دامیننس بیت کوین
دامیننس بیت کوین در لغت به معنای تسلط یا سلطه بیت کوین بر بازار رمز ارز ها است. به عبارتی دیگر، دامیننس شاخصی است که درصد سهم یک ارز از کل بازار کریپتوکارنسی را نشان می‌دهد. یعنی این شاخص درصد سهم یک ارز از کل بازار را در لحظه به ما نشان می دهد. به این ترتیب منظور از دامیننس بیت کوین در واقع این است که تسلط ارز دیجیتال بیت کوین در بازار ارزهای دیجیتال چه مقدار می‌باشد.
اگر سرمایه کل در بازار ارز دیجیتال حدود 10 میلیون باشد و شاخص دامیننس بیت کوین عدد 60 باشد یعنی 60 درصد کل بازار ارز دیجیتال مربوط به بیت کوین و 40 درصد مربوط به آلتکوینها. پس به عبارتی می‌توان نتیجه گرفت زمانی که قیمت بیت کوین بالا می‌رود.
نموادر دامیننس بیت کوین
اگرچه دامیننس بیت کوین آمار جالبی برای بررسی است، اما باید در نظر داشت که ارزش واقعی آن را منعکس نمی‌کند (به ویژه به دلیل وجود فورک‌ها که به صورت غیرطبیعی روی کل بازار تأثیر می‌گذارند). همچنین لازم به ذکر است که حجم بازار (مارکت کپ) به معنای ورود پول به بازار نیست. این فقط معیاری برای اندازه‌گیری بر اساس عرضه در گردش و قیمت فعلی بازار است.
در دوره‌هایی که بیت کوین تنها رمز ارز قابل معامله در صرافی‌ها بود، دامیننس آن تقریباً برابر با ۱۰۰ بود. امروز با وجود رمز ارزهای جدیدی که به وجود آمده است، دامیننس BTC به زیر ۱۰۰% کاهش یافته است. اما این به معنای اتفاق خوب یا بدی نیست. دامیننس تنها ابزاری است که ممکن است چشم‌انداز بهتری از چگونگی تکامل فضای رمز ارزها به ما ارائه دهد.
بیشتر بخوانید:
عاشق نوشتن و دنیای ارز دیجیتال هستم، و حدود 2 ساله بعنوان یک تحلیل گر و محقق در دنیای زیبای ارزهای دیجیتال و بلاکچین فعالیت دارم.
خوشحالم که عضوی از تیم بزرگ تالار ارزدیجیتال هستم و امیدوارم مطالبی که میذارم مفید واقع بشه.
اصطلاح دامیننس در بین خریداران ارز دیجیتال چیست؟
اصطلاح سلطه یا دامیننس بیت کوین (BTC Dominance) از اصطلاحات رایج بین کاربران حوزه ارز دیجیتال بوده و عده‌ای از سرمایه گذاران و معامله گران از این شاخص، به عنوان یکی از فاکتورهای مهم برای انجام معاملات استفاده می‌کنند. در این مقاله به بررسی بیشتر این مفهوم می‌پردازیم.
دامیننس بیت کوین چیست؟
طبق گفته والکس، دامیننس بیت کوین شاخصی است که نشان می‌دهد چه مقدار از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال از بیت کوین تشکیل شده است. به عنوان مثال اگر میزان دامیننس BTC چیست؟ سلطه بیت کوین ۴۰ درصد باشد، یعنی ۴۰ درصد از ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در اختیار بیت کوین است.
به سایر ارزهای دیجیتال به غیر از بیت کوین، آلت کوین گفته می‌شود. از دامیننس بیت کوین می‌توان برای تحلیل و درک حرکت قیمتی آلت کوین‌ها نیز استفاده کرد. زمانی که دامیننس بیت کوین در بازار در حال افزایش باشد، روند قیمتی آلت کوین‌ها نزولی بوده و زمانی که دامیننس بیت کوین در حال کاهش باشد، سایر آلت کوین‌ها در مقایسه با بیت کوین ارزشمندتر می‌شوند. برای درک بهتر این مفهوم، ابتدا باید با مفهوم مارکت کپ Market Cap آشنا شویم.
مارکت کپ چیست؟
مارکت کپ (market cap) یک رمزارز یا به عبارت دیگر ارزش بازار یک رمز ارز، به معنای ارزش تمام توکن‌هایی است که از یک رمز ارز در بازار وجود دارد. به عنوان مثال، مارکت کپ بیت کوین از طریق ضرب قیمت بیت کوین در کل تعداد بیت کوین‌های استخراج شده به دست می‌آید.
برای محاسبه دامیننس بیت کوین، باید از ارزش بازار بیت کوین و ارزش بازار کل ارزهای دیجیتال در محاسبات خود استفاده کنیم. حاصل تقسیم ارزش بازار بیت کوین بر ارزش بازار سایر ارزهای دیجیتال، میزان دامیننس بیت کوین را مشخص می‌کند.
نقش دامیننس بیت کوین در سرمایه گذاری
مهم‌ترین تأثیر دامیننس بیت کوین روی قیمت آلت کوین‌ها است. اگر که دامیننس بیت کوین کاهش پیدا کند، به این معناست که تقاضا برای خرید بیت کوین کاهش پیدا کرده و در نتیجه تقاضا برای خرید آلت کوین‌ها افزایش یافته است و برعکس.
وقتی دامیننس بیت کوین افزایش می‌یابد به این معنی است که سرمایه گذاران تصمیم به سرمایه گذاری در ارزی گرفته‌اند که ایمن‌تر بوده و نوسان کمتری داشته باشد. در واقع این افزایش، نشان دهنده عدم اطمینان سرمایه گذاران نسبت به سایر آلت کوین‌هاست. همچنین احتمال رشد نمایی در آلت کوین‌ها به خاطر نقدینگی کم و نوسان زیاد، بسیار بالاست. به همین خاطر در برخی از مواقع سرمایه گذاران نقدینگی خود را به سمت آلت کوین‌ها برده که باعث کاهش دامیننس بیت کوین می‌شود. در واقع این شاخص به خوبی میزان اقبال خریداران را نسبت به بیت کوین در مقایسه با سایر آلت کوین‌ها نشان می‌دهد.
همچنین از دامیننس بیت کوین می‌توان به عنوان شاخصی برای سنجش ریسک گریزی معامله گران استفاده کرد. بیت کوین به عنوان طلای دیجیتال شناخته شده و همواره سرمایه گذاران بیشتری را به خود جذب می‌کند. هر چه دامیننس بیت کوین بیشتر شود به این معناست که سرمایه گذاران تمایل دارند تا دارایی‌های خود را در ارزهای باثبات‌تر سرمایه گذاری کرده و ریسک گریزتر هستند. چرا که سایر آلت کوین‌ها نوسانات شدیدتری را تجربه می‌کنند.
انتقادها به دامیننس بیت کوین
شاید به کار بردن اصطلاح ارزش بازار برای ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین درست نباشد. ارزش بازار اصطلاحی است که از بازارهای سنتی به این بازار وارد شده است. از آنجایی که مقدار و وضعیت سهام شرکت‌ها عدد مشخصی است، صحبت از ارزش بازار در بازار سهام توجیه پذیر است. اما به عنوان مثال در مورد بیت کوین تا به حال بیش از 19 میلیون بیت کوین استخراج شده است. اما دسترسی به بسیاری از بیت کوین‌های استخراج شده وجود ندارد. چرا که عده زیادی از افراد، زمانی که بیت کوین ارزش ناچیزی داشته آن را خریداری کرده و در حال حاضر کیف پول خود را گم کرده یا رمز آن را فراموش کرده‌اند. به همین خاطر بیت کوین‌هایشان برای همیشه در کیف پول خواهد ماند.
مورد دیگری که به عنوان انتقاد مطرح می‌شود این است که کاربران به سادگی می‌توانند با ایجاد سکه‌های خود و یا از طریق airdrop این شاخص را تغییر دهند. همچنین بسیاری از آلت کوین‌هایی که در سالهای گذشته ارائه شدند، کاملاً فراموش شده و تیم بنیانگذار آنها عملاً هیچ محصولی را ارائه ندادند.
نحوه مشاهده دامیننس بیت کوین
دامیننس بیت کوین شاخصی است که در هر لحظه تغییر می‌کند. برای رصد این شاخص، می‌توانید از دو وب‌سایت Coinmarketcap و Tradingview استفاده کرد.
نتیجه‌گیری
شخص دامیننس بیت کوین عددی است که میزان سهم بیت کوین از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال را نشان می‌دهد. هرچند انتقادهایی به این شاخص وارد است اما، می‌توان از این عدد به عنوان شاخصی برای معامله و ابزاری برای سنجش ریسک پذیری معامله گران استفاده کرد.
دامیننس چیست؟
به گزارش الفباخبر، دامیننس در لغت به معنای تسلط یا سلطه است. این کلمه در بازار ارز دیجیتال معمولا برای بیت کوین مورد استفاده قرار می‌گیرد. به معنی درصد سلطه بیت کوین در بازار ارز دیجیتال.
بیشتر بخوانید:
به طور مثال، فرض کنید اندازه 10 میلیون دلار سرمایه در بازار ارز دیجیتال وجود دارد. در صورتی که دامیننس بیت کوین 60 باشد، به معنی این است که 6 میلیون دلار از حجم بازار در بیت کوین وجود دارد و 4 میلیون دلار سایر ارزهای دیجیتال.
از آن جایی که مهم‌ترین عامل تعیین قیمت یک ارز دیجیتال، میزان عرضه و تقاضای آن ارز است، به همین علت در تحلیل تکنیکال استفاده از این دامیننس بسیار رایج است.
زمانی که دامیننس بیت کوین افزایشی می‌شود، انتظار می‌رود قیمت بیت کوین افزایش یابد و در صورتی که دامیننس کاهش پیدا کند، آلت کوین‌ها افزایش خواهند یافت.
بدیهی است که استفاده از این معیار به تنهایی برای پیش‌بینی وضعیت بازار کافی نیست و نیاز به نمودار قیمتی برای تحلیل نیز وجود دارد.
برای آن که دامیننس بیت کوین را مشاهده کنید، در قسمت جست‌وجوی وب‌سایت تریدینگ ویو، BTC.D را جست‌وجو کنید. معمولا برای تحلیل نمودار آن از الگوها، ترند، کانال قیمتی، فیبو و . که در تحلیل تکنیکال بر روی نمودار قیمتی مورد استفاده قرار می‌گیرد، استفاده می‌شود.
سایر دامیننس‌ها
به غیر از دامیننس بیت کوین، 2 شاخص مهم دیگر در بازار، دامیننس تتر و دامیننس اتریوم است.
هنگامی که دامیننس تتر رو به افزایش می‌رود، انتظار اصلاح در بازارهای ارز دیجیتال را داریم و همچنین زمانی که دامیننس اتریوم رو به افزایش می‌رود انتظار افزایش آلت کوین‌ها را داریم.
این دو نماد را با اسامی USDT.D و ETH.D می‌توانید در تریدینگ ویو پیدا کنید.
دامیننس بیت کوین چیست و چگونه روی معاملات رمزارزها تاثیر می‌گذارد؟
دامیننس بیت کوین
با انفجار دنیای دیجیتال و سروصدای رمزارزها، معامله‌گران مدام به دنبال ابزارهای جدید برای کشف روندها در ارزهای دیجیتال هستند. دامیننس بیت کوین ابزاری است که معامله‌گران برای تشخیص تفاوت بین بیت کوین و سایر سکه‌ها در شرایط عمومی بازار استفاده می‌کنند.
دامیننس هنگامی که به درستی استفاده شود به شما کمک می‌کند تا بین بیت کوین و آلت کوین‌ها گزینه بهتر را برای معامله انتخاب کنید.
در این مقاله از آکادمی کیوسک ما درباره چیستی دامیننس بیت کوین و همچنین چگونگی کارکرد و اهمیت آن، بحث خواهیم کرد.
دامیننس بیت کوین چیست؟
دامیننس به معنای میزان سهم یک ارز دیجیتال از کل بازار است. بگذارید با یک مثال این موضوع را شفاف‌تر کنم.
اگر میزان کل سرمایه موجود در بازار 20 دلار باشد و این‌طور عنوان شود که دامیننس بیت کوین 50 است به این معنی است که 10 دلار از کل سرمایه موجود در بازار روی بیت کوین سرمایه‌گذاری شده است؛ بنابراین سهم سایر ارزهای دیجیتال موجود در بازار نیز 10 دلار است.
مفهوم دامیننس بیشتر برای ارزهای بزرگ موجود در دنیای دیجیتال که سهم زیادی از دارایی‌ها را به خود اختصاص داده‌اند، مطرح است. دامیننس بیت کوین می‌تواند ابزار خوبی برای تحلیل در معامله باشد اما هرگز نباید تنها مبنای تصمیم‌گیری‌های شما برای معاملاتتان محسوب شود.
تاریخچه دامیننس بیت کوین
همانطور که می‌دانید، بیت کوین در سال 2013 رقبای کمی داشت و تسلط آن بر بازار 94 درصد بود. توکن‌های ERC-20 اتریوم، در آن زمان وجود نداشتند، اتریوم فقط زاییده تخیلات طراح آن بود و استیبل کوین‌هایی مانند تتر (USDT) بسیار ناچیز بودند.
همه این‌ها در سال 2017، زمانی که اولین آلت کوین‌ها عرضه شدند، شروع به تغییر کرد. در فوریه همان سال، تسلط بیت کوین کوین (BTC) به 85.4 درصد رسید.
اما در طول چهار ماه، سهم بازار بیت‌کوین به‌طور چشم‌گیری کاهش یافت، زیرا موجی از عرضه‌های اولیه سکه (ICO) حجم قابل توجهی از سرمایه بازار را به خود جلب کرد.
تا ژوئن، تسلط بیت کوین بر بازار به 40 درصد کاهش یافته بود، در عوض نقدینگی به سمت توکن‌های ERC-20 حرکت کرد. داده‌های سایت CoinMarketCap نشان می‌دهد که در همین مدت، ارزش کل بازار از 20 میلیارد دلار به 114 میلیارد دلار افزایش یافته است، یعنی چیزی حدود 570 درصد افزایش!
با شروع سقوط بازار در سال 2017 تسلط بیت کوین بر بازار به پایین‌ترین سطح خود یعنی 32.8 درصد رسید. متاسفانه فصل سقوط آلت کوین‌ها نیز فرا رسیده بود و سرمایه‌گذاران برای اولین بار مبالغ قابل توجهی از پول خود را در بازر رمزارزها از دست دادند و بسیاری از پروژه‌های ICO از بین رفتند.
آمارهایی از بازار رمز ارزها در آن زمان
پس از گذشت یک سال از عرضه اولیه‌هایی که در سال 2017 راه اندازی شده بودند، وضعیت سکه‌ها مورد ارزیابی قرار گرفت و داده‌ها به صورت زیر منتشر شدند:
- 86 درصد ICOها کمتر از قیمت عرضه شده خود بودند.
- 30 درصد از این آلت کوین‌ها به طور قابل ملاحظه‌ای تمام ارزش خود را از دست داده بودند.
- فقط 29 درصد از ICOها وضعیت نسبتا مطلوبی داشتند.
این آمارهای نگران کننده باعث شد کشورهایی مانند ایالات متحده دیدگاهی مبهم نسبت به ICO داشته باشند، بنابراین قانون‌گذاران این کشورها شکایت‌هایی را علیه چندین پروژه بلاک چین که فروش توکن را تکمیل کرده بودند، به راه انداختند.
نهادهای دولتی همچنین به سرمایه‌گذاران هشدار دادند که انتظار نوسانات زیادی را در دارایی‌های دیجیتال داشته باشند.
دنیای دارایی‌های دیجیتال اکنون غنی‌تر و متنوع‌تر از اوایل دهه 2010 است. امروزه هارد فورک‌های (سکه‌های جدید) مختلف بیت کوین از جمله بیت کوین کش (BCH) وجود دارند. روندهای جدید بازار کریپتو مانند امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، نقدینگی را به سمت اتریوم سوق داده و هیاهوی عرضه‌های اولیه بی‌ثبات کاهش یافته است.
رابطه بین دامیننس بیت کوین و ارزش بازار
دامیننس بیت کوین از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال و ارزش بازار بیت کوین در محاسبات خود استفاده می‌کند. باید بدانید به طور کلی، شکل و جهت نمودار ارزش بازار کل کریپتوکارنسی‌ها از بیت کوین پیروی می‌کند.
این موضوع مربوط به دلیل نفوذ بیت کوین بر کل بازار رمزنگاری است، زیرا همانطور که می‌دانید این رمز ارز اولین، بزرگ‌ترین و شناخته‌شده‌ترین ارز دیجیتال است.
به‌عنوان سرمایه‌گذاران و معامله‌گران ارزهای دیجیتال، ما این موضوع را یک امر مسلم در نظر می‌گیریم که اکثر مردم جهان اطلاعات کمی در مورد وسعت بازار کریپتو دارند. از این رو، آنها ممکن است بر این باور باشند که بیت کوین تنها ارز دیجیتال موجود است.
در نتیجه، اگر میلی به خرید ارز دیجیتال در بین مردم وجود داشته باشد، بیت کوین و کل بازار کریپتو افزایش می‌یابند و هر دو، همزمان ارزش بازار را بالاتر می‌برند. اگر هم قرار به سقوط باشد، اکثر ارزهای دیجیتال بزرگ نقد می‌شوند و ارزش کل بازار را کاهش می‌دهند.
عوامل موثر بر دامیننس بیت کوین
در روزهای اولیه ظهور دنیای دیجیتال تسلط بیت کوین بر بازار چیزی حدود 95 درصد بود، چون آلت کوین‌های بسیار کمی وجود داشتند که بتوانند سرمایه بازار را جذب کنند. اما رفته‌رفته با گسترش دنیای دیجیتال و ظهور آلت کوین‌ها، تسلط بیت کوین کاهش یافت.
به عنوان مثال، زمانی که شور و شوق عرضه اولیه در سال 2017 بالا گرفت، سرمایه‌گذاری در آلت کوین‌ها شروع به رشد کرد و تسلط بیت کوین به پایین‌ترین سطح خود، چیزی حدود 35 درصد کاهش یافت. با شروع سال 2018، سلطه بیت کوین به بالای 70 درصد بازگشت، زیرا بسیاری از آلت کوین‌های عرضه شده، سقوط کرده بودند.
با آغاز سال 2021، سلطه بیت کوین دوباره کم شد، چون سرمایه‌گذاری در آلت کوین‌ها با اخبار منفی پیرامون مصرف انرژی بیت کوین، افزایش پیدا کرد.
اگر فرمولی برای دامیننس بیت کوین در نظر بگیریم دو فاکتور زیر بدون شک در آن دخالت خواهند داشت.
- ارزش بازار بیت کوین
- ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال
ارزش بازار بیت کوین
ارزش بازار بیت کوین نشان دهنده دامیننس بیت کوین است. از آنجایی که تعداد بیت‌کوین‌های در گردش به نسبت ثابت است و رشد زیادی نخواهد داشت، بیشترین تاثیر بر ارزش بازار بیت‌کوین، قیمت آن است.
رابطه بین قیمت بیت کوین و ارزش بازار خیلی زیاد است، حرکت نمودار این دو بسیار شبیه به هم است. زمانی که روند قیمت بیت کوین صعودی است، ارزش بازار آن نیز به طور متناسب بالا می‌رود.
با این حال، فقط به این دلیل که ارزش بازار بیت کوین در حال افزایش است، به این معنی نیست که تسلط آن بر بازار نیز افزایش پیدا خواهد کرد. ارزش بازار بیت کوین فقط یک عدد نسبی است. سرعتی که ارزش بازار بیت کوین متناسب با آن حرکت می‌کند تاثیرپذیر از دومین فاکتور است: ارزش بازار آلت کوین.
نوسانات آلت کوین‌ها
یکی از فاکتورهای مهم در فرمول گفته‌شده ارزش بازار همه ارزهای دیجیتال است. محاسبه این رقم به دلیل تعداد زیاد ارزهای دیجیتال موجود کمی دشوارتر است. در حال حاضر، بیش از 12000 رمزارز وجود دارد که تعداد زیادی برای ردیابی است. خوشبختانه چندین وب سایت به طور خودکار این محاسبه را انجام می‌دهند.
مواقعی وجود دارد که قیمت بیت کوین در حال افزایش است و ارزش بازار بیت کوین را به میزان قابل توجهی بالا می‌برد. به همین شکل، زمان‌های دیگری نیز وجود دارد که سرمایه‌گذاری در آلتکوینها سریع‌تر از بیت‌کوین است. در این حالت آلت کوین‌ها به‌شدت بر ارزش کل بازار تاثیر می‌گذارند.
چرا دامیننس بیت کوین مهم است؟
اگر به بازار کریپتو به عنوان منظومه شمسی نگاه کنیم، درست مانند خورشید که تاثیر کلیدی بر سیارات در مدار خود دارد، بیت کوین نیز قیمت جهان کریپتو را تحت تاثیر قرار می‌دهد.
قیمت، یکی از مولفه‌های دامیننس بیت کوین است، بنابراین قیمت بیت کوین با تمام سکه‌های دیگر همبستگی قوی دارد.
چرا باید از دامیننس بیت کوین استفاده می‌کنیم؟
بازار رمزارزها اکوسیستم‌های پیچیده‌ای دارد. بنابراین چنین سیستمی را هرگز نمی‌توان توسط یک نشانگر ساده تحلیل کرد. دامیننس بیت کوین تنها یکی از صدها فاکتور موجود برای تحلیل بازار است.
بنابراین تکیه بر دامیننس بیت کوین به‌عنوان تنها شاخص تحلیل بازار احتمالا منجر به ضرر یا نتایج متناقض خواهد شد.
مثلا یک از نقایص موجود این است که به‌تازگی تعداد آلت کوین‌ها افزایش یافته، این امر دقت دامیننس را کاهش می‌دهد. در واقع ما در مورد آلت کوین‌های جدید حجم زیادی از داده‌های تاریخی نداریم که بتوانیم روندهای تکرارشونده را شناسایی کنیم.
بنابراین اگر تعداد آلت کوین‌ها در آینده به افزایش خود ادامه دهد، این دقت هر روز کمتر و کمتر می‌شود. اگر این رخداد تکرار شود، شاخص دامیننس بیت کوین دیگر مفید نخواهد بود.
جمع‌بندی
دامیننس بیت کوین ابزاری عالی برای کمک به درک روندهای بازار ارز دیجیتال است. بسته به روندهای موجود در نسبت و قیمت بیت کوین، یک معامله‌گر می‌تواند تعیین کند که معامله بیت کوین به نفعش است یا آلت کوین؟!
شاخص دامیننس بیت کوین بدون محدودیت نیست. از آنجایی که بازار کریپتو بسیار جدید است، ممکن است در چند سال آینده آلت کوین‌های بیشتری متولد شوند و شاخص دامیننس بیت کوین را منسوخ کند.
اما حداقل در حال حاضر، می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا شرایط بازار کریپتو را بهتر درک کنند.
سپاسگزاریم که تا انتهای این مقاله با ما همراه بودید. اگر اطلاعات بیشتری در مورد دامیننس بیت کوین دارید با ما به اشتراک بگذارید.
خواندن به تو تجربه زندگی‌های مختلف رو هدیه می‌کنه، اما نوشتن کمکت می‌کنه تا تو مسیر زندگیت واقعی‌ترین نسخه از خودت باشی!
دامیننس بیت کوین چه تاثیری بر بازار کریپتو دارد؟
چنان چه خواهان این هستید که پویایی بازار ارز های دیجیتال را درک کنید، بهتر است در مورد آن به عنوان یک منظومه ی شمسی فکر کنید که در قلب آن بیت کوین قرار دارد و نیروی گرانشی را بر روی طیف وسیعی از کوین ها با اندازه های مختلف که به دور آن می چرخند، اعمال می کند.
اصطلاحی که این تأثیر را توصیف می کند، دامیننس ارز های دیجیتال است و قدرت و تسلط بیت کوین در بازار کریپتوکارنسی را با دامیننس بیت کوین (Bitcoin Dominance) توصیف می کنند که مفهوم مهمی برای درک آن به حساب می آید، اما دامیننس بیت کوین چیست؟ برای دانستن این مطلب ادامه ی مقاله ی “دامیننس بیت کوین چه تاثیری بر بازار ارز دیجیتال دارد” با وبلاگ روتیکس همراه باشید.
دامیننس بیت کوین چیست؟
آلت کوین ها از ابتدای سال جاری تا حدودی درخشش و محبوبیت خود را از دست داده اند، چرا که داده های بازار نشان می دهد که مردم به طور فزاینده ای ترجیح می دهند بیت کوین (BTC) را به جای این ارز های دیجیتال، خریداری کنند. این ترجیح برای بیت کوین را می توان به طور تقریبی اندازه گیری کرد و به صورت عددی نمایش داد که نتیجه ی این محاسبه منجر به تولید دامیننس بیت کوین خواهد شد.
چنان چه تحولات دنیای کریپتو را دنبال کنید، به احتمال زیاد در چند ماه گذشته چیز های زیادی در مورد دامیننس بیت کوین شنیده اید. در این مقاله، جنبه های مختلف دامیننس را مورد بحث قرار خواهیم داد، از جمله:
- توضیح این که دامیننس بیت کوین چیست و چگونه اندازه گیری می شود
- نقص های ذاتی در روش اندازه گیری دامیننس بیت کوین
- احتمال کاهش دامیننس بیت کوین
- و در نهایت این که چرا دامیننس بیت کوین، یک دامیننس BTC چیست؟ سیگنال مهم بازار با وجود یک سری معایب برای آن است؟
محاسبه ی دامیننس بیت کوین
دامیننس بیت کوین با مقایسه ی ارزش بازار بیت کوین که قیمت فعلی بیت کوین ضرب در تعداد کل کوین های صادر شده است، با ارزش بازار ترکیبی همه آلت کوین ها به دست می آید. در این جا مثالی از نحوه ی انجام Dominance آورده ایم تا مفهوم آن را راحت تر درک کنید.
فرض کنید قیمت بیت کوین در زمان نگارش این مقاله ده هزار و صد و شصت دلار و تعداد کل بیت کوین های صادر شده 17.9 میلیون در نظر گرفته شود؛ با ضرب این دو رقم، به ارزش بازار صد و هشتاد و یک میلیارد دلاری بیت کوین می رسیم.
با تکرار این محاسبه برای هر یک از آلت کوین های لیست شده در صرافی های رمز نگاری و جمع بندی ارزش بازار آن ها، در مجموع به هشتاد و دامیننس BTC چیست؟ دو میلیارد دلار می رسیم.
کل ارزش بازار شامل بیت کوین را با اضافه کردن دو نتیجه به دست می آوریم؛ یعنی صد و هشتاد و یک میلیارد دلار را با هشتاد و دو میلیارد دلار جمع می کنیم تا به عدد دویست و شصت و دو دلار برسیم.
سپس سهم دامیننس BTC چیست؟ بیت کوین از کل را با تقسیم سقف آن بر کل سقف موجود، به دست می آوریم؛ یعنی باید صد و هشتاد و یک میلیارد دلار را بر دویست و شصت و سه میلیارد دلار تقسیم کنیم که به عدد شصت و هشت صدم خواهیم رسید و برای تبدیل آن به درصد، آن را در 100 ضرب می کنیم تا به عدد 68.8 درصد برسیم.
با این روش، محاسبه کردیم که دامیننس بیت کوین به طور تقریبی شصت و نه درصد از ارزش بازار کریپتو است که در برابر تمام کوین های موجود در CoinMarketCap اندازه گیری می شود.
رابطه دامیننس بیت کوین – تحلیل دامیننس بیت کوین – معنی دامیننس بیت کوین
نمودار دامیننس بیت کوین
چنان چه چیزی را بتوان به صورت اعداد بیان کرد، می توان آن را در طول زمان ترسیم کرد. این تاریخچه، بازار ارزشمندی را در یک نگاه ارائه می کند و زمینه ی مناسبی را برای زمان حال به ما ارائه و بینش های ارزشمند زیادی را در اختیار ما قرار می دهد. این نمودار ها علاوه بر این، به ما این امکان را می دهند تا برای آینده پیش بینی های لازم را انجام دهیم.
چند نکته ی جالب تاریخی از این نمودار ها و دامیننس بیت کوین بیرون می آید:
- دامیننس بیت کوین تا نیمه ی اول سال دو هزار و هفده میلادی به طور تقریبی کامل بود، درست زمانی که برای اولین بار به زیر 90 درصد رسید.
- درست زمانی که هیجان ICO و آلت کوین ها به اوج خود رسید، تسلط بیت کوین به پایین ترین حد خود یعنی حدود سی و پنج درصد در ابتدای سال دو هزار و هجده میلادی کاهش یافت.
- از اوایل سال دو هزار و هجده میلادی، سلطه ی بیت کوین به طور پیوسته بهبود یافته است و در 18 ماه از پایین ترین حد خود در ژانویه سال دو هزار و هجده میلادی تا پایان آگوست سال دو هزار و نوزده میلادی، حدود سی و پنج درصد افزایش یافته است.
- تسلط بیت کوین در 3 هفته آخر آگوست سال دو هزار و نوزده میلادی تثبیت شده است. این که آیا به رشد خود ادامه می دهد، سطح فعلی خود را حفظ می کند یا معکوس می شود و کاهش می یابد، نامشخص است. نتیجه به احتمال زیاد بستگی به این دارد که آیا کاربران همچنان ترجیحاً برای خرید بیت کوین وارد بازار کریپتو می شوند یا خیر.
البته شما با مراجعه به سایت ” tradingview ” می توانید نمودار شاخص دامیننس بیت کوین با نماد BTC.D (نماد دامیننس بیت کوین) می باشد را جستجو کنید و به تحلیل و بررسی نمودار دامیننس بیت کوین بپردازید.
نقص در اندازه گیری دامیننس بیت کوین
دامیننس بیت کوین به عنوان معیار ناقصی از بازار شناخته شده است، دلیل آن این است که ارزش بازار ارز دیجیتال که به آن وابسته است، اغلب غیر قابل اعتماد است. به همین دلیل هم، برخی از جامعه ی کریپتو اعتبار Dominance و به طور کلی ارزش بازار کریپتو را انکار می کنند.
ارزش بازار مفهومی است که از بازار سهام سنتی به دامیننس BTC چیست؟ این حوزه وارد شده است، اما همیشه به طور کامل برای ارز های دیجیتال قابل استفاده نیست. ارزش بازار یک شرکت را می توان به طور قابل اتکا و دقیق با ضرب قیمت سهام آن در کل انتشار سهام اندازه گیری کرد. اتفاقاً، وقتی می شنوید که مردم از یک شرکت، X میلیون یا میلیارد دلاری صحبت می کنند، به احتمال زیاد به ارزش بازار آن اشاره می کنند.
در حالی که این مفهوم ارزش بازار را می توان برای بیت کوین نیز اعمال کرد، اما همان طور که گفته شد، زیاد مناسب نیست. چنان چه مثالی که زدیم را در نظر بگیرید، متوجه می شوید در حالی که ممکن است نزدیک به 18 میلیون بیت کوین وجود داشته باشد، این احتمال وجود دارد که چندین میلیون از این کوین ها به دلیل از دست دادن کلید های خصوصی کنترل کننده خود به دلایل مختلف، برای همیشه از بازار خارج شوند.
علاوه بر این، تخمین زده می شود که ساتوشی ناکوموتو حدود یک میلیون کوین استخراج کرده است ولی هیچ کس نمی داند که آیا او هنوز آن ها را کنترل می کند یا خیر.
در حالی که مقدار و وضعیت سهام شرکت به دلیل کنترل متمرکز سهام سنتی، مقدار مشخصی است، چنین اطمینانی برای دارایی های کریپتو وجود ندارد. بنابراین ارزش بازار بیت کوین در حقیقت یک ارزش مبهم به حساب می آید تا دقیق؛ هنگامی که صحبت از آلت کوین ها می شود، این وضعیت حتی مبهم تر هم می شود.
با توجه به عوامل زیر، انتشار و توزیع بیت کوین تا حد امکان منصفانه بوده است:
- راه اندازی بیت کوین به طور عمومی اعلام شد.
- استخراج بیت کوین از همان ابتدا برای هر کسی که رایانه شخصی داشت، امکان پذیر بود.
- ساتوشی به خود هیچ کوین رایگانی نداد.
- ساتوشی به عنوان یک تأثیر گذار بازار مسلط باقی نماند، اما در گمنامی ناپدید شد.
- ساتوشی به عنوان یک تأثیر گذار دامیننس بازار باقی نماند.
عوامل فوق را با وضعیت آلت کوین ها مقایسه کنید:
- آلت کوین ها گه گاه مخفیانه راه اندازی می شوند و افرادی که قادر خواهند بود زودتر وارد شوند، محدود هستند.
- استخراج آلت کوین گه گاه به آن هایی که سخت افزار های تخصصی مانند ASIC دارند، محدود می شود.
- توسعه دهندگان آلت کوین اغلب بخشی از عرضه کوین را از همان ابتدا به خود اختصاص می دهند؛ این یعنی جای این که مانند کاربران معمولی کوین های خود را به وسیله ی ماینینگ به دست آورند، خیلی راحت بخشی از کوین ها را خود بر می دارند.
- توسعه دهندگان آلت کوین با سهم زیادی از عرضه اغلب به عنوان نیرو های کنترل کننده یا تثبیت کننده ی بازار باقی می مانند. به عنوان مثال، چارلی لی، خالق لایت کوین، به طور عمومی دارایی های لایت کوین خود را واگذار کرد تا با کاهش اهمیت بازار، لایت کوین را متمرکز کند.
این عوامل با هم ترکیب می شوند و نتایج مسخره ای ایجاد می کنند. همان طور که گفته شد، ارزش بازار بیت کوین گاهی اوقات مبهم به حساب می آید، با این اوصاف، ارزش بازار آلت کوین ها گاهی اوقات باید یک تخیل کامل باشد. به مثال زیر توجه کنید:
فرض کنید آقای Nerf یک ارز دیجیتال جدید و به طور نسبتا بی معنی به نام NerfTokens (NERF) به وجود می آورد که هیچ کار خاصی انجام نمی دهد و بازاریابی ندارد. آقای Nerf از قبل کل عرضه ی 1 میلیاردی NERF را به کیف پول خود منتقل می کند.
سپس توکن خود را در صرافی فهرست می کند و 1 واحد NERF را به قیمت 1 دلار به دوستش می فروشد. با توجه به نحوه ی محاسبه ی ارزش بازار، ارزش کل بازار NerfTokens اکنون به 1 میلیارد دلار می رسد. به وضوح، این یک ارزش گذاری مضحک و نادرست است و همان طور که دیدید، به طور کامل مبهم خواهد بود.
رابطه دامیننس بیت کوین – تاثیر دامیننس بیت کوین – نماد دامیننس بیت کوین
دامیننس واقعی بیت کوین در بازار بالاتر از حد پیشنهادی است
در مثال بالا، غیر ممکن نیست که NerfTokens واقعاً ارزش بازار یک میلیارد دلاری خود را داشته باشد، اما فقط در یک حالت بسیار بعید است که تقاضای بازار کافی برای توجیه این ارزش گذاری وجود داشته باشد.
در حالی که دوست آقای Nerf ممکن است برای حمایت از آزمایش وی مایل به خرید یک NerfToken به قیمت 1 دلار بوده باشد، بعید است که غریبه ها علاقه زیادی به یک کوین بی معنی دیگر داشته باشند.
فرض کنید آقای Nerf اکنون می خواهد بقیه 999,999,999 NERF را به قیمت 1 دلار در همان صرافی بفروشد؛ بسیار بعید است که پیشنهاد او به طور کامل توسط خریداران جذب شود.
چنان چه او می خواهد توکن های خود را تخلیه کند، آقای Nerf باید قیمت درخواستی خود را برای جذب خریداران کاهش دهد و در صورت عدم وجود هر گونه خبر یا احساس مثبت، قیمت NerfTokens سقوط خواهد کرد.
حالا بیایید بگوییم که آقای نرف باهوش تر عمل می کند. او متوجه می شود که کاهش مداوم قیمت درخواستی او فقط این تصور را به وجود می آورد که این یک توکن بی ارزش به حساب می آید که هیچ کس آن را نمی خواهد.
بنابراین، او شروع به خرید توکن های خود می کند و قیمت را تا 2 دلار پیشنهاد می دهد. NerfTokens در این صورت دارای ارزش بازار 2 میلیارد دلاری خواهد بود! برخی از افراد تازه وارد و نا آگاه ممکن است فریب بخورند و و به آقای نرف اجازه دهند تا تعداد بیش تری از توکن های بی ارزش خود را تخلیه کند.
این مسئله قادر خواهد بود برای مدت زیادی ادامه یابد تا زمانی که بازار متوجه شود که آقای Nerf یک کلاهبرداری رمز نگاری Pump & Dump را اجرا می کند. در واقع، تاکنون تعداد زیادی از این کلاهبرداری ها وجود داشته است؛ البته به طور معمول این کلاهبرداری ها با سطوح بالاتری از پیچیدگی و هماهنگی بین بازیکنان متعدد صورت می گیرد تا کاربران زیادی را فریب دهند.
نتیجه ی همه ی این ها این است که محاسبات ارزش بازار ناقص هستند چرا که نقدینگی را در نظر نمی گیرند. بیت کوین به وسیله ی میلیون ها نفر در سر تا سر جهان در صد ها و هزاران صرافی مختلف معامله می شود؛ بنابراین بازار بیت کوین دارای نقدینگی عمیقی است.
چنان چه کسی بخواهد هزاران بیت کوین را با قیمت فعلی آن بفروشد، می توان این کار را بدون سقوط قیمت بیت کوین و ارزش بازار مربوط به آن انجام داد. برخی از جامعه ی رمز نگاری به این مسئله اعتقاد دارند که امتیاز دامیننس واقعی بیت کوین به احتمال زیاد بالای 90 درصد است.
چرا دامیننس بیت کوین مهم است؟
علی رغم نقص در محاسبه ی آن، Dominance همچنان مفید است. تغییرات در این ارزش نشان می دهد که آیا بیت کوین دارای عملکرد بهتر یا ضعیف تر از بازار ارز های عمومی است و این امر Dominance را به ابزاری مهم برای تصمیم گیری در مورد تخصیص مناسب سبد ارز های دیجیتال هر سرمایه گذار تبدیل می کند.
دیدگاه شما