۰۰ میلیارد به صندوق تثبیت بازار سرمایه واریز شد

آتی سبد سهام

قرارداد آتی سبد سهام مانند سایر قراردادهای آتی، قراردادی دوطرفه است که بر اساس آن، خریدار و فروشنده متعهد می‌شوند که سهام پایه قرارداد را به قیمتی مشخص و در تاریخ معینی در آینده معامله کنند. هر یک از قراردادهای آتی سبد سهام روی دسته‌ای از سهام مشخص با تعداد مشخص بسته می‌شوند که به آن سبد مرجع گفته می‌شود.

آربیتراژ

آربیتراژ به معنی سود بردن از تفاوت قیمتی میان دو یا چند بازار است. به‌بیان‌دیگر آربیتراژ به معنای بهره گرفتن از تفاوت قیمت بین دو یا چند بازار برای کسب سود است؛ مثلا تفاوت قیمت فلز مس در بورس لندن و بورس شانگهای چین می‌تواند باعث آربیتراژ معامله‌گران مس بین این دو بازار شود. در انجام آربیتراژ توصیه می‌شود که خرید در یک بازار و فروش در بازار دیگر به‌صورت هم‌زمان انجام بگیرد تا از ریسک تغییر قیمت در یکی از بازارها جلوگیری شود.

اتاق پایاپای

اتاق پایاپای (Clearing House) در بورس کالا، وظیفه تضمین و تسویه معاملات و ثبت و نگهداری اطلاعات مربوط به آن‌ها را بر عهده دارد. اتاق پایاپای با اجرای مکانیزم‌های خاص، از نکول افراد در اجرای تعهدات خود جلوگیری کرده تا حقی از طرفین قراردادها (خریدار و فروشنده) ضایع نشود. در واقع اتاق پایاپای با حضور و ایفای نقش خود، موجب یک‌پارچگی در معاملات بازار می‌شود.

اختیار فروش تبعی

اوراق اختیار فروش تبعی از جمله ابزارهای پوشش ریسک ناشی از کاهش قیمت سهام است. در واقع خریدار اوراق اختیار فروش تبعی سهم خود را در برابر کاهش قیمت آن، بیمه می‌کند. طبق تعریف، اوراق اختیار فروش تبعی اوراقی است که براساس آن فروشنده متعهد می‌گردد تعداد معینی از سهام شرکت را به قیمت مشخص (قیمت اعمال) و در تاریخ معین (تاریخ اعمال) از سهامدار خریداری کند.خرید و اعمال این اوراق، طبق قاعده و قانون خاصی انجام می‌شود که در اطلاعیه عرضه این اوراق، به آن‌ها اشاره می‌شود.

اختیار معامله

اختیار معامله قراردادی دوطرفه بین خریدار و فروشنده است که بر اساس آن خریدار قرارداد حق (نه الزام و تعهد) دارد که مقدار معینی از دارایی مندرج در قرارداد را با قیمت معین و در زمانی مشخص بخرد یا بفروشد. بر اساس این قرارداد، دو طرف توافق می‌کنند که در آینده معامله‌ای انجام دهند. در این معامله خریدار اختیار معامله، در ازای پرداخت مبلغ معینی، حق خرید یا فروش دارایی مندرج در قرارداد را در زمانی مشخصی با قیمتی که هنگام بستن قرارداد تعیین شده است، به دست می‌آورد. از طرف دیگر، فروشنده قرارداد اختیار معامله، در مقابل اعطای این حق به خریدار با دریافت مبلغ معینی هنگام عقد قرارداد، بر اساس مفاد قرارداد، آماده فروش دارایی مذکور است.

ادغام و تملیک

ادغام و تملیک (Merger & Acquisition) که به اختصار به آن M&A نیز گفته می‌شود، اصطلاحی است که برای تلفیق شرکت‌ها یا دارایی‌های آن‌ها به کار برده می‌شود. ادغام زمانی اتفاق می‌افتد که دو شرکت با یکدیگر ترکیب شوند و شرکت جدیدی را تشکیل دهند. پس از فرآیند ادغام، یک شرکت باقی می‌ماند و دارایی‌های این شرکت، از شرکت‌های ادغام شده حاصل می‌شود. تملیک نیز زمانی اتفاق می‌افتد که یک شرکت درصد قابل توجهی از سهام شرکت دیگری را خریداری کرده و کنترل مدیریتی آن را بر عهده می‌گیرد. بر خلاف ادغام، با انجام فرآیند تملیک، هر دو شرکت باقی می‌مانند.

ارز روش پرداختی مورد قبول در کشوری خاص و یا به صورت بین‌المللی است که معمولا به صورت اسکناس یا سکه و به صورت فیزیکی یا مجازی مورد استفاده قرار می‌گیرد. پیش از اختراع ارز، انسان‌ها برای مبادله مجبور به انتقال کالا و یا خدمتی مشخص به عنوان روش پرداخت بودند. تا پیش از قرن بیست‌ویکم میلادی اکثر قریب به اتفاق ارزها توسط دولت‌ها و به صورت فیزیکی عرضه می‌شدند اما با پیدایش رمز ارزها شکل جدیدی از ارزها بدون پشتوانه دولتی و به صورت غیر فیزیکی معرفی شدند.

ارزش اسقاطی

ارزش اسقاطی (Salvage Value) ارزش تخمینی یک دارایی در پایان عمر مفید آن است. ارزش اسقاطی در محاسبات میزان استهلاک سالیانه یک دارایی مورد استفاده قرار می‌گیرد. فرض کنید کارخانه‌ای یک دستگاه صنعتی خود را که عمر مفید آن ۱۰ سال است، به مبلغ ۲۰۰ میلیون تومان خریداری کرده است. از طرف دیگر، پیش‌بینی می‌شود که در پایان عمر مفید دستگاه می‌توان آن را به مبلغ ۲۰ میلیون تومان فروخت. در این مثال، ارزش اسقاطی این دستگاه معادل ۲۰ میلیون تومان در نظر گرفته شده است.

ارزش اسمی

ارزش اسمی، ارزشی است که هنگام انتشار هر ورقه بهادار نظیر سهام شرکت‌ها، اوراق بدهی، واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری و غیره، برای آن تعیین شده و در گواهی نقل و انتقال آن نیز درج می‌شود. در بازار سرمایه ایران، ارزش اسمی هر سهم معادل هزار ریال در نظر گرفته می‌شود. در خصوص صندوق‌های سرمایه‌گذاری، ارزش اسمی هر واحد در اساسنامه آن تعیین می‌شود و معمولا معادل ده هزار یا صد هزار یا یک میلیون ریال در نظر گرفته می‌شود.

سبد سهام (پرتفوی) چیست؟ بهترین سبد سهام پیشنهادی کارشناسان

ممکن است برای شما این سؤال پیش آمده باشد که منظور از سبد سهام چیست ؟ برای پاسخ به این سؤال و دانستن نکات تشکیل یک سبد سهام قدرتمند، توصیه می‌شود تا این مطلب را مطالعه نمایید.

برای سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران یا هر بازار مالی دیگری مانند ارز دیجیتال، در ابتدا لازم است تا یک سبد سهام بسیار قدرتمند تشکیل دهید. توجه کنید که بدون دانستن نکات چینش پرتفوی یا سبد سهام، شما هرگز نخواهید توانست تا یک سرمایه گذاری موفق را انجام دهید.

سبد سهام چیست؟

در ابتدا لازم است تا تعریف مشخصی از سبد سهام داشته باشیم. سبد سهام یا به اصطلاح دیگر پرتفوی، مجموعه‌ای از دارایی‌های مالی است که در چند سهم پخش شده است. حتماً این اصطلاح را در بازارهای مالی زیاد شنیده‌اید که می‌گویند: " تمام تخم مرغ‌های خود را در یک سبد نچین ". حالا به نظر شما منظور از این اصطلاح در بازارهای مالی چیست؟ برای پاسخ به این سؤال ادامه مطالب را از دست ندهید.

برای پاسخ به این سؤال می‌توان گفت که، اگر هر چقدر هم از آینده یک سهم مطمئن هستید، تمامی دارایی خود را به آن اختصاص ندهید و سعی کنید دارایی خود را در میان سهام‌های مختلف بازار، تقسیم کنید. زیرا ممکن است عوامل بسیار زیادی موجب شود تا دارایی خود را از دست بدهید. همین تقسیم دارایی‌ها بین سهام شرکت‌های مختلف، تعریف مناسبی برای سبد سهام است.

ارزش پرتفوی یا سبد سهام چیست؟

در ابتدا لازم بود تا تعریف کلی از سبد سهام را بدانید. حالا نوبت به آن می‌رسد که با اصطلاح ارزش پرتفوی نیز آشنا شوید. در واقع ارزش پرتفوی، همان طور که از اسمش نیز پیدا است، ارزش مالی کل سبد شماست. این بدان معناست که اگر شما 100 میلیون تومان از دارایی نقد خود را به خرید 4 سهم اختصاص داده‌اید، در هر روز معاملاتی حالا این ارزش به چه عددی رسیده است.

نکات مهم در تشکیل سبد سهام

پس از آن که به سؤال پرتفوی چیست ؟ پاسخ دادیم و تعریف آن را متوجه شدیم، وقت آن رسیده است که نکات مهم در تشکیل سبد سهام را بدانیم. همیشه این نکته را مدنظر قرار دهید که دارایی‌های نقدی و غیر نقدی شما راحت به دست نیامده‌اند و زحمت زیادی برای آن کشیده‌اید.

پس بدون دانش و آموزش، هرگز اقدام به خرید و تشکیل سبد سهام نکنید، زیرا به راحتی دارایی‌های خود را از دست می‌دهید و علاوه بر جاماندن از تورم، دیگر دارایی برای سرمایه‌گذاری نیز نخواهید داشت. پس به ادامه نکات توجه ویژه کنید تا ارزش دارایی‌های خود را روزبه‌روز افزایش دهید. مطالعه مقاله "افزایش سرمایه" را پیشنهاد می کنیم.

• توجه به ریسک پذیری در تشکیل سبد سهام

همواره ریسک خود را در هنگام تشکیل سبد سهام در نظر بگیرید. دو اصطلاح ریسک و ریوارد در هنگام خرید سهام و تشکیل سبد وجود دارد که منجر به تصمیم درست در این زمینه می‌شود. در واقع باید این نکته را مدنظر قرار دهید که اگر قیمت کنونی یک سهام الان 1000 تومان است، شما با چه هدف یا ریواردی و با قبول چه مقدار ریسک، این سهم را خواهید خرید.

اگر نسبت هدف یا ریوارد به ریسک شما بیش از 2 است، شما در واقع ریسک پایینی را قبول کرده‌اید و می‌توانید به خرید سهام و تشکیل سبد اقدام کنید.

• تک سهم نشدن در تشکیل سبد سهام

همان طور که در قسمت قبلی گفته شد، همواره سعی کنید تا تمامی دارایی خود را به سهام یک شرکت اختصاص ندهید و تنوع در آن را رعایت کنید. قبل از تشکیل پرتفوی، سعی کنید همواره این سؤال را از خود بپرسید که آدم ریسک‌پذیری هستید یا خیر؟ بر همین اساس شما سعی کنید تا پرتفوی خود را تشکیل دهید.

با تک سهم شدن، ممکن است در کوتاه مدت یا حتی میان مدت سود سهام خوبی را کسب کنید اما احتمال اینکه به یکباره بخش زیادی از دارایی خود را از دست بدهید، نیز بسیار زیاد است.

به طور مثال شما 100 میلیون تومان پول نقد دارید. با بررسی پالایشگاه بندر عباس، اقدام به خرید سهام این شرکت می‌کنید. با انجام این کار، شما تمامی تخم‌های خود را در یک سبد قرار داده‌اید و باید همواره ریسک آن را نیز در نظر بگیرید. خطراتی مانند تحریم، آتش‌سوزی بخشی از پالایشگاه، تغییر سیاست شرکت در میزان فروش و . از جمله ریسک‌هایی هستند که همواره دارایی شما را تهدید می‌کند.

علاوه بر این، در سال 92، این سهام بسته شد و برای مدت حدود 6 ماه قابل معامله نبود. همچنین پس از آنکه سهام باز شد و قابل معامله شد، ارزش هر سهم پالایشگاه بندر عباس بیش از 30 درصد افت کرد. حالا با کنار هم قرار دادن این تعاریف، به این نتیجه می‌رسیم که در هیچ زمانی تک سهم شدن درست نیست و منجر به قبول ریسک بالایی خواهد شد.

• توجه به سرمایه‌ گذاری در چند صنعت مختلف

حتماً سعی کنید که در گام اول، به میزان ریسک و ریوارد خود توجه داشته باشید. سپس گفته شد که تک سهم شدن را فراموش کنید. حالا در گام سوم، به شما خواهیم گفت که سعی کنید، در چند صنعت سرمایه‌گذاری کنید تا با مفهوم تشکیل سبد سهام قدرتمند بیشتر آشنا شوید.

اگر شما آدم کم ریسکی هستید و قصد دارید بین 3-5 سهم را خریداری کنید، توجه داشته باشید که نباید از یک صنعت به خصوص، این کار را انجام دهید. برای مثال سهام فولاد، فملی و فخوز بسیار کم ریسک بوده اما این سه سهم جزو گروه فلزات اساسی هستند و با کاهش دلار یا قیمت جهانی فلزات، شما ریسک بالایی را قبول خواهید کرد و هر سه سهم شما افت می‌کنند.

توصیه ما به شما این است که 3 الی 5 سهم خود را بین صنایع مختلف مانند: بیمه‌ای‌ها، فلزات اساسی، سیمانی‌ها، پتروشیمی‌ها و چند رشته‌ای‌ها انتخاب کنید.

• توزیع وزن مناسب به هر سهم در تشکیل سبد سهام

نکته بسیار مهم دیگری که باید به آن توجه داشته باشید این است که توزیع وزن مناسب به هر سهم را رعایت کنید. این بدان معنا است که بیش از 30 درصد را به صورت حداکثری به یک سهم اختصاص ندهید، زیرا انجام این کار نیز مانند تک سهم شدن است و باز ریسک شما را به شدت بالا خواهد برد.

بهترین سبد سهام پیشنهادی کارشناسان

پس از ریزش بورس که در مرداد سال 99 اتفاق افتاد، حالا بیشتر سهام‌ها بیش از 50 درصد از ارزش بازاری خود را از دست داده‌اند و دوباره مناسب سرمایه‌گذاری در بلند مدت شده‌اند. معمولاً بر اساس سودآوری شرکت‌های صنایع پتروشیمی و فلزات اساسی، اکثر کارشناسان بر این عقیده استوارند که حتماً این سهام‌ها را در سبد خود داشته باشند. در صورتی که قصد سرمایه گذاری بلندمدت در بورس را دارید حتما مقاله "اصول سرمایه گذاری بلند مدت در بورس" را مطالعه نمایید.

همچنین پیشنهاد کارشناسان، این است که اگر دانش و وقت کافی جهت سرمایه گذاری در بازار را ندارید، حتماً دیدگاه بلند مدت (بیش از 2 سال) به بازار سهام داشته باشید و سبدی را متشکل از سهام‌های با نقدینگی بالا مانند سهام‌های 30 شرکت بزرگ بورس را داشته باشید. برای اطلاع از سهام شرکت‌های 30 شرکت بزرگ بورس تهران، می‌توانید به سایت tsetmc.com مراجعه کنید.

و در آخر .

در ابتدا سعی شد تا تعریفی از سبد سهام یا پرتفوی را برای شما داشته باشیم. پس از آن که با این مقوله آشنا شدید، نکات مهم تشکیل سبد را برای شما علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری کوتاه مدت و بلند مدت را بیان کردیم. توصیه می‌شود اگر قصد تشکیل سبد مناسب جهت سرمایه‌گذاری در بورس را دارید، نکات بالا را از دست ندهید. همچنین اگر سؤالی در زمینه تشکیل سبد سهام دارید، می‌توانید در بخش نظرات ما را مطلع کنید.